# Memecoinsの投資フレームワーク:データドリブンな分析アプローチ## なぜミームコインへの投資を検討するのか?**ベータ係数の価値**一部のミームコインは、主にレイヤー1の(L1)資産のベータ係数が高いため、魅力的です。 簡単に言えば、文化トークン( BONK)Solanaエコシステムなどのミームコインに適切に配分することで、実際のレバレッジを使用せずにL1資産にレバレッジを提供し(清算されるリスク)を回避できます。私たちが注目する重要な指標は、30日間のローリングbeta(ピンクのラインが、直近の4月1日に90日間のローリングbeta)のレッドライン( )したときです。 過去のデータによると、このシグナルが現れたとき、BONKは次の30日間と60日間で平均124%と413%のリターンを達成(、中央値はそれぞれ45%と57%の)でした。BONKとSOLの価格関係を観察すると、市場のリスク嗜好の変化は通常迅速に訪れることがわかります。BONKは短期間で大きな市場を上回ることができます。これは、正確に転換点を捉えて入場することの重要性を強調しています。BONKの爆発的な上昇は通常、SOLが1週間で5％以上上昇するのと同時に発生します。この場合、BONKのリターンは次のようになります：*週平均リターンは26%、中央値は14%* 30日間の平均リターンは141%、中央値は11% * 60日間の平均リターンは512%、中央値は27%約 3 分の 1 の確率で BONK が実際に下落することは注目に値しますが、これは SOL の優れたパフォーマンスが BONK が必ずしも上昇することを保証するわけではないことを示唆しています。 しかし、この状況は主に、BONKが2023年末に爆発的な成長を遂げる前に発生しました。**相関分析**BONKは通常SOLとの相関関係を維持します。しかし、BONKが特に目立つ期間である(2023年第4四半期、2024年第1四半期、2024年第4四半期、そして今年の4月)においては、この相関関係はしばしば弱まります。## コア見解：BONKは、30日、60日、90日のローリング期間でSOLのベータが高く、絶対リターンの点でベータが高くなっています。 つまり、BONKの価格はSOLよりもはるかに大きく変動することが多く、ハイリスク/ハイリターンの資産となっています。私たちはBONKをSOLへのレバレッジ投資と見なしていますが、実際のレバレッジ取引の清算リスクを負う必要はありません。私たちはBONK/SOLをデータの例として挙げていますが、同じ法則は他の「ブルーチップ」メメコインとそのL1資産の関係にも適用されます。例えばPEPE/ETH。## ブロックチェーン上のデータ分析メモコインのL1資産に対するパフォーマンスを理解するだけでなく、オンチェーンデータ分析は定量的な洞察を提供することができます。このデータは、ホルダーのベースの品質と強度を明らかにしています。 以下は、いくつかの「優良」ミームコインの比較分析で、異常なパフォーマンスを探しています。**トークン保有者の増加(90日)**トークン保有者の増加データは、トークンの最近の普及度と拡散速度を反映しています。**中央値対平均保有額**この指標は、トークン保有者の保有量の中央値と平均保有量を理解するのに役立ち、保有者の信念の強さを反映しています。 一部のミームコインコミュニティはより中央集権的に管理されていることは注目に値します。 これらのトークンの保有量の中央値は、多数のウォレットアドレスに多数の小さなエアドロップが配布されるため、低くなる傾向があります。**$1000を超える価値を持つ割合**この指標は、保有者の基盤の質をさらに示しています。興味と信念の指標として、1000ドル以上の価値のトークンを保有するウォレットの割合が高くなることを期待しています。**$10万を超える価値を持つ割合**これは、トークンに対する大口保有者の相対的な関心と信念の強さを、総保有者数に対する割合として提供します。**ラージホルダーリテンション**この指標を使用して、$10万以上のトークンを保有していたすべてのウォレットの中で、そのピーク単位数の50%以上を保持している割合を分析します(価格変動による影響を排除します)。これは、最大保有者の信念の強度を測るのに役立ちます。**大口保有者:DEX純流入/流出**私たちは、$10万以上のトークン価値を持つすべてのウォレットをフィルタリングし、これらのウォレットの分散型取引所への資金の流れを分析します。これにより、最大保有者がプロジェクトを増持しているのか、退出しているのかを反映できます。## その他の考慮要素オンチェーンデータに加えて、十分な取引流動性を持ち、50%以上のプルバックを複数回経験したミームコインのみに焦点を当てています。私たちのデータはオンチェーンの活動のみを分析し、中央集権的な取引所が保有するトークンは除外されていることに注意することが重要です(例えば、BONKは中央集権的なプラットフォームに約20%の)を持っています。主要な取引所で取引されているトークンについては、私たちは主に各取引所からの未決済契約のボリュームデータを確認するのが好きです。## コミュニティと信念の分析この部分は、ソーシャルメディアの活動や感情の変化を監視することを含む、より暗号ネイティブな直感的判断に関わっています。私たちは、ミームコインの「潜在的な視聴者の関心」によってフィルタリングする傾向があります。 例えば、「株式市場を混乱させる」という概念のように( SPX6900コミカルに聞こえるかもしれませんが、注目を集め、コミュニティ運動の)を形成する可能性のある、世界中の視聴者に理解され、受け入れられるトピックでなければなりません。私たちが求める特性には以下が含まれます：- 共感を呼ぶ高品質なストーリーとコミュニティのスローガン。あなた自身が認める必要はなく、他の人々がそれを受け入れているのを見るだけで十分です。- コミュニティメンバーが示す強い信念と帰属意識(これが普通の保有者を情熱的な伝道者に変える)- リーダーシップと調整感の兆候(BONK、SPX6900、Gigaなどのプロジェクトで観察される)- 文化統合の兆候 (Pepe ミームはその代表的な例です)私たちは、いくつかのコミュニティが現在、短編動画プラットフォームを通じてプロジェクトを宣伝し、より若い潜在的な暗号ユーザー層にアプローチしていることに気づきました。最も成功したメモコインコミュニティは、しばしばマーケティングに優れています。## 公正価値評価"公正価値"でエントリーするかどうかを判断する方法は？私たちは、実現された価値(の流通におけるすべてのトークンのコストベースの代理指標)と市場価値との関係を分析することが最も明確な方法であると考えています。MVRV比率が1未満になると、保有者(が平均して)未実現損失状態にあることを示します——これは、牛市条件が続くと仮定した場合、私たちが局所的な底に近づいている可能性があることを示唆しています。BONKを例にとると、現在の実現価格は約$0.0002です。分析時、このトークンの取引価格は$0.0000145であり、これは良いエントリーポイントを意味する可能性があります。*注意が必要です。価格計算は取引プラットフォームが保有しているトークン供給を考慮していません。データに基づく推定では、約20%のBONK供給が中央集権型取引所に保有されています。## モメンタムインジケーターファンダメンタルが欠如している場合、"公正価値"を評価する別の方法は、モメンタム指標を分析することです。**相対力指数 (RSI)**RSIは、トークンが最近のモメンタムにおいて過剰購入または過剰売却の状態であるかを判断するのに役立ちます。* RSIが30に近いかそれ以下であることは「売られすぎ」の状態を示します* RSIが70に近づくかそれを超えると"買われ過ぎ"の状態を示します**MA**短期的なモメンタムを分析する別の方法は、主要な移動平均に対する価格の位置を見ることです。 価格が主要なサポートゾーンを突破したときに、3〜6か月の時間枠に自信がある限り、強力な資産を購入する傾向があります。**検索トレンド**検索トレンドや他のソーシャル感情指標を分析することで、私たちは買い/売りのタイミングを特定するのに役立ちます。## 流動性周期とマクロ環境ミームコインはリスクスペクトルの最も遠い端にあることを強調しなければなりません。 ご存知のように、ビットコインは流動性条件に依存しており、ミームコインはこれに対してより敏感です。 良好な流動性と経済環境、そして「リスク選好」の感情と「アニマルスピリット」の回帰が、ミームコインの配分の主要な前提条件です。## まとめと考察総合的に見て、私たちは以下の要素を含む投資フレームワークを構築しました:- なぜ特定のメムコイン(は高いベータ)を持ち、投資ポートフォリオのごく一部に適しているのか- 強力な「ファンダメンタル」を持つメムコインをどのように識別するか(オンチェーンデータ)- "公正な価値"(MVRV)をどのように測定しますか- (変曲点/マクロ/モメンタム)を購入するタイミング- いつ(モメンタム/RSI)を売りますかもちろん、これはフレームワークが絶対的に信頼できることを意味するわけではありません。投資の分野において、簡単なリターンは存在しません。超過利益は必ずより高いリスクを伴います。それにもかかわらず、体系的なアプローチを持つことは、混沌としたmemecoinsの世界でより良い方向を把握するのに役立ちます。
メモコイン投資フレームワーク：データ駆動分析と最適参加する戦略
Memecoinsの投資フレームワーク:データドリブンな分析アプローチ
なぜミームコインへの投資を検討するのか?
ベータ係数の価値
一部のミームコインは、主にレイヤー1の(L1)資産のベータ係数が高いため、魅力的です。 簡単に言えば、文化トークン( BONK)Solanaエコシステムなどのミームコインに適切に配分することで、実際のレバレッジを使用せずにL1資産にレバレッジを提供し(清算されるリスク)を回避できます。
私たちが注目する重要な指標は、30日間のローリングbeta(ピンクのラインが、直近の4月1日に90日間のローリングbeta)のレッドライン( )したときです。 過去のデータによると、このシグナルが現れたとき、BONKは次の30日間と60日間で平均124%と413%のリターンを達成(、中央値はそれぞれ45%と57%の)でした。
BONKとSOLの価格関係を観察すると、市場のリスク嗜好の変化は通常迅速に訪れることがわかります。BONKは短期間で大きな市場を上回ることができます。これは、正確に転換点を捉えて入場することの重要性を強調しています。
BONKの爆発的な上昇は通常、SOLが1週間で5％以上上昇するのと同時に発生します。この場合、BONKのリターンは次のようになります：
*週平均リターンは26%、中央値は14%
約 3 分の 1 の確率で BONK が実際に下落することは注目に値しますが、これは SOL の優れたパフォーマンスが BONK が必ずしも上昇することを保証するわけではないことを示唆しています。 しかし、この状況は主に、BONKが2023年末に爆発的な成長を遂げる前に発生しました。
相関分析
BONKは通常SOLとの相関関係を維持します。しかし、BONKが特に目立つ期間である(2023年第4四半期、2024年第1四半期、2024年第4四半期、そして今年の4月)においては、この相関関係はしばしば弱まります。
コア見解：
BONKは、30日、60日、90日のローリング期間でSOLのベータが高く、絶対リターンの点でベータが高くなっています。 つまり、BONKの価格はSOLよりもはるかに大きく変動することが多く、ハイリスク/ハイリターンの資産となっています。
私たちはBONKをSOLへのレバレッジ投資と見なしていますが、実際のレバレッジ取引の清算リスクを負う必要はありません。
私たちはBONK/SOLをデータの例として挙げていますが、同じ法則は他の「ブルーチップ」メメコインとそのL1資産の関係にも適用されます。例えばPEPE/ETH。
ブロックチェーン上のデータ分析
メモコインのL1資産に対するパフォーマンスを理解するだけでなく、オンチェーンデータ分析は定量的な洞察を提供することができます。
このデータは、ホルダーのベースの品質と強度を明らかにしています。 以下は、いくつかの「優良」ミームコインの比較分析で、異常なパフォーマンスを探しています。
トークン保有者の増加(90日)
トークン保有者の増加データは、トークンの最近の普及度と拡散速度を反映しています。
中央値対平均保有額
この指標は、トークン保有者の保有量の中央値と平均保有量を理解するのに役立ち、保有者の信念の強さを反映しています。 一部のミームコインコミュニティはより中央集権的に管理されていることは注目に値します。 これらのトークンの保有量の中央値は、多数のウォレットアドレスに多数の小さなエアドロップが配布されるため、低くなる傾向があります。
$1000を超える価値を持つ割合
この指標は、保有者の基盤の質をさらに示しています。興味と信念の指標として、1000ドル以上の価値のトークンを保有するウォレットの割合が高くなることを期待しています。
$10万を超える価値を持つ割合
これは、トークンに対する大口保有者の相対的な関心と信念の強さを、総保有者数に対する割合として提供します。
ラージホルダーリテンション
この指標を使用して、$10万以上のトークンを保有していたすべてのウォレットの中で、そのピーク単位数の50%以上を保持している割合を分析します(価格変動による影響を排除します)。
これは、最大保有者の信念の強度を測るのに役立ちます。
大口保有者:DEX純流入/流出
私たちは、$10万以上のトークン価値を持つすべてのウォレットをフィルタリングし、これらのウォレットの分散型取引所への資金の流れを分析します。
これにより、最大保有者がプロジェクトを増持しているのか、退出しているのかを反映できます。
その他の考慮要素
オンチェーンデータに加えて、十分な取引流動性を持ち、50%以上のプルバックを複数回経験したミームコインのみに焦点を当てています。
私たちのデータはオンチェーンの活動のみを分析し、中央集権的な取引所が保有するトークンは除外されていることに注意することが重要です(例えば、BONKは中央集権的なプラットフォームに約20%の)を持っています。
主要な取引所で取引されているトークンについては、私たちは主に各取引所からの未決済契約のボリュームデータを確認するのが好きです。
コミュニティと信念の分析
この部分は、ソーシャルメディアの活動や感情の変化を監視することを含む、より暗号ネイティブな直感的判断に関わっています。
私たちは、ミームコインの「潜在的な視聴者の関心」によってフィルタリングする傾向があります。 例えば、「株式市場を混乱させる」という概念のように( SPX6900コミカルに聞こえるかもしれませんが、注目を集め、コミュニティ運動の)を形成する可能性のある、世界中の視聴者に理解され、受け入れられるトピックでなければなりません。
私たちが求める特性には以下が含まれます：
私たちは、いくつかのコミュニティが現在、短編動画プラットフォームを通じてプロジェクトを宣伝し、より若い潜在的な暗号ユーザー層にアプローチしていることに気づきました。
最も成功したメモコインコミュニティは、しばしばマーケティングに優れています。
公正価値評価
"公正価値"でエントリーするかどうかを判断する方法は？
私たちは、実現された価値(の流通におけるすべてのトークンのコストベースの代理指標)と市場価値との関係を分析することが最も明確な方法であると考えています。
MVRV比率が1未満になると、保有者(が平均して)未実現損失状態にあることを示します——これは、牛市条件が続くと仮定した場合、私たちが局所的な底に近づいている可能性があることを示唆しています。
BONKを例にとると、現在の実現価格は約$0.0002です。分析時、このトークンの取引価格は$0.0000145であり、これは良いエントリーポイントを意味する可能性があります。
*注意が必要です。価格計算は取引プラットフォームが保有しているトークン供給を考慮していません。データに基づく推定では、約20%のBONK供給が中央集権型取引所に保有されています。
モメンタムインジケーター
ファンダメンタルが欠如している場合、"公正価値"を評価する別の方法は、モメンタム指標を分析することです。
相対力指数 (RSI)
RSIは、トークンが最近のモメンタムにおいて過剰購入または過剰売却の状態であるかを判断するのに役立ちます。
MA
短期的なモメンタムを分析する別の方法は、主要な移動平均に対する価格の位置を見ることです。 価格が主要なサポートゾーンを突破したときに、3〜6か月の時間枠に自信がある限り、強力な資産を購入する傾向があります。
検索トレンド
検索トレンドや他のソーシャル感情指標を分析することで、私たちは買い/売りのタイミングを特定するのに役立ちます。
流動性周期とマクロ環境
ミームコインはリスクスペクトルの最も遠い端にあることを強調しなければなりません。 ご存知のように、ビットコインは流動性条件に依存しており、ミームコインはこれに対してより敏感です。 良好な流動性と経済環境、そして「リスク選好」の感情と「アニマルスピリット」の回帰が、ミームコインの配分の主要な前提条件です。
まとめと考察
総合的に見て、私たちは以下の要素を含む投資フレームワークを構築しました:
もちろん、これはフレームワークが絶対的に信頼できることを意味するわけではありません。投資の分野において、簡単なリターンは存在しません。超過利益は必ずより高いリスクを伴います。
それにもかかわらず、体系的なアプローチを持つことは、混沌としたmemecoinsの世界でより良い方向を把握するのに役立ちます。