ビットコインは、トレーダーが戦争やインフレの懸念を無視する中、新たな高値を目指しています。

ビットコイン (BTC)は$108,000を超え、月曜日に$108,952で局所的なピークを形成し、週末に$104,000のサポートレベルを再確認しました。

この上昇は中東での紛争の状況の中で、投資家たちがアメリカの金利引き下げへの期待を和らげ、ビットコインの価格上昇の可能性への自信が高まっていることを示しています。

トレーダーの心理は安定しているが、社会経済の展望は悪化していることがデリバティブ商品のデータに表れている。

ビットコインの30日先物契約の年間プレミアム料金 | 出典: Laevitas.chビットコインの先物契約のプレミアムは月曜日に5%に達し、中立市場の基準となりました。月次契約は、長期決済を維持するために通常5%から10%のプレミアムで取引されます。

5月末に記録された8%を下回っているにもかかわらず、6月5日にBTCが$101,000の水準を再テストした際、市場はほとんど反応を示さず、回復力を示している。

米国に上場しているビットコインETFは、金曜日に301.7百万USDの純資金流入を経験し、月曜日にStrategyによる追加購入1.05億USDの発表が、トレーダーの経済不況の懸念や、世界最大の石油生産国の一つであるイランでの紛争の悪影響に対する懸念を和らげる助けとなりました。

米国上場ビットコインETFのネットキャッシュフロー、USD |出所:CoinGlassOilの価格は日曜日に最初に急上昇し、ウェストテキサスインターミディエイト石油先物は78ドルに達する(WTI)、その後再び下落しました。月曜日までに、WTI原油先物は1バレルあたり約71.50ドルまで下落しましたが、これはナスダック先物市場が1.5%上昇したのと一致しています。Yahoo Financeによると、参加者は中東の緊張が緩和されると予想しています。

ビットコインはエネルギーコストとFRBの利下げの遅延からの障壁に直面している

ビットコインが$110,000のサポートレベルを取り戻す道は、エネルギー価格の上昇によるリスクを指摘するいくつかのアナリストによって、予想以上に困難になる可能性があります。

月曜日、BNPパリバフォルティスの戦略責任者フィリップ・ギッセルスは「市場の反応は非常に控えめであるため、事態がエスカレートすればさらなる下落の余地がある」と述べた。

エネルギー市場に対する懸念に加えて、増大する不安定さは、アメリカ連邦準備制度(Fed)が金利を引き下げる能力を低下させています。

CME FEDWatchによると、インフレ圧力の高まりにより、トレーダーは11月に連邦準備制度（Fed）が金利を4％またはそれ以上に維持する可能性を63％と見積もっており、これは1ヶ月前の56％からの増加です。

30日間のビットコインオプションデルタ偏差 (put-call) |出所:laevitas.chビットコイントレーダーの自信はオプション市場でも明らかで、25%のデルタ偏差(put-call)は、日曜日に6%に達した後、月曜日には1%の中立に低下しました。

5%以上の指標は通常ネガティブと見なされ、市場メーカーやスプレッド取引からの(プット)に対する高い需要を反映しています。

ビットコインは、5月22日に$111.965のATHからわずか4%低いレベルで取引されており、増大する不安定性や景気後退への懸念にもかかわらず、デリバティブ指標は依然として中立的です。

この環境は成長の勢いを支持しています。なぜなら、強気派は世界的な緊張が高まる中でパニックを引き起こすことができなかったからです。

ヤーデニ・リサーチのエド・ヤーデニは、アメリカ合衆国のドナルド・トランプ大統領が「自らの貿易戦争から抜け出す準備ができていないようだ」と指摘し、貿易戦争に関する議論はまだ終わっていないと付け加えた。

最後に、中東の情勢がどうであれ、ビットコインが$112,000に達する道は、関税に関する不安定性の軽減に密接に関連しています。

ヴァンサン