ブル・マーケットの高潮が来る？オンチェーンのデータによると：トップはまだ道を進んでいる

によって書かれた: ビットコインマガジンプロ

翻訳：口語的なブロックチェーン

原文タイトル：オンチェーンデータ分析：ビットコインのこのサイクルで達成可能なピークはどこですか？

! オンチェーンデータ分析:ビットコインはこのサイクルでどこでピークを迎える可能性が高いですか?

ビットコインが前例のない強気の勢いを示しているため、避けられない疑問が生じます:この市場サイクル中にビットコイン(BTC)の価格が実際にどれくらい高くなるのでしょうか? この記事では、ビットコインの可能なピーク価格目標を特定するためのさまざまなオンチェーン評価モデルとサイクルタイミングツールについて説明します。 予測は柔軟なデータに基づく反応に取って代わるものではありませんが、これらの分析フレームワークは、市場がどこにあり、将来どこに行く可能性があるかをよりよく理解するのに役立ちます。

価格予測ツール

まず、ビットコインマガジンプロの無料の価格予測ツールから始めましょう。これは、最も歴史的に正確な評価モデルのいくつかをまとめたものです。 データに基づく反応は、やみくもに価格を予測するよりも効果的であることが多いですが、これらの指標を研究することは、市場行動の強力な文脈参照を提供することができます。 マクロ経済データ、デリバティブデータ、オンチェーンデータが警告サインを出し始めたら、特定の価格目標に到達したかどうかに関係なく、通常は利益を得るのに良い時期です。 それにもかかわらず、これらの評価ツールを探索することは有益であり、より広範な市場分析と組み合わせることで戦略的な意思決定を支援することができます。

図1：アプリケーション価格予測ツールで潜在的なサイクルトップを計算する

重要なモデルには、以下のいくつかが含まれます：

トップ時価総額(Top Cap):過去の平均時価総額に35を掛けて、ピークバリュエーションを予測します。 このモデルは2017年のトップを正確に予測しましたが、2020年から2021年のサイクルを正確に予測することはできず、200,000ドルを超えると予想されていましたが、ビットコインの実際のピークは約69,000ドルでした。 現在のモデルは50万ドル以上と予想されており、ますます非現実的に感じられます。

デルタトップ (デルタトップ)：すべての流通BTCのコスト基準(から平均時価総額を差し引くことによって、実現時価総額)に基づいたより現実的な予測を生成します。このモデルは前回のサイクルで8万から10万ドルのトップを予測しました。

ターミナルプライス(Terminal Price):供給調整後の経過時間バーン(Coin Destroyed)日に基づいて計算され、2021年の64,000ドルのトップを含む、各ピークに史上最も近いモデルです。 現在の予測は約221,000ドルで、250,000ドル以上に上昇する可能性があり、マクロビットコインのトップを予測するための最も信頼できるモデルと見なされています。 これらの指標とその計算ロジックの詳細については、Webサイトのチャートの下にあります。

ピーク予測

もう一つの強力な指標は、時価総額と実現時価総額を比較するMVRV比率で、投資家の心理を垣間見ることができます。 この比率は通常、メインサイクルで4前後でピークに達しますが、現在は2.34であり、まだ大幅な上昇余地があることを示唆しています。 歴史的に、MVRVが3.5から4に近づくと、長期保有者は大幅な利益を実現し始め、多くの場合、サイクルの成熟を示します。 ただし、収穫逓減により、このサイクルでは完全な4に到達できない場合があります。 より控えめな3.5の推定値を使用して、より現実的なピークを予測し始めることができます。

図2：MVRV比率の視覚化は、歴史的な4+またはより保守的な3.5の目標値に達するために、まださらなる成長の余地があることを予測しています。

####目標価格を計算する

タイミングはバリュエーションと同じくらい重要です。 「サイクルの安値からのBTCの成長」を分析すると、以前のビットコインサイクルは安値から約1060日でピークに達したことがわかります。 現在、このサイクルでは約930日です。 このパターンが続くと、約130日後にピークが来る可能性があります。 歴史的FOMO(、)による価格上昇を見逃すという恐怖は、通常、サイクルの終わりに発生し、その結果、(投資家の平均コストベースの実現価格)代理指標が急速に上昇しました。 たとえば、2017年の最後の130日間で、実現価格は260%増加しました。 これは、2021年に130%の増加です。 リターンの減少により成長率が再び半減すると仮定すると、10月18日までに現在の実現価格47,000ドルから約78,000ドルに65%増加する可能性があります。

図3：前の数周期のピーク速度に基づいて，本周期はまだ終わっていない

78,000ドルの予測実現価格と3.5 MVRVの保守的な目標を組み合わせると、ビットコインの潜在的なピーク価格は273,000ドルに到達します。 これは野心的に思えるかもしれませんが、歴史的な放物線状のスパイクは、この動きが数か月ではなく数週間で起こる可能性が高いことを示唆しています。 ピークは150,000ドルから200,000ドルの間である可能性が高いと予想されていますが、数学的およびオンチェーンの証拠は、より高い評価が少なくとも可能であることを示唆しています。 これらのモデルは動的に調整され、サイクルの終わりに市場の熱狂が強まると、予測がさらに加速する可能性があることに注意することが重要です。

図4：予想実現価格と可能なMVRV目標を組み合わせて、本サイクルのピークを予測する

まとめ

ビットコインの正確なピークを予測することは本質的に不確実であり、十分に考慮するには変数が多すぎます。 私たちにできることは、歴史的な前例とオンチェーンデータに基づいて確率的なフレームワークを構築することです。 MVRV比率、ターミナルプライス、デルタエイペックスなどのツールは、市場のトップを予測する上で何度もその価値を証明しています。 273,000ドルという目標は楽観的に見えるかもしれませんが、過去のパターン、現在のネットワーク動作、周期的なタイミングロジックに根ざしています。 結局のところ、最善の戦略は、固定価格レベルではなく、データに基づいて反応することです。 これらのツールを使用して投資の仮定を洗練させますが、より広範なエコシステムがトップのシグナルを送り始めたときに利益を得るのに十分な柔軟性を持ってください。