! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5dadd3f039-8ec550cff9-e2294f-1c6801-0.webp)## 一. ヘッドライン### 1. イスラエルがイランの核施設を空爆し、中東の情勢が新たな緊張の局面に陥るイスラエル空軍は17日早朝、イランの核施設に空爆を行い、多くの死傷者を出した。 イスラエル側はそれを「ライオンの力作戦」と呼び、イランの核計画を破壊することを意図していた。 イランは「残忍な報復」を誓った。空爆は、中東における新たな軍事衝突の引き金となった。 両軍は警戒態勢に置かれている。 米国政府は、状況を注意深く監視していると述べ、すべての当事者に自制を呼びかけた。 しかし、トランプ大統領は、軍事的関与が排除されていないことをほのめかしている。アナリストは、イランとイスラエルの対立がエスカレートすれば、中東の動乱がさらに悪化し、地域の平和と安定に影響を与えると指摘しています。国際的な原油価格はこの事件の影響で大幅に上昇しており、世界経済の回復に新たな不確実性リスクをもたらしています。### 2. 香港《ステーブルコイン条例》正式に発効し、暗号通貨の新時代が始まる香港のステーブルコイン条例は8月1日に施行され、香港は世界で初めてステーブルコインの規制の枠組みを確立した管轄区域となりました。 この規制は、ステーブルコイン発行者および関連企業に対する明確なルールを定めており、世界の暗号通貨市場における香港の主導的地位を確立しています。「条例」により、ステーブルコインの発行には香港証券監視委員会の許可が必要であり、厳格な慎重な規制要件を満たさなければなりません。ステーブルコインの発行者は、十分な準備資産を維持し、ステーブルコインが完全にバックアップされていることを確保する必要があります。また、運営者のリスク管理やマネーロンダリング対策についても規定があります。業界関係者は、《条例》の施行が香港を世界の暗号通貨の中心に押し上げ、より多くの革新企業が香港での発展を促すと考えています。また、投資家にとってより安全で透明な暗号通貨投資環境を提供し、業界の長期的な健全な発展に寄与することになります。### 3. OpenAIとマイクロソフトの関係が変化し、AIの巨頭の地位が挑戦を受けている報道によると、OpenAIとマイクロソフトは双方のAI協力関係の未来について意見の相違が生じている。OpenAIはマイクロソフトによる自社製品と計算リソースの管理から脱却し、マイクロソフトに対して営利企業への転換を支持するよう求めている。しかし、双方はOpenAIの新会社の株式問題に関して大きな意見の相違がある。アナリストは、AI分野のリーダーであるOpenAIとマイクロソフトの関係の行方が、全体のAIエコシステムに深遠な影響を及ぼすと指摘しています。もし協力関係が断たれれば、OpenAIはマイクロソフトから提供される計算力の支援を失い、発展が深刻な制約を受けることになります。一方で、マイクロソフトはAI分野での主導権を失うリスクにも直面しています。グーグルやアマゾンなどの他のテクノロジー大手もAIへの投資を強化しており、この戦略的新たな舞台で優位に立とうとしています。OpenAIの離脱は、マイクロソフトのAI分野での競争力を弱めるでしょう。### 4. ビットコインマイニング会社Argoが3.6億ポンドの新たな資金調達を受け、マイニング規模を拡大英国のビットコインマイニング会社Argo Blockchainは、3.58億ポンドの新しい資金調達を発表し、より多くのビットコインマイニング機器を購入し、北米でのマイニング事業の規模を拡大します。この資金は、小売投資プラットフォームWRAPを通じて調達された3.03億ポンドと、機関投資家による直接購入の5500万ポンドを含んでいます。Argoは、新たな資金が会社が現在の有利なビットコインマイニング環境を活用し、さらに規模と市場シェアを拡大するのに役立つと述べています。業界アナリストは、この資金調達は、ビットコインマイニングに対する機関投資家の強い関心を反映していると考えています。 ビットコインの価格が上昇し続けるにつれて、マイニング会社の収益性は増加し続け、より多くの資金を引き付けます。 将来的には、ビットコインマイニングは機関投資家の新たな重要な投資分野になると予想されています。### 5. 音楽NFTエコシステムStoryの熱が高まり、取引量は前月比で340%増加しました。統計によると、過去30日間で、音楽NFTエコロジカルストーリーの取引量は前月比で340%増加し、主流の音楽クリエイターを魅了し続けています。 これは、音楽、ブランド、コンテンツのIP確認、流通、収益のクローズドループの構築が加速していることを示しています。アナリストは、音楽NFTが音楽産業に新たな変革の機会をもたらすと指摘しています。NFT技術を通じて、音楽作品の著作権がより良く保護され、収益分配がより透明になります。同時に、ファンにユニークなデジタルコレクション体験を提供します。メタバース時代において、音楽NFTはバーチャル世界における重要なデジタル資産の形になることが期待されています。今後、音楽NFTエコシステムはさらに拡大し、より多くの音楽家、ブランド、ファンの参加を引き付け、音楽産業のデジタル化転換を推進することが期待されています。## 二. 業界ニュース### 1. ビットコインが11万ドルの大台を突破し、市場の感情は楽観的ですビットコインの価格は過去24時間で11万ドルの大台を突破し、最高で10.89万ドルに達しました。この上昇は、機関投資家の継続的な買いによって推進されています。データによると、過去8週間でビットコインETFは合計112億ドルの新たな資金流入を引き寄せました。ビットコインに対する投資家の楽観的な見方は、主にデジタルゴールドとしての役割が高まっていることに起因しています。 地政学的な緊張とインフレ圧力の中で、ビットコインは安全資産と見なされています。 同時に、ビットコインの限られた供給と分散型の性質は、より多くの投資家の注目を集めています。しかし、アナリストはビットコインの価格上昇幅が比較的穏やかであることは、一部の投資家が利益確定を行っている可能性を反映していると指摘しています。短期的には、ビットコインの価格は10.4万ドルから11万ドルの範囲で推移する可能性があります。もし11万ドルの抵抗レベルを突破すれば、次の潜在的な目標は15万ドルから27万ドルの間になるかもしれません。しかし、投資家は潜在的な調整リスクにも注意する必要があります。### 2. イーサリアムは上昇傾向を続けており、オンチェーンの活動は増加を続けていますイーサリアムの価格は過去24時間でわずかに上昇し、現在は2,600ドル前後で推移しています。 限られた利益にもかかわらず、イーサリアムのオンチェーン活動は成長を続けており、長期的な見通しに対する市場の楽観的な期待を反映しています。データによると、BNBチェーンの日々の取引回数は5月の約600万回から1500万回以上に上昇し、毎日のアクティブアドレスも200万件に近づいています。これは、イーサリアムエコシステムが急速に発展しており、より多くのユーザーと開発者を引き付けていることを示しています。アナリストは、スマートコントラクトとDeFiのインフラストラクチャとしてのイーサリアムの長期的な価値は、エコシステムが拡大するにつれて成長し続けると考えています。 イーサリアム2.0の進歩により、ネットワークのスケーラビリティと効率もさらに向上し、将来の開発の基盤が築かれます。しかし、イーサリアムが直面している課題も無視できません。イーサリアムの高い手数料問題は常に存在しており、SolanaやAvalancheなど他のパブリックチェーンエコシステムも絶えず発展しており、イーサリアムに一定の競争圧力をもたらしています。投資家はイーサリアムの発展動向に注視する必要があります。### 3. Solanaエコシステムが引き続き活気を帯びており、投資機関はその長期的な展望に期待を寄せています。Solanaのエコシステムは、過去にも熱を帯び続けており、多くの投資機関の注目を集めています。 有名な投資銀行であるカンター・フィッツジェラルドは、ソラナの財務資産としての可能性について強気のレポートを発表し、多くのソラナ投資会社に対して楽観的な株価目標を設定しました。報告は、イーサリアムがより長い開発の歴史とより高いロック資金量を持っているにもかかわらず、投資資産としてのソラナがイーサリアムよりも優位であると指摘しています。ソラナは迅速で安価な取引を提供し、トークンを使用して取引を検証し、ステーキング報酬を得る能力を持っているため、より多くのソラナ準備戦略会社がビットコイン準備戦略の財務戦略に従うことができます。その一方で、Solanaエコシステムの開発者の増加はEthereumを大きく上回っており、アナリストはこの状況が続くと予測しています。これは、Solanaのスケーラビリティや低コストといった利点が市場に認識されていることを反映しています。ただし、Solanaエコシステムは、分散化の程度が低い、ネットワークの安定性などの課題にも直面しています。投資家はSolana関連プロジェクトに投資する際にリスクを慎重に評価する必要があります。総じて、Solanaエコシステムの発展は引き続き注目に値します。### 4. ステーブルコイン関連株が活発、規制政策が出る可能性がある最近、A株のステーブルコイン関連株が活発に動き、多くの銘柄が大幅に上昇しました。これは主に、ステーブルコインに関する規制政策の発表を市場が期待していることに起因しています。データによると、アメリカ合衆国上院はステーブルコイン法案GENIUSについて最終投票を行う予定です。この法案は投資家を保護することを目的としていますが、テクノロジーの巨人にとっては規制上の課題をもたらす可能性があります。その一方で、モルガン・スタンレーは「JPMD」商標を申請し、暗号通貨に関連する取引、交換、送金、支払いサービスを含むもので、市場ではステーブルコインの導入に関する憶測が呼ばれています。アナリストは、決済および金融分野でのステーブルコインの適用の増加に伴い、規制政策の導入が差し迫っていると考えています。 合理的な規制は、ステーブルコイン業界の長期的な健全な発展に有益ですが、過度の規制はイノベーションを妨げる可能性もあります。 投資家は、政策の具体的な方向性に細心の注意を払う必要があります。一方で、ステーブルコイン関連株の活発さもこの分野に対する市場の熱意を反映しています。しかし、投資家は存在する可能性のある投機リスクに警戒し、個別株の投資価値を理性的に見極める必要があります。### 5. シャドウコイン市場が再び活発化し、AIがブレークスルーのきっかけになる可能性過去1週間で、アルトコイン市場に再び活発な兆しが見られ、多くのアルトコインの価格が大幅に上昇しました。アナリストは、AIと暗号通貨の結合がアルトコインシーズンの突破口となる可能性があると考えています。データによると、Redditコミュニティのいくつかのトークンは800%以上成長しており、投資家が将来の有用性に自信を持っていることを反映しています。 MemeStrategyの株価は香港証券取引所でも急騰し、時価総額は8,310万ドルに達しました。 同社は、Solanaエコシステムの拡大を拡大し、Web3インフラストラクチャの構築に深く関与すると述べています。アナリストは、AIを活用したソリューションは、現実世界の資産をトークン化する大きな可能性を秘めていると指摘しています。 ステーキングメカニズムと組み合わせることで、Solana FinancialsはビットコインFinancialsよりも早く1株当たりの資産成長を達成することが期待されています。 これにより、AIと暗号通貨の収束のための新たな機会が開かれます。しかし、アルトコイン市場のバブルリスクも無視できません。投資家は個々のプロジェクトの真の価値を慎重に評価し、盲目的に追い求めることを避ける必要があります。同時に、規制政策の変化もアルトコイン市場に重大な影響を与える可能性があります。総じて、AIはアルトコイン市場に新たな活力をもたらすかもしれませんが、投資家は冷静さを保ち、リスクと機会をうまく把握する必要があります。## 三. プロジェクトニュース### 1. Solanaエコシステムが引き続き活発で、新しいプロジェクトが次々と登場しています。新世代の高性能ブロックチェーンとして、Solanaは昨年も発展を続けており、エコシステムには新しい革新的なプロジェクトが出現しています。 不況の時期にもかかわらず、Solanaコミュニティはより回復力を持ち、新しい血が注がれています。最新動向：シンガポールのTOKEN2049会議期間中、Solanaエコシステムは強力な発展の勢いを示しました。PythやWormholeなどの有名プロジェクトに加え、Cub、FlashTrade、SonicSVM、Solayerなどの新興プロジェクトも参加しています。これらのプロジェクトは、Solanaエコシステムにさらなる革新的なアイデアとアプリケーションのシーンをもたらしています。市場への影響：Solanaエコシステムの持続的な発展は、暗号通貨業界全体の革新のペースを促進することが期待されています。高性能ブロックチェーンの代表として、Solanaはより多くの革新的なアプリケーションの実現をサポートし、ユーザーにより良い体験を提供します。同時に、Solanaエコシステムの多様化した発展は、より多くの開発者や資金を引き寄せ、業界エコシステムの繁栄を促進するのにも役立ちます。業界のフィードバック:業界関係者は、Solanaエコシステムの開発見通しについて楽観的です。 アナリストは、イーサリアムが広く採用されているにもかかわらず、Solanaはその市場価値の成長によりイーサリアムを超える可能性があると考えています。 投資銀行のカンター・フィッツジェラルドも、ソラナを自己資産として強気で、その価格設定について楽観的です。### 2. Suiエコシステムの初期形態が現れ、Move系プロジェクトが注目を集めるSuiは、Move言語に基づく新興のパブリックチェーンプロジェクトであり、そのエコロジーは最近形になり始めており、市場で広く注目を集めています。 Moveファミリーの代表的なプロジェクトの1つとして、SuiはSolanaに加えて別の開発ホットスポットになることが期待されています。最新の動向：TOKEN2049会議の期間中、Suiエコシステムは爆発的な成長を迎えました。SuiトークンSUIの価格は一時大幅に上昇し、エコシステム内のプロジェクトであるCetus、Naviなども注目を集めました。一方、Sui公式はSuiPlayゲームプラットフォームを発表し、韓国のKBW会議で最大のゲームブースを設けました。市場への影響：Suiエコシステムの台頭はMove言語の発展を促進し、ブロックチェーン業界に新しいプログラミング言語の選択肢をもたらすことが期待されています。同時に、Suiエコシステムの多様化した発展は、より多くの開発者や資金を引き寄せ、Move系エコシステムの繁栄を促進するのにも役立ちます。業界のフィードバック:業界関係者は、Suiエコシステムの開発見通しについて楽観的です。 アナリストは、Suiエコシステムは、特にゲームおよびDeFiセクターにおいて、Solanaに加えて別の開発ホットスポットになると予想されています。 同時に、Move言語とRustの関連性は、SolanaエコシステムのプロジェクトのSuiへの移行にも役立ちます。### 3. Aptosエコシステムの発展方向はまだ明確ではなく、Movementが新たな焦点となっていますAptosはMove言語に基づく別のパブリックチェーンプロジェクトとして、そのエコシステムの発展方向はまだ明確ではありません。一方、MovementはMove系プロジェクトの新たな焦点となり、市場の広範な関心を引き起こしています。最新の動向：Aptosエコシステムはすでにメインネットが稼働していますが、ユーザーやコミュニティはその発展方向について依然として疑念を抱いています。一方、Movementは現在唯一のまだトークンを発行していないMove系プロジェクトとして、市場から高い関心を集めています。市場への影響：AptosとMovementの発展は、Move言語の応用とエコシステムの構築をさらに推進することが期待されています。新興のパブリックチェーンプロジェクトとして、彼らの成功はMove言語のブロックチェーン業界における地位と発展の見通しに直接影響を与えるでしょう。業界のフィードバック：業界関係者はAptosとMovementの発展の見通しについて意見が分かれています。一部のアナリストは、Aptosは明確な発展方向を定める必要があると考えており、そうすることでより多くの開発者や資金を引き付けることができるとしています。一方、別の人々はMovementを新しい発展のホットスポットとして期待しており、より多くの革新的なアプリケーションをもたらすことを望んでいます。### 4. 香港《ステーブルコイン規制》の導入、規制の新しい枠組みをリードする香港特区政府は最近、《安定した通貨条例》を発表し、安定した通貨の発行と管理のための規制枠組みを確立することを目指しています。この措置は、香港における暗号通貨規制の重要な進展と見なされており、世界的な規制の新しい構図をリードすることが期待されています。最新の動向:ステーブルコイン規則は、ステーブルコインの定義、発行者の資格要件、規制の枠組みなどを明確にしています。 条例によると、ステーブルコインの発行者は、香港証券先物委員会から許可を取得し、十分な準備資産を維持するなどの関連要件を遵守する必要があります。市場への影響:ステーブルコイン条例の公布は、香港がより多くのステーブルコインプロジェクトや関連企業を引き付けるための法的根拠を提供し、香港を世界的なステーブルコインセンターとして推進するのに役立ちます。 同時に、この規制の枠組みは、他の国や地域がグローバルなステーブルコイン監督の統一を促進するための参考資料を提供することも期待されています。業界の反応：業界関係者は香港の「ステーブルコイン条例」の導入に対して好意的な反応を示しています。アナリストは、この条例がステーブルコインの発展に対してより明確なルールを提供し、市場秩序の維持と投資者の権益保護に役立つと考えています。同時に、過度な規制がイノベーションを制限する可能性があるとの声もあります。### 5. AIレースがますます熱くなり、Web3の革新的なアプリケーションが注目されているTOKEN2049大会の期間中、AI分野はますます注目を集め、多くのWeb3起業家や投資家の関心を引きました。従来のAI分野から転身した起業チームが次々と登場し、AIとWeb3の結合による革新アプリケーションを探求しています。最新の動向：会議の現場では、Gensyn、Hyperbolic、Schelling AIなどの伝統的なAI企業がWeb3分野での最新の進展を示しました。同時に、AIアート生成に特化したプロジェクトであるTitle.xyzも注目を集めています。市場への影響:AIとWeb3の組み合わせは、ユーザーに前例のない体験をもたらす新しい革新的なアプリケーションを生み出すことが期待されています。 同時に、この傾向は、より多くのAI人材と資本をWeb3分野に引き付け、業界全体の発展を後押しします。業界のフィードバック：業界関係者はAI+Web3分野の将来に対して意見が分かれています。楽観主義者は、AIがWeb3の発展における重要な原動力となり、破壊的な革新をもたらすと考えています。しかし、現在のAIプロジェクトの多くは「Meme」性質に属しており、本当の実用化にはまだ時間がかかることを心配する人もいます。全体として、6月17日のAI日報は、Web3および関連分野の複数の重要な動向をカバーしています。これには、Solana、Sui、Aptosなどのエコシステムの発展、香港のステーブルコイン規制の発表、AI分野の最新の進展が含まれます。これらの動向は、現在の暗号通貨業界の革新の活力を反映しており、将来の変革と機会の可能性を示唆しています。私たちは業界の発展を引き続き注視し、読者により多くの素晴らしいコンテンツを提供していきます。## IV. 経済のダイナミクス### 1. 日本銀行は金利を据え置き、インフレと経済成長のバランスに直面している。日本銀行は6月の金融政策会議で金利を据え置くことを決定し、市場の予想通りとなりました。この決定は、インフレ圧力と経済成長の鈍化の間でバランスを取ろうとする日本銀行の努力を反映しています。現在、日本経済は複雑な状況に直面しています。 一方では、2022年4月以降、インフレ率は日銀の目標である2%以上で推移しており、利上げへの圧力が高まっています。 生活必需品である米の価格でさえ、この1年間で2倍に跳ね上がり、インフレ圧力の深刻さを浮き彫りにしています。 一方、経済成長は著しく鈍化し、第1四半期のGDPは年率0.2%で縮小しました。 また、インフレ率の上昇により、実質賃金は前年比1.8%減少し、個人消費が抑制され、経済成長がさらに抑制される可能性があります。この背景の中で、日本銀行は金利を据え置くことを決定し、しばらく様子を見ることにしました。しかし、アナリストは、日本銀行が政策声明や記者会見で何らかの強硬な指針を示した場合、円に対して重大なサポートを提供する可能性があると考えています。市場は中央銀行の将来の引き締め措置に対する示唆に注目しています。ゴールドマン・サックスは、日本銀行の次回利上げが2026年1月になると予想しており、現行の国債購入計画は変更しないとしています。一方、UBSは、日本銀行が今年の年末までに一度利上げする可能性があると考えています。全体として、専門家は日本銀行が今後数か月内にインフレ圧力に対応するために段階的な利上げを開始する見込みですが、同時に経済成長のバランスも考慮する必要があります。### 2. 米国連邦準備制度理事会の金利決定の見通しが穏やかになり、経済予測が修正される可能性がある6月のFOMC (FOMC)会合を前に、FRBの元インサイダーを対象とした調査では、金利に対するハト派的な見通しが示されました。この調査は前『ウォール・ストリート・ジャーナル』の経済記者Jon Hilsenrathによって行われ、前の連邦準備制度の職員や従業員からアメリカ経済と連邦準備制度の展望に対する意見を集めました。回答者は、今後数ヶ月で失業率とインフレ率が上昇することを予想しており、これが連邦準備制度の金利判断をより複雑にする可能性があると考えています。彼らは連邦準備制度が年内に25ベーシスポイントの利下げをそれぞれ2回維持することを予想していますが、多くの元職員は、1回の利下げまたは利下げを行わない方が適切かもしれないと考えています。クレディ・ミュチュエル・アセット・マネジメントのストラテジスト、フランソワ・リモーは報告書の中で、今週の連邦準備制度理事会の会議の重要な問題は、経済予測と点状グラフの修正であると指摘しました。経済政策の進展に関連する期待の調整は、成長の鈍化やインフレが予想よりも持続することを反映すべきであり、最近数ヶ月の驚くべき状況や労働市場の弱体化も考慮に入れられるべきです。市場参加者は、FRBが今週の会合で金利を据え置くと広く予想していますが、経済見通しに対するFRBの評価は変わる可能性があります。 ドイツ中央協同組合銀行のアナリストは、堅調な経済データ、低下しているが依然として説得力のない低い物価圧力、関税による潜在的なインフレリスクを考慮すると、FRBは引き続きこれらのデータに注意を払うだろうと述べ、不確実性を強調しています。全体として、最近の経済データには明るい兆しが見られるものの、高インフレが持続し、景気が減速するリスクは残っています。 FRBは、利上げのペースと強度と、景気回復とインフレ抑制とのバランスをとる必要があり、経済予測の修正は市場にとって重要なシグナルとなるでしょう。### 3. トランプの関税発言が再び波紋を呼び、マーケットは経済政策に注目するアメリカのトランプ大統領が最近発表した関税に関する発言は再び市場の注目を集めました。彼は、EUがまだ公平な協定を提供していないと述べ、日本とは取引が可能であるが、彼らの態度は「強硬」であるとしています。また、医薬品関税が間もなく導入されることにも言及しました。アナリストは、トランプ氏のレトリックが主に関税に焦点を当てていた一方で、市場の目は関税から離れているように見えると考えています。 アナリストによると、7月(日の関税停止)期限は必要に応じて延長され、市場はすでに平均関税率を10%と織り込んでいるため、関税はもはやそれほど重要ではありません。 さらに、企業はまだ10〜20%の関税率を検討しています。世界経済の成長に対する前向きな期待は、現在、トランプ大統領の「ビッグ・ビューティフル・アクト」と利下げに大きく依存しています。 アナリストは、これらの面でネガティブな結果が出れば、期待の価格が見直され、リスクセンチメントを圧迫する可能性があると指摘しています。実際、トランプ政権の経済政策は、市場の高い注目の的となっています。 関税問題に加えて、トランプ大統領の「ビッグ・ビューティフル・アクト」も広く注目されている。 この計画は、米国のインフラを再構築し、減税と規制緩和を目指すもので、実施されれば、米国経済に広範な影響を与えることになる。一方で、米連邦準備制度の金利政策は経済の動向に重大な影響を与えるだろう。インフレが持続的に高い中で、米連邦準備制度がさらなる利上げを行うかどうか、またその利上げの強さが企業や消費者の信頼と支出に影響を与えるだろう。総じて言えば、トランプ政権の経済政策、FRBの金融政策、そして地政学的状況などの複数の要因が共同で今後の経済の動向を決定づけるでしょう。市場はこれらの分野の最新の動向を注意深く見守り、潜在的なリスクと機会を評価しています。### 4. イランとイスラエルの対立が激化し、地政学的リスクを引き起こし、市場は慎重に様子を見ている最近、イランとイスラエルの緊張が高まり、双方の攻撃事件が頻発しており、市場は地政学的リスクへの懸念を引き起こしています。中東の主要な影響力を持つ国々として、イランとイスラエルの紛争は、この地域における核心的な矛盾の一つであった。 最近、イランによるイスラエルの石油タンカーへの攻撃や、イスラエルの施設への空爆など、両者間の対立が著しくエスカレートしている。地政学的リスクの深刻化は、市場で大きな懸念を引き起こしています。 アナリストは、現在、石油在庫は豊富にあるが、紛争がエスカレートし続けると、中東の石油供給に影響を及ぼし、石油価格を押し上げる可能性があると指摘しています。 原油価格の高騰は、企業の運営コストを増加させ、インフレ圧力を悪化させ、ひいては経済成長を圧迫する可能性があります。一方で、地政学的緊張が資金流出を引き起こし、新興市場の通貨安や債券利回りの上昇などの連鎖反応を引き起こし、世界の金融市場に衝撃を与える可能性があります。しかし、一部のアナリストは、イランとイスラエルの紛争に対する市場の懸念は過度である可能性があると考えています。 過去のデータは、西側諸国の景気後退の引き金を引くためには、原油価格が2倍になる必要があることを示唆しています。 さらに、最近の金の下落、米国債利回りの上昇、株式市場のボラティリティの崩壊は、リスクセンチメントが回復している兆候です。総じて、地政学的リスクは現在の世界経済が直面している大きな不確実性要因です。投資家は事態のさらなる展開を注視し、その経済や金融市場への潜在的な影響を評価し、適切なリスク管理を行う必要があります。### 5. 日本の債務問題が深刻化し、インフレの上昇が債券の売り浴びせを引き起こす可能性がある日本は長年にわたり深刻な債務問題に直面しており、政府の債務規模はGDPの270%を超えており、この問題は最近さらに深刻化しています。日本の高額債務問題は、長年の財政赤字に起因している。 日本政府は、経済成長を刺激するために、長らく大規模な財政支出に頼ってきましたが、税収が並行して増加せず、赤字が拡大しています。 同時に、日本の高齢化や生産年齢人口の急激な減少は、政府の財政負担も増大させています。過去、日本政府は「印刷したお金」で国債を購入して資金調達を行っていましたが、このやり方はもはや持続不可能です。データによると、日本銀行は現在52%の国債を保有しており、今後これらの債務を市場に売却することは難しいでしょう。最近、インフレの上昇が日本の債務問題に新たな挑戦をもたらしています。長い間、日本はインフレではなくデフレに直面していたため、市場は低い債券利回りを受け入れてきました。しかし、現在インフレ水準が上昇し、投資家はより高いリターンを求め始めています。さもなければ、債券の実質的な価値がインフレに侵食されてしまいます。ゴールドマン・サックスのアナリストは、日本銀行が量的緩和政策を逆転させると、債券の売却圧力が増すと述べています。一旦債券利回りが上昇すると、日本政府の利息負担がさらに重くなり、悪循環を形成します。日本政府は現在、財政赤字の管理に努めていますが、短期的には高い債務の状況を逆転させるのは難しいでしょう。アナリストは、日本が債務とインフレの問題に適切に対処できない場合、金融市場の混乱を引き起こし、世界経済に波及効果をもたらす可能性があると警告しています。### 6. 新興国通貨は圧力を受けており、資本流出や債務危機の引き金となる可能性があります最近、新興市場国の通貨為替は大きな価値下落圧力にさらされ、市場は資本流出と債務危機への懸念を呼び起こしています。新興市場国は常に世界経済の重要な成長エンジンですが、彼らの通貨は外部ショックの影響を受けやすい傾向があります。現在、複数の要因が相まって新興市場の通貨の下落圧力が強まっています。まず、米連邦準備制度の利上げのペースが加速し、資金## V. 規制と政策### 1. アメリカ合衆国上院はステーブルコイン法案GENIUSに関する最終投票を行いますアメリカ合衆国上院は今週火曜日に《アメリカ安定通貨国家革新指導法案》（GENIUS Act）について最終投票を行います。この法案はクリステン・ギリブランド上院議員とケン・ラッシー上院議員によって提案され、安定通貨の規制に全国的な統一基準を設けることを目的としています。この法案では、ステーブルコインはドルなどの流動資産で全額裏付けされる必要があり、MetaやAmazonなどの非金融企業によるステーブルコインの発行を禁止しています。また、法案はステーブルコインの発行者が毎月規制当局に準備状況を報告し、年次監査を受けることを定めています。この法案は以前、トランプ一家の暗号プロジェクトに対する懸念から提案され、現在は政府関係者の発行参加を制限する条項が追加されています。トランプ一家のビジネスは法案の直接的な制約範囲にはありませんが、関連する利益相反が依然として政治的な対立を引き起こしています。アナリストは、この法案がステーブルコインの規制に関する明確なガイダンスを提供し、市場の透明性を高め、投資家を保護することが期待されていると考えています。 しかし、業界では、過剰な規制がイノベーションを阻害する可能性があるという懸念もあります。 全体として、市場は法案の可決について慎重ながらも楽観的です。### 2. 日本銀行は金利を据え置き、インフレ圧力に注目している日本銀行は6月17日の金融政策会議で金利を据え置くことを決定し、市場の予想通りとなりました。2016年以降、日本銀行は経済成長を促進するために短期金利目標を-0.1%という極めて低い水準に維持しています。それにもかかわらず、日本のインフレ圧力は依然として上昇しています。2022年4月以降、コアインフレ率は日本銀行の2%の目標を維持するか、それを上回っています。これにより、利上げへの圧力がますます高まっています。しかし、経済成長は明らかに悪化し、第1四半期のGDPは年率で0.2%縮小しました。また、インフレの上昇により実質賃金が前年同月比で1.8%減少し、これが消費支出を抑制し、さらなる経済成長の制約となる可能性があります。日本銀行は今日の会議で金利を据え置く可能性が高いですが、強硬な指針は円に大きな支援を提供するかもしれません。政策声明や記者会見のコメントに注意を払い、将来の引き締め措置に関する示唆を探る必要があります。### 3. モルガン・スタンレーがデジタル資産プラットフォームの商標を申請、ウォール街の暗号通貨への受け入れは続いているモルガン・チェースは、デジタル資産の取引と支払いサービスを提供するために、JPMDという名前の暗号プラットフォームの商標を申請しました。これは、CEOのジェイミー・ダイモンが以前に批判していたにもかかわらず、暗号通貨に対するより深いコミットメントを反映しています。6月16日の報告によると、今回の申請には電子資金移動、リアルタイムトークン取引、カストディサービス、および安全なオンライン金融取引などが含まれています。書類には商標所有者がモルガン・スタンレーであり、住所はオハイオ州コロンバス市であると記載されています。この措置は市場の広範な関心を引き起こしました。一部のアナリストは、これはモルガン・スタンレーが自社のステーブルコインを発行する計画を示唆している可能性があると考えています。一方、他の人々は、これはこの銀行が暗号通貨をさらに受け入れるという信号に過ぎないと考えています。いずれにせよ、これは伝統的な金融機関が暗号通貨の分野に進出するペースを加速していることを反映しています。規制がますます明確になるにつれて、今後はより多くの銀行や金融会社が暗号関連の製品やサービスを提供することが予想されます。
6.17 AIデイリー 中東の状況はエスカレートし、暗号通貨市場のボラティリティが高まっています
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一. ヘッドライン
1. イスラエルがイランの核施設を空爆し、中東の情勢が新たな緊張の局面に陥る
イスラエル空軍は17日早朝、イランの核施設に空爆を行い、多くの死傷者を出した。 イスラエル側はそれを「ライオンの力作戦」と呼び、イランの核計画を破壊することを意図していた。 イランは「残忍な報復」を誓った。
空爆は、中東における新たな軍事衝突の引き金となった。 両軍は警戒態勢に置かれている。 米国政府は、状況を注意深く監視していると述べ、すべての当事者に自制を呼びかけた。 しかし、トランプ大統領は、軍事的関与が排除されていないことをほのめかしている。
アナリストは、イランとイスラエルの対立がエスカレートすれば、中東の動乱がさらに悪化し、地域の平和と安定に影響を与えると指摘しています。国際的な原油価格はこの事件の影響で大幅に上昇しており、世界経済の回復に新たな不確実性リスクをもたらしています。
2. 香港《ステーブルコイン条例》正式に発効し、暗号通貨の新時代が始まる
香港のステーブルコイン条例は8月1日に施行され、香港は世界で初めてステーブルコインの規制の枠組みを確立した管轄区域となりました。 この規制は、ステーブルコイン発行者および関連企業に対する明確なルールを定めており、世界の暗号通貨市場における香港の主導的地位を確立しています。
「条例」により、ステーブルコインの発行には香港証券監視委員会の許可が必要であり、厳格な慎重な規制要件を満たさなければなりません。ステーブルコインの発行者は、十分な準備資産を維持し、ステーブルコインが完全にバックアップされていることを確保する必要があります。また、運営者のリスク管理やマネーロンダリング対策についても規定があります。
業界関係者は、《条例》の施行が香港を世界の暗号通貨の中心に押し上げ、より多くの革新企業が香港での発展を促すと考えています。また、投資家にとってより安全で透明な暗号通貨投資環境を提供し、業界の長期的な健全な発展に寄与することになります。
3. OpenAIとマイクロソフトの関係が変化し、AIの巨頭の地位が挑戦を受けている
報道によると、OpenAIとマイクロソフトは双方のAI協力関係の未来について意見の相違が生じている。OpenAIはマイクロソフトによる自社製品と計算リソースの管理から脱却し、マイクロソフトに対して営利企業への転換を支持するよう求めている。しかし、双方はOpenAIの新会社の株式問題に関して大きな意見の相違がある。
アナリストは、AI分野のリーダーであるOpenAIとマイクロソフトの関係の行方が、全体のAIエコシステムに深遠な影響を及ぼすと指摘しています。もし協力関係が断たれれば、OpenAIはマイクロソフトから提供される計算力の支援を失い、発展が深刻な制約を受けることになります。
一方で、マイクロソフトはAI分野での主導権を失うリスクにも直面しています。グーグルやアマゾンなどの他のテクノロジー大手もAIへの投資を強化しており、この戦略的新たな舞台で優位に立とうとしています。OpenAIの離脱は、マイクロソフトのAI分野での競争力を弱めるでしょう。
4. ビットコインマイニング会社Argoが3.6億ポンドの新たな資金調達を受け、マイニング規模を拡大
英国のビットコインマイニング会社Argo Blockchainは、3.58億ポンドの新しい資金調達を発表し、より多くのビットコインマイニング機器を購入し、北米でのマイニング事業の規模を拡大します。
この資金は、小売投資プラットフォームWRAPを通じて調達された3.03億ポンドと、機関投資家による直接購入の5500万ポンドを含んでいます。Argoは、新たな資金が会社が現在の有利なビットコインマイニング環境を活用し、さらに規模と市場シェアを拡大するのに役立つと述べています。
業界アナリストは、この資金調達は、ビットコインマイニングに対する機関投資家の強い関心を反映していると考えています。 ビットコインの価格が上昇し続けるにつれて、マイニング会社の収益性は増加し続け、より多くの資金を引き付けます。 将来的には、ビットコインマイニングは機関投資家の新たな重要な投資分野になると予想されています。
5. 音楽NFTエコシステムStoryの熱が高まり、取引量は前月比で340%増加しました。
統計によると、過去30日間で、音楽NFTエコロジカルストーリーの取引量は前月比で340%増加し、主流の音楽クリエイターを魅了し続けています。 これは、音楽、ブランド、コンテンツのIP確認、流通、収益のクローズドループの構築が加速していることを示しています。
アナリストは、音楽NFTが音楽産業に新たな変革の機会をもたらすと指摘しています。NFT技術を通じて、音楽作品の著作権がより良く保護され、収益分配がより透明になります。同時に、ファンにユニークなデジタルコレクション体験を提供します。
メタバース時代において、音楽NFTはバーチャル世界における重要なデジタル資産の形になることが期待されています。今後、音楽NFTエコシステムはさらに拡大し、より多くの音楽家、ブランド、ファンの参加を引き付け、音楽産業のデジタル化転換を推進することが期待されています。
二. 業界ニュース
1. ビットコインが11万ドルの大台を突破し、市場の感情は楽観的です
ビットコインの価格は過去24時間で11万ドルの大台を突破し、最高で10.89万ドルに達しました。この上昇は、機関投資家の継続的な買いによって推進されています。データによると、過去8週間でビットコインETFは合計112億ドルの新たな資金流入を引き寄せました。
ビットコインに対する投資家の楽観的な見方は、主にデジタルゴールドとしての役割が高まっていることに起因しています。 地政学的な緊張とインフレ圧力の中で、ビットコインは安全資産と見なされています。 同時に、ビットコインの限られた供給と分散型の性質は、より多くの投資家の注目を集めています。
しかし、アナリストはビットコインの価格上昇幅が比較的穏やかであることは、一部の投資家が利益確定を行っている可能性を反映していると指摘しています。短期的には、ビットコインの価格は10.4万ドルから11万ドルの範囲で推移する可能性があります。もし11万ドルの抵抗レベルを突破すれば、次の潜在的な目標は15万ドルから27万ドルの間になるかもしれません。しかし、投資家は潜在的な調整リスクにも注意する必要があります。
2. イーサリアムは上昇傾向を続けており、オンチェーンの活動は増加を続けています
イーサリアムの価格は過去24時間でわずかに上昇し、現在は2,600ドル前後で推移しています。 限られた利益にもかかわらず、イーサリアムのオンチェーン活動は成長を続けており、長期的な見通しに対する市場の楽観的な期待を反映しています。
データによると、BNBチェーンの日々の取引回数は5月の約600万回から1500万回以上に上昇し、毎日のアクティブアドレスも200万件に近づいています。これは、イーサリアムエコシステムが急速に発展しており、より多くのユーザーと開発者を引き付けていることを示しています。
アナリストは、スマートコントラクトとDeFiのインフラストラクチャとしてのイーサリアムの長期的な価値は、エコシステムが拡大するにつれて成長し続けると考えています。 イーサリアム2.0の進歩により、ネットワークのスケーラビリティと効率もさらに向上し、将来の開発の基盤が築かれます。
しかし、イーサリアムが直面している課題も無視できません。イーサリアムの高い手数料問題は常に存在しており、SolanaやAvalancheなど他のパブリックチェーンエコシステムも絶えず発展しており、イーサリアムに一定の競争圧力をもたらしています。投資家はイーサリアムの発展動向に注視する必要があります。
3. Solanaエコシステムが引き続き活気を帯びており、投資機関はその長期的な展望に期待を寄せています。
Solanaのエコシステムは、過去にも熱を帯び続けており、多くの投資機関の注目を集めています。 有名な投資銀行であるカンター・フィッツジェラルドは、ソラナの財務資産としての可能性について強気のレポートを発表し、多くのソラナ投資会社に対して楽観的な株価目標を設定しました。
報告は、イーサリアムがより長い開発の歴史とより高いロック資金量を持っているにもかかわらず、投資資産としてのソラナがイーサリアムよりも優位であると指摘しています。ソラナは迅速で安価な取引を提供し、トークンを使用して取引を検証し、ステーキング報酬を得る能力を持っているため、より多くのソラナ準備戦略会社がビットコイン準備戦略の財務戦略に従うことができます。
その一方で、Solanaエコシステムの開発者の増加はEthereumを大きく上回っており、アナリストはこの状況が続くと予測しています。これは、Solanaのスケーラビリティや低コストといった利点が市場に認識されていることを反映しています。
ただし、Solanaエコシステムは、分散化の程度が低い、ネットワークの安定性などの課題にも直面しています。投資家はSolana関連プロジェクトに投資する際にリスクを慎重に評価する必要があります。総じて、Solanaエコシステムの発展は引き続き注目に値します。
4. ステーブルコイン関連株が活発、規制政策が出る可能性がある
最近、A株のステーブルコイン関連株が活発に動き、多くの銘柄が大幅に上昇しました。これは主に、ステーブルコインに関する規制政策の発表を市場が期待していることに起因しています。
データによると、アメリカ合衆国上院はステーブルコイン法案GENIUSについて最終投票を行う予定です。この法案は投資家を保護することを目的としていますが、テクノロジーの巨人にとっては規制上の課題をもたらす可能性があります。その一方で、モルガン・スタンレーは「JPMD」商標を申請し、暗号通貨に関連する取引、交換、送金、支払いサービスを含むもので、市場ではステーブルコインの導入に関する憶測が呼ばれています。
アナリストは、決済および金融分野でのステーブルコインの適用の増加に伴い、規制政策の導入が差し迫っていると考えています。 合理的な規制は、ステーブルコイン業界の長期的な健全な発展に有益ですが、過度の規制はイノベーションを妨げる可能性もあります。 投資家は、政策の具体的な方向性に細心の注意を払う必要があります。
一方で、ステーブルコイン関連株の活発さもこの分野に対する市場の熱意を反映しています。しかし、投資家は存在する可能性のある投機リスクに警戒し、個別株の投資価値を理性的に見極める必要があります。
5. シャドウコイン市場が再び活発化し、AIがブレークスルーのきっかけになる可能性
過去1週間で、アルトコイン市場に再び活発な兆しが見られ、多くのアルトコインの価格が大幅に上昇しました。アナリストは、AIと暗号通貨の結合がアルトコインシーズンの突破口となる可能性があると考えています。
データによると、Redditコミュニティのいくつかのトークンは800%以上成長しており、投資家が将来の有用性に自信を持っていることを反映しています。 MemeStrategyの株価は香港証券取引所でも急騰し、時価総額は8,310万ドルに達しました。 同社は、Solanaエコシステムの拡大を拡大し、Web3インフラストラクチャの構築に深く関与すると述べています。
アナリストは、AIを活用したソリューションは、現実世界の資産をトークン化する大きな可能性を秘めていると指摘しています。 ステーキングメカニズムと組み合わせることで、Solana FinancialsはビットコインFinancialsよりも早く1株当たりの資産成長を達成することが期待されています。 これにより、AIと暗号通貨の収束のための新たな機会が開かれます。
しかし、アルトコイン市場のバブルリスクも無視できません。投資家は個々のプロジェクトの真の価値を慎重に評価し、盲目的に追い求めることを避ける必要があります。同時に、規制政策の変化もアルトコイン市場に重大な影響を与える可能性があります。
総じて、AIはアルトコイン市場に新たな活力をもたらすかもしれませんが、投資家は冷静さを保ち、リスクと機会をうまく把握する必要があります。
三. プロジェクトニュース
1. Solanaエコシステムが引き続き活発で、新しいプロジェクトが次々と登場しています。
新世代の高性能ブロックチェーンとして、Solanaは昨年も発展を続けており、エコシステムには新しい革新的なプロジェクトが出現しています。 不況の時期にもかかわらず、Solanaコミュニティはより回復力を持ち、新しい血が注がれています。
最新動向：シンガポールのTOKEN2049会議期間中、Solanaエコシステムは強力な発展の勢いを示しました。PythやWormholeなどの有名プロジェクトに加え、Cub、FlashTrade、SonicSVM、Solayerなどの新興プロジェクトも参加しています。これらのプロジェクトは、Solanaエコシステムにさらなる革新的なアイデアとアプリケーションのシーンをもたらしています。
市場への影響：Solanaエコシステムの持続的な発展は、暗号通貨業界全体の革新のペースを促進することが期待されています。高性能ブロックチェーンの代表として、Solanaはより多くの革新的なアプリケーションの実現をサポートし、ユーザーにより良い体験を提供します。同時に、Solanaエコシステムの多様化した発展は、より多くの開発者や資金を引き寄せ、業界エコシステムの繁栄を促進するのにも役立ちます。
業界のフィードバック:業界関係者は、Solanaエコシステムの開発見通しについて楽観的です。 アナリストは、イーサリアムが広く採用されているにもかかわらず、Solanaはその市場価値の成長によりイーサリアムを超える可能性があると考えています。 投資銀行のカンター・フィッツジェラルドも、ソラナを自己資産として強気で、その価格設定について楽観的です。
2. Suiエコシステムの初期形態が現れ、Move系プロジェクトが注目を集める
Suiは、Move言語に基づく新興のパブリックチェーンプロジェクトであり、そのエコロジーは最近形になり始めており、市場で広く注目を集めています。 Moveファミリーの代表的なプロジェクトの1つとして、SuiはSolanaに加えて別の開発ホットスポットになることが期待されています。
最新の動向：TOKEN2049会議の期間中、Suiエコシステムは爆発的な成長を迎えました。SuiトークンSUIの価格は一時大幅に上昇し、エコシステム内のプロジェクトであるCetus、Naviなども注目を集めました。一方、Sui公式はSuiPlayゲームプラットフォームを発表し、韓国のKBW会議で最大のゲームブースを設けました。
市場への影響：Suiエコシステムの台頭はMove言語の発展を促進し、ブロックチェーン業界に新しいプログラミング言語の選択肢をもたらすことが期待されています。同時に、Suiエコシステムの多様化した発展は、より多くの開発者や資金を引き寄せ、Move系エコシステムの繁栄を促進するのにも役立ちます。
業界のフィードバック:業界関係者は、Suiエコシステムの開発見通しについて楽観的です。 アナリストは、Suiエコシステムは、特にゲームおよびDeFiセクターにおいて、Solanaに加えて別の開発ホットスポットになると予想されています。 同時に、Move言語とRustの関連性は、SolanaエコシステムのプロジェクトのSuiへの移行にも役立ちます。
3. Aptosエコシステムの発展方向はまだ明確ではなく、Movementが新たな焦点となっています
AptosはMove言語に基づく別のパブリックチェーンプロジェクトとして、そのエコシステムの発展方向はまだ明確ではありません。一方、MovementはMove系プロジェクトの新たな焦点となり、市場の広範な関心を引き起こしています。
最新の動向：Aptosエコシステムはすでにメインネットが稼働していますが、ユーザーやコミュニティはその発展方向について依然として疑念を抱いています。一方、Movementは現在唯一のまだトークンを発行していないMove系プロジェクトとして、市場から高い関心を集めています。
市場への影響：AptosとMovementの発展は、Move言語の応用とエコシステムの構築をさらに推進することが期待されています。新興のパブリックチェーンプロジェクトとして、彼らの成功はMove言語のブロックチェーン業界における地位と発展の見通しに直接影響を与えるでしょう。
業界のフィードバック：業界関係者はAptosとMovementの発展の見通しについて意見が分かれています。一部のアナリストは、Aptosは明確な発展方向を定める必要があると考えており、そうすることでより多くの開発者や資金を引き付けることができるとしています。一方、別の人々はMovementを新しい発展のホットスポットとして期待しており、より多くの革新的なアプリケーションをもたらすことを望んでいます。
4. 香港《ステーブルコイン規制》の導入、規制の新しい枠組みをリードする
香港特区政府は最近、《安定した通貨条例》を発表し、安定した通貨の発行と管理のための規制枠組みを確立することを目指しています。この措置は、香港における暗号通貨規制の重要な進展と見なされており、世界的な規制の新しい構図をリードすることが期待されています。
最新の動向:ステーブルコイン規則は、ステーブルコインの定義、発行者の資格要件、規制の枠組みなどを明確にしています。 条例によると、ステーブルコインの発行者は、香港証券先物委員会から許可を取得し、十分な準備資産を維持するなどの関連要件を遵守する必要があります。
市場への影響:ステーブルコイン条例の公布は、香港がより多くのステーブルコインプロジェクトや関連企業を引き付けるための法的根拠を提供し、香港を世界的なステーブルコインセンターとして推進するのに役立ちます。 同時に、この規制の枠組みは、他の国や地域がグローバルなステーブルコイン監督の統一を促進するための参考資料を提供することも期待されています。
業界の反応：業界関係者は香港の「ステーブルコイン条例」の導入に対して好意的な反応を示しています。アナリストは、この条例がステーブルコインの発展に対してより明確なルールを提供し、市場秩序の維持と投資者の権益保護に役立つと考えています。同時に、過度な規制がイノベーションを制限する可能性があるとの声もあります。
5. AIレースがますます熱くなり、Web3の革新的なアプリケーションが注目されている
TOKEN2049大会の期間中、AI分野はますます注目を集め、多くのWeb3起業家や投資家の関心を引きました。従来のAI分野から転身した起業チームが次々と登場し、AIとWeb3の結合による革新アプリケーションを探求しています。
最新の動向：会議の現場では、Gensyn、Hyperbolic、Schelling AIなどの伝統的なAI企業がWeb3分野での最新の進展を示しました。同時に、AIアート生成に特化したプロジェクトであるTitle.xyzも注目を集めています。
市場への影響:AIとWeb3の組み合わせは、ユーザーに前例のない体験をもたらす新しい革新的なアプリケーションを生み出すことが期待されています。 同時に、この傾向は、より多くのAI人材と資本をWeb3分野に引き付け、業界全体の発展を後押しします。
業界のフィードバック：業界関係者はAI+Web3分野の将来に対して意見が分かれています。楽観主義者は、AIがWeb3の発展における重要な原動力となり、破壊的な革新をもたらすと考えています。しかし、現在のAIプロジェクトの多くは「Meme」性質に属しており、本当の実用化にはまだ時間がかかることを心配する人もいます。
全体として、6月17日のAI日報は、Web3および関連分野の複数の重要な動向をカバーしています。これには、Solana、Sui、Aptosなどのエコシステムの発展、香港のステーブルコイン規制の発表、AI分野の最新の進展が含まれます。これらの動向は、現在の暗号通貨業界の革新の活力を反映しており、将来の変革と機会の可能性を示唆しています。私たちは業界の発展を引き続き注視し、読者により多くの素晴らしいコンテンツを提供していきます。
IV. 経済のダイナミクス
1. 日本銀行は金利を据え置き、インフレと経済成長のバランスに直面している。
日本銀行は6月の金融政策会議で金利を据え置くことを決定し、市場の予想通りとなりました。この決定は、インフレ圧力と経済成長の鈍化の間でバランスを取ろうとする日本銀行の努力を反映しています。
現在、日本経済は複雑な状況に直面しています。 一方では、2022年4月以降、インフレ率は日銀の目標である2%以上で推移しており、利上げへの圧力が高まっています。 生活必需品である米の価格でさえ、この1年間で2倍に跳ね上がり、インフレ圧力の深刻さを浮き彫りにしています。 一方、経済成長は著しく鈍化し、第1四半期のGDPは年率0.2%で縮小しました。 また、インフレ率の上昇により、実質賃金は前年比1.8%減少し、個人消費が抑制され、経済成長がさらに抑制される可能性があります。
この背景の中で、日本銀行は金利を据え置くことを決定し、しばらく様子を見ることにしました。しかし、アナリストは、日本銀行が政策声明や記者会見で何らかの強硬な指針を示した場合、円に対して重大なサポートを提供する可能性があると考えています。市場は中央銀行の将来の引き締め措置に対する示唆に注目しています。
ゴールドマン・サックスは、日本銀行の次回利上げが2026年1月になると予想しており、現行の国債購入計画は変更しないとしています。一方、UBSは、日本銀行が今年の年末までに一度利上げする可能性があると考えています。全体として、専門家は日本銀行が今後数か月内にインフレ圧力に対応するために段階的な利上げを開始する見込みですが、同時に経済成長のバランスも考慮する必要があります。
2. 米国連邦準備制度理事会の金利決定の見通しが穏やかになり、経済予測が修正される可能性がある
6月のFOMC (FOMC)会合を前に、FRBの元インサイダーを対象とした調査では、金利に対するハト派的な見通しが示されました。
この調査は前『ウォール・ストリート・ジャーナル』の経済記者Jon Hilsenrathによって行われ、前の連邦準備制度の職員や従業員からアメリカ経済と連邦準備制度の展望に対する意見を集めました。回答者は、今後数ヶ月で失業率とインフレ率が上昇することを予想しており、これが連邦準備制度の金利判断をより複雑にする可能性があると考えています。彼らは連邦準備制度が年内に25ベーシスポイントの利下げをそれぞれ2回維持することを予想していますが、多くの元職員は、1回の利下げまたは利下げを行わない方が適切かもしれないと考えています。
クレディ・ミュチュエル・アセット・マネジメントのストラテジスト、フランソワ・リモーは報告書の中で、今週の連邦準備制度理事会の会議の重要な問題は、経済予測と点状グラフの修正であると指摘しました。経済政策の進展に関連する期待の調整は、成長の鈍化やインフレが予想よりも持続することを反映すべきであり、最近数ヶ月の驚くべき状況や労働市場の弱体化も考慮に入れられるべきです。
市場参加者は、FRBが今週の会合で金利を据え置くと広く予想していますが、経済見通しに対するFRBの評価は変わる可能性があります。 ドイツ中央協同組合銀行のアナリストは、堅調な経済データ、低下しているが依然として説得力のない低い物価圧力、関税による潜在的なインフレリスクを考慮すると、FRBは引き続きこれらのデータに注意を払うだろうと述べ、不確実性を強調しています。
全体として、最近の経済データには明るい兆しが見られるものの、高インフレが持続し、景気が減速するリスクは残っています。 FRBは、利上げのペースと強度と、景気回復とインフレ抑制とのバランスをとる必要があり、経済予測の修正は市場にとって重要なシグナルとなるでしょう。
3. トランプの関税発言が再び波紋を呼び、マーケットは経済政策に注目する
アメリカのトランプ大統領が最近発表した関税に関する発言は再び市場の注目を集めました。彼は、EUがまだ公平な協定を提供していないと述べ、日本とは取引が可能であるが、彼らの態度は「強硬」であるとしています。また、医薬品関税が間もなく導入されることにも言及しました。
アナリストは、トランプ氏のレトリックが主に関税に焦点を当てていた一方で、市場の目は関税から離れているように見えると考えています。 アナリストによると、7月(日の関税停止)期限は必要に応じて延長され、市場はすでに平均関税率を10%と織り込んでいるため、関税はもはやそれほど重要ではありません。 さらに、企業はまだ10〜20%の関税率を検討しています。
世界経済の成長に対する前向きな期待は、現在、トランプ大統領の「ビッグ・ビューティフル・アクト」と利下げに大きく依存しています。 アナリストは、これらの面でネガティブな結果が出れば、期待の価格が見直され、リスクセンチメントを圧迫する可能性があると指摘しています。
実際、トランプ政権の経済政策は、市場の高い注目の的となっています。 関税問題に加えて、トランプ大統領の「ビッグ・ビューティフル・アクト」も広く注目されている。 この計画は、米国のインフラを再構築し、減税と規制緩和を目指すもので、実施されれば、米国経済に広範な影響を与えることになる。
一方で、米連邦準備制度の金利政策は経済の動向に重大な影響を与えるだろう。インフレが持続的に高い中で、米連邦準備制度がさらなる利上げを行うかどうか、またその利上げの強さが企業や消費者の信頼と支出に影響を与えるだろう。
総じて言えば、トランプ政権の経済政策、FRBの金融政策、そして地政学的状況などの複数の要因が共同で今後の経済の動向を決定づけるでしょう。市場はこれらの分野の最新の動向を注意深く見守り、潜在的なリスクと機会を評価しています。
4. イランとイスラエルの対立が激化し、地政学的リスクを引き起こし、市場は慎重に様子を見ている
最近、イランとイスラエルの緊張が高まり、双方の攻撃事件が頻発しており、市場は地政学的リスクへの懸念を引き起こしています。
中東の主要な影響力を持つ国々として、イランとイスラエルの紛争は、この地域における核心的な矛盾の一つであった。 最近、イランによるイスラエルの石油タンカーへの攻撃や、イスラエルの施設への空爆など、両者間の対立が著しくエスカレートしている。
地政学的リスクの深刻化は、市場で大きな懸念を引き起こしています。 アナリストは、現在、石油在庫は豊富にあるが、紛争がエスカレートし続けると、中東の石油供給に影響を及ぼし、石油価格を押し上げる可能性があると指摘しています。 原油価格の高騰は、企業の運営コストを増加させ、インフレ圧力を悪化させ、ひいては経済成長を圧迫する可能性があります。
一方で、地政学的緊張が資金流出を引き起こし、新興市場の通貨安や債券利回りの上昇などの連鎖反応を引き起こし、世界の金融市場に衝撃を与える可能性があります。
しかし、一部のアナリストは、イランとイスラエルの紛争に対する市場の懸念は過度である可能性があると考えています。 過去のデータは、西側諸国の景気後退の引き金を引くためには、原油価格が2倍になる必要があることを示唆しています。 さらに、最近の金の下落、米国債利回りの上昇、株式市場のボラティリティの崩壊は、リスクセンチメントが回復している兆候です。
総じて、地政学的リスクは現在の世界経済が直面している大きな不確実性要因です。投資家は事態のさらなる展開を注視し、その経済や金融市場への潜在的な影響を評価し、適切なリスク管理を行う必要があります。
5. 日本の債務問題が深刻化し、インフレの上昇が債券の売り浴びせを引き起こす可能性がある
日本は長年にわたり深刻な債務問題に直面しており、政府の債務規模はGDPの270%を超えており、この問題は最近さらに深刻化しています。
日本の高額債務問題は、長年の財政赤字に起因している。 日本政府は、経済成長を刺激するために、長らく大規模な財政支出に頼ってきましたが、税収が並行して増加せず、赤字が拡大しています。 同時に、日本の高齢化や生産年齢人口の急激な減少は、政府の財政負担も増大させています。
過去、日本政府は「印刷したお金」で国債を購入して資金調達を行っていましたが、このやり方はもはや持続不可能です。データによると、日本銀行は現在52%の国債を保有しており、今後これらの債務を市場に売却することは難しいでしょう。
最近、インフレの上昇が日本の債務問題に新たな挑戦をもたらしています。長い間、日本はインフレではなくデフレに直面していたため、市場は低い債券利回りを受け入れてきました。しかし、現在インフレ水準が上昇し、投資家はより高いリターンを求め始めています。さもなければ、債券の実質的な価値がインフレに侵食されてしまいます。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、日本銀行が量的緩和政策を逆転させると、債券の売却圧力が増すと述べています。一旦債券利回りが上昇すると、日本政府の利息負担がさらに重くなり、悪循環を形成します。
日本政府は現在、財政赤字の管理に努めていますが、短期的には高い債務の状況を逆転させるのは難しいでしょう。アナリストは、日本が債務とインフレの問題に適切に対処できない場合、金融市場の混乱を引き起こし、世界経済に波及効果をもたらす可能性があると警告しています。
6. 新興国通貨は圧力を受けており、資本流出や債務危機の引き金となる可能性があります
最近、新興市場国の通貨為替は大きな価値下落圧力にさらされ、市場は資本流出と債務危機への懸念を呼び起こしています。
新興市場国は常に世界経済の重要な成長エンジンですが、彼らの通貨は外部ショックの影響を受けやすい傾向があります。現在、複数の要因が相まって新興市場の通貨の下落圧力が強まっています。
まず、米連邦準備制度の利上げのペースが加速し、資金
V. 規制と政策
1. アメリカ合衆国上院はステーブルコイン法案GENIUSに関する最終投票を行います
アメリカ合衆国上院は今週火曜日に《アメリカ安定通貨国家革新指導法案》（GENIUS Act）について最終投票を行います。この法案はクリステン・ギリブランド上院議員とケン・ラッシー上院議員によって提案され、安定通貨の規制に全国的な統一基準を設けることを目的としています。
この法案では、ステーブルコインはドルなどの流動資産で全額裏付けされる必要があり、MetaやAmazonなどの非金融企業によるステーブルコインの発行を禁止しています。また、法案はステーブルコインの発行者が毎月規制当局に準備状況を報告し、年次監査を受けることを定めています。
この法案は以前、トランプ一家の暗号プロジェクトに対する懸念から提案され、現在は政府関係者の発行参加を制限する条項が追加されています。トランプ一家のビジネスは法案の直接的な制約範囲にはありませんが、関連する利益相反が依然として政治的な対立を引き起こしています。
アナリストは、この法案がステーブルコインの規制に関する明確なガイダンスを提供し、市場の透明性を高め、投資家を保護することが期待されていると考えています。 しかし、業界では、過剰な規制がイノベーションを阻害する可能性があるという懸念もあります。 全体として、市場は法案の可決について慎重ながらも楽観的です。
2. 日本銀行は金利を据え置き、インフレ圧力に注目している
日本銀行は6月17日の金融政策会議で金利を据え置くことを決定し、市場の予想通りとなりました。2016年以降、日本銀行は経済成長を促進するために短期金利目標を-0.1%という極めて低い水準に維持しています。
それにもかかわらず、日本のインフレ圧力は依然として上昇しています。2022年4月以降、コアインフレ率は日本銀行の2%の目標を維持するか、それを上回っています。これにより、利上げへの圧力がますます高まっています。
しかし、経済成長は明らかに悪化し、第1四半期のGDPは年率で0.2%縮小しました。また、インフレの上昇により実質賃金が前年同月比で1.8%減少し、これが消費支出を抑制し、さらなる経済成長の制約となる可能性があります。
日本銀行は今日の会議で金利を据え置く可能性が高いですが、強硬な指針は円に大きな支援を提供するかもしれません。政策声明や記者会見のコメントに注意を払い、将来の引き締め措置に関する示唆を探る必要があります。
3. モルガン・スタンレーがデジタル資産プラットフォームの商標を申請、ウォール街の暗号通貨への受け入れは続いている
モルガン・チェースは、デジタル資産の取引と支払いサービスを提供するために、JPMDという名前の暗号プラットフォームの商標を申請しました。これは、CEOのジェイミー・ダイモンが以前に批判していたにもかかわらず、暗号通貨に対するより深いコミットメントを反映しています。
6月16日の報告によると、今回の申請には電子資金移動、リアルタイムトークン取引、カストディサービス、および安全なオンライン金融取引などが含まれています。書類には商標所有者がモルガン・スタンレーであり、住所はオハイオ州コロンバス市であると記載されています。
この措置は市場の広範な関心を引き起こしました。一部のアナリストは、これはモルガン・スタンレーが自社のステーブルコインを発行する計画を示唆している可能性があると考えています。一方、他の人々は、これはこの銀行が暗号通貨をさらに受け入れるという信号に過ぎないと考えています。
いずれにせよ、これは伝統的な金融機関が暗号通貨の分野に進出するペースを加速していることを反映しています。規制がますます明確になるにつれて、今後はより多くの銀行や金融会社が暗号関連の製品やサービスを提供することが予想されます。