潘功勝：上海における構造的通貨政策ツールの革新を先行して試行する

2025年6月18日に陸家嘴フォーラムが開幕します。

中国人民銀行の総裁、潘功勝が開会の辞を述べ、テーマ講演を行いました。具体的な内容を見てみましょう：

8つの金融自由化イニシアチブが発表

潘公生は2025年の陸家嘴フォーラムで、国際金融センターとしての上海の建設をさらに促進するために、まず上海に銀行間市場取引レポートデータベースを設立することであると述べました。 2つ目は、上海にデジタル人民元の国際運用センターを設立することです。 3つ目は、上海に個人信用調査機関を設立することです。 4つ目は、上海臨港新区におけるオフショア貿易金融サービスの包括的な改革のためのパイロットプロジェクトを実施することです。 第五に、上海での自由貿易オフショア債券の開発。 第六に、上海の自由貿易口座の機能を最適化し、アップグレードします。 第7に、上海における構造金融政策手段の革新。 第八に、我々は中国証券監督管理委員会と協力して、人民元の外国為替先物取引を研究し、促進します。

上海における構造金融政策ツールの革新

Pan Gongshengは、上海では、航空貿易ブロックチェーンの信用状借り換えのパイロットビジネスの立ち上げを含む「最初で最初の試験」構造金融政策ツールの革新、信用の形での再融資の発行、および上海の商業銀行の支援が外国貿易企業に融資を提供すると述べた。 国境を越えた貿易借り換えビジネスのパイロットを実施し、再割引を使用して上海の商業銀行を支援し、輸出入企業に人民元の国境を越えた貿易金融を提供します。 炭素排出削減支援ツールの能力を拡大するためのパイロットプロジェクトを実施し、一部のトランジションファイナンス分野や地域の特色ある産業に支援範囲を拡大します。 上海の科学技術イノベーションボンドのリスクシェアリングツールの最初のバッチの使用を積極的に推進し、プライベートエクイティ機関が科学技術イノベーションボンドを発行するのを支援します。

人民元は世界で第二位の貿易ファイナンス通貨となりました

潘功勝は、人民元が世界第二の貿易金融通貨となったことを示し、全口径で計算すると人民元は世界第三の決済通貨となっていると述べました。今後、単一の主権通貨または少数の主権通貨が国際的な主導通貨として存在する場合、主権通貨国は相応の責任を負い、国内の財政規律と金融監督を強化し、経済構造改革を推進する必要があります。

中国は多様なチャネルと広範なカバレッジを持つ人民元の国境を越えた決済清算ネットワークを初歩的に構築しました

Pan Gongsheng氏は、近年、従来の国境を越えた決済システムが直面している問題が徐々に顕著になっていると述べました。 クロスボーダー決済システムの改善に対する世界的な需要は高まっており、新しい決済インフラストラクチャと決済方法が出現しており、グローバルクロスボーダー決済システムの開発をより効率的、安全、包括的、多様化した方向で推進しています。 この傾向は今後も強まり続けるでしょう。 10年以上の建設と開発の後、中国は最初にマルチチャネルで広範囲をカバーする人民元の国境を越えた支払いおよび清算ネットワークを構築しました。

ブロックチェーンや分散台帳などの新しい技術が、中央銀行デジタル通貨とステーブルコインの急成長を促進する

Pan Gongsheng氏は、国境を越えた支払いの分野での新技術の適用が加速し、ブロックチェーンや分散型台帳などの新技術が中央銀行のデジタル通貨ステーブルコインの活発な開発を促進し、支払いと決済を実現し、従来の支払いシステムを底から再形成し、国境を越えた支払いのチェーンを大幅に短縮し、財務監督に大きな課題をもたらしたと述べました。 スマートコントラクトや分散型金融などのテクノロジーも、国境を越えた決済システムの進化と発展を促進し続けます。

主要な国際金融機関は経済の監視機能を強化し、各国が経済のグローバル化を強く支持するよう積極的に導くべきである

潘功勝は、現在の世界経済が高度な不確実性に直面していると述べ、主要な国際金融機関は経済の監視機能を強化し、世界と各国が直面するリスクを客観的に評価し、各国が経済のグローバル化を支持し、各国への政策指導を強化するよう積極的に促すべきだと述べました。また、マクロ経済政策の調整を強化し、国際金融システムを維持する必要があります。

中国人民銀行は30以上の国や地域の中央銀行または通貨当局と二国間通貨スワップ協定を締結しました

Pan Gongsheng氏は、現在、中国人民銀行は30以上の国および地域の中央銀行または通貨当局と二国間通貨スワップ協定を締結しており、これは世界の金融セーフティネットの重要な部分となっており、規制ルールに基づく危機予防システムは継続的に改善されていると述べた。 中国は、国際的な金融規制基準の策定と実施に積極的に関与しており、バーゼルIIIを完全に実施している数少ない経済圏の1つです。 システム上重要な金融機関に対する規制の枠組みが確立され、中国のシステム上重要な銀行の総損失吸収能力はすべて基準を満たしています。 預金保険制度が確立されており、預金者の99%以上を完全に保護することができます。 資産運用に関する新たな規制の導入と全面的な実施により、シャドーバンキングのリスクは大幅に減少しました。

現在のIMFの持分比率は、加盟国の世界経済における相対的地位を反映していない

潘功勝は、強力な国際通貨基金（IMF）を中心に、多様で効率的なグローバル金融安全網を構築し、グローバル金融監督ルールの一貫性と権威を維持することが、危機の予防と解決の鍵となる道筋であり、引き続き堅持すべき方向であると述べた。

潘功勝は、多くの国際金融機関の中で、IMFが中核的な地位にあり、世界経済金融ガバナンスにおいて重要な役割を果たしていると指摘しました。IMFは、持分に基づく国際金融機関であり、持分の規模がIMFの危機救済能力を決定し、持分の割合が加盟国の基金組織における投票権と融資規模を決定します。現在、IMFの持分割合は加盟国の世界経済における相対的地位を反映していません。持分割合の調整を迅速に進めることは、IMFが制度を改善し、自身の合法性と代表性を向上させるための重要な措置です。

通貨政策フレームワークの転換は段階的かつ継続的なプロセスであり、今後も評価と改善が行われる

Pan Gongsheng氏は、昨年、中国人民銀行は支援的な金融政策スタンスを堅持し、量、価格、構造の面で多くの金融政策措置を導入し、持続的な経済回復と金融市場の安定を効果的に支えてきたと述べた。 同時に、中央銀行は金融政策の枠組みを改善し、金融政策の中間変数を最適化し、政策金利を育成し、金融政策の伝達効率を改善し、金融政策のツールボックスを充実させ、政策コミュニケーションと期待ガイダンスで優れた仕事をしました。 金融政策の枠組みの変革は、漸進的かつ継続的なプロセスであり、今後も評価され、改善されていきます。