住宅ローン金利の下落が予期せぬ一時停止を迎えています。市場が再開し始めた矢先に、曲線が凍結し、予想を裏切っています。この反転は、希望と不確実性の間に挟まれた買い手と投資家の関心を引きます。より緩やかな金融環境にもかかわらず、なぜ金利は下がらなくなったのでしょうか？この障害は、フランスの資金調達のダイナミクスについて疑問を提起し、不動産がその無気力から抜け出そうとしているまさにその瞬間に、より深い緊張を明らかにしています。

若い女性が住宅ローンを探しています。右腕は高く上げられ、拳を握りしめてローン契約書を持っています。左腕は少し開いたハンドバッグを持っています。彼女の体は少し前に傾いています。空に浮かぶ巨大な拡大鏡が彼女の上にあり、「3.90%」の数字にズームインしており、フランスの住宅ローン金利の停滞を象徴しています。
概要
住宅ローン金利は、古い物件の販売が回復しているにもかかわらず、3ヶ月間下落を止めています。
2023年末に4.5 %を超えた後、金利は2025年春に約3 %に下落し、その後凍結しました。
この停滞は、経済の不確実性の中でマージンを保つことを好む銀行の慎重さによって説明されます。
この新しい現実は、買い手や投資家に中期および長期の資金調達戦略を再考させる。
市場回復にもかかわらず、金利は凍結されたままです
フランスではローンが再び急増していますが、ローンの金利は3か月間停滞しています。この安定は、2023年末に20年以上のローンの金利が4.5％を超えるピークに達した際に始まった下落傾向と対照的です。

この徐々な緩和により、不動産市場は再び活気を取り戻しました。2025年上半期の古い物件の取引量は8%増加しました。BPCEオブザーバトリーは、年末には959,000件の販売が見込まれており、その85%は古い物件に関係すると推定しています。しかし、基本的な要因は下落傾向を延長するために整っているように見えましたが、現在は金利が凍結しています。

現在の停滞は、経済的および行動的要因の組み合わせによって説明されます。銀行指標からのデータは、下落の動きが停止し、平坦な状態が残っていることを明確に示しています。

20年ローンの金利は、2023年末のピークからの急落の後、現在3%付近で安定しています；
不動産価格は一般的に安定しており、借り手のレバレッジ効果を制限しています；
銀行は、よりダイナミックな市場にもかかわらず、数ヶ月間金利スケールを調整せず、管理された収益性アプローチを優先しています；
借入条件はかなり緩和されましたが、春以降のさらなる金利の低下を引き起こしていません。
要するに、借り手は2023年よりも有利な条件を享受していますが、金利の低下は少なくとも短期的には技術的な底に達したようです。

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銀行業の構造的正常化に向けて
現在の静けさは一時的な偶然ではなく、銀行政策のより深い変化の結果です。VousfinancerやCafpiのような主要なブローカーは、2024年春以降、金利スケールの安定化を認識しており、それは2025年にも続いています。

「ほとんどの銀行で金利は変わらず」とVousfinancerは7月初旬に発表した月次報告書で述べています。20年ローンの平均金利は現在約3.20%で、プロファイルによっては3.35%に達することもあります。この表面的な落ち着きは、より選択的な融資論理を隠しています。

銀行は商業的に攻撃的であり続けていますが、彼らが戦略的と考えるファイルにより焦点を当てています。Vousfinancerのゼネラルマネージャー、ジュリー・バシェは次のように説明しました。「銀行は顧客獲得モードにあり続けており、彼らにとって興味のあるプロファイルをますますターゲットにしています。」

これにより、時折限られたオファーが発生します：初めての購入者向けの割引料金、良好なエネルギー性能評価のある住宅やエネルギー改修プロジェクトのための補助金付きローン。CIC、クレディ・ミュチュエル、LCL、およびバンク・ポピュレールは、市場金利よりも低い条件で特定の製品を提供していますが、これらの取り組みは依然としてターゲットを絞った条件付きです。これらの特権的なプロフィールの外では、標準金利はもはや変わりません。

この新しいバランスは耐久性があるようです。フランス銀行の総裁、フランソワ・ビルロワ・ド・ガルローは、6月初めにフランス2で「4年前にあった1.5％前後の異常に低い金利は再び見られない」と述べました。

この信用のブロックと借入条件の不安定な環境の中で、一部の投資家は従来の銀行金利とは無関係な代替手段に目を向けています。特にビットコインは、安全資産および分散投資ツールとしての存在感を高めています。

その分散化、金融政策からの独立性、そして直接的なアクセスは、従来の融資の遅さに不満を持つ貯蓄者の増加するセグメントを惹きつけています。この新たな関心は、従来の信用レバーが再活性化するのに苦労している時期に、富の戦略の変化を浮き彫りにしています。

不動産市場の回復にもかかわらず、フロアレートへの回帰の見通しは明確に薄れている。借り手にとって、これは現在の条件が3%から3.5%の範囲で通常になる可能性があることを意味する。この安定化は短期的には安心感を与えるかもしれないが、個人や投資家の両方にとって長期的な戦略の見直しが求められる。

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ルク・ホセ・A.
トゥールーズの科学ポーを卒業し、Alyraが発行したブロックチェーンコンサルタントの認定を取得した私は、2019年にCointribuneの冒険に参加しました。ブロックチェーンが経済の多くの分野を変革する可能性を確信し、私はこの常に進化するエコシステムについて一般の人々を啓発し、情報を提供することに取り組んでいます。私の目標は、誰もがブロックチェーンをよりよく理解し、その提供する機会をつかむことができるようにすることです。私は毎日、ニュースの客観的な分析を提供し、市場のトレンドを読み解き、最新の技術革新を伝え、この進行中の革命の経済的および社会的課題を考察するよう努めています。

免責事項
この記事で表明された見解、思考、意見は著者のものであり、投資アドバイスとして受け取るべきではありません。投資の決定を行う前に、自分自身で調査を行ってください。

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