ステーブルコイン市場はトレンドに逆らう:ERC-20の供給量が過去最高を記録し、暗号市場の主要な流動性指標となる

コアポイント：

• ステーブルコインの供給が1210億ドルを突破 (歴史的新高)
• Circle (USDC)の上場パフォーマンスは強力 (の株価はIPO後に167%急騰しました)
• ステーブルコインの主導率は7.9%で安定し、市場の中立的で慎重な感情を反映しています。
• オンチェーンデータが流動性回復の信号を示しており、次のブルマーケットの段階の触媒となる可能性があります

1. ステーブルコイン：不安定な市場における避難所と成長エンジン

ビットコインが歴史的高値を突破するのが難しく、アルトコインが確固たるサポートを求めて苦しんでいる中、暗号通貨市場のステーブルコインセクターは引き続き拡大しています。このブル市場サイクルが始まって以来、ステーブルコイン市場は安定した成長を示し、暗号分野で最も信頼性が高く、拡張可能なユースケースの一つとしての地位を強化しています。高ボラティリティの暗号資産とは異なり、ステーブルコインはDeFi（分散型金融）、取引、決済の分野で重要な安定性、流動性、実用性を提供しています。

2. ERC-20 ステーブルコイン供給が歴史的高値を記録：$1210 億ドル

アナリストDarkfostの最新データは、重要なトレンドを明らかにしました：ERC-20ステーブルコインの総供給量が再び上昇し、本日1210億ドルの歴史的ピークに達しました。このマイルストーンは非常に重要であり、市場の他の分野が停滞しているように見える中で、新たな需要と流動性が暗号エコシステムに流入していることを示しています。

!

ステーブルコイン供給の増加の解釈：

• オンデマンドミント：供給の増加はユーザーの需要と暗号市場への新しい資金の流入を直接反映します。
• 需要を満たす：供給の拡張は、ユーザーのアクティブ度の向上と資本流入の増加に対するプロトコルや取引所の需要を満たしました。
• 市場の感情信号：供給が継続して増加する場合、市場のリスク選好の回復と資本の配分意欲の増加を示す可能性があります。

3. Circle (USDC) の成功した上場：ステーブルコインビジネスモデルの検証

ステーブルコインは、暗号分野で最も影響力のある革新の一つとなり、従来の金融 (TradFi) と DeFi の間に重要な橋を架けています。このストーリーは、今年の6月に大きな推進力を得ました。当時、ステーブルコイン USDC の発行元である Circle (NASDAQ: CRCL) がニューヨーク証券取引所に上場しました。Circle の IPO の価格は1株31ドルで、予想を大きく上回るパフォーマンスを示しました——初日の終値は82.84ドルに達し、上昇率は 167% です。現在、CRCL の株価はその IPO 価格の約6倍に近づいており、会社に約 420億ドル の時価総額をもたらしており、ステーブルコインビジネスモデルの実現可能性と市場信頼性を強力に証明しています。

4. ステーブルコインの主導率分析：7.90% の中立的なポジション

週足チャートに示されているように、現在のステーブルコインの支配率 (Stablecoin Dominance)は7.90%で維持されています。この水準は、市場が暗号通貨の流動性準備に対して慎重ながらも持続的な関心を持っていることを反映しています。

!

• 歴史の振り返り：2020年から2022年中期の避難期間中、主導率は急激に16%以上のピークに達しました。その後、牛市のリスク嗜好がビットコインとアルトコインにシフトするにつれて、主導率は徐々に低下しました。
• 現在の状況：2024年初頭以来、主導率は 7%から10% の間で安定しており、市場環境がよりバランスの取れたものになっていることを示しています。
• テクニカル指標：現在の水準は50週移動平均(7.76%)と100週移動平均(8.02%)をわずかに上回っており、強力なサポートレベルが存在することを示しています。200週移動平均(9.30%)は長期的なレジスタンスレベルを構成しています。

主導率に含まれる市場シグナル：

• 中立的立場：市場参加者は完全に**リスク志向 (Risk-On)でもなく、完全にリスク回避 (Risk-Off)**でもありません。
• 潜在的な方向：もしドミナンスがここから上昇するなら、それは意味するかもしれません：
  • 恐慌感が悪化（資金がボラティリティの高い資産から逃げ出す）。
  • または 新しい流動性の流入（特に安定したコインの供給が同期して増加する場合——現在のERC-20安定コインが示す傾向のように）。

5. まとめ：ステーブルコイン——次の市場の潜在的な触媒

ステーブルコインの供給の増加は、この分野のレジリエンスと核心的重要性を浮き彫りにしています。投機的なトークンが抵抗に直面する際、ステーブルコインはその実用的な価値と広範な採用によって引き続き繁栄しています。リスクヘッジ、DeFi利回り戦略の実行、または資本移転に使用されるかどうかにかかわらず、暗号エコシステムにおけるその基盤的な役割は代替不可能です。

重要なシグナル：

• より広範な市場が方向性の選択を待っているとき、ステーブルコインの供給の静かな増加は、市場が全面的に再び活力を取り戻す初期のシグナルかもしれません。
• ステーブルコインの供給が継続して拡大するなら、再び暗号通貨のブルマーケットサイクルの次の主要段階の初期の触媒となる可能性が高い。

結論：ステーブルコインの物語はまだ終わっていない - 実際、それは始まったばかりかもしれない。