DeFiマレット – フィンテックフロントエンドとDeFiバックエンドの統合

フィンテック企業はしばしば優れたユーザー体験を提供しますが、孤立していて、遅く、高コストで柔軟性に欠ける従来の金融インフラに妨げられています。それに対して、分散型金融(DeFi)は迅速でコスト効率が高く、相互運用可能なインフラを提供しますが、主流のアクセス性が欠けています。

提案された解決策は「DeFiマレット」であり、フィンテックの使いやすいフロントエンドとDeFiの効率的なバックエンドを組み合わせています。

DeFiマレットの避けられない運命

フィンテックの従来の金融システムへの依存は、コスト管理や製品提供の拡大能力を制限します。これらの従来のインフラは維持管理に高額な費用がかかるだけでなく、潜在的なリスクも伴います。DeFiのような自律的で信頼できる中立の公共インフラに移行することで、フィンテックはこれらの制限を克服できます。

DeFiの利点は、ステーブルコインの領域で明らかです。従来の国際送金は30ドルから50ドルのコストがかかり、数日かかることがありますが、ステーブルコインの取引は数秒で数セントで決済されます。支払いを超えて、DeFiは取引、貸付、借入のための24時間365日のインフラを提供し、即時決済、オープンアクセス、そして深い流動性を実現します。

フィンテックは、コンプライアンス対応のフロントエンドをDeFiインフラストラクチャと統合することで、優れたユーザー体験の提供に集中できます。この統合は、革新を促進するだけでなく、オンチェーンでの流動性を高め、DeFiマレットモデルを強化するポジティブフィードバックループを生み出します。

メインストリーム採用の受け入れ

現在のDeFiエコシステムはフィンテック統合の信頼性を示しています。多くのプロトコルが、不変でガバナンスを最小化した設計を通じて、数十億のローンを安全に管理しています。このインフラはフィンテックに対して、運営に対するより大きな制御を提供し、FDICによって保険がかけられていると考えられていたYottaのユーザー資金が閉じ込められたSynapseの破産のような事件で強調された重要な要素です。

DeFiの機関投資家による採用も増加しています。

• ブラックロックはSecuritizeを介してファンドをトークン化しました
• ストライプは、安定コインソリューションを強化するために、10億ドルでブリッジを買収しました。
• 米国は戦略的なビットコイン準備金の創設を検討しています。

これらの開発は、DeFi統合に向けた具体的なシフトを示しています。

未来を見据えて

来る数年間で、私たちはフィンテックが暗号担保ローン、オンチェーンの貯蓄口座、即時国際送金のようなより多くの製品をリリースすることを予想できます。これらのサービスはスマートウォレットとアカウント抽象化によって支えられ、ユーザーは馴染みのあるWeb2のようなインターフェースを体験できるでしょう。このモデルの初期採用者は、競合他社に対して重要な利点を得る可能性が高いです。

しかし、DeFiのオープンなインフラストラクチャは、後発者でもゼロから始めることなく、既存のネットワーク効果の恩恵を受けることができることを保証します。

一部の懐疑論者は、フィンテックと従来の機関の関与が規制遵守要件のために分散化を損なう可能性があると主張しています。この懸念は妥当ですが、基盤となるプロトコルではなく、ユーザー向けアプリケーションを規制する方がより実用的です。このアプローチが効果的であるためには、プロトコルは信用できる中立性を保つ必要があります。

信頼できる中立的なメカニズムは、4つの原則に従います：

• 特定の個人や結果を支持しません。
• パブリックに検証可能な実行を持つオープンソースです。
• シンプルで理解しやすい。
• あまり頻繁には変わりません。

HTTPやSMTPのようなプロトコルは、信頼できる中立的システムの力を示しています。これらは無料でオープンかつ規制されておらず、クライアントのみが監視の対象となります。この同じ論理をDeFiに適用することで、フィンテックとの持続可能な統合が確保されることができます。

この記事は、Morpho Labsの共同創設者であるマーリン・エガリテによる意見記事に基づいており、元々他の場所に掲載されたものです。