Hyperliquidは突破的な上昇を迎え、デリバティブ取引の新たな勢力となる

最近、ある分散型デリバティブ取引所がその驚異的なデータパフォーマンスと急速に拡大するエコシステムにより、暗号の世界の注目を再び集めています。このかつての挑戦者は、徐々に従来の中央集権型取引所の地位を揺るがし、強い成長勢いを見せています。

コントラクトオープンポジションが再び最高値を更新

5月23日、この取引所の未決済契約数は931億ドルに達し、歴史的な最高値を記録しました。この数字は昨年12月の440億ドルのピークから2倍以上に増加しました。その中で、ビットコインとイーサリアムが約半分の契約ポジションを占めています。

横向比較では、このプラットフォームの契約ポジション量は、いくつかの主要な中央集権的取引所と同等になっています。ビットコイン契約のポジション量に関しては、複数の著名な取引所と同様のレベルにあり、5位から7位の間でランクされています。同日、プラットフォームのDEX取引量は71.4億ドルに達し、月初から約3倍増加しました。

取引の熱が上昇するにつれて、プラットフォームの収入も著しく改善しました。過去30日間で、プラットフォームが生成した手数料は6200万ドルに達し、収入ランキングで8位のプロトコルとなり、いくつかの有名なパブリックチェーンをも上回りました。

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流入は大幅に増加している

今年3月、このプラットフォームはトレーダーがオーダーブックの脆弱性を利用して巨額の利益を得る事件に見舞われ、大幅な資金流出を引き起こしました。しかし、大口がプラットフォームに戻り、大きな契約注文を頻繁に出すようになると、市場の注目度は再び高まりました。5月26日現在、プラットフォームの資金純流入は約350億ドルに増加し、以前の損失を補うだけでなく、新たな高値を記録しました。

特に5月以降、資金流入がより顕著になっています。最高の単日純流入は2.4億ドルに達し、平均して毎日約5300万ドルの純流入があります。これらの資金流入は、プラットフォーム上の複数の著名なトレーダーの大規模な取引と密接に関連しています。これらの取引は、そのオンチェーンの透明性により市場のホットスポットとなり、プラットフォームに独自の宣伝上の利点をもたらしました。

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トークン価格の急騰、エコシステムの急速な拡大

各種データの改善を背景に、プラットフォームのガバナンストークン価格は4月に9.3ドルの底を打った後、大幅に上昇し始めました。5月27日時点で、最高価格は39.9ドルに達し、上昇幅は約329%です。トークンの時価総額は一時129億ドルに達し、ある有名なパブリックチェーンのトークンを超え、時価総額ランキングで13位に入りました。

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エコシステムの面で、プラットフォームも重要な進展を遂げました。複数の外部DeFiプロトコルがプラットフォームに導入され始め、プラットフォーム専属の複数のプロトコルのTVLは1億ドルを超えました。5月27日時点で、プラットフォームの総TVLは14.6億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16はプラットフォーム独自のものです。複数の新しいプロトコルがポイントプログラムを導入し、かなりのエアドロップの潜在能力を持っています。

また、プラットフォームは複数のクロスチェーンブリッジツールを新たに追加し、より多くのオンチェーン資産の直接移動をサポートしています。ステーブルコインの発行に関して、プラットフォームは360億ドルの時価総額で第6位にランクインし、より長い構築期間を持つ複数のパブリックチェーンを超えています。

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成長における課題

全体的なパフォーマンスは優れていますが、プラットフォームはいくつかの課題に直面しています。新規ユーザーの数は緩やかに上昇しており、毎日数百人の新規ユーザーが追加されるだけで、プラットフォームが立ち上がった当初の水準には遠く及びません。日々のアクティブトレーダーの数は増加していますが、中央集権型取引所と比較すると依然としてギャップがあります。

取引商品の種類では、ビットコイン、イーサリアム、そしてある有名なトークンの取引量が長期的に約50%を占めており、他のトークンは突破が難しい。新たに上場したトークンの「上場効果」は明らかではなく、最近の上場オークションは比較的冷え込んでいる。

さらに、以前のセキュリティ事件はプラットフォームの信頼度に一定の影響を与えました。流動性提供者の収益は回復し新たな高値を更新しましたが、預金額は依然として事件前の水準には完全に回復しておらず、一部の大口投資家のプラットフォームへの信頼がまだ回復過程にあることを示しています。

総じて、この新興プラットフォームは最近、強い上昇の勢いを示しており、核心データは大幅に向上し、市場の関心も著しく高まっています。しかし、新規ユーザーの増加が鈍化し、信頼度の回復などの問題は依然として解決する必要があります。それにもかかわらず、プラットフォームのパフォーマンスは、取引分野で無視できない新しい勢力になりつつあることを証明しています。

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