# 分散型金融セクターのバリュエーション再構築、ゾーンのローテーションが顕在化｜Frontier Lab 暗号資産市場週報###市場の概要#### 市場主要トレンド- 市場感情指数は91%から53%に低下し、まだ貪欲ゾーンにありますが、BTCは高位での振動を維持し、Altcoinは一般的に圧力を受けており、市場の分化が加速していることを示しています。- USDTとUSDCの時価総額が共に増加し(、それぞれ+2.91%と+3.23%)、分散型金融の総TVLは541億ドルに上昇し、市場全体が引き続き新規資金を引き寄せていることを示しています。- 分散型金融ゾーンは16.47%の週回報率で市場をリードし、DEX取引量は2024年の新高(630億ドル)を記録し、強力な発展動力を示しています。- Memeコイン市場が再び注目の焦点となり、市場は新たな流動性とユーザーの成長ポイントをもたらしながら、大幅な変動の中で活発に動いています。- DEXプロジェクトが最も注目を集めており、AIやGameFiなどのゾーンは疲弊していることが、市場のホットスポットがインフラストラクチャーと流動性ゾーンに集中していることを反映しています。- 投資家は慎重を保ち、再ステーキングプロジェクトとDEXゾーンの機会に重点を置き、来週の米連邦準備制度の金利決定会議がもたらす可能性のある市場の変動に注目することをお勧めします。#### 市場センチメント指数分析- 市場感情指数は先週の91%から53%に低下し、依然として強気の範囲にあります。- Altcoinは今週、ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが劣り、震荡下行の傾向を示しています。前半は下落した後、ほとんどの対象が失地を回復できませんでした。レバレッジポジションの影響を受け、市場では約200億ドルのポジションが強制的に清算され、ロングポジションは著しくデレバレッジされました。現在の市場構造を考慮すると、Altcoinは短期的にベンチマーク指数と同調し、独立した相場の可能性は低いと予想されます。! [DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62)#### 一般的な市場の動きの概要- 暗号資産市場は今週、広範囲な振動トレンドにあり、感情指数は依然として強気の段階にあります。- 分散型金融類関連の暗号プロジェクトが突出したパフォーマンスを示し、市場が基礎収益の向上に継続的に関心を寄せていることが明らかになりました。- DEX類のプロジェクトは今週好調で、オンチェーン投資者がオンチェーン投資活動に積極的に参加し始めたことを示しています。- 今週、Memeゾーンが再び注目され、市場の関心を集め始めました。### ホットゾーン#### DEX今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々とDEXで取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXゾーンに次々と流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。DEXのチェーン上データDEXの最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この2つの指標は、DEXゾーンの状況を最も直接的に反映します。- TVL: DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、成長率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。- DEX週間取引量:DEXは今週、2024年中の最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とする主要プロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融基盤への戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーン層アーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXレースが単一の取引レベルから全方位の金融基盤に向かって進化していることを示しており、レースの価値再構築が進行中です。! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6)####スイSuiエコシステムは今週、市場での議論が非常に盛んであり、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも良いパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週非常に優れた成長を見せました。Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ- TVL:SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。- アカウント:Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きくないように見えますが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定の流入効果を持っていることを示しています。- DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。- 分散型金融プロジェクトのTVL増加: SuiエコシステムにおいてTVLランキング上位3つのプロジェクトは、NAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、それぞれ貸出とDEXゾーンに属しています。今週のTVL増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。震蕩トレンドの中でも、Suiエコシステムへの資金が分散型金融ゾーンのプロジェクトにどんどん流入していることがわかります。公链が市場に支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅度です。上記のデータに基づくと、現段階ではSuiチェーンは高速の発展を維持しています。SUIの価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は絶えず上昇しており、それがチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの増加を促しています。また、同時に市場全体の状況には大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。### DeFiトラック#### TVLの成長ランキング過去一週間、市場プロジェクトのTVLの増加率トップ5名(はTVLが小さい公共プロジェクトを考慮しておらず、基準は3000万ドル以上)、データソース:Defilama| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL(百万) ||---------|----------|--------------|| シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 || バビロン | 67.32% | 3782.36 || 通常のお金 | 53.61% | 833.76 || バウンスビット | 50.31% | 664.98 || エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |Synthetix(SNX):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要:Synthetixは、イーサリアムに基づいた分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を発行できることが含まれています。- 最新な動向:今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料の割合を40%から60%に引き上げました。同時に、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増やすために一部のインテグレーター手数料を徴収する予定です。また、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了し、TLXのレバレッジトークン機能を統合する予定です。パラメータの改善と契約の再展開を通じて、リリースを促進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。Babylon( 未発行):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要:Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他の権利証明ブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。核心理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加という矛盾を解決することです。- 最新の進展: 今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。ユーザーはBTCの今後の発展に対して楽観的であるため、より確固たる保有を維持しつつ、BTCの流動性を解放したいと考え、BTCに基づく利息プロジェクトを選択する傾向が強まっています。また、今週ある取引プラットフォームが、アカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonに巨額の新規資金をもたらしました。同時に、活動期間中に参加したユーザーに最高12%のポイントアップを提供し、多くのユーザーの参加を促進しました。通常のMoney(USUAL):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要:Usual Moneyは、ある取引プラットフォームに支持されたステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています:ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。- 最新の進展:最近Usual MoneyがCheckerのアップグレードを行いました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利回りは48%に達し、CurveでのUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利回りは52%となりました。また、USUALの発行量は17%減少し、USUALの価格が上昇しました。そのため、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年利のアービトラージ収益を得るために集まっています。BounceBit(BB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要:BounceBitはビットコインエコシステム上の再質押基盤層です。設計上、ある取引プラットフォームと深く協力し、高収益のCeDeFi要素を構築しています。また、自らBounceBit Chainを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを作り出しています。- 最新の進展:最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年利回りは54.25%、BTCの30日年利回りは24.55%、BNBの30日年利回りは37.13%、ETHの30日年利回りは37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き付けました。同時に、今週BounceBitはOndoとの提携を結び、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA分野に進出することを開始しました。エクイリブリア(EQB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要:Equilibriaはガンシッププールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高い利益を提供することです。Pendleが採用しているveTokenを利用して収益モデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを通じてLPにより高い収益を提供し、PENDLEの保有者に追加の報酬を提供します。- 最新の開発:今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増加させるために最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールを追加し、ユーザーのAPYを最大59%に引き上げ、大量のユーザーを引き付けてアービトラージに参加させました。以上のように、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン(マシンガンプール)に集中しています。#### ゾーン全体のパフォーマンス- ステーブルコインの時価総額が着実に増加: USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週、非米国市場を主にするUSDTでも、米国市場を主にするUSDCでも成長が見られ、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。- 流動性が徐々に増加: 伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げの継続に伴い、絶えず低下していますが、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の向上に伴い、次第に増加しています。分散型金融に戻ることは非常に良い選択となるでしょう。- 資金状況:DeFiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、近2ヶ月間の継続的な上昇傾向を保っており、DeFiプロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。#### 深く分析する上昇ドライバー:本ラウンドの上昇の核心的な推進要因は以下の伝導パスに要約されます: 市場がブルマーケットサイクルに入ることで流動性需要が上昇し、それにより基礎借入金利の水準が上昇し、DeFiプロトコルにおけるアービトラージ循環戦略の収益空間が拡大します。具体的には:- 市場環境:ブル市場サイクルが全体的な流動性需要を引き出す
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###市場の概要
市場主要トレンド
市場センチメント指数分析
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一般的な市場の動きの概要
ホットゾーン
DEX
今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々とDEXで取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXゾーンに次々と流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。
DEXのチェーン上データ
DEXの最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この2つの指標は、DEXゾーンの状況を最も直接的に反映します。
TVL: DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、成長率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。
DEX週間取引量:DEXは今週、2024年中の最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。
DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とする主要プロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融基盤への戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーン層アーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXレースが単一の取引レベルから全方位の金融基盤に向かって進化していることを示しており、レースの価値再構築が進行中です。
! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp)
####スイ
Suiエコシステムは今週、市場での議論が非常に盛んであり、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも良いパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週非常に優れた成長を見せました。
Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ
TVL:SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。
アカウント:Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きくないように見えますが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定の流入効果を持っていることを示しています。
DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。
分散型金融プロジェクトのTVL増加: SuiエコシステムにおいてTVLランキング上位3つのプロジェクトは、NAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、それぞれ貸出とDEXゾーンに属しています。今週のTVL増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。震蕩トレンドの中でも、Suiエコシステムへの資金が分散型金融ゾーンのプロジェクトにどんどん流入していることがわかります。
公链が市場に支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅度です。上記のデータに基づくと、現段階ではSuiチェーンは高速の発展を維持しています。SUIの価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は絶えず上昇しており、それがチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの増加を促しています。また、同時に市場全体の状況には大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。
DeFiトラック
TVLの成長ランキング
過去一週間、市場プロジェクトのTVLの増加率トップ5名(はTVLが小さい公共プロジェクトを考慮しておらず、基準は3000万ドル以上)、データソース:Defilama
| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL(百万) | |---------|----------|--------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のお金 | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |
Synthetix(SNX):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要:Synthetixは、イーサリアムに基づいた分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を発行できることが含まれています。
最新な動向:今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料の割合を40%から60%に引き上げました。同時に、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増やすために一部のインテグレーター手数料を徴収する予定です。また、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了し、TLXのレバレッジトークン機能を統合する予定です。パラメータの改善と契約の再展開を通じて、リリースを促進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。
Babylon( 未発行):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要:Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他の権利証明ブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。核心理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加という矛盾を解決することです。
最新の進展: 今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。ユーザーはBTCの今後の発展に対して楽観的であるため、より確固たる保有を維持しつつ、BTCの流動性を解放したいと考え、BTCに基づく利息プロジェクトを選択する傾向が強まっています。また、今週ある取引プラットフォームが、アカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonに巨額の新規資金をもたらしました。同時に、活動期間中に参加したユーザーに最高12%のポイントアップを提供し、多くのユーザーの参加を促進しました。
通常のMoney(USUAL):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要:Usual Moneyは、ある取引プラットフォームに支持されたステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています:ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の進展:最近Usual MoneyがCheckerのアップグレードを行いました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利回りは48%に達し、CurveでのUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利回りは52%となりました。また、USUALの発行量は17%減少し、USUALの価格が上昇しました。そのため、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年利のアービトラージ収益を得るために集まっています。
BounceBit(BB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要:BounceBitはビットコインエコシステム上の再質押基盤層です。設計上、ある取引プラットフォームと深く協力し、高収益のCeDeFi要素を構築しています。また、自らBounceBit Chainを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを作り出しています。
最新の進展:最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年利回りは54.25%、BTCの30日年利回りは24.55%、BNBの30日年利回りは37.13%、ETHの30日年利回りは37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き付けました。同時に、今週BounceBitはOndoとの提携を結び、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA分野に進出することを開始しました。
エクイリブリア(EQB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要:Equilibriaはガンシッププールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高い利益を提供することです。Pendleが採用しているveTokenを利用して収益モデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを通じてLPにより高い収益を提供し、PENDLEの保有者に追加の報酬を提供します。
最新の開発:今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増加させるために最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールを追加し、ユーザーのAPYを最大59%に引き上げ、大量のユーザーを引き付けてアービトラージに参加させました。
以上のように、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン(マシンガンプール)に集中しています。
ゾーン全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額が着実に増加: USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週、非米国市場を主にするUSDTでも、米国市場を主にするUSDCでも成長が見られ、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加: 伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げの継続に伴い、絶えず低下していますが、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の向上に伴い、次第に増加しています。分散型金融に戻ることは非常に良い選択となるでしょう。
資金状況:DeFiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、近2ヶ月間の継続的な上昇傾向を保っており、DeFiプロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。
深く分析する
上昇ドライバー:
本ラウンドの上昇の核心的な推進要因は以下の伝導パスに要約されます: 市場がブルマーケットサイクルに入ることで流動性需要が上昇し、それにより基礎借入金利の水準が上昇し、DeFiプロトコルにおけるアービトラージ循環戦略の収益空間が拡大します。具体的には: