DeFi 2024年の見通し

近年、分散型金融(DeFi)は急速な発展と進化を遂げました。最初の試験的なプロジェクトから、今や暗号通貨分野において欠かせない基盤となっています。多くのプロジェクトがこの過程で注目を集めていますが、業界の競争も激化しています。各プロトコルは市場でのより大きなシェアを獲得するために新しいアイデアを次々と発表しています。2024年を展望すると、DeFiは以下のいくつかの大きなトレンドを示す可能性があります:

! DeFiエコシステム2024プレビュー:主要な業界動向と方向性

プラットフォーム化の傾向が明らか

DeFi分散型金融分野が成熟するにつれて、主要なプロトコルは単一機能に満足せず、総合的なサービスプラットフォームを提供する方向に転換しています。昨年、複数の有名なDeFiプロトコルが新たな動きを見せました: ある貸付プロトコルの子DAOが立ち上がり、瞬く間に主要な貸付プロトコルの一つとなりました; あるDEXとある貸付プラットフォームはそれぞれ独自のステーブルコインを開発しました; あるDEXはウォレットアプリを発表し、NFTプラットフォームを買収しました。新しい公チェーン上のあるプロトコルは、ステーブルコイン、DEX、Launchpadなど多くの機能を一体化して開発しました。このプラットフォーム化の傾向は、今後も続き、さらに加速すると予想されています。

主要プロジェクトの優位性は揺るぎない

例えば、あるDEXやある貸付プロトコルなどの主要な分散型金融プロジェクトは、前回のブルマーケットの前に誕生しました。彼らは市場の進化の中で自身の地位を強化し続け、強力なネットワーク効果とブランド影響力を示し、継続的に更新と改良を行っています。短期的には、これらのプロジェクトは依然として主要な市場シェアを占め、置き換えられることは難しいです。データによると、ある主要なDEXは主要なEVMチェーンにおいて約55％の市場シェアを占めています。

! DeFiエコシステム2024プレビュー:業界予測の主なトレンドと方向性

流動性マイニングの退潮、資金は効率的なプロジェクトを追い求める

イーサリアムやソラナなどの成熟したパブリックチェーンエコシステムでは、流動性マイニングは過去のものとなりました。プロジェクトは「実際の収益」に依存して資金を引き寄せ、資金はより効率的な場所に流れる傾向があります。あるパブリックチェーンを例にすると、その上のDEXは非常に高い資本効率を示しており、取引手数料から得られる収益は他のチェーンを大きく上回っています。収益能力に大きな差がある場合、専門的な流動性提供者は収益性が高く、資本効率が高い新興プロジェクトに転向する可能性が高くなります。

流動性ステーキングトークンが新しいパブリックチェーンのTVL成長を牽引

流動性ステーキングトークン(LST)は、イーサリアムの上海アップグレード後に注目を集めており、あるLSTプロジェクトはTVL最高の分散型金融プロジェクトとなっています。ソラナでも同様の傾向が見られ、2つのLSTプロジェクトがこのチェーンのTVLの上位2位を占めています。他の新興パブリックチェーンもLSTがエコシステムを促進する役割を発見し、この分野に力を入れ始めています。LSTは新しいパブリックチェーンがTVLを向上させる重要な推進力となることが期待されています。

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中央集権化されていない永続的契約取引所の可能性は非常に大きい

いくつかの有名な分散型永続契約取引所(Perp DEX)プロジェクトはすでに存在しますが、既存のソリューションには依然として多くの問題があります。あるプロジェクトは片側の市場での多空の不均衡; 他のプロジェクトはスリッページメカニズムを導入していますが、ユーザーに不確実性をもたらします。最近のいくつかの新興Perp DEXプロジェクトは、高い流動性提供のリターン率や、資金効率が高いソリューションなど、魅力的な特徴を示しています。この分野にはまだ大きな成長の余地があります。

現実世界の資産には依然として議論がある

現実世界資産(RWA)プロジェクトには一定の議論があります。これはオフチェーン部分を含む可能性があり、単一のエンティティに依存する可能性があり、規制リスクに直面し、DeFiの分散型の特性とは完全に一致しません。現時点では、米国債が唯一大規模に適用できるRWAの方向性のようです。しかし、米国の利上げ期待や暗号市場がブルマーケットに入る可能性がある中で、RWA製品の魅力は低下する可能性があります。それにもかかわらず、起業家たちはこの分野を積極的に探求しており、将来的には伝統的な金融機関をパートナーとして引き入れる可能性があります。

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