2025年上半期の仮想通貨資金調達動向の分析

2025年上半期は暗号資産のリスク投資の転換点となる。2年間の資本引き締めを経て、資金が大量に流入し始めた。6月末までに公開された暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、150件以上の取引が含まれており、シードラウンド、A-Cラウンド、戦略ラウンドおよびIPOが含まれている。規制環境は依然として不明確であり、トークン価格は引き続き変動しているが、機関投資家の業界への信頼は回復している。

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主な調査結果

• 2025年上半期の暗号資産の資金調達額は370億ドルを超え、2021年の強気相場以来、最も活発な時期の1つとなりました。
• 数件の大規模な資金調達が平均取引規模を2.48億ドルに押し上げ、市場が成熟したプラットフォームへの信頼を回復していることを示しています。
• 資金が消費型アプリケーションから拡張ソリューション、コンプライアンスインフラ、クロスチェーンプロトコルに移行する
• 約7億ドルがAI関連の暗号プロジェクトに投資され、新しい革新の最前線となる
• トップ投資機関は高評価ラウンドの40%を占めており、業界の発展方向に依然として重大な影響を与えています。

資金調達の概要

2025年1-6月の期間に、暗号化およびブロックチェーンのスタートアップ企業の資金調達総額は約373億ドルです。平均取引規模は2.48億ドルで、前年より明らかに高いですが、いくつかの巨額の資金調達の影響を受けています。取引規模の中央値は5000万ドルに近く、ほとんどの資金調達は依然として中規模に属しています。

今回の資金調達の熱潮により、2025年上半期は2021年のブルマーケット以来最も活発な時期となりました。注目すべきは、大量の資金がインフラやスケーリングソリューションに流れ、消費者向けアプリケーションに限られないことです。

月次および四半期のトレンド

資金調達額は毎月変動します。3月が最も強力で、資金調達額は800億ドルに達し、大型戦略ラウンドとIPO前の資金調達に後押しされました。1-2月は合計940億ドル、4月は45億ドルに減速しました。5-6月は反発し、いずれも500億ドルを超え、主に後期取引とある決済会社のIPOからのものです。

四半期ごとに見ると、第一四半期の資金調達は174億ドル、第二四半期は159億ドルです。第一四半期は年初の勢いに後押しされ、第二四半期は資金調達の範囲がさらに広がり、大規模な取引は拡張インフラストラクチャ、カストディソリューション、DeFiなどの分野に分布しています。

このリズムは、投資家が年初に決定を下し、評価をロックインするために先行して配置する可能性があることを示しています。

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業界セグメンテーション分析

資金の配分は、投資家が期待する長期的な価値領域を反映しています:

• DeFiと金融インフラが最も人気で、62億ドル以上の資金調達。コンプライアンスのある貸付、デリバティブ、流動性供給の機関DeFiプロトコルが特に人気です。
• Layer 1とLayer 2の拡張ソリューションの資金調達は約330億ドルです。イーサリアムの拡張とクロスチェーン相互運用性は、未解決の機会と見なされています。
• 保管、安全、及びコンプライアンスソリューションが12億ドルを超える資金を引き付け、信頼できるインフラの重要性を強調しています。
• ステーブルコインと決済ネットワークの資金調達約15億ドルは、法定通貨とオンチェーン流動性を結びつけるプロジェクトへの資本の継続的なサポートを示しています。
• AI-Cryptoの融合が急成長のテーマとなり、約7億ドルが大規模言語モデル、分散型計算、トークンインセンティブを組み合わせたプロジェクトに投じられました。
• NFTとゲーム分野の資金調達は低迷しており、総額約6億ドルで、市場が投機的なコレクションから実用的なアプリケーションへと移行していることを反映しています。

全体的に見て、資本は純粋な消費者の投機サイクルからインフラ、コンプライアンス、エコシステムの拡張に移行しました。

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注目すべき資金調達ラウンド

数件大規模な資金調達がヘッドラインを占め、資本の流れを主導しました。ある取引プラットフォームが1月に20億ドルの戦略的資金調達を行い、年間のトーンを設定し、成熟したプラットフォームが依然として投資家の大きな信頼を享受していることを示しています。ある決済会社の11億ドルのIPOは上半期最大の出口事例となり、安定通貨モデルの実現可能性と収益性を証明しました。この2回の資金調達はそれぞれ暗号資産の歴史における第二および第三の大規模資金調達です。

その他の注目すべき資金調達には、TONの4億ドルの戦略的資金調達、Phantomの1.5億ドルのCラウンド、LayerZeroの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの取引だけで、上半期の資金調達総額の4分の1を占めています。

注目すべきは、ほとんどすべての大型資金調達において、ある有名なベンチャーキャピタル、Paradigm、ある大手VC、Pantera Capitalなどのトップ投資会社が参加していることです。これは、主流のリスク投資ファンドが今後も業界のリーダー企業に株式を集中させることを示しています。

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