# 流動性重視から価値重視へ:暗号市場の新時代現在の暗号資産市場は、困惑と苦悩の時期にあります。2020-2021年の世界的な中央銀行の流動性過剰によって引き起こされた狂乱と比較して、現在の市場環境には根本的な変化が生じています。世界の金融市場は微妙なバランスの上にあり、一方では予想外に強いアメリカの経済データ、もう一方では持続的な高金利環境があります。このマクロ環境の変化により、今回の暗号周期は個人投資家にとって非常に挑戦的な時期となっています。過去の純粋な感情による投機モデルはもはや通用せず、内在的な価値に重点を置き、明確なストーリーとファンダメンタルズに基づいた市場が台頭しています。しかし、挑戦と機会は共存しています。バブルが退くと、本当の価値投資家は彼らの黄金時代を迎えることになります。機関の規制遵守の参入、技術のプログラム的なデフレーション、そして実体経済との結びつきのある真の応用が、その周期を超えた価値を際立たせています。! [「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-eeccf85f40513b3b4c1a7d61ca2d54aa)## マクロ環境の根本的な変化本ラウンドの周期の厳しさは、金融政策の逆転に起因しています。前回の牛市の極度の緩和環境と比較して、現在の市場は数十年ぶりの厳しいマクロ逆風に直面しています。インフレを抑制するために米連邦準備制度が開始した引き締めサイクルは、暗号資産市場に二重の圧力をもたらしました。### マクロデータの複雑性インフレはピークから後退したものの、その粘着性は依然として予想を上回っています。コアインフレ率は高い水準を維持しており、米連邦準備制度理事会の2%の目標からはまだ距離があります。これは連邦準備制度の最新の経済予測やドットプロットに直接反映されており、市場の利下げ期待を大幅に低下させました。同時に、アメリカの雇用市場は驚異的な回復力を示し続けています。強い雇用データは消費支出を支えることを意味し、これがインフレに上昇圧力をもたらし、連邦準備制度が利下げの問題に対してより慎重になることを促します。### 高金利環境の影響高金利は市場の流動性を枯渇させ、新たな資金に高度に依存する暗号資産市場に重い打撃を与えています。無リスクの収益率が5%を超えると、価格変動の激しい暗号資産を保持する機会コストが急激に増加し、大量の資金が流出しています。ホットな話題を追いかけることに慣れている個人投資家にとって、この環境の変化は特に厳しい。深い研究を欠き、単純に流行に乗る戦略は、今回のサイクルで大きな打撃を受けやすい。## 新たな機会の浮上しかし、現在の逆境は新たな機会を生み出しています。いくつかのマクロ経済政策とは独立した内生的な力が市場を前進させています。### 機関の参入のマイルストーン現物ビットコインETFの承認は、従来の金融分野の巨額資金に対して、コンプライアンスのある投資の扉を開きました。主流の資産運用会社が提供するETF製品は、市場に新しい流動性を持続的に注入し、高金利環境の影響をある程度ヘッジしています。ウォール街の巨頭からの支持も、市場の信頼を大いに高めました。### ビットコインの半減期のサポート2024年4月のビットコインの第4回「半減」イベントは、日々の新たな供給量を900枚から450枚に減少させます。この予測可能な供給のデフレメカニズムは、需要が安定または増加する状況下で、ビットコインの価格に強固な支えを提供します。これは短期的な投機の話題だけでなく、信頼できる長期的な論理でもあります。### 価値主導の新たな物語市場は徐々に単純な投機からプロジェクトの内在的な価値の掘り起こしへと移行しています。新興のホットな分野には、以下が含まれます:- AIと暗号化の結合が、新しい分散型スマートアプリケーションを生み出します- 現実世界の資産(RWA)のトークン化、従来の金融とデジタル金融の壁を打破する- 非中央集権的物理インフラネットワーク(DePIN)、トークン報酬を利用してグローバルなインフラを構築するこれらの新興の物語は、業界が「炒作」から「価値投資」への根本的な変化を示しています。## 新しいサイクルの投資戦略この時代の交差点で、新しいゲームルールに適応することがチャンスをつかむ鍵です。### 投資哲学の変更- ホットなトピックを追いかけるからバリュー投資へ: プロジェクトのファンダメンタルズを深く研究し、技術、チーム、経済モデル、そしてトラックの状況を含む- 短期の投機から長期保有へ: 真のリターンは、コアアセットを識別し長期的に保有できる投資家に帰属する- 差別化された投資ポートフォリオを構築する: ビットコインは"デジタルゴールド"として、イーサリアムは価値保存とエコシステムインフラの特性を兼ね備え、高成長の新興プロジェクトは小さなポジションで配置するべきである。### 忍耐強く配置し、前もって配置する歴史的データは、金利が高水準に維持されている場合でも、市場が引き締めサイクルが終了したと確信した瞬間に、リスク選好が早期に回復する可能性があることを示しています。本当の賢者たちは、緩和政策が最終的に到来した際に、どの資産とトラックが最も有利な位置を占めるかを考え始めています。! [「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-11ef90221fb483ec8550a123d17e69db)## まとめ今回の暗号周期は、間違いなく投資家の認知と心態の限界テストです。運に頼って簡単に利益を得られる時代は終わり、深く研究し、独立して考え、長期的な忍耐が必要な時代が到来しました。しかし、まさにこの時代に、機関資金が大規模に流入し、コア資産の価値論理がますます明確になり、本当に価値を創造できるアプリケーションが実現し始めています。学び、変化を受け入れようとする投資家にとって、これは間違いなく業界の長期的成長の恩恵を共有できる黄金時代です。この転換点において、忍耐と先見の明が成功への鍵となります。
暗号市場の新時代:流動性主導型から価値重視型へのシフト
流動性重視から価値重視へ:暗号市場の新時代
現在の暗号資産市場は、困惑と苦悩の時期にあります。2020-2021年の世界的な中央銀行の流動性過剰によって引き起こされた狂乱と比較して、現在の市場環境には根本的な変化が生じています。世界の金融市場は微妙なバランスの上にあり、一方では予想外に強いアメリカの経済データ、もう一方では持続的な高金利環境があります。
このマクロ環境の変化により、今回の暗号周期は個人投資家にとって非常に挑戦的な時期となっています。過去の純粋な感情による投機モデルはもはや通用せず、内在的な価値に重点を置き、明確なストーリーとファンダメンタルズに基づいた市場が台頭しています。
しかし、挑戦と機会は共存しています。バブルが退くと、本当の価値投資家は彼らの黄金時代を迎えることになります。機関の規制遵守の参入、技術のプログラム的なデフレーション、そして実体経済との結びつきのある真の応用が、その周期を超えた価値を際立たせています。
! 「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか?
マクロ環境の根本的な変化
本ラウンドの周期の厳しさは、金融政策の逆転に起因しています。前回の牛市の極度の緩和環境と比較して、現在の市場は数十年ぶりの厳しいマクロ逆風に直面しています。インフレを抑制するために米連邦準備制度が開始した引き締めサイクルは、暗号資産市場に二重の圧力をもたらしました。
マクロデータの複雑性
インフレはピークから後退したものの、その粘着性は依然として予想を上回っています。コアインフレ率は高い水準を維持しており、米連邦準備制度理事会の2%の目標からはまだ距離があります。これは連邦準備制度の最新の経済予測やドットプロットに直接反映されており、市場の利下げ期待を大幅に低下させました。
同時に、アメリカの雇用市場は驚異的な回復力を示し続けています。強い雇用データは消費支出を支えることを意味し、これがインフレに上昇圧力をもたらし、連邦準備制度が利下げの問題に対してより慎重になることを促します。
高金利環境の影響
高金利は市場の流動性を枯渇させ、新たな資金に高度に依存する暗号資産市場に重い打撃を与えています。無リスクの収益率が5%を超えると、価格変動の激しい暗号資産を保持する機会コストが急激に増加し、大量の資金が流出しています。
ホットな話題を追いかけることに慣れている個人投資家にとって、この環境の変化は特に厳しい。深い研究を欠き、単純に流行に乗る戦略は、今回のサイクルで大きな打撃を受けやすい。
新たな機会の浮上
しかし、現在の逆境は新たな機会を生み出しています。いくつかのマクロ経済政策とは独立した内生的な力が市場を前進させています。
機関の参入のマイルストーン
現物ビットコインETFの承認は、従来の金融分野の巨額資金に対して、コンプライアンスのある投資の扉を開きました。主流の資産運用会社が提供するETF製品は、市場に新しい流動性を持続的に注入し、高金利環境の影響をある程度ヘッジしています。ウォール街の巨頭からの支持も、市場の信頼を大いに高めました。
ビットコインの半減期のサポート
2024年4月のビットコインの第4回「半減」イベントは、日々の新たな供給量を900枚から450枚に減少させます。この予測可能な供給のデフレメカニズムは、需要が安定または増加する状況下で、ビットコインの価格に強固な支えを提供します。これは短期的な投機の話題だけでなく、信頼できる長期的な論理でもあります。
価値主導の新たな物語
市場は徐々に単純な投機からプロジェクトの内在的な価値の掘り起こしへと移行しています。新興のホットな分野には、以下が含まれます:
これらの新興の物語は、業界が「炒作」から「価値投資」への根本的な変化を示しています。
新しいサイクルの投資戦略
この時代の交差点で、新しいゲームルールに適応することがチャンスをつかむ鍵です。
投資哲学の変更
忍耐強く配置し、前もって配置する
歴史的データは、金利が高水準に維持されている場合でも、市場が引き締めサイクルが終了したと確信した瞬間に、リスク選好が早期に回復する可能性があることを示しています。本当の賢者たちは、緩和政策が最終的に到来した際に、どの資産とトラックが最も有利な位置を占めるかを考え始めています。
! 「牛の放牧」から「価値ある牛」へ、なぜ個人投資家は非常に困難な時期を過ごしているのですか?
まとめ
今回の暗号周期は、間違いなく投資家の認知と心態の限界テストです。運に頼って簡単に利益を得られる時代は終わり、深く研究し、独立して考え、長期的な忍耐が必要な時代が到来しました。
しかし、まさにこの時代に、機関資金が大規模に流入し、コア資産の価値論理がますます明確になり、本当に価値を創造できるアプリケーションが実現し始めています。学び、変化を受け入れようとする投資家にとって、これは間違いなく業界の長期的成長の恩恵を共有できる黄金時代です。この転換点において、忍耐と先見の明が成功への鍵となります。