暗号資産市場クジラ動向分析：多空分岐が激化し、主流とアルトのパフォーマンスが異なる

最近、あるデリバティブ取引所の最新ランキングデータが暗号資産市場のクジラたちの投資戦略を明らかにしました。7月30日現在、ランキングに登場するクジラは合計約46億ドルのポジションを保有しており、そのうちロングポジションは約30億ドルで、主導的な地位を占めています。しかし、この楽観的に見える全体データの背後には、全く異なる投資戦略が隠れています。トレーダーたちは一般的にBTCやETHなどの主流資産に対して楽観的である一方、多くのアルトやMEMEコインに対しては強い弱気姿勢を持っています。この顕著な分化は、今後の市場の動向に対する多くの推測を引き起こしています。

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全体のトレンド：強気の優位性が減少し、弱気の効率が向上

マクロデータを見ると、現在は強気の力が優勢です。7月30日時点で、トップトレーダーの総ポジションは約460億ドルで、そのうちロングポジションは約300億ドル、ショートポジションは約157億ドルで、全体のロングとショートの比率は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後には慎重な信号が隠れています。まず、強気のトレンドは下落傾向を示しており、7月27日の76%の高値から明らかに減少しています。次に、利益効率の観点から見ると、弱気の方が優れたパフォーマンスを発揮しています：クジラが空売りしている通貨の79%が利益を上げているのに対し、強気の通貨ではこの割合は53.5%に過ぎません。これは、クジラたちが全体としては強気に傾いているものの、短期的な空売りの決定がより利益を上げやすいことを示しています。

注目すべきは、あるデータプラットフォームが示すところによれば、ランキング上位125のウォレットアドレスの中で、ショートポジションが主力となっていることです。これは、小額のアドレスとは対照的です。小額アドレスのポジションデータは、一般の投資家が依然として強気であることを示しています。

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クジラ戦略：主流資産は強気、アルトは弱気

クジラたちの核心戦略の違いは主にトークンの選択に現れ、"主流を守り、アルトをショートする"という明確な方向性を示しています。

主流資産に関して、クジラたちは強気な姿勢を示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例に挙げると、そのロングショート比は66%を大幅に上回っています。具体的にはBTCについて、ロングポジションの総額は12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3%に達し、ロングの14%を大幅に上回っています。これは多くのショートポジションが単なる弱気ではなく、リスクヘッジのためのヘッジ注文である可能性を示唆しています。さらに、ある公チェーンのトークン（1983万ドルのポジション）とあるDeFiトークン（2518万ドルのポジション）もロングショート比が高く、クジラに支持される数少ないアルトコインとなっています。

しかし、アルトコインやMEME通貨に対するクジラの態度は全く逆です。複数の人気トークンを含む一連の資産は、ロングとショートの比率が50%未満であり、ショートが支配的であることを意味します。特定の新興トークンでは、ロングとショートの比率が10%にも満たず、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、再びクジラのショート戦略の有効性を裏付けています。

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トップトレーダーの分析：長期的には楽観的、短期的には慎重

全体データに加えて、トップトレーダーの個人戦略も貴重な洞察を提供します。

最も利益を上げているトレーダーは、現在約5486万ドルの総利益を上げており、その利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、堅実で持続的な特徴を示しています。彼のポジションはロングとショートが比較的バランスが取れていますが、具体的な通貨の選択では、ほとんどをショートポジションで、少数をロングポジションで保有する傾向があります。これはビッグデータのトレンドと基本的に一致しており、BTC、ETHにはロングポジションを維持していますが、短期的にはアルトに対してはショートを見ています。

ランキング2位のトレーダーは現在約3500万ドルの利益を上げており、マーケットに対して長期的な楽観的態度を示しています。彼のポジションはすべてロングであり、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。サイクルから見ると、このトレーダーは明らかに長期志向であり、彼のETHロングポジションのオープン価格は2812ドル、BTCロングポジションのオープン価格は11万ドルで、ほぼすべてが長期保有です。

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ランキング3位のトレーダーの浮利は4000万ドルに達し、ポジションの78％がショートです。このトレーダーは短期取引を好むようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジション規模は大きくなく、市場の様子を見ている可能性があります。

以上のように、長期トレーダーは将来に対して全体的に楽観的であるのに対し、短期トレーダーは弱気またはポジションを減らして様子を見る傾向があります。

一般の投資家にとって、クジラのこの"二面"戦略を理解することは、単に多空の方向に従うことよりも重要かもしれません。現在の市場環境では、慎重に投資対象を選び、リスクを適切に管理することが賢明な選択です。

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