暗号資産市場週次概観：米国債が売却圧力に直面し、利上げ期待がドロップ、アルトコインの相場が回復

マクロ環境と市場動向

通貨の流動性に改善の兆しが見られ、米連邦準備制度はインフレのさらなる穏やかな改善に楽観的な態度を示しています。ドルは2024年の新高値に近づいており、その強さは金利と政治的不安定要因に後押しされています。米国株式市場は全体として上昇トレンドを維持しており、世界の資金が米国株式市場に集中して流入しており、最近1か月で約300億ドルの新たな資金が流入しました。それに対して、暗号資産市場は米国株式市場に対して明らかに劣後しています。

! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):米国債は利上げ期待を下げ、模倣市場が上昇

今週、ビットコインは震荡下落の傾向を示し、イーサリアムはビットコインに対して強化されました。アルト市場のパフォーマンスは低迷しており、その一因はEURO杯のイベントが市場の注意を散らしたためです。イーサリアムのETFが7月初めに承認されると予想されており、市場の反発は主にイーサリアムエコシステムを中心に展開されます。

注目すべきプロジェクトには、

1. LDO：イーサリアムのステーキング分野のリーダーとして、今後も再ステーキング業務を拡大し続けます。アメリカのSECがイーサリアムを非証券と認定したことは、今後のイーサリアムETFのステーキング業務の展開に有利です。

2. ZK：イーサリアムのZK Layer 2ソリューションで、専門のマーケットメイカーが流動性のサポートを提供し、上場パフォーマンスはまずまずです。注目すべきは、イーサリアムチェーン上のガス料金が8年ぶりの低水準を記録したことです。

3. ZRO：注目のクロスチェーンブリッジプロジェクトで、エアドロップ戦略はやや保守的ですが、時価総額は同類の競合他社に近づいています。

ビットコイン市場分析

チェーン上データ

市場は縮小整理段階にあります。価格は大幅に変動しているが、ビットコイン投資者は依然として利益を維持しています。しかし、投資者の関心は減少しており、現物およびデリバティブ市場、そしてオンチェーン取引量は引き続き縮小しています。このような状況は通常、ビットコインが新高値を記録した後に発生し、市場は売却圧力を消化するための時間を必要とします。

! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):米国債が売られ、利上げ期待が低下し、模倣市場が上昇

ステーブルコインの時価総額は安定を保っており、最近の資金流入の傾向はやや鈍化しています。機関投資家の資金は連続して純流出が見られましたが、イーサリアムは現物ETFの発表が近づいているため、逆に大幅な純流入がありました。

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長期トレンド指標MVRV-Zスコアは現在2.1で、中間段階にあります。この指標は市場の総コストを基準としており、市場全体の利益状況を反映しています。指標が6より大きい場合、市場はトップレンジにあり、2より小さい場合はボトムレンジにあります。

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###先物市場

今週の先物資金調達率はわずかに低下しました。通常、調達率が0.05-0.1%の時は、ロングレバレッジが多いことを示しており、市場の短期的な天井の可能性があります。調達率が-0.1-0%の時は、ショートレバレッジが多いことを示しており、市場の短期的な底の可能性があります。

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ビットコイン先物のポジションは今週も回落を続けています。先物のロング・ショート比は2.3で、個人投資家の底打ち感情が高いことを示しており、市場はまだ底を打っていない可能性があります。個人投資家の感情は通常、逆指標と見なされ、0.7以下は恐怖が強く、2.0以上は貪欲が強いことを示します。注意が必要なのは、ロング・ショート比のデータは変動が大きく、参考の価値が限られている点です。

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###スポット市場

ビットコインとSolanaは週次調整を示しており、このトレンドは8月初めまで続く可能性があります。イーサリアム、TON、BASEエコシステムは強いパフォーマンスを示しています。イーサリアムETFは7月初めに承認される見込みで、TONは最近主流の取引プラットフォームに上場する予定です。BASEは新しいウォレットユーザーの流入を引き入れています。イーサリアムエコシステムは今後1ヶ月の市場の主要な焦点となる可能性が高いです。

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! Crypto Market Weekly Roundup(6.17-6.23):米国債が売られ、利上げ期待が低下し、模倣市場が上昇

! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):利上げ期待が低下し、模倣市場が上昇する米国債が売られました

! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):利上げ期待が下がった米国債が売られ、模倣市場が上昇

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パブリックチェーンとDeFiの概要

今週の総ロックアップ量（TVL）は1009億ドルで、先週よりも107億ドル減少し、減少率は9.6%です。主流のパブリックチェーンのTVLは一般的に減少しており、唯一MERLINチェーンが3%上昇しました。TRONチェーンは3%下落、BSCチェーンは5%下落、SOLANAチェーンは4%下落、BASEチェーンは2%下落、ビットコインチェーンとPOLYGONチェーンは共に4%下落、OPチェーンは5%下落、AVALANCHEチェーンは12%下落しました。注目すべきは、TONチェーンが今週15%上昇し、今月累計で108%の上昇を記録したことです。

! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):米国債は利上げ期待を下げ、模倣市場が上昇

各公链のプロトコルのロックされた資産量に関して、イーサリアム、BSC、Polygon、Arbitrum、Optimism、Base、Solanaなどの主要な公チェーン上の主要プロトコルで、さまざまな程度のTVLの減少が見られています。

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NFT市場のダイナミクス

今週、NFT市場における優良プロジェクトのフロアプライスは、一般的に急落しました。 CryptoPunksは13%、BAYCは17%、Pudgy Penguinsは28%、Space Doodlesは35%、Azukiは23%、The Captainzは16%、MAYCは22%、LilPudgysは29%、それぞれ減少しています。 ミレディだけがトレンドに逆らい、4%上昇しました。

! 暗号市場ウィークリーラウンドアップ(6.17-6.23):米国債が売られ、利上げ期待が低下し、模倣市場が上昇

NFT市場全体の取引量はわずかに減少し、ブルーチッププロジェクトの取引量は過去1週間で約20%減少しました。初めて購入するバイヤーと再購入するバイヤーの数も徐々に減少しています。全体的に見て、NFT市場は依然として