オラクルマシンの分野の発展と未来:第二の上昇曲線を探す

オラクルマシンはブロックチェーンシステムにおける一種のサービスメカニズムであり、チェーン外データをスマートコントラクトに導入するためのもので、ブロックチェーンの世界の基石の一つです。第一原理の観点から見ると、オラクルマシンプロジェクトの核心競争力は主に以下の四つの側面に表れています: データ取得の包括性と信頼性、独自データの取得と価値捕捉、検証メカニズムの安全性と非中央集権性、伝送効率とネットワークのロバスト性。

2030年までに、オラクルマシン分野の全体的な市場規模は138億ドルから231億ドルの間になると予想されています。

Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、そのデータソースは豊富で、プロジェクトの協力も広範囲にわたります。Pythは伝送速度と金融データの取得において優位性を持っています。Redstoneは現在唯一のPushとPullの2種類の価格提供方法を持つオラクルマシンです。

未来、オラクルマシンはDeFiプロジェクトに価格提供サービスを過度に依存しなくなり、RWAはオラクルマシンの分野で強力な第二の上昇曲線となることが期待されています。

DePIN、AI、DeSciビジネスは将来的にオラクルマシンのデータサービスと組み合わせる機会があり、オラクルマシンの収入上昇の新たな原動力となり、業界の成長を2からNにすることができます。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

一、オラクルマシンの発展の歴史

2014年及以前:オラクルマシンの需要が初めて現れた。

2015-2016年: イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterinがオラクルマシンの概念を提唱し、それがスマートコントラクトが外部データを取得するための重要な役割を果たすことを強調しました。Oraclizeは最初の分散型オラクルマシンサービスを発表しました。

2017年-2018年:Chainlinkプロジェクトが設立され、分散型オラクルマシンネットワーク(DON)の概念が提案され、単一障害点の問題を解決することを目的としています。

2019-2021年:DeFiサマーが到来し、オラクルマシンがDeFiの最も重要な外部データサービスプロバイダーとなりました。Chainlink以外のオラクルマシンプロジェクトとしてBand Protocol、Tellorが相次いで登場し、競争の構図が初めて明らかになりました。

2022-2023年:DeFi市場は調整期に入ったが、オラクルマシン分野は引き続き革新を続けている。クロスチェーン相互運用性とモジュラー型ブロックチェーンが業界のトレンドとなり、オラクルマシンサービスはマルチチェーン・マルチシーンに拡大している。

2024-2025年:オラクルマシンサービスがDeFiからゲーム、NFT、保険などの分野に拡張される。DePINアプリケーションがIoTオラクルマシンに対するより多くの需要を生み出し始める。AIとオラクルマシンの組み合わせによるスマートコントラクト自動実行の新しいシナリオを探求する。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

二、オラクルマシンセクターの市場規模

2024年末までに、オラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルに達し、DeFiの総時価総額(912.68億ドル)の11.8%を占めています。2021年初頭にはオラクルマシンの時価総額がDeFiの25%以上を占めていたことを考えると、この割合は明らかに減少しています。

Grand View ResearchによるDeFi市場の予測に基づくと、(の2025年から2030年までの複合年間成長率は約53%であり、2030年の市場価値は2310億ドルに達するとされています)。本稿では、「占比平稳」と「占比下降」という2つの仮定シナリオを導入してオラクルマシン市場の空間を測定します。

• 楽観的なシナリオ:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の10%を維持できれば、2030年には231億ドルに達する。

• 中性情形:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の6-8%を維持する場合、2030年には138-184億ドルになる。

! 過小評価されている高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

三、オラクルマシンサイドの主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の構図は、一社独占と表現できます。トークンの時価総額とTVS(の総保護価値)の面で、Chainlinkはこの分野の絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、ChainlinkプロジェクトのTVSは310億ドルで、オラクルマシン全体のTVSの53.3%を占め、トークンの時価総額は96億ドルで、オラクルマシン全体の時価総額の76.9%を占めています。Chainlinkの他に、Pyth Network、UMA、API3などのプロジェクトも、低遅延、検証メカニズム、データ取得の面での優位性を活かし、オラクルマシンの分野で一席を占めています。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

3.1 チェーンリンク

Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、このプロジェクトは2017年に設立され、最初のオラクルマシンプロジェクトの一つです。Chainlinkは(Data Feed)、(Automation)、(VRF)、(CCIP)などのサービスを提供しています。2024年の収入構成から見ると、価格提供サービスの収入がプロジェクトの収入の中で最も高く、累計収入の95%を占めています。その主要なサービス対象はDeFiプロトコルです。また、他の3種類のサービスの収入割合は合計で5%です。自動化サービスとクロスチェーンサービスの収入割合はそれぞれ2%、ランダム数生成サービスの収入割合は1%未満です。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

3.1.1 Chainlinkオラクルマシンサービス

価格フィードはオラクルマシンの最も伝統的なサービスの一つであり、最初の去中心化オラクルプロジェクトの一つとして、Chainlinkの価格フィードサービスは直接第三者APIから価格を取得するのではなく、データノードの方式でデータを取得します。借貸プラットフォームでETH/USDTのリアルタイム価格を取得する例を挙げると、ユーザーのチェーン上の取引要求がスマートコントラクトをトリガーし、そのコントラクトがChainlinkのオラクルサービスを呼び出して最新の価格データを取得します。Chainlinkのオラクルは単一のデータソースから情報を直接取得するのではなく、複数の独立したノードを通じて複数の優れたデータ集約サービスからデータを取得し、ノードはこれらのデータをローカルで集約・清掃した後、チェーン上に提出します。

その後、Chainlinkの集約契約は、すべてのノードから報告されたデータを再度フィルタリングし加重平均を行い、スマートコントラクトが呼び出すための最終的なオンチェーン価格を得ます。このプロセスでは、オラクルマシンノードはLinkPool、ChainLayer、Myceliumなどの独立したオペレーターで構成されています。プラットフォームがこの価格データを使用した後、スマートコントラクトを通じてChainlinkネットワークに$LINKトークンをサービス料金として支払います。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

3.1.2 Chainlinkオートメーション

Automation(自動化)はChainlinkプロジェクトのもう一つの重要な収益事業です。2021年、ChainlinkはKeeper取引自動化サービスを発表しました。Keeperは外部アカウント(EOA)であり、一定の経済的インセンティブの下でスマートコントラクトをトリガーし、事前定義された条件に基づいて実行します。Keeperはオフチェーン計算を使用して、オンチェーンと同じスマートコントラクト関数を実行します。一旦関数の戻り値がtrueになると、Keeperはオンチェーン取引を開始し、オンチェーンスマートコントラクト関数を呼び出します。実際の応用では、Keeperは特定のイベントのトリガーに基づいて自動的に操作を実行するために使用できます。例えば、NFTの発行、流動性供給のリバランス、収益の集約、ローンの返済などです。KeeperはChainlinkプロジェクトのAutomation 1.0時代における最も重要な製品でもあります。

2024年ChainlinkはAutomation 2.0を発表しました。Automation 2.0は、分散型オフチェーン計算において暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワーク内で高価な計算検証をオフチェーンネットワークに移行します。開発者はdAppsの稼働時間を向上させ、コストを削減し、ユーザー体験を簡素化することができます。Gas費の節約と計算性能の向上により、より多くの開発者がChainlinkのAutomation 2.0ソリューションを選択するでしょう。

! 過小評価されている高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

3.1.3 Chainlinkクロスチェーンプロトコル

2021年Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンプロトコルの新しいオープンソース標準となりました。このプロトコルは、スマートコントラクト開発者に計算能力を持つ汎用インフラストラクチャを提供し、さまざまなブロックチェーンネットワーク間でデータとスマートコントラクト命令を伝送できるようにします。CCIPは、Chainlinkのプログラム可能なトークンブリッジを含む、さまざまなクロスチェーンサービスの基盤プロトコルとなり、ユーザーはトークンを安全かつ効率的に任意のブロックチェーンネットワークに移転でき、拡張性も備えています。

例えば、あるユーザーの1,000 USDTの資産がSuiからSolanaに跨ることを期待している場合、重要な点はクロスチェーンブリッジがそのユーザーがSuiチェーン上で実際に1,000 USDTを保有していることを検証できることです。Chainlinkネットワークはその巨大で分散化されたノードネットワークのおかげで、クロスチェーン検証とデータ中継において強力な利点を持ち、このような高いセキュリティ要件のあるクロスチェーンシナリオに非常に適しています。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

3.1.4 Chainlinkの検証可能なランダム関数

検証可能なランダム関数は、データ入力に基づいて擬似乱数を生成し、その証明を付与する暗号関数であり、誰でもそれを検証できます。Chainlink VRFは、Goldbergの検証可能なランダム関数(VRF)を採用しています。Chainlink VRFは、各乱数リクエストに対して1つ以上の乱数を生成し、乱数の暗号証明を付与します。この証明はチェーン上に公開され、チェーン上で検証され、検証が成功した後にのみ乱数が使用されます。Chainlink VRFは、Ethereum、Polygon、BSCを含む複数のブロックチェーンネットワークをカバーしており、2022年2月にVRF V2が正式にローンチされ、VRFの新しいアップグレードバージョンであり、より強力な性能と高いセキュリティを備えています。

! 過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける

3.1.5 Chainlink企業プライバシーデータサービス

Chainlinkは最初のオラクルマシンプロジェクトの一つとして、価格フィード業務が比較的強力な堀を形成している中で、他の業務の拡大は停滞していません。自動化、クロスチェーンプロトコル、検証可能なランダム数などの分野では明らかな上昇があります。また、プライバシーデータのピアツーピア伝送を必要とする多くの実体企業があります。このニーズに応えるために、多くのスタートアップ企業がプライバシーデータに特化しており、その方法にはマルチパーティセキュアコンピューティング(MPC)、ゼロ知識証明(Zero Knowledge Proof)、同型暗号(HE)、信頼できる実行環境(TEE)、フェデレートラーニングなどがあります。Chainlinkの強力な検証ネットワークは、プライバシーデータの伝送の安全性とタイムリーさを確保できます。

Chainlinkは企業に対してブロックチェーン環境でデータとAPIサービスを販売する機会を提供し、プライバシーデータのオンチェーン化、オフチェーンでの契約ロジック計算、オンチェーンでのプライバシーデータ取引など、さまざまな機能を実現します。2024年11月、Chainlinkは国際銀行間通信協会(SWIFT)およびスイスの銀行大手UBSグループ(と共同でパイロットプログラムを完了しました。このパイロットプロジェクトでは、参加者間でのトークン化された資金決済をテストし、暗号通貨を使用せずに伝統的金融システムとデジタル経済との相互作用の選択肢を含みます。

! [過小評価された高成長トラック:オラクルの2番目の成長曲線を見つける])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d676cd4e608384fcf9dce7910a27937.webp(

) 3.2 Pythネットワーク

ChronicleやChainlink、WINkLinkといったオラクルマシンの先輩たちと比較すると、Pyth Networkは2021年になってようやくプロジェクトが立ち上がりました。オラクルマシンは、Solanaの高性能パブリックチェーンという壮大な物語の中で重要な役割を果たしており、オンチェーン取引だけでなく、DePIN、AI、低遅延支払いなどの物語にもオラクルマシンが必要です。Pyth Networkは、ある財団によって重点的に支援されているプロジェクトでもあります。価格更新の頻度が速いことは、Pythの重要なタグの一つです。

Pyth Networkは65のパブリックチェーンをサポートしており、Redstoneに次いで、最も多くのパブリックチェーンをサポートするオラクルマシンの一つです。しかし、その主要な価格フィードサービスは依然としてSolanaチェーン上で行われています。