暗号通貨市場の現状と将来の見通しについて話し合う

最近、ある暗号資産業界のベテランがインタビューを受け、現在の市場、FTX事件の影響、DeFiの革新、DEXの未来などについての見解と深い考察を共有しました。

現在のベアマーケットサイクルの特徴

2022年は何度もブラックスワンイベントを経験しましたが、過去のベアマーケットと比べて市場の絶望度はそれほど高くありません。主な理由は以下の通りです:

1. 業界は10年以上の発展を遂げており、豊富な経験を蓄積し、ブロックチェーン技術の実現可能性の境界について明確な認識を持っています。

2. 拡張技術としてモジュラーブロックチェーンやレイヤー2ネットワークソリューションが徐々に成熟してきており、実現にはまだ2-3年かかるが、将来性は比較的明確である。

3. 業界の将来の発展方向と見通しに対する自信が例年よりも十分にあります。

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FTXの破綻についての考察

FTX創業者Samは性格的に資金の利用率を極度に高めることを好み、成功が膨張するにつれて、リスク許容度もますます高くなっています。これはいくつかの問題を反映しています:

1. 中心化取引所は過剰な責任を負っており、取引のマッチングだけでなく、証券会社やカストディアンの役割も果たしているため、人間の誘惑に抵抗するのが難しい。

2. 業界の規制が不十分で、明確なルールの制約が欠けている。

3. 類似の事件は暗号資産の歴史の中で頻繁に見られ、本質的には人間性の問題です。

将来的には、技術的手段を通じてこのような事件を回避し、ユーザーが自分の秘密鍵と資産を真に管理できるようにすることができます。

DeFiの革新的なランドスケープ

DeFiは短期間のうちに従来の金融200年以上の製品をコピーしました。主に4つの主要モジュールが含まれています:

1. ステーブルコイン: 現在の開発進捗は約30-40%、より実行可能な技術方案を模索中です。

2. DEX:AMMメカニズムは既に成熟しており、今後は二層ネットワークの発展に伴い、オーダーブックやデリバティブ取引をサポートすることが期待されます。

3. 借入:過剰借入モデルは比較的成熟しており、リスク管理の境界も明確です。

4. デリバティブとリスク管理: まだ初期段階にあります。

DeFiの基盤金融フレームワークは基本的に成熟しており、今後のイノベーションのスペースは主にコンポーザビリティのアプリケーションとリスクバランスの面にあります。

中央集権的な取引所の未来

FTX事件は中央集権型取引所の夕暮れの始まりを示しています。主な影響は:

1. 機関ユーザーは業界のリスクを深く認識している。

2. 大量の資産が取引所からオンチェーンウォレットに移動しました。

3. 分散型取引所は、中央集権型取引所のほとんどの機能に取って代わりつつあります。

未来にはリスクを回避するために、中央集権型と分散型を組み合わせた新しいモデルが登場する可能性があります。

マイニング業界の発展傾向

マイニング業界は、家庭のマイナーから工場化、コンテナ化への発展を遂げてきました。未来の理想的な状態は次のようになるかもしれません:

1. 大量の中小規模のマイニングファームが世界の電力網に接続し、電力の供給と需要を調整するのを助けます。

2. 一部の鉱山では熱エネルギーの交換が行われ、産業や生活のための電力と暖房が供給されています。

3. 金融機関はマイニングを固定収益商品として扱います。

4. 再び分散化に向かい、家庭のマイニング収益が向上する。

業界の敏感さを保つ方法

1. 好奇心を持ち、新しいことを試してみてください。

2. 業界の未来の方向性と重要な転換点について考える。

3. 弱気相場では積極的に試行錯誤する。

4.業界のスパイラル開発法を観察し、考え続けます。

暗号資産業界のイテレーション速度は速く、革新に満ちており、金融の歴史の変遷を実際に体験できることが、この業界の魅力でもあります。