暗号資産市場における物語経済学:ビジョンと感情の力

"人間は生まれつき物語を語るのが得意です。経済は人間の意思決定に基づいて成り立っています。"この言葉は著名な経済学者からのものであり、経済における物語の重要性を的確に表現しています。

1. 叙事:市場のドライバー

2017年12月、興味深い現象が現れました。これまで暗号資産市場に関心を持っていなかった多くの人々が突然、ビットコインの購入方法について尋ね始めました。彼らはブロックチェーン技術について理解していませんでしたが、身の回りの人がそれによって巨額の富を得たことを聞いていました。

この簡単な物語は行動を引き起こすのに十分です。

暗号通貨分野において、物語の影響力は伝統的な経済指標をも超えています。個人投資家はゲームのルールを変えました。資金はもはや専門的なチャネルを通じてのみ流れるのではなく、ネットのホットトピック、バイラルな拡散、そしてソーシャルグループを通じて流れるようになっています。物語は新しいファンダメンタルとなり、特に暗号資産市場において最も顕著に表れています。

市場の感情が高まると、ストーリーが資金配分の重要な要素となる。技術的なホワイトペーパーでも、財務諸表でもなく、信念である。

核心見解は:暗号資産市場の変動は技術の進歩、ユーザーの成長、または収入(、少なくとも初期段階ではそうではない)。それは信念に依存し、信念は魅力的な物語から生まれる。

! 暗号市場の物語経済学:指標よりもビジョン、アプリケーションよりもセンチメント

2. 語りの伝播メカニズム:資本を持つウイルス

経済学者は、経済の物語の広がりがウイルスのようであると考えています。最も強力な物語は必ずしも真実ではありませんが、感染力を持っています。それらは感情、アイデンティティの認識、機会損失への恐怖に訴えかけます。暗号資産の分野では、この広がりは即時的でグローバルであり、アルゴリズムによって増幅されます。

典型的な物語は通常、単純な概念から始まります: ビットコインはデジタルゴールド、イーサリアムは世界コンピュータ、分散型金融は新しい銀行システムです。これらのアイデアはシンプルで直感的であり、感情的に魅力的です。一度流行すると、それは人々の価値観を再形成し始めます。

強力な暗号化の物語は通常、以下の軌跡に従います:

1. 誕生:誰かがアイデアやビジョンを提案する
2. 伝播:ソーシャルメディアやコミュニティチャネルを通じて拡散
3. インパクト:人々の考え方を変え、関連資産の知覚価値を高める
4. 吸引:資本の流入、この物語を追いかける

物語自体にもネットワーク効果があります。より多くの人が一つの物語を信じるほど、それはより現実に見えます：社会的な面、経済的な面、最終的には金融的な面でも同様です。

物語をより感情的にするための2つの重要な要素:

• シンボリックな人物: この物語を代表する顔
• おなじみのプロット: 人々に知られている物語のテーマに呼応する、例えば弱者の逆襲、反逆者、革命など

暗号化分野では、物語は単なる製品の付加的な層ではなく、それ自体が製品の核心です。

3. ケーススタディ:物語が市場を創造する

ビットコイン:デジタルゴールド

2020年、ビットコインの技術に大きな変化はなかったが、人々の見方は変わった。主流の物語は「ピアツーピアキャッシュ」から「デジタルゴールド」へと移行した。突然、ビットコインはインフレに対抗する手段として見なされ、動乱の時代の避難所となった。大規模機関投資を引き寄せたのは、ビットコインの技術ではなく、この理念である。

創業者の神秘的な伝説も波をかける役割を果たしました。これは単なるコードではなく、運動なのです。

イーサリアム:世界コンピュータ

イーサリアムが登場した時、ほとんど利用可能なアプリケーションはありませんでした。しかし、その理念——誰でも不可阻止のアプリケーションを構築できる分散型プラットフォーム——は非常に魅力的です。"コードは法律である"という言葉は深く浸透しています。市場が購入しているのは現状ではなく、潜在力です。

2020年の分散型金融ブーム

去中心化金融熱潮の期間、利回りは高すぎるほどでした。しかし、核心的な原動力は年利回りではなく、物語でした: 許可のない金融、自分の銀行になり、制限のない金融原語。この理念は急速に広まりました。ほとんどのプロトコルは収入がほとんどなく、ユーザーはほとんどおらず、トークンエコノミーにも欠陥がありますが、これらは問題ではありません。物語自体が現実を超えるのに十分です。

NFTは文化的な所有権として(NFT)

なぜ誰かが数百万ドルをかけてデジタル画像を購入しようとするのか？それはNFTが画像そのものについてではなく、アイデンティティに関するものだからです。その物語はシンプルで魅力的です：デジタル所有権はアート、音楽、そして社会的地位を再定義します。特定のNFTを所有することは美的理由からではなく、アイデンティティを示すためです。

物語そのものが製品よりも重要です。これがそれが成功した理由です。

2023 - 2024年の人工知能トークン

いくつかの製品機能が欠如し、収入がゼロのプロジェクトが、単に「人工知能+暗号通貨=未来」というスローガンだけで急上昇している。人工知能の概念は伝統的な金融分野から暗号資産市場に広がり、大量の投機資金をもたらした。実用性は重要ではなく、物語が鍵である。

名称に「代理」という文字が含まれる人気トークンの価格が暴騰しています。各プロジェクトの創始者は、ロードマップに「人工知能」の要素を追加しています。投資家はその潜在能力を期待していますが、現在はただの空談に過ぎません。

4. なぜ暗号資産市場は特に物語に影響されやすいのか

暗号通貨は伝統的な評価基準を欠いている:バランスシートもなく、PERもなく、規制文書もない。このため、この分野は特にファンダメンタルではなく物語に影響されやすい。

さらに:

• これは個人投資家が中心で、投機によって繁栄している市場です
• ソーシャルメディアを通じて急速に広がるネット文化
• トークンの高い流動性と上場の便利さ

これらの要因は、ストーリードリブンな価格行動の完璧な温床を生み出します。他の市場では、ストーリーは付随する現象に過ぎません。しかし、暗号資産市場では、それらは核心的な動力です。

暗号通貨の価格は現状に基づくのではなく、可能な未来に基づいています。

5. メリット:取引の物語

物語駆動の市場では、優位性は早期の認識に由来します。

賢いトレーダーやファンドは、単にチャートを分析したりコードを読むだけではありません。彼らはソーシャル面に注目しています: 誰が情報を発信しているのか、ネットワークのホットスポットの密度はどうか、感情的なインタラクションはあるのか、そしてナラティブはマイノリティからメインストリームに移行しているのか？

いくつかの人気のあるナラティブには:

• モジュール化ブロックチェーン:"新しいデザイン空間"
• あるパブリックチェーンが新しいイーサリアムになりました: "速く、安く、かつ効率的"
• 実物資産のブロックチェーン化:"収益とコンプライアンスの両立"
• プロキシ分散型金融:「AIを活用したプロトコル」

各ストーリーは似たようなライフサイクルに従います:

1. 火花:アイデアが小さな範囲で現れる
2. 蔓延:影響力のある人々がそれを拡大する
3. 狂熱:広範な参加,関連するトークンの価格が暴騰
4. 幻滅:製品が納品されず、興味が薄れる
5. 退出または進化: 物語は消滅するか、または変革する

タイミングは非常に重要です。第2段階で入ることができ、第4段階の前に退出すれば、流れに乗ることになります。周期を逃すと、物語の「引き受け者」になる可能性があります。

6. ナラティブ投資戦略

初期の暗号通貨投資において、物語は数少ない合理的な枠組みの一つでした。

物語を無視することは、マクロな力を無視することです。暗号通貨の分野では、これは拡大されます。物語は市場を反映するだけでなく、市場を創造します。

暗号通貨が伝統的金融に近づくにつれて、一部のノイズは減少するかもしれません。しかし、この分野は常に投機家、夢想家、そしてビルダーを惹きつけ続け、彼らは指標よりもビジョンを重視します。

暗号化分野では、最も成功した人々は必ずしも最も優れたエンジニアではなく、市場の感情を最もよく解釈できる人々です。

したがって、長期的に物語に注目し、コミュニティの動向に注意を払い、最新のトレンドを追うことが重要です。物語はコードで構成されているのではなく、書かれている可能性があります。

もし暗号資産市場を一冊の大きな本に例えるなら、最も優れたトレーダーは数章を先に読める人たちです。