Web3投資トレンド分析:プライマリー市場の退潮からインキュベーションモデルの復興へ

最近、Web3投資分野は深刻な変革を経験しています。プライマリー市場は構造的な調整に直面しており、インキュベーションモデルとセカンダリ市場への投資が徐々に新たな焦点となっています。本稿では、現在のWeb3投資の全体的なトレンドを深く探ります。

プライマリー市場の困境

2024年下半期、二次市場がMEMECoinとBTCの熱狂に沸く中、プライマリー市場は寒冬に陥っている。データによると、暗号VCの資金調達規模は2021年の337億ドルのピークから、2024年には40億ドル未満にまで減少している。

この困難を引き起こす主な原因は次のとおりです:

1. 暗号VCの資金量は限られており、主流の金融市場とはまだ接続されていません。
2. より長い退出サイクルと高いボラティリティリスクに直面する
3. ロックされたトークンが解除された後、市場価値が一般的に大幅に減少する
4. 資金調達-上場-ダンプの悪循環を打破するのは難しい

データによると、2023-2024年に新たに開始された暗号プロジェクトは、90日以内に平均で45%の下落幅を記録し、60%のプロジェクトが半年以内に価格を下回っている。これは、市場の熱気の低下を反映しているだけでなく、モデル設計の失敗も露呈している。

孵化モードの台頭

プライマリー市場の困難に直面し、インキュベーション型投資が資本の新しい選択肢となっています。最近、複数の著名な投資機関がインキュベーターモデルに力を入れています。2032年までに、世界のビットコインプロジェクトインキュベーター市場規模は57億ドルに達し、年平均成長率は19.1%になると予想されています。

孵化モードの利点は:

1. プロジェクトの発展に全方位で介入し、城壁をより深くする
2. 退出方法がより柔軟で多様になった
3. 資金要求が柔軟で、リソースを通じて株式/トークンを取得することができます。

しかし、インキュベーションモデルは投資家に対してより高い総合的な能力を要求し、深い産業リソースとチームの実力を支える必要があります。

セカンダリーマーケットの発展

プライマリー市場と比較して、二次市場は現在の資金の現実的な避難所となっています。2024年の暗号二次市場の現物取引総量は前年同月比で約40%増加し、近13兆ドルに達します。

本ラウンドのプライマリー市場の熱潮は新たな特徴を示しています:

1. 機関の参入、戦略ドライブが主流になる
2. 流動性が王であり、短期的な投機が盛んである
3. MEMECoin、AI、RWAなどの高ボラティリティ資産が好まれる

投資家は流動性を追い求め、短期間で利益を得ることを好む。

Web3 インベスターズチョイス

VCモデルは現在寒冬に直面していますが、市場サイクルは決して変わりません。高ネットワース投資家にとっては、自身の条件に応じて異なる投資パスを選択できます。

• インキュベーションモデル:深い産業資源を持つ投資家に適しています
• セカンダリーマーケット:流動性と戦略的な柔軟性の向上

しかし、どの道を選んでも、コンプライアンスの問題が核心的な考慮事項です。世界的に暗号規制が厳しくなる中、投資家はさまざまな道の法的リスクとコンプライアンス要件を慎重に評価し、堅実な配置を実現し、サイクルを乗り越える必要があります。