ビットコイン本輪周期の可能な頂点分析

ビットコインが強い上昇勢いを見せる中、投資家たちは思わず考え始める: 現在の市場サイクルにおいて、ビットコインの価格はどのような高さに達することができるのか? 本文では、一連のオンチェーンバリュエーションモデルとサイクルタイミングツールを探求することによって、ビットコインが達成する可能性のあるピーク価格を分析します。予測はデータに基づく柔軟な対応を完全に置き換えることはできませんが、これらの分析フレームワークは、現在の市場の位置や将来の可能な発展方向をよりよく理解するのに役立ちます。

価格予測ツール

複数の歴史的に比較的正確な評価モデルは、私たちに価格予測ツールを提供しています。データに基づく反応は、盲目的な価格予測よりも一般的に効果的ですが、これらの指標を研究することは、市場行動に対する強力な背景参考を提供することができます。マクロ経済、デリバティブ、オンチェーンデータが警告信号を発し始めると、特定の価格目標に達しているかどうかにかかわらず、通常は利益確定の良いタイミングです。これらの評価ツールを探ることは、より広範な市場分析と組み合わせることで、戦略的意思決定を助けることができます。

重要なモデルには次のものが含まれます:

1. トップキャップ (Top Cap): 過去の平均時価総額に35を掛けてピーク時の評価額を予測します。このモデルは2017年のピークを正確に予測しましたが、2020-2021サイクルを正確に予測することはできませんでした。現在、このモデルは50万ドルを超えると予測しており、ますます非現実的に思えます。

2. Delta頂点 (Delta Top):実現時価総額(からすべての流通BTCのコストベース)を引くことで、より現実に近い予測を生成します。このモデルは前回の周期で8万から10万ドルのトップを予測しました。

3. ターミナル価格 (Terminal Price):供給調整後の通貨年齢の消失(Coin Days Destroyed)に基づいて計算され、歴史的に各ピークに最も近いモデルであり、2021年の6.4万ドルの頂点を含んでいます。現在、約22.1万ドルを予測しており、25万ドル以上に上昇する可能性があり、最も信頼できるマクロビットコインの頂点モデルと見なされています。

! オンチェーンデータ分析:ビットコインはこのサイクルでどこでピークを迎える可能性が高いですか?

ピーク予測

MVRV比率はもう一つの強力な指標であり、市場の時価総額と実現時価総額を比較し、投資家の心理の窓を提供します。この比率は主要な周期では通常4前後でピークに達し、現在は2.34であり、なおも大きな上昇余地があることを示しています。歴史的に、MVRVが3.5から4に近づくと、長期保有者はかなりの利益を実現し、通常は周期の成熟を示します。しかし、リターンが減少しているため、本周期は完全な4には達しない可能性があります。より保守的な3.5の推定を使用すると、より現実的なピークを予測し始めることができます。

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目標価格を計算する

タイミングとバリューは同様に重要です。"自周期の低点からのBTCの成長"を分析することによって、前のビットコインサイクルが低点から約1060日後にピークに達したことがわかりました。現在、私たちはこのサイクルの約930日目です。このパターンが続く場合、ピークは約130日後に到来する可能性があります。

歴史的に、FOMO(恐れの欠如が)駆動する価格上昇は通常サイクルの終わりに発生し、実現価格(投資家の平均コスト基準の代理指標)が急速に上昇します。例えば、2017年の最後の130日で、実現価格は260%増加しました; 2021年は130%増加しました。もしリターンの減少により、成長率が再び半減すると仮定すると、現在の4.7万ドルの実現価格が65%増加し、10月18日には約7.8万ドルに達する可能性があります。

予想される78,000ドルの実現価格と保守的な3.5 MVRV目標を組み合わせると、ビットコインの潜在的な価格ピークは273,000ドルになると推定されます。これは一見すると野心的ですが、歴史的な放物線的急騰は、この動きが数ヶ月ではなく数週間内に発生する可能性があることを示しています。ピークは15万ドルから20万ドルの間になると予想されていますが、数学とオンチェーン証拠は、より高い評価が少なくとも可能であることを示しています。これらのモデルは動的に調整されることに注意が必要で、周期の終わりに市場の熱狂が高まると、予測は急速にさらに加速する可能性があります。

まとめ

ビットコインの正確なピークを予測することは本質的に不確実性を伴い、考慮すべき変数が多すぎます。我々ができることは、歴史的な前例とオンチェーンデータに基づいて確率フレームワークを構築することです。MVRV比率、終端価格、デルタピークなどのツールは、市場のトップを予測する上でその価値を何度も証明しています。27.3万ドルの目標は楽観的に見えますが、これは歴史的なパターン、現在のネットワークの行動、サイクルのタイミング論理に根ざしています。最終的には、最良の戦略は固定された価格レベルではなくデータに基づいて反応することです。これらのツールを活用して投資仮説を洗練させつつ、より広範なエコシステムがトップシグナルを発し始めたときに適時に利益を得るために十分な柔軟性を保つことが重要です。