東南アジア暗号通貨市場リスク分析レポート

近年、暗号資産が世界的に普及し、東南アジア地域のユーザーが急速に増加する中で、この地域のオンチェーン資金の流動がますます頻繁かつ複雑になっています。東南アジア地域のオンチェーン資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、そして違法産業との関連を深く理解するために、2020年から現在までに抽出した1万のブロックチェーンアドレスサンプル（例えば、東南アジアの個人ウォレット/取引所ユーザーなど）を基に詳細な分析を行いました。異なるタイプのリスク資金の流れを追跡し、マークすることで、暗号資産の流通パターンに関与するリスクの程度が予想を超えていることがわかりました。本報告は、東南アジアにおける暗号資産の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある理由をマクロの観点から探り、関連する提言を行います。

! 【東南アジアオンチェーンファンドフロー・リスク分析レポート】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86fdb4848b36368d1044f092d4bc47fc.webp)

東南アジアの暗号通貨市場の概要

近年、東南アジア地域における暗号資産の受け入れ度と普及度が顕著に向上しています。新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独自の特徴を持っており、以下のいくつかの側面が特に顕著です：

1. ユーザーの急増：東南アジアは若い人口の割合が高く、さらにモバイルインターネットの普及により、この地域の暗号ユーザー数は急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号ユーザーがいます。

2. クロスボーダー決済の需要が強い：東南アジア地域のクロスボーダー労働者の人数が多く、暗号貨幣は彼らに便利なクロスボーダー決済手段を提供しており、広く利用されている。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の仮想通貨に対する規制政策はまちまちであり、一部の国は暗号資産の合法化を支持していますが、大部分の地域では明確な規制フレームワークが形成されていないため、資金の流動に一定のコンプライアンスリスクが存在します。

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

今回分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は148.4億ドルに達し、東南アジアのユーザー間では分散型取引方法が主流になっていることを示しています。

2. ブラック・グレー産業との関連

これらのアドレスの中で、1億1000万ドルを超える資金が直接的にブラックおよびグレー産業に関連するアドレスに流入し、その割合は12%以上に達しています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または多次の取引を通じて、一部のアドレスもブラックおよびグレー産業と間接的な関係を持つことが明らかになり、ブラックおよびグレー産業に関連するリスクアドレスの割合は16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万人のユーザーが間接的または直接的にブラックおよびグレー産業との資金往来のリスクを抱えている可能性があることを意味します。

! 東南アジアオンチェーンファンドフローとリスク分析レポート

ブラックグレー産業資金の流れとリスク分析

1. ブラックグレー産業アドレスのタイプ化

リスクラベルを通じて、私たちはブラックおよびグレー産業に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分けます。関係する高リスクカテゴリには主に以下が含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金調達やマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジ・スキーム、洋盤殺し、豚殺しなどに関与

これらの高リスクアドレスのタイプには、240以上の具体的な黒灰産業の実体が関与しています。

2. 高リスクの資本フロー

研究結果は、特定のカテゴリの資金の流れが特に顕著であることを示しています：

• 1000万ドル以上の資金が地下銀行関連のアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金が明確にオンラインギャンブルプラットフォームに流れています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに流入しました。

このような資金の流れは、暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法行為者が頻繁に不正資金の移転やマネーロンダリング活動を行うことができる、黒灰産業活動の複雑さと隠蔽性を明らかにしています。

! 東南アジアオンチェーンファンドフローとリスク分析レポート

制裁を受けたプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けているプラットフォームの資金流入比率

黒灰産業に直接関連する資金のうち、約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流入し、関連する取引回数は地下両替所に流れるものの2倍で、総価値は5500万ドルを超えています。これは、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームが今回の研究で受け取った資金は5400万ドルを超え、制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月にアメリカ財務省がこのプラットフォームを制裁対象実体リストに追加して以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁が資金流入に対して有効に抑制する効果を示しています。

マクロリスク分析と原因の探討

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性は、違法資金がチェーン上で流れる際に追跡が難しくなることを意味します。たとえリスクアドレスをマークする技術手段があっても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域における規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産に関する規制措置はまだ不十分であり、資金の越境流動のリスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対して依然として様子見の態度を取り、積極的な規制手段を講じていないため、ブラックおよびグレー産業の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国は経済発展レベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの詐欺師やギャンブルがここを拠点とし、主に外国人を引き寄せています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、そして分散型プラットフォームは、技術的および構造的な制約により、取引の背後にあるリスクを効果的に監視し、調査することがしばしば困難です。特に分散型プラットフォームは、取引データに対する直接的な管理が不足しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができません。いくつかの中央集権的なプラットフォームはKYCやAMLの措置を通じて監視を強化しようと試みていますが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増大させています。

! 【東南アジア・オンチェーン・ファンド・フロー・リスク分析レポート】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ff11c04c4ca6dd47ac8fcc404d6816f.webp)

結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上資金の流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。チェーン上の違法資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の対策を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し実施すべきであり、国際的な協力を通じてブロックチェーン上の違法資金活動を取り締まるべきです。異なる国情に応じて、明確な仮想通貨規制の枠組みを導入する必要があります。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンのリスクを理解させ、ブラックおよびグレー産業の資金を識別する能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：チェーン上の追跡およびマネーロンダリング防止技術の研究開発と応用を積極的に行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて、高リスクな資金の流れを正確に特定し、対処する。

4. 多方面の協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、チェーン上のセキュリティ係数を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展において最も潜在能力のある地域の一つであり、今後も資金の流動リスクに直面する挑戦があります。私たちは引き続きリソースと技術を投入し、さまざまな分野と協力して、安全で透明性があり、コンプライアンスを遵守した暗号資産エコシステムの構築に努めます。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することにより、オンチェーンの違法な資金流動を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進することが期待されます。

! 東南アジアのオンチェーン資金の流れとリスク分析レポート