2025年上半期暗号資産ファイナンスのトレンド分析

2025年上半期は暗号資産リスク投資の転換点を示しています。2年間の資本縮小を経て、資金が再び大量に流入しています。6月末までに公開された暗号資産の調達総額は370億ドルを超え、150件以上の取引が含まれています。シードラウンド、A-Cラウンド、戦略ラウンド、IPOが含まれています。規制環境には依然として不確実性が残っているものの、トークン価格は引き続き変動しており、機関投資家の業界への信頼は明らかに回復しています。

主なハイライト

• 2025年上半期に公開された暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、2021年の牛市以来最も活発な時期の一つで、150件以上の取引が含まれています。

• ある取引プラットフォームの200億ドルの戦略的資金調達とあるステーブルコイン会社の110億ドルのIPOなどの大規模な資金調達により、平均取引規模は2.48億ドルに押し上げられ、市場は成熟したプラットフォームへの信頼が回復していることを示しています。

• 資金は主に消費型アプリケーションや投機プロジェクトから拡張ソリューション、コンプライアンスインフラ、クロスチェーンプロトコルにシフトしています。

• 約7億ドルがAI関連の暗号プロジェクトに流入し、投資家がそれを次の革新の最前線と見なしていることを示しています。

• 最高の投資機関は、暗号業界の発展方向に依然として重大な影響を与え、最高評価ラウンドの約40%を占めています。

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ファイナンスの概要

2025年1-6月期間、暗号化とブロックチェーンのスタートアップが約373億ドルの資金調達を明らかにしました。平均取引規模は2.48億ドルで、明らかに前年を上回っていますが、いくつかの大規模な資金調達とIPOの影響を受けています。取引規模の中央値は5000万ドルに近く、ほとんどの資金調達が中堅市場の範囲内にあることを反映しています。

この資金調達の合計は、2025年上半期を2021年の牛市以来最も活発な時期の一つにしています。注目すべきは、大量の資金がインフラストラクチャーや拡張ソリューションに流れ、消費者アプリケーション分野に限られていないことです。

月次および四半期のトレンド

資金調達額は月ごとに大きな変動があり、3月が最も強力なパフォーマンスを示しました。3月だけで、戦略的な大型資金調達ラウンドやIPO前の資金調達の推進により、資金調達額は推定800億ドルに達しました。

1-2月合計で約94億ドルの資金調達、4月は若干減速し45億ドルに。5-6月の資金調達活動は反発し、いずれも50億ドルを超え、主に後期取引とあるステーブルコイン会社のIPOからのものである。

四半期ごとに見ると、第一四半期の資金調達は約174億ドル、第二四半期は159億ドル増加しました。第一四半期は年初の成長勢いとある取引プラットフォームの資金調達に後押しされ、第二四半期は資金調達の範囲がより広がり、大規模な資金調達が拡張インフラ、保管ソリューション、暗号資産などの分野に分布しています。

このリズムは、投資家が年初に資金調達の決定を下し、トークンの価格がさらに上昇する前に評価を固定する可能性があることを示しています。

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業界セグメンテーション分析

各業界の資金配分状況は、投資家の長期的な価値分野に対する判断を反映しています:

• DeFiと金融インフラが最大のシェアを引き付け、62億ドル以上の資金を調達。特にコンプライアンス型の貸出、デリバティブ、流動性供給に焦点を当てた機関DeFiプロトコルが非常に人気です。

• Layer 1とLayer 2のスケーリングソリューションは約330億ドルの資金調達を行いました。プロトコルに焦点を当てたプロジェクトが最大の受益者であり、投資家がイーサリアムのスケーリングとクロスチェーン相互運用性が依然として未解決の機会であると考えていることを反映しています。

• 保管、安全およびコンプライアンスのソリューションが120億ドル以上の資金を引き寄せ、規制の厳格化の下で信頼できるインフラの重要性を際立たせています。

• ステーブルコインと決済ネットワークは約15億ドルの資金調達を行い、資本が引き続き法定通貨とオンチェーン流動性プロジェクトをつなぐことを示しています。

• AI-Cryptoの融合が急成長のテーマとなり、約7億ドルが大規模な言語モデル、分散型コンピューティング、およびトークンインセンティブのプロジェクトに投資されています。

• NFTとゲーム分野の資金調達は依然として低迷しており、総額は約6億ドルで、市場が投機的なコレクションから実用的なアプリケーションに重点を置く方向に変わっていることを浮き彫りにしています。

全体的に見ると、資本は純粋な消費者の投機サイクルから、インフラストラクチャー、コンプライアンスの軌道、そしてエコシステムの拡張へと明確に移行しています。

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重要な資金調達ラウンド

数回の大型資金調達が見出しと資金の流れを占めている:

ある取引プラットフォームが1月に20億ドルの戦略的資金調達を行い、今年の資金調達市場の基調を定め、成熟した取引プラットフォームが依然として巨大な投資家の信頼を持っていることを示しています。あるステーブルコイン会社の11億ドルのIPOは、上半期最大の公開退出事例となり、ステーブルコインモデルが実行可能であり、利益を生み出すことができることを証明しました。この2回の資金調達は、それぞれ暗号資産の歴史の中で第二および第三の大規模な資金調達ラウンドです。

他の注目すべき資金調達には、ある公チェーンの4億ドルの戦略的資金調達、あるウォレットの1.5億ドルのCラウンド資金調達、そしてあるクロスチェーンプロトコルの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの資金調達だけで、上半期の資金調達総額の4分の1を占めています。

注目すべきは、ほぼすべての大型資金調達ラウンドにトップ投資会社が参加していることであり、これは主流のベンチャーキャピタルファンドが引き続き業界のリーダー企業に株式を集中させることを示しています。

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