ve_3,3_ の遍在性: どのプロジェクトに注目する価値がありますか?

「これは、Uniswap や Sushiswap などの原始的な自動マーケット メーカー (AMM) よりも優れたインセンティブ システムを提供する、魅力的な DEX の革新と設計です。」

原題：「ve(3,3) Is Everywhere」

作者: アダム

コンピレーション: Deep Tide TechFlow

オリジナルの Solidly 分散型取引所は、現在は口語的に ve(3,3) として知られており、DeFi 分野で多くの注目を集めています。これは、Uniswap や Sushiswap などの原始的な自動マーケット メーカー (AMM) よりも優れたインセンティブ システムを提供する、魅力的な DEX の革新と設計です。これらの ve(3,3) プロトコルでは、収益、流動性、またはその他の目標 (注目シェアなど) を最大化するために、veNFT 保有者、パートナー プロトコル、LP が毎週またはそれ以上の頻度で対話する必要があります。

市場の弱気圧力と排出量の多さにより、さまざまなエコシステムにわたる ve(3,3) DEX に対して継続的な価格下落圧力が生じています。しかし、長期的には、関与したステーカーベースとプロトコル間の一貫性が持続可能なフライホイールにつながると私は今でも信じています。

veNFT保有者はネイティブトークンの価格に関係なく毎週200%以上の賄賂を獲得できる一方、ve(3,3)チームは取引量と手数料を最大化するためにTVL、アグリゲーターパートナー、より優れた注文執行技術を求めています。

ve(3, 3) DEX が多いのは悪いことですか?

すべての新しい DEX は、Solidly のフォークまたはオーバーホールであるようです。 Guru Network は、Solidly Visions の最良の比較を追跡するための優れた比較ダッシュボードを構築しました。

DeFi Llama によると、現在複数のチェーンにわたって 31 の Solidly フォークがあり、Velodrome が TVL の 35% 以上を占めています。

これは悪いことではないと思います。競争は市場参加者にとって常に有益であることは明らかです。最良の注文執行は買い手と売り手に最良の価格を提供し、DEX アグリゲーターがこれを可能にしています (Firebird が個人的なお気に入りです。$FBA は時価総額の低いアルファです)。ただし、ほとんどの分岐は失敗します。統一されたビジネス戦略の展開とコミュニティの賛同がなければ、チームは失敗します。

オリンパスDAOが先駆けたDeFiパラダイムシフトの1つは、プロトコル所有流動性（POL）の概念です。現在、この概念は収入 (資本効率) を生み出すことができるため、新しいプロトコルで非常に人気があります。

ve(3,3) DEX は、チームに POL を管理する大きな機会を提供します。 DEX は重要な veNFT を配布し、手数料と排出量に対する議決権を提供するだけでなく、カスタマイズされた流動性戦略も提供します。 Solidly の設計空間では、基本的な流動性曲線とステーキング契約に加えてモジュール式の改善が可能です。たとえば、Thena は、ガンマ ストラテジーと代数を使用してプールされた流動性を構築し、カスタマイズされた流動性範囲と流動性曲線を有効にして、特定の資産タイプの手数料を最大化します。

ve(3, 3) DEX の微分

ve(3,3) DEX を構築するには、安全なスマート コントラクト、効果的なユーザー エクスペリエンス、斬新なトークン設計以上のものが必要です。適切なパートナーを引き付けるためには、ブランドの使命/ビジョン/価値観に貢献することがますます重要になっています。 DeFi DApp チームの数が増加するにつれて、チームは、コンセンサス、読みやすい実績、および関係を一貫して管理する能力を備えた ve(3,3) DEX チームによって POL が管理されることを望んでいるというのが私の予測です。思慮深く。

私は Solunea と呼ばれる新興の ve(3,3) DEX についてアドバイスしてきました。彼らは、Arbitrum への移行を決定する前に、zKsync 上で動作するプロトコルを構築し、POL 用にいくらかの ETH を調達し、SLNA トークンを起動しました。 Arbitrum はより成熟したインフラストラクチャ、より深い流動性、より多くの DApps を連携できるため、これは賢明な決定です。 Solunea は、「コミュニティ所有」の理念を持つ小規模で謙虚なチームです。コミュニティの所有権は、VC 投資家が存在しないことを意味し、Discord のメンバーがコンテンツ、パートナーシップ、戦略を生成し、交換手数料の 100% が veNFT 保有者に支払われます。これは本当にクールで平等主義的なプロジェクトであり、私はチームがコミュニティに Arbitrum エコシステム内の志を同じくするプロジェクトと取引できるようにすることをお勧めします。

ve(3, 3) DEX の将来

これらのプロトコルが TVL を構築し続け、各エコシステム内のさまざまなチームとのパートナーシップを強化するにつれて、ve(3,3) DEX に加えてモジュール性の力が手数料の上昇と持続可能性につながることがわかります。

ve(3,3) ビルダーに関して私が考えているいくつかのアイデアを次に示します。

• 新しいプロジェクト トークン用の Launchpad - これは完全に理にかなっています。 ve(3,3) チームと NFT ホルダーは、DEX for IDO を使用してプロジェクトを DD/ホワイトリストに登録します。 POL は ve(3,3) DEX にリストされており、操作は非常にスムーズです。これらの DEX は、有権者や投資家の情報と意欲に満ちた聴衆をもたらすため、強力なネットワーク効果を構築します。 ve(3,3) を介した資金調達は双方にメリットがあります。
• 財務管理。多くのプロトコルはさまざまな資産を管理しており、ve(3,3) DEX はこの効率の向上に役立ちます。デルタニュートラル戦略は、流動性と永久契約をプールすることで、一時的な損失のリスクを冒さずに収益を生み出すことができます。
• ve(3, 3) veNFT および LP トークンによって裏付けられたステーブルコイン。なぜ？私たちは資本効率とレバレッジを重視しているからです。
• veNFT AMM は、ロックされたポジションを交換し、清算を実行するために使用されます。 Bug Finance は、veNFT ポジションの退出を可能にする新しいメカニズムを構築しています。

• veNFT保有者向けの自己返済型ローン。

結論として、ve(3, 3) は今後も存続しており、DeFi に多くの競合他社が存在するのは良いことです。私の予測では、マーケットメーカーが CEX 業務を縮小するにつれ、資本効率を高めるために、ますます大規模なトークンの流動性が ve(3,3) DEX に移行することになるでしょう。最高の利回りを提供する DEX に流動性を移す投機家は常に存在しますが、最も資本効率が高く、最高の取引量を生み出すことができる DEX は veNFT 保有者に利益をもたらし、長期的には持続可能です。

私の ve(3, 3) の選択

• Thena - Fusion (集中流動性)、Alpha (Deus とのパートナーシップ)、さまざまなエコシステムのフォークとアドバイザー、強力なフロントエンド デザイナー、優れた BD からの持続可能な収入があります。さらに、BSC は大きな可能性を秘めた巨大なエコシステムです。
• Chronos - 最高の DeFi エコシステムは Arbitrum であり、Chronos には強力なブランドとチームがあります。彼らの maNFT とリベースなしにより、賄賂が入ってくる限り一貫した TVL とロックインが得られるはずです。
• ベロドローム - オプティミズムに関する最大の DEX が準備が整い、オプティミズム ベッドロックのアップグレードが迫っている中、Coinbase の Base の立ち上げはベロドロームに空へ飛び立つチャンスを与えます。 Velodrome V2 は間もなく登場し、プロトコル料金を生成するために切望されているアップグレードを提供します。
• Solunea - Arbitrum で立ち上げられたばかりの小さなプロジェクト。動的排出量により、LP の APR が安定に保たれます (ロックインが高いと排出量が増加し、ロックインが低いと排出量が減少します)。 SLNA の流動性マイニングが本日開始されます。