今年の AI の爆発により、半導体業界は再び最前線に押し上げられました。 Minsheng Securities は最近、生成 AI チップに対する現在の市場需要が以前の評価を上回っていると報告しました**。 AMDはAIチップ市場が今年の300億ドルから2027年には1500億ドルに成長すると予想している。しかし、このような盛大な出来事は、ウエハーの製造および加工の分野では現れていません。これはチップ製造の中核プロセスであるにもかかわらず、前回の家電市場の低迷以来、不況はまだ終わっていません。 。
IDCの最新調査報告書によると、今年の見通しとしては、家電製品の購入は上半期は低迷し、市場の需要も大幅には増加せず、最終製品の在庫調整は下半期まで続くと予想されています。 AI および HPC 関連チップの注文は非常に豊富ですが、在庫の需要は完全に楽観的ではありません。 IDC は、世界のウェーハ ファウンドリ市場は今年、わずかに 6.5%** 減少すると予測しています。
人工知能のカーニバルの瞬間、それとも鋳物工場の最も暗い瞬間?
出典: Financial AP通信
著者: ユウ・チー
今年の AI の爆発により、半導体業界は再び最前線に押し上げられました。 Minsheng Securities は最近、生成 AI チップに対する現在の市場需要が以前の評価を上回っていると報告しました**。 AMDはAIチップ市場が今年の300億ドルから2027年には1500億ドルに成長すると予想している。しかし、このような盛大な出来事は、ウエハーの製造および加工の分野では現れていません。これはチップ製造の中核プロセスであるにもかかわらず、前回の家電市場の低迷以来、不況はまだ終わっていません。 。
IDCの最新調査報告書によると、今年の見通しとしては、家電製品の購入は上半期は低迷し、市場の需要も大幅には増加せず、最終製品の在庫調整は下半期まで続くと予想されています。 AI および HPC 関連チップの注文は非常に豊富ですが、 在庫の需要は完全に楽観的ではありません。 IDC は、世界のウェーハ ファウンドリ市場は今年、わずかに 6.5%** 減少すると予測しています。
ファウンダー・セキュリティーズの2月3日の調査レポートによると、2022年第1四半期の世界のトップ10ファブは、TSMC、Samsung、UMC、GlobalFoundries、SMIC、Huahong Group、PSMC、World Advanced、Hefei Jinghe Integrated Technology Co., Ltd.となっている。そして、TSMC が市場シェアの 53.6% を占めるタワーセミコンダクター** です。 ICInsightのデータによると、世界のウェーハ総生産能力は急速な増加傾向を示しており、大手ウェーハメーカーは生産能力の拡大を続けています。しかし、ウェーハ企業の業績も最悪の時期を迎えており、業界は過剰生産能力の問題にも直面しています。
公開データによると、昨年の第 4 四半期以降、ウェーハファウンドリの業績が低下しています。今年の第 1 四半期には、その落ち込みはさらに深刻になったようです。市場調査会社トレンドフォースの最新レポートによると、世界の上位 10 社のウェハーファウンドリはすべて、第 1 四半期の業績の大幅な低下に見舞われました。
具体的には、TSMC の第 1 四半期の収益は約 5,086 億台湾ドルで、前年比では増加しましたが、前月比で 15% 以上増加しました。一部の分析記事では、収益がTSMCの期待に届かず、前年比成長率が2019年初め以来の最低水準に達したと述べています**。同社によれば、主に端末市場の需要減少による顧客の受注調整が影響しており、この影響は第2四半期まで続くと見込んでいる。
その裏で、サムスンは第 1 四半期にさらなる損失を被り、営業利益は前年同期比 95% 減少し、四半期業績としては過去 14 年間で最悪となりました。旧トリプル・ユナイテッド・パワー・カンパニーは、第 1 四半期に収益と純利益の両方が減少しました。さらに、SMIC、GF、PSMC の業績も低下傾向を示しています。 A株上場のSMICの最初の四半期報告書によると、売上高は前年同期比13.9％減、親会社に帰属する純利益は前年同期比44％減となった。
ただし、注目に値するのは、今年のAI需要の急増により、中国台湾メディア「デジタルタイムズ」の以前の報道によると、TSMCには今年AIチップの緊急注文が大量に殺到しており、同社の5nmの生産能力は飽和状態に近づいています。 4 月には、Apple、AMD、Nvidia が TSMC の AI チップの発注を争っているという噂もありました。
また、TSMCのリュー・デイン会長は、「AIという大きなトレンドに追いついたにもかかわらず、チップファウンドリはまだこの冬を安全に乗り切る方法を考えている。結局のところ、AIチップを生産できるファウンドリは多くない」と述べた。別の分析では、今年の第 2 四半期には、工場内の一部のコンポーネントに対して散発的な注文があったものの、**実際にはほとんどの注文は最終市場の需要改善の強力な兆候ではなく、短期的な在庫補充によって引き起こされたと指摘しました。 ** 。
全体として、今年の鋳造市場は寒い冬に直面する可能性がある。同庁は、世界の上位10社のウェーハファウンドリの売上高は第2四半期も引き続き減少すると予測している**が、その減少率は第1四半期よりも緩やかになるだろう。同時に、Huxiuの分析記事によると、TSMC会長のLiu Deyin氏は、来年から始まる次の好成長の波に備える準備ができていると述べた。これは、最も楽観的なケースでも、チップファウンドリ市場が来年まで徐々に回復しない可能性があることを意味しているようです。
**過剰生産能力が依然として生産を拡大していますか?大手メーカーは恐れ知らず、小型が傘になる 業界では「まだ激しい価格競争の時代は来ていない」（※）
より直感的なパフォーマンスの低下に加えて、ウェーハファウンドリの窮状はそれだけにとどまりません。この1年から現在に至るまで、業界のキーワードは値上げ・欠品・増産から、値下げ・受注削減・減産へと移り変わり、シェア競争のもとでの狂った能力拡大が止まらない。 。
TrendForceの統計によると、注文がいっぱいだった過去2年間とは異なり、主要工場の生産ライン稼働率はまだピークに達していない。 8 インチ ウェーハ生産ラインのうち、**TSMC、UMC、World Advanced、および PSMC の稼働率は、それぞれ 97%、80%、73%、86%に低下すると予想されます。 SMICはまた、昨年第4四半期の設備稼働率が79.5％に低下したため、年間の設備稼働率は92％に低下したことも明らかにした。これに関して、業界アナリストは、ファブの場合、費用対効果を達成するには最大稼働率が 75% を超える必要があると述べています。現状では費用対効果を達成できていないメーカーもあることが分かります。
一方で、業界関係者の中には、2年近くウェーハ不足が続いた現在、ウェーハ市場は供給過剰で売り手市場ではなくなっており、現在の「ウェーハ価格戦争」が静かに起きているとの見方もある。台湾メディア「Digital Times」によると、UMC は 2023 年第 2 四半期にウェーハ生産を増加する顧客に 10% ～ 15% の価格割引を提供する意向を示しています。今年の初めには、サムスンとワールドアドバンストが一部の成熟したプロセスチップの価格を10％引き下げる計画であるという噂も業界で流れた。
しかし、今年初め以来、ファブ拡張のペースは衰えていない。最近のニュースによると、Intel、Samsung Foundry、TSMC、Texas Instruments** を含む多くの企業** が米国に新しいファブ** を建設し、設備を整えています。同時に、** の多くの大手企業は 300 mm (12 インチ) ** の発売に忙しいです。最新のSEMIレポートによると、需要の増加に対応するために2022年から2026年までの予測期間中に300mmファブの生産能力を増加すると予想されるチップメーカーには、GlobalFoundries、Hua Hon Semiconductor、Infineon、Intel、Samsung、SMIC、STMicroelectronicsなどが含まれる。同時に、民生証券の調査報告書によると、国内の主要ファブの中で、SMIC、Jinghe Integrated、Huahong Semiconductor などの企業のみが 12 インチの生産能力を拡大しています**。
この点に関して、一部のアナリストは、業界における現在の大規模な生産拡大は、大手企業が依然として12インチウェーハの見通しについて楽観的であることを示しているが、その中には独自の基準をベースにした大手大手メーカーも依然として存在すると指摘した。強い体力を持ち、現状も未来も恐れない 生産能力過剰の危機**。これは、業界の一部の大手メーカーが余剰とチップ価格下落の噂をあきらめずに、拡張計画の見直しのみを行っている理由でもあります。
第二に、生産量が少なく、比較的単一の製品構成を持つメーカーは「恐れを知らない」ように見えますが、業界アナリストによると、これは主に、製品構成の調整が比較的容易であり、生産能力拡大による影響が限定的であるためである* * とのことです。例えば、華紅半導体は、昨年第4四半期の家庭用電化製品の需要低迷にも足を引っ張られ、関連収益が50％近く減少しましたが、同時にeNVM（主に車載用MCUに使用）が減少しました。収益は前年同期比 76% 増加しました。その結果、昨年第4四半期の総合設備稼働率は103.2%**と業界平均を大幅に上回りました。
一部の内部関係者は、その後のステージに向けて、今年世界の半導体装置市場が暗転するのは避けられないとの見方を示しているが、業界全体は2024年に回復と発展の時期を迎えると予想されている 。 12 インチは 8 インチより優れています、今年下半期のリバウンドが予想されます。しかし、一部のアナリストは、現在業界は12インチウェーハを中心に増産の混戦状態にあると指摘しており、ファウンドリー市場の価格競争はまだ「激戦の時期」には至っていないことが予想される**。 TSMCやサムスンなどの業界リーダーにとって、家電市場がどれほど低迷していても、先進的なプロセスファウンドリを獲得する取り組みを緩めることはないだろう。今回の値下げの激化により、課題は増えるばかりで、減るわけではありません。