Las empresas de estrategia de reservas de Bitcoin están en auge: ¿cómo las grandes compras impulsan el precio de la moneda y se convierten en una bomba de tiempo en el mercado?
En los últimos seis meses, el precio de Bitcoin se ha mantenido alto, y uno de los principales impulsores proviene de las nuevas empresas enfocadas en adquirir Bitcoin a través del apalancamiento, conocidas como "compañías de adquisición de Bitcoin". Sin embargo, al impulsar el sentimiento del mercado y aumentar los precios, también ha comenzado a generar preocupaciones: "Si ciertas empresas controlan grandes cantidades de Bitcoin, ¿podría esto impactar la liquidez y la fluctuación, y posiblemente hacer que Bitcoin pierda su potencial como 'activo de reserva del Banco Central'?"
De estrategias financieras a fondos apalancados: la ola de inversión en Bitcoin provocada por MicroStrategy
Varias "Vehículos de Adquisición de Bitcoin (Bitcoin Acquisition Vehicles)" han estado enfocándose recientemente en comprar Bitcoin y convertirlo en el núcleo de la asignación de activos a través de operaciones apalancadas e innovación financiera. Desde que MicroStrategy (, ahora conocido como Strategy), invirtió masivamente en Bitcoin en 2020, esta estrategia ha atraído a muchas empresas a seguir su ejemplo, incluyendo Tesla, Twenty One Capital, GameStop e incluso los medios de Trump.
(Estrategia que marca tendencia, una explicación detallada de la guía de inversión en la estrategia de reservas de Bitcoin )
Inicialmente, lo hicieron por consideraciones de cobertura contra la inflación de la moneda fiduciaria, pero a medida que el precio de Bitcoin aumentó, estas empresas comenzaron a emitir instrumentos financieros como bonos convertibles o acciones preferentes, para ampliar su posición en Bitcoin de manera apalancada, transformándose en una existencia similar a un "fondo cerrado".
Hasta ahora, Strategy posee más de 580,000 Bitcoins, con un valor de mercado cercano a 63,000 millones de dólares, lo que representa cerca del 2.8% del suministro total. Si se calcula el volumen real en circulación, su proporción es aún mayor.
Las cinco principales compañías de estrategia de reservas de Bitcoin: apalancamiento y prima: la magia financiera del Bitcoin combinada con acciones y bonos convertibles.
Las empresas de estrategias de reserva de Bitcoin obtienen financiamiento a través de acciones o bonos convertibles para comprar Bitcoin. Si su precio de acción es superior al valor real de los activos, los inversores pagarán una "prima" para adquirir acciones, y esta prima a su vez puede ser utilizada para aumentar la cantidad de Bitcoin en posesión, lo que eleva aún más el valor por acción, creando un efecto de retroalimentación positiva.
El banco criptográfico suizo licenciado Sygnum está preocupado de que este modelo no pueda circular indefinidamente:
Cuando la demanda del mercado se satura, el ánimo se enfría o el precio de Bitcoin cae, las acciones se convertirán en "transacciones a precio reducido", los antiguos inversores sufrirán y será difícil para nuevos fondos entrar al mercado.
Además, cuando el precio de Bitcoin cae drásticamente, estas empresas pueden verse obligadas a vender Bitcoin para saldar deudas, lo que amplía la presión de venta en el mercado y causa un severo impacto en la confianza del mercado.
( MicroStrategy estrategia de liquidación en el aire: ¿cómo afectará la caída del precio de Bitcoin a esta empresa? )
Sygnum: La estrategia de acumular monedas puede alejar cada vez más a Bitcoin de las reservas del Banco Central.
Sygnum advierte que el acaparamiento masivo de Bitcoin por parte de Strategy y sus imitadores está socavando la viabilidad de que Bitcoin se convierta en un activo de reserva del Banco Central:
La descentralización y la alta liquidez del Bitcoin son la base de su carácter como "oro digital", pero cuando una sola empresa controla demasiados tokens, se debilitará su neutralidad y aceptabilidad como activo seguro.
La liquidez y la fluctuación del Bitcoin son claves que muchas instituciones y bancos centrales consideran; sin embargo, estos "compradores apalancados" están distorsionando estas estructuras, lo que podría hacer que más fondos conservadores se echen atrás.
Contribución del mercado y riesgo sistémico: la doble cara de la fiebre de reservas de Bitcoin
No se puede negar que la adquisición de empresas de Bitcoin ha desempeñado un papel crucial en impulsar los precios del mercado y expandir la exposición a inversiones, llenando el vacío dejado por los ETF u otros productos de inversión regulados. Pero a medida que más y más empresas ingresan a esta carrera, los inversores también deben ser conscientes del límite de valoración y el riesgo sistémico. Sygnum también advierte:
Es engañoso empaquetar estas empresas como "estrategia financiera empresarial", ya que su naturaleza se asemeja más a "fondos de inversión de alto riesgo".
Después de todo, aunque la compra estratégica es emocionante, cuando los precios caen, se presentan dificultades de financiamiento o cambia el entorno regulatorio, estas empresas se convertirán en un posible "punto de explosión de presión de venta".
(CZ habla de la empresa de reservas de Bitcoin: ¡no arriesgarse es el mayor riesgo!)
Este artículo sobre la estrategia de reservas de Bitcoin está en auge: ¿cómo la compra masiva eleva el precio de la moneda y se convierte en una bomba de tiempo en el mercado? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
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Las empresas de estrategia de reservas de Bitcoin están en auge: ¿cómo las grandes compras impulsan el precio de la moneda y se convierten en una bomba de tiempo en el mercado?
En los últimos seis meses, el precio de Bitcoin se ha mantenido alto, y uno de los principales impulsores proviene de las nuevas empresas enfocadas en adquirir Bitcoin a través del apalancamiento, conocidas como "compañías de adquisición de Bitcoin". Sin embargo, al impulsar el sentimiento del mercado y aumentar los precios, también ha comenzado a generar preocupaciones: "Si ciertas empresas controlan grandes cantidades de Bitcoin, ¿podría esto impactar la liquidez y la fluctuación, y posiblemente hacer que Bitcoin pierda su potencial como 'activo de reserva del Banco Central'?"
De estrategias financieras a fondos apalancados: la ola de inversión en Bitcoin provocada por MicroStrategy
Varias "Vehículos de Adquisición de Bitcoin (Bitcoin Acquisition Vehicles)" han estado enfocándose recientemente en comprar Bitcoin y convertirlo en el núcleo de la asignación de activos a través de operaciones apalancadas e innovación financiera. Desde que MicroStrategy (, ahora conocido como Strategy), invirtió masivamente en Bitcoin en 2020, esta estrategia ha atraído a muchas empresas a seguir su ejemplo, incluyendo Tesla, Twenty One Capital, GameStop e incluso los medios de Trump.
(Estrategia que marca tendencia, una explicación detallada de la guía de inversión en la estrategia de reservas de Bitcoin )
Inicialmente, lo hicieron por consideraciones de cobertura contra la inflación de la moneda fiduciaria, pero a medida que el precio de Bitcoin aumentó, estas empresas comenzaron a emitir instrumentos financieros como bonos convertibles o acciones preferentes, para ampliar su posición en Bitcoin de manera apalancada, transformándose en una existencia similar a un "fondo cerrado".
Hasta ahora, Strategy posee más de 580,000 Bitcoins, con un valor de mercado cercano a 63,000 millones de dólares, lo que representa cerca del 2.8% del suministro total. Si se calcula el volumen real en circulación, su proporción es aún mayor.
Las cinco principales compañías de estrategia de reservas de Bitcoin: apalancamiento y prima: la magia financiera del Bitcoin combinada con acciones y bonos convertibles.
Las empresas de estrategias de reserva de Bitcoin obtienen financiamiento a través de acciones o bonos convertibles para comprar Bitcoin. Si su precio de acción es superior al valor real de los activos, los inversores pagarán una "prima" para adquirir acciones, y esta prima a su vez puede ser utilizada para aumentar la cantidad de Bitcoin en posesión, lo que eleva aún más el valor por acción, creando un efecto de retroalimentación positiva.
El banco criptográfico suizo licenciado Sygnum está preocupado de que este modelo no pueda circular indefinidamente:
Cuando la demanda del mercado se satura, el ánimo se enfría o el precio de Bitcoin cae, las acciones se convertirán en "transacciones a precio reducido", los antiguos inversores sufrirán y será difícil para nuevos fondos entrar al mercado.
Además, cuando el precio de Bitcoin cae drásticamente, estas empresas pueden verse obligadas a vender Bitcoin para saldar deudas, lo que amplía la presión de venta en el mercado y causa un severo impacto en la confianza del mercado.
( MicroStrategy estrategia de liquidación en el aire: ¿cómo afectará la caída del precio de Bitcoin a esta empresa? )
Sygnum: La estrategia de acumular monedas puede alejar cada vez más a Bitcoin de las reservas del Banco Central.
Sygnum advierte que el acaparamiento masivo de Bitcoin por parte de Strategy y sus imitadores está socavando la viabilidad de que Bitcoin se convierta en un activo de reserva del Banco Central:
La descentralización y la alta liquidez del Bitcoin son la base de su carácter como "oro digital", pero cuando una sola empresa controla demasiados tokens, se debilitará su neutralidad y aceptabilidad como activo seguro.
La liquidez y la fluctuación del Bitcoin son claves que muchas instituciones y bancos centrales consideran; sin embargo, estos "compradores apalancados" están distorsionando estas estructuras, lo que podría hacer que más fondos conservadores se echen atrás.
Contribución del mercado y riesgo sistémico: la doble cara de la fiebre de reservas de Bitcoin
No se puede negar que la adquisición de empresas de Bitcoin ha desempeñado un papel crucial en impulsar los precios del mercado y expandir la exposición a inversiones, llenando el vacío dejado por los ETF u otros productos de inversión regulados. Pero a medida que más y más empresas ingresan a esta carrera, los inversores también deben ser conscientes del límite de valoración y el riesgo sistémico. Sygnum también advierte:
Es engañoso empaquetar estas empresas como "estrategia financiera empresarial", ya que su naturaleza se asemeja más a "fondos de inversión de alto riesgo".
Después de todo, aunque la compra estratégica es emocionante, cuando los precios caen, se presentan dificultades de financiamiento o cambia el entorno regulatorio, estas empresas se convertirán en un posible "punto de explosión de presión de venta".
(CZ habla de la empresa de reservas de Bitcoin: ¡no arriesgarse es el mayor riesgo!)
Este artículo sobre la estrategia de reservas de Bitcoin está en auge: ¿cómo la compra masiva eleva el precio de la moneda y se convierte en una bomba de tiempo en el mercado? Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.