Memecoins Yatırım Çerçevesi: Analize Veriye Dayalı Bir Yaklaşım
Neden Memecoin'lere yatırım yapmayı düşünmelisiniz?
Beta katsayısı değeri
Bazı memecoin'ler, esas olarak Katman 1 (L1) varlıkları için yüksek bir beta katsayısına sahip oldukları için ilgi çekicidir. Basitçe söylemek gerekirse, kültürel tokenler ( BONK)Solana ekosistemler gibi memecoinlere uygun bir tahsis, tasfiye edilme riskini ( önlemek ) gerçek kaldıraç kullanmadan L1 varlıkları üzerinde kaldıraç sağlayabilir.
Aradığımız temel gösterge, en son 1 Nisan'da ( 30 günlük hareketli beta) pembe çizginin 90 günlük hareketli beta( kırmızı çizgiden daha fazla ) olmasıdır. Tarihsel veriler, bu sinyal ortaya çıktığında, BONK'un önümüzdeki 30 ve 60 gün içinde ( sırasıyla %45 ve %57'lik bir medyan ) ile ortalama %124 ve %413'lük bir getiri elde ettiğini gösteriyor.
BONK ve SOL arasındaki fiyat ilişkisine bakıldığında, piyasa risk iştahındaki değişimin genellikle hızlı bir şekilde gerçekleştiği ve BONK'un kısa vadede piyasadan önemli ölçüde daha iyi performans gösterebileceği görülebilir. Bu, girişin bükülme noktasını doğru bir şekilde kavramanın önemini vurgular.
BONK'un patlayıcı artışı genellikle SOL'un bir hafta içinde %5'ten fazla yükselmesiyle aynı zamanda gerçekleşir. Bu durumda, BONK'un getirisi şöyle olur:
Haftalık ortalama getiri %26, medyan %14
30 günlük ortalama getiri %141, medyan %11
60 günlük ortalama getiri %512, medyan %27
Zamanın yaklaşık üçte birinde BONK'un gerçekten düşeceğini belirtmekte fayda var, bu da SOL'un iyi bir performansının BONK'un mutlaka yükseleceğini garanti etmediğini gösteriyor. Ancak bu durum, esas olarak BONK'un 2023'ün sonunda patlayıcı bir büyüme kaydetmesinden önce meydana geldi.
İlişkilendirme Analizi
BONK genellikle SOL ile bir korelasyon sürdürür. Bununla birlikte, bu korelasyon, BONK'un özellikle bu yılın 4. çeyreği, 2024'ün 1. çeyreği, 2024'ün 4. çeyreği ve ( Nisan )2023 daha iyi performans gösterdiği dönemlerde azalma eğilimindedir.
Temel Görüşler:
BONK, 30 gün, 60 gün ve 90 gün kaydırmalı periyotlarda SOL'e karşı yüksek beta değerleri göstermektedir, mutlak getiri açısından beta değeri daha yüksektir. Bu, BONK'un fiyat dalgalanmasının genellikle SOL'den çok daha fazla olduğu anlamına gelir, bu da onu yüksek risk/yüksek getiri türü bir varlık haline getirir.
BONK'u, SOL üzerinde bir kaldıraç bahis olarak görüyoruz, ancak gerçek kaldıraç işlemlerinin tasfiye riskini üstlenmeden.
Örnek olarak BONK/SOL'u kullansak da, aynı model PEPE/ETH gibi L1 varlıklarıyla ilgili olarak diğer "mavi çipli" memecoin'ler için de geçerlidir.
Zincir üstü veri analizi
Memecoin'in L1 varlıklarına göre performansını anlamanın yanı sıra, zincir üstü veri analizi nicel içgörüler sağlayabilir.
Bu veriler, tutucunun tabanının kalitesini ve gücünü ortaya koymaktadır. İşte anormal performans arayan birkaç "mavi çipli" memecoin'in karşılaştırmalı bir analizi:
Token sahiplerinin artışı (90 gün )
Token sahiplerinin artış verileri, tokenin son zamanlardaki yaygınlık ve yayılma hızını yansıtmaktadır.
Medyan ve Ortalama Tutma Miktarı
Bu gösterge, token sahiplerinin medyan ve ortalama tutma miktarlarını anlamamıza yardımcı olur ve sahiplerin inanç gücünü yansıtır. Dikkate değer olan, bazı memecoin topluluklarının yönetiminin daha merkezi olmasıdır. Bu tokenlerin medyan tutma miktarları genellikle daha düşüktür, çünkü birçok küçük airdrop birçok cüzdan adresine dağıtılmıştır.
$1000'den fazla değer tutan oran
Bu gösterge ayrıca tutucu tabanının kalitesini gösterir. İlgi ve inancın bir göstergesi olarak 1000 dolardan fazla token tutan cüzdanların daha yüksek bir yüzdesini görmek isteriz.
$100,000'dan fazla değere sahip olan oran
Bu, büyük miktarlara sahip olanların tokena olan göreceli ilgisini ve inanç yoğunluğunu, toplam sahip sayısına oranla sağlıyor.
Büyük Miktar Sahipleri Tutma Oranı
Bu gösterge aracılığıyla, 100.000 $'dan fazla değer taşıyan tüm cüzdanları analiz ettik ve bu cüzdanların, hala zirve birimlerinin %50'sinden fazlasını tutan oranını ( fiyat dalgalanmalarının etkisini hariç tutarak değerlendirdik ).
Bu, en büyük sahiplerin inanç yoğunluğunu ölçmeye yardımcı olur.
Büyük sahipler: DEX net giriş/çıkışları
$100,000'dan fazla token değerine sahip olan tüm cüzdanları filtreliyor ve bu cüzdanların merkeziyetsiz borsa üzerindeki para akışını analiz ediyoruz.
Bu, en büyük sahiplerin projeye daha fazla yatırım yapıp yapmadıklarını veya projeden çıkıp çıkmadıklarını yansıtabilir.
Diğer Düşünme Faktörleri
Zincir üstü verilere ek olarak, yalnızca bol miktarda alım satım likiditesine sahip olan ve %50'den fazla birden fazla geri çekilme yaşayan memecoin'lere odaklanıyoruz.
Verilerimizin yalnızca zincir üstü etkinliği analiz ettiğini ve merkezi borsalar tarafından tutulan tokenleri hariç tuttuğunu ( örneğin BONK'un merkezi platformlarda yaklaşık %20 ) sahip olduğunu unutmamak önemlidir.
Ana ticaret platformlarında işlem gören tokenler için açık pozisyon verilerini, büyük ticaret platformlarından gelen verileri incelemeyi tercih ediyoruz.
Topluluk ve İnanç Analizi
Bu bölüm, sosyal medya etkinliklerini ve duygusal değişimleri izlemeyi içeren daha fazla kripto yerel sezgisel değerlendirmeyi kapsar.
Memecoin'in "potansiyel kitle ilgisine" göre filtreleme eğilimindeyiz. Örneğin, "borsayı bozmak" kavramı gibi ( küresel bir izleyici kitlesi için anlaşılabilir ve kabul edilebilir bir konu olmalıdır - kulağa komik gelebilir ancak dikkat çekme ve ) bir topluluk hareketi oluşturma potansiyeline sahip SPX6900.
Aradığımız nitelikler şunlardır:
Yüksek kaliteli hikaye anlatımı ve yankı uyandıran topluluk sloganları. Kişisel olarak buna katılmanıza gerek yok, sadece diğer insanların kabul ettiğini görün
Topluluk üyeleri tarafından gösterilen ve sıradan sahipleri tutkulu evangelistlere dönüştürebilen güçlü bir inanç ( aidiyet duygusu )
BONK, SPX6900 ve Giga gibi projelerde gözlemlenen liderlik ve koordinasyon duygusunun belirtileri (
Kültürel birleşimin izleri ) Pepe Meme tipik bir örnektir (
Fark ettik ki, bazı topluluklar artık daha genç potansiyel kripto kullanıcı kitlesine ulaşmak için kısa video platformları aracılığıyla projeleri tanıtıyor.
En başarılı memecoin toplulukları genellikle pazarlama konusunda uzmandır.
Adil Değerleme
"Gerçek Değer" ile giriş yapıp yapmadığınızı nasıl belirleyebilirsiniz?
En net yönteminin, gerçekleşmiş değer )'in dolaşımdaki tüm tokenlerin maliyet tabanlı aracılık göstergesi ( ile piyasa değeri arasındaki ilişkiyi analiz etmek olduğunu düşünüyoruz.
MVRV oranı 1'in altına düştüğünde, sahiplerin ) ortalama olarak ( gerçekleştirilmemiş kayıp durumunda olduğunu gösterir - bu, boğa piyasası koşullarının devam edeceği varsayımıyla, yerel bir dip noktasına yaklaştığımızı gösterebilir.
BONK örneğinde, mevcut piyasa fiyatı yaklaşık $0.0002'dir. Analiz sırasında, bu tokenin işlem fiyatı $0.0000145'tir - bu iyi bir giriş fiyatı anlamına gelebilir.
*Dikkat edilmesi gereken, fiyat hesaplamasının işlem platformunun sahip olduğu token arzını dikkate almadığıdır. Verilere göre, yaklaşık %20'lik bir BONK arzı merkeziyetsiz işlem platformlarında tutulmaktadır.
Hareket Enerjisi Göstergesi
Temel verilerin eksik olduğu durumlarda, "fair value" değerlendirmek için başka bir yöntem de momentum göstergelerini analiz etmektir.
Göreli Güç Endeksi ) RSI (
RSI, bir tokenin yakın dönemdeki momentumunun aşırı alım mı yoksa aşırı satım mı olduğunu belirlememize yardımcı olur.
RSI'nin 30'a yaklaşması veya altında olması, "aşırı satım" durumunu gösterir.
70'e yakın veya üzeri RSI, "aşırı alım" durumunu gösterir
Hareketli Ortalama
Kısa vadeli momentumu analiz etmenin bir başka yolu da fiyatın temel hareketli ortalamaya göre konumuna bakmaktır. 3-6 aylık zaman diliminde güven olması koşuluyla, fiyat kilit destek bölgesini aştığında güçlü varlıklar satın alma eğilimindeyiz.
Arama Trendleri
Arama trendlerini ve diğer sosyal duygu göstergelerini analiz etmek, alım/satım zamanını belirlememize yardımcı olabilir.
Likidite Döngüsü ve Makro Çevre
Vurgulanması gereken bir nokta, memecoins'in risk spektrumunun en uç noktasında yer aldığıdır. Bitcoin'in likidite koşullarına bağımlı olduğu bilinirken, memecoins buna daha duyarlıdır. Olumlu likidite ve ekonomik ortam, "risk iştahı" duygusu ve "hayvan ruhu"nun geri dönüşü ile birleştiğinde, memecoins'in tahsis edilmesi için anahtar ön koşuldur.
Özet Düşünceler
Genel olarak, aşağıdaki unsurları içeren bir yatırım çerçevesi oluşturduk:
Belirli memecoins) neden bir portföyün çok küçük bir parçası olarak beta( uygundur?
Güçlü "temel" değerlere sahip memecoin'leri nasıl tanırsınız) zincir üstü veriler(
"Gerçeğe uygun değer" nasıl ölçülür )MVRV(
Ne zaman ) dönüş/makro/ivme ( alırım
Ne zaman satılır ) Momentum/RSI (
Elbette, bu durum çerçevenin mutlak anlamda güvenilir olduğu anlamına gelmez. Yatırım alanında kolay kazançlar asla yoktur. Aşırı getiriler mutlaka daha yüksek riskle birlikte gelir.
Buna rağmen, sistematik bir yaklaşımın sahip olunması, kaotik memecoinler dünyasında yönü daha iyi kavramaya yardımcı olabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Memecoin Yatırım Çerçevesi: Veriye Dayalı Analiz ve Optimal Giriş Stratejisi
Memecoins Yatırım Çerçevesi: Analize Veriye Dayalı Bir Yaklaşım
Neden Memecoin'lere yatırım yapmayı düşünmelisiniz?
Beta katsayısı değeri
Bazı memecoin'ler, esas olarak Katman 1 (L1) varlıkları için yüksek bir beta katsayısına sahip oldukları için ilgi çekicidir. Basitçe söylemek gerekirse, kültürel tokenler ( BONK)Solana ekosistemler gibi memecoinlere uygun bir tahsis, tasfiye edilme riskini ( önlemek ) gerçek kaldıraç kullanmadan L1 varlıkları üzerinde kaldıraç sağlayabilir.
Aradığımız temel gösterge, en son 1 Nisan'da ( 30 günlük hareketli beta) pembe çizginin 90 günlük hareketli beta( kırmızı çizgiden daha fazla ) olmasıdır. Tarihsel veriler, bu sinyal ortaya çıktığında, BONK'un önümüzdeki 30 ve 60 gün içinde ( sırasıyla %45 ve %57'lik bir medyan ) ile ortalama %124 ve %413'lük bir getiri elde ettiğini gösteriyor.
BONK ve SOL arasındaki fiyat ilişkisine bakıldığında, piyasa risk iştahındaki değişimin genellikle hızlı bir şekilde gerçekleştiği ve BONK'un kısa vadede piyasadan önemli ölçüde daha iyi performans gösterebileceği görülebilir. Bu, girişin bükülme noktasını doğru bir şekilde kavramanın önemini vurgular.
BONK'un patlayıcı artışı genellikle SOL'un bir hafta içinde %5'ten fazla yükselmesiyle aynı zamanda gerçekleşir. Bu durumda, BONK'un getirisi şöyle olur:
Zamanın yaklaşık üçte birinde BONK'un gerçekten düşeceğini belirtmekte fayda var, bu da SOL'un iyi bir performansının BONK'un mutlaka yükseleceğini garanti etmediğini gösteriyor. Ancak bu durum, esas olarak BONK'un 2023'ün sonunda patlayıcı bir büyüme kaydetmesinden önce meydana geldi.
İlişkilendirme Analizi
BONK genellikle SOL ile bir korelasyon sürdürür. Bununla birlikte, bu korelasyon, BONK'un özellikle bu yılın 4. çeyreği, 2024'ün 1. çeyreği, 2024'ün 4. çeyreği ve ( Nisan )2023 daha iyi performans gösterdiği dönemlerde azalma eğilimindedir.
Temel Görüşler:
BONK, 30 gün, 60 gün ve 90 gün kaydırmalı periyotlarda SOL'e karşı yüksek beta değerleri göstermektedir, mutlak getiri açısından beta değeri daha yüksektir. Bu, BONK'un fiyat dalgalanmasının genellikle SOL'den çok daha fazla olduğu anlamına gelir, bu da onu yüksek risk/yüksek getiri türü bir varlık haline getirir.
BONK'u, SOL üzerinde bir kaldıraç bahis olarak görüyoruz, ancak gerçek kaldıraç işlemlerinin tasfiye riskini üstlenmeden.
Örnek olarak BONK/SOL'u kullansak da, aynı model PEPE/ETH gibi L1 varlıklarıyla ilgili olarak diğer "mavi çipli" memecoin'ler için de geçerlidir.
Zincir üstü veri analizi
Memecoin'in L1 varlıklarına göre performansını anlamanın yanı sıra, zincir üstü veri analizi nicel içgörüler sağlayabilir.
Bu veriler, tutucunun tabanının kalitesini ve gücünü ortaya koymaktadır. İşte anormal performans arayan birkaç "mavi çipli" memecoin'in karşılaştırmalı bir analizi:
Token sahiplerinin artışı (90 gün )
Token sahiplerinin artış verileri, tokenin son zamanlardaki yaygınlık ve yayılma hızını yansıtmaktadır.
Medyan ve Ortalama Tutma Miktarı
Bu gösterge, token sahiplerinin medyan ve ortalama tutma miktarlarını anlamamıza yardımcı olur ve sahiplerin inanç gücünü yansıtır. Dikkate değer olan, bazı memecoin topluluklarının yönetiminin daha merkezi olmasıdır. Bu tokenlerin medyan tutma miktarları genellikle daha düşüktür, çünkü birçok küçük airdrop birçok cüzdan adresine dağıtılmıştır.
$1000'den fazla değer tutan oran
Bu gösterge ayrıca tutucu tabanının kalitesini gösterir. İlgi ve inancın bir göstergesi olarak 1000 dolardan fazla token tutan cüzdanların daha yüksek bir yüzdesini görmek isteriz.
$100,000'dan fazla değere sahip olan oran
Bu, büyük miktarlara sahip olanların tokena olan göreceli ilgisini ve inanç yoğunluğunu, toplam sahip sayısına oranla sağlıyor.
Büyük Miktar Sahipleri Tutma Oranı
Bu gösterge aracılığıyla, 100.000 $'dan fazla değer taşıyan tüm cüzdanları analiz ettik ve bu cüzdanların, hala zirve birimlerinin %50'sinden fazlasını tutan oranını ( fiyat dalgalanmalarının etkisini hariç tutarak değerlendirdik ).
Bu, en büyük sahiplerin inanç yoğunluğunu ölçmeye yardımcı olur.
Büyük sahipler: DEX net giriş/çıkışları
$100,000'dan fazla token değerine sahip olan tüm cüzdanları filtreliyor ve bu cüzdanların merkeziyetsiz borsa üzerindeki para akışını analiz ediyoruz.
Bu, en büyük sahiplerin projeye daha fazla yatırım yapıp yapmadıklarını veya projeden çıkıp çıkmadıklarını yansıtabilir.
Diğer Düşünme Faktörleri
Zincir üstü verilere ek olarak, yalnızca bol miktarda alım satım likiditesine sahip olan ve %50'den fazla birden fazla geri çekilme yaşayan memecoin'lere odaklanıyoruz.
Verilerimizin yalnızca zincir üstü etkinliği analiz ettiğini ve merkezi borsalar tarafından tutulan tokenleri hariç tuttuğunu ( örneğin BONK'un merkezi platformlarda yaklaşık %20 ) sahip olduğunu unutmamak önemlidir.
Ana ticaret platformlarında işlem gören tokenler için açık pozisyon verilerini, büyük ticaret platformlarından gelen verileri incelemeyi tercih ediyoruz.
Topluluk ve İnanç Analizi
Bu bölüm, sosyal medya etkinliklerini ve duygusal değişimleri izlemeyi içeren daha fazla kripto yerel sezgisel değerlendirmeyi kapsar.
Memecoin'in "potansiyel kitle ilgisine" göre filtreleme eğilimindeyiz. Örneğin, "borsayı bozmak" kavramı gibi ( küresel bir izleyici kitlesi için anlaşılabilir ve kabul edilebilir bir konu olmalıdır - kulağa komik gelebilir ancak dikkat çekme ve ) bir topluluk hareketi oluşturma potansiyeline sahip SPX6900.
Aradığımız nitelikler şunlardır:
Fark ettik ki, bazı topluluklar artık daha genç potansiyel kripto kullanıcı kitlesine ulaşmak için kısa video platformları aracılığıyla projeleri tanıtıyor.
En başarılı memecoin toplulukları genellikle pazarlama konusunda uzmandır.
Adil Değerleme
"Gerçek Değer" ile giriş yapıp yapmadığınızı nasıl belirleyebilirsiniz?
En net yönteminin, gerçekleşmiş değer )'in dolaşımdaki tüm tokenlerin maliyet tabanlı aracılık göstergesi ( ile piyasa değeri arasındaki ilişkiyi analiz etmek olduğunu düşünüyoruz.
MVRV oranı 1'in altına düştüğünde, sahiplerin ) ortalama olarak ( gerçekleştirilmemiş kayıp durumunda olduğunu gösterir - bu, boğa piyasası koşullarının devam edeceği varsayımıyla, yerel bir dip noktasına yaklaştığımızı gösterebilir.
BONK örneğinde, mevcut piyasa fiyatı yaklaşık $0.0002'dir. Analiz sırasında, bu tokenin işlem fiyatı $0.0000145'tir - bu iyi bir giriş fiyatı anlamına gelebilir.
*Dikkat edilmesi gereken, fiyat hesaplamasının işlem platformunun sahip olduğu token arzını dikkate almadığıdır. Verilere göre, yaklaşık %20'lik bir BONK arzı merkeziyetsiz işlem platformlarında tutulmaktadır.
Hareket Enerjisi Göstergesi
Temel verilerin eksik olduğu durumlarda, "fair value" değerlendirmek için başka bir yöntem de momentum göstergelerini analiz etmektir.
Göreli Güç Endeksi ) RSI (
RSI, bir tokenin yakın dönemdeki momentumunun aşırı alım mı yoksa aşırı satım mı olduğunu belirlememize yardımcı olur.
Hareketli Ortalama
Kısa vadeli momentumu analiz etmenin bir başka yolu da fiyatın temel hareketli ortalamaya göre konumuna bakmaktır. 3-6 aylık zaman diliminde güven olması koşuluyla, fiyat kilit destek bölgesini aştığında güçlü varlıklar satın alma eğilimindeyiz.
Arama Trendleri
Arama trendlerini ve diğer sosyal duygu göstergelerini analiz etmek, alım/satım zamanını belirlememize yardımcı olabilir.
Likidite Döngüsü ve Makro Çevre
Vurgulanması gereken bir nokta, memecoins'in risk spektrumunun en uç noktasında yer aldığıdır. Bitcoin'in likidite koşullarına bağımlı olduğu bilinirken, memecoins buna daha duyarlıdır. Olumlu likidite ve ekonomik ortam, "risk iştahı" duygusu ve "hayvan ruhu"nun geri dönüşü ile birleştiğinde, memecoins'in tahsis edilmesi için anahtar ön koşuldur.
Özet Düşünceler
Genel olarak, aşağıdaki unsurları içeren bir yatırım çerçevesi oluşturduk:
Elbette, bu durum çerçevenin mutlak anlamda güvenilir olduğu anlamına gelmez. Yatırım alanında kolay kazançlar asla yoktur. Aşırı getiriler mutlaka daha yüksek riskle birlikte gelir.
Buna rağmen, sistematik bir yaklaşımın sahip olunması, kaotik memecoinler dünyasında yönü daha iyi kavramaya yardımcı olabilir.