Autor: Ken Alabi, CoinTelegraph; Compilado por: Tao Zhu, Jinse Caijing
Cada cuatro años, es decir, unos meses después de la reducción a la mitad de Bitcoin, el ecosistema de blockchain recibe una atención cercana del público. Este período suele durar más de un año y está impulsado por principios económicos básicos: cuando la oferta de un activo disminuye y la demanda se mantiene estable o aumenta, su valor suele aumentar. Históricamente, este choque de oferta ha provocado una apreciación del mercado dominado por Bitcoin, generando un aumento en el interés y la participación de usuarios, desarrolladores, inversores y formuladores de políticas.
En estos períodos posteriores al halving, la industria de la cadena de bloques ha demostrado sus proyectos, innovaciones tecnológicas y utilidad potencial. Ningún ciclo anterior ha dado como resultado una aplicación de blockchain que supere claramente a la tecnología existente en cualquier área en particular. Sin embargo, las principales fortalezas de la cadena de bloques (la inmutabilidad habilitada por la criptografía de clave privada, la transparencia de los datos y la soberanía de los activos de los usuarios) siguen atrayendo a los innovadores. Estas características se han aplicado de forma creativa en numerosas áreas, como los sistemas de pago sin fronteras, DeFi, NFT, sistemas de juego con activos registrados en el juego, tokens de fans y de fidelidad, sistemas transparentes de subvenciones y gastos benéficos, subvenciones agrícolas y seguimiento de préstamos.
Aunque los ciclos pasados han destacado el potencial de la blockchain, se espera que el próximo período pruebe nuevos casos de uso, como se describe a continuación.
Lecciones del pasado ciclo de reducción a la mitad
Un período después de la reducción a la mitad en 2012 destacó el potencial de un sistema de pagos sin intermediarios y sin fronteras. Antes de la aparición de Bitcoin, los pagos intermediados y las transacciones internacionales lentas eran la norma: las transferencias internacionales tardaban días y el clearing de cheques también era lento. Bitcoin insinuó un futuro de pagos sin costuras, los primeros adoptantes rastrearon la cantidad de empresas que aceptaban Bitcoin. Sin embargo, los problemas de escalabilidad y el aumento continuo de los costos de transacción limitaron esta utilidad. Irónicamente, muchas redes de blockchain obstaculizaron su éxito a través de estructuras de tarifas que impedían el crecimiento. Este ciclo terminó con vulnerabilidades de seguridad, especialmente con el incidente de hackers de Mt. Gox que ocurrió 20 meses después de la reducción a la mitad.
El ciclo de 2016 provocó un crecimiento explosivo de las ofertas iniciales de monedas (ICO), democratizando el acceso al capital de riesgo. Ahora, las personas comunes pueden invertir en proyectos tempranos, una oportunidad que alguna vez estuvo reservada solo para grandes instituciones financieras. Sin embargo, el mercado está inundado de tokens respaldados únicamente por libros blancos. La falta de protección al inversor y rendición de cuentas ha llevado a que muchos ICO se desmoronen rápidamente. La mayoría de los proyectos de esa época están obsoletos, e incluso los ICO más grandes ya no figuran entre los 100 mejores proyectos de blockchain.
**En 2020, dominaron tres tendencias principales: las iniciativas DeFi, los NFT y los juegos de (P2E) play-to-earn. Los proyectos DeFi prometen rendimientos insostenibles, a veces más del 100%, al acuñar más tokens para proporcionar rendimientos sin ningún apoyo a la actividad económica. Del mismo modo, los NFT son muy valorados, y algunos son sólo pixel art que no tiene su valor. Dado que las expectativas de adopción virtual masiva no se han materializado, el bombo del metaverso se ha desvanecido. El juego P2E se basa en la tokenómica inflacionaria, que colapsa cuando el crecimiento se estanca, exponiendo la fragilidad de estos modelos.
El ciclo posterior a la reducción a la mitad de 2024 comienza basado en la aprobación del ETF de Bitcoin en Estados Unidos, integrando formalmente las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. Esta medida, junto con la creciente influencia de la comunidad blockchain en los procesos democráticos, marca un cambio significativo.
Esta es la primera vez que los criptoactivos están dentro del sistema financiero en lugar de fuera, lo que tiene el potencial de conducir a una regulación equilibrada en lugar de una hostilidad abierta hacia la tecnología. La gente vio su utilidad en esencia y lo discutió. Estados Unidos está listo para desempeñar un papel de liderazgo en la adopción de la tecnología blockchain, lo que es un buen augurio, especialmente dado el papel que ha desempeñado Estados Unidos en otras innovaciones y avances tecnológicos anteriores. La siguiente pregunta es: ¿hasta dónde llegará esta integración? ¿Veremos más países agregando criptoactivos a sus reservas nacionales, en lugar de solo uno o dos países que ya tienen criptoactivos? Además de los desarrollos regulatorios, hay varias aplicaciones de blockchain listas para ser revisadas durante este ciclo.
La tokenización de activos del mundo real y la descentralización de su financiación han ganado atención. RWA permite a los propietarios de activos beneficiarse directamente de la financiación basada en blockchain. Las áreas clave incluyen bienes raíces y financiación de vivienda, acciones, bonos, letras del tesoro, financiación agrícola, DePIN y DePUT.
Interacción colaborativa entre blockchain e IA
La combinación de la IA y la blockchain se está convirtiendo en una fuerza poderosa. La gestión descentralizada de modelos de IA y el procesamiento seguro de datos ofrecen nuevas soluciones, especialmente en términos de privacidad. La IA puede ir más allá de soluciones como ZK-SNARK al gestionar datos encriptados, revelando datos o pruebas de datos solo a sus propietarios (según las instrucciones de sus propietarios) o a organismos de aplicación de la ley autorizados bajo ciertas condiciones (dependiendo de la composición de la blockchain).
micro trading
Debido a los altos costos operativos, los sistemas financieros tradicionales no pueden soportar microtransacciones. Con un modelo de transacción de bajo costo, la blockchain es naturalmente adecuada para micropagos, especialmente en el consumo de contenido. Esto podría eliminar las prácticas de empaquetado obsoletas en los medios y promover una nueva era de pagos sin fricciones.
Memecoins y tokens de celebridades
Las memecoins han proliferado, con casi 10 de los 100 tokens principales actuales por capitalización de mercado, pero apenas tienen una utilidad real. Las cadenas de bloques de bajo costo y las herramientas de creación de tokens fáciles de usar han impulsado esta tendencia. Los tokens de memes lanzados por o alrededor de figuras públicas conocidas también están creciendo en popularidad, pero la mayoría carecen de utilidad de manera similar.
moneda estable
Los stablecoins continúan conectando las finanzas tradicionales y la blockchain. Con una blockchain más rápida y barata dominando este ciclo, los stablecoins se están utilizando ampliamente para pagos, desafiando a sistemas tradicionales como la lenta liquidación de cheques y las costosas transferencias transfronterizas. La claridad regulatoria podría impulsar a los stablecoins hacia una adopción masiva.
¿Qué revelan los datos iniciales?
Toronet Research realizó un seguimiento del rendimiento de las distintas categorías de tokens desde enero hasta mayo de 2024, prediciendo las tendencias de diciembre. Resultados del estudio:
Los datos están ordenados por la tasa de crecimiento de precios de enero de 2025. Fuente: Toronet Research, enero de 2025.
Los datos muestran que las memecoins, los tokens relacionados con la IA y los tokens RWA son los líderes del crecimiento temprano. Otras observaciones incluyen un aumento en el volumen de transacciones en todas las categorías, lo cual es común en períodos en los que el interés y la participación en proyectos de blockchain parecen aumentar cada cuatro años. Es posible que los proyectos DePIN no experimenten mucho crecimiento al comienzo del ciclo, aunque uno o más proyectos innovadores pueden lograr algunos avances. El crecimiento de los proyectos de Nivel 2 ha superado el crecimiento de los proyectos de Nivel 1, o ha absorbido la mayor parte del crecimiento que experimentarán estos últimos. Los resultados de enero de 2025 se presentan en forma de gráfico a continuación.
Gráfico de barras de tendencia de crecimiento de precios para enero de 2025. Fuente: Toronet Research.
El Informe de la Industria de las Criptomonedas del tercer trimestre de 2024 de CoinGecko revisa las categorías populares por tráfico de red, con hallazgos similares en los tres primeros. Otra observación del informe de Toronet Research es que, como hemos visto en ciclos anteriores, las áreas de aplicación que provocaron un frenesí en el ciclo anterior, como las ICO en 2017 y los NFT en 2021, tienden a ser negadas en el siguiente ciclo. Los desarrolladores y los líderes de la industria deben esforzarse por dirigir a los nuevos adoptantes hacia proyectos sostenibles impulsados por servicios públicos que reduzcan la volatilidad del mercado y minimicen la desilusión de los inversores. Esto reducirá la intensidad del ciclo cuatrienal de auge y caída y la magnitud y el número de desilusiones, con muchos ya haciendo cola para perseguir memecoin y, en última instancia, convirtiendo los lanzamientos aéreos inútiles en inútiles.
¿Romperemos este ciclo?
El ciclo actual presenta a la cadena de bloques la oportunidad más significativa para tener un impacto duradero hasta la fecha. Con una creciente consolidación institucional, compromisos regulatorios más reflexivos y un cambio hacia la utilidad en el mundo real, la industria está preparada para un crecimiento significativo. La creciente aceptación e integración de las soluciones de blockchain en la economía en general, así como la posibilidad de que se introduzcan regulaciones reflexivas, podrían conducir a mejores resultados que nunca en este ciclo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El próximo gran avance en la Cadena de bloques: ¿en qué deberíamos seguir?
Autor: Ken Alabi, CoinTelegraph; Compilado por: Tao Zhu, Jinse Caijing
Cada cuatro años, es decir, unos meses después de la reducción a la mitad de Bitcoin, el ecosistema de blockchain recibe una atención cercana del público. Este período suele durar más de un año y está impulsado por principios económicos básicos: cuando la oferta de un activo disminuye y la demanda se mantiene estable o aumenta, su valor suele aumentar. Históricamente, este choque de oferta ha provocado una apreciación del mercado dominado por Bitcoin, generando un aumento en el interés y la participación de usuarios, desarrolladores, inversores y formuladores de políticas.
En estos períodos posteriores al halving, la industria de la cadena de bloques ha demostrado sus proyectos, innovaciones tecnológicas y utilidad potencial. Ningún ciclo anterior ha dado como resultado una aplicación de blockchain que supere claramente a la tecnología existente en cualquier área en particular. Sin embargo, las principales fortalezas de la cadena de bloques (la inmutabilidad habilitada por la criptografía de clave privada, la transparencia de los datos y la soberanía de los activos de los usuarios) siguen atrayendo a los innovadores. Estas características se han aplicado de forma creativa en numerosas áreas, como los sistemas de pago sin fronteras, DeFi, NFT, sistemas de juego con activos registrados en el juego, tokens de fans y de fidelidad, sistemas transparentes de subvenciones y gastos benéficos, subvenciones agrícolas y seguimiento de préstamos.
Aunque los ciclos pasados han destacado el potencial de la blockchain, se espera que el próximo período pruebe nuevos casos de uso, como se describe a continuación.
Lecciones del pasado ciclo de reducción a la mitad
Un período después de la reducción a la mitad en 2012 destacó el potencial de un sistema de pagos sin intermediarios y sin fronteras. Antes de la aparición de Bitcoin, los pagos intermediados y las transacciones internacionales lentas eran la norma: las transferencias internacionales tardaban días y el clearing de cheques también era lento. Bitcoin insinuó un futuro de pagos sin costuras, los primeros adoptantes rastrearon la cantidad de empresas que aceptaban Bitcoin. Sin embargo, los problemas de escalabilidad y el aumento continuo de los costos de transacción limitaron esta utilidad. Irónicamente, muchas redes de blockchain obstaculizaron su éxito a través de estructuras de tarifas que impedían el crecimiento. Este ciclo terminó con vulnerabilidades de seguridad, especialmente con el incidente de hackers de Mt. Gox que ocurrió 20 meses después de la reducción a la mitad.
El ciclo de 2016 provocó un crecimiento explosivo de las ofertas iniciales de monedas (ICO), democratizando el acceso al capital de riesgo. Ahora, las personas comunes pueden invertir en proyectos tempranos, una oportunidad que alguna vez estuvo reservada solo para grandes instituciones financieras. Sin embargo, el mercado está inundado de tokens respaldados únicamente por libros blancos. La falta de protección al inversor y rendición de cuentas ha llevado a que muchos ICO se desmoronen rápidamente. La mayoría de los proyectos de esa época están obsoletos, e incluso los ICO más grandes ya no figuran entre los 100 mejores proyectos de blockchain.
**En 2020, dominaron tres tendencias principales: las iniciativas DeFi, los NFT y los juegos de (P2E) play-to-earn. Los proyectos DeFi prometen rendimientos insostenibles, a veces más del 100%, al acuñar más tokens para proporcionar rendimientos sin ningún apoyo a la actividad económica. Del mismo modo, los NFT son muy valorados, y algunos son sólo pixel art que no tiene su valor. Dado que las expectativas de adopción virtual masiva no se han materializado, el bombo del metaverso se ha desvanecido. El juego P2E se basa en la tokenómica inflacionaria, que colapsa cuando el crecimiento se estanca, exponiendo la fragilidad de estos modelos.
El ciclo posterior a la reducción a la mitad de 2024 comienza basado en la aprobación del ETF de Bitcoin en Estados Unidos, integrando formalmente las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. Esta medida, junto con la creciente influencia de la comunidad blockchain en los procesos democráticos, marca un cambio significativo.
Esta es la primera vez que los criptoactivos están dentro del sistema financiero en lugar de fuera, lo que tiene el potencial de conducir a una regulación equilibrada en lugar de una hostilidad abierta hacia la tecnología. La gente vio su utilidad en esencia y lo discutió. Estados Unidos está listo para desempeñar un papel de liderazgo en la adopción de la tecnología blockchain, lo que es un buen augurio, especialmente dado el papel que ha desempeñado Estados Unidos en otras innovaciones y avances tecnológicos anteriores. La siguiente pregunta es: ¿hasta dónde llegará esta integración? ¿Veremos más países agregando criptoactivos a sus reservas nacionales, en lugar de solo uno o dos países que ya tienen criptoactivos? Además de los desarrollos regulatorios, hay varias aplicaciones de blockchain listas para ser revisadas durante este ciclo.
La tokenización de activos del mundo real y la descentralización de su financiación han ganado atención. RWA permite a los propietarios de activos beneficiarse directamente de la financiación basada en blockchain. Las áreas clave incluyen bienes raíces y financiación de vivienda, acciones, bonos, letras del tesoro, financiación agrícola, DePIN y DePUT.
Interacción colaborativa entre blockchain e IA
La combinación de la IA y la blockchain se está convirtiendo en una fuerza poderosa. La gestión descentralizada de modelos de IA y el procesamiento seguro de datos ofrecen nuevas soluciones, especialmente en términos de privacidad. La IA puede ir más allá de soluciones como ZK-SNARK al gestionar datos encriptados, revelando datos o pruebas de datos solo a sus propietarios (según las instrucciones de sus propietarios) o a organismos de aplicación de la ley autorizados bajo ciertas condiciones (dependiendo de la composición de la blockchain).
micro trading
Debido a los altos costos operativos, los sistemas financieros tradicionales no pueden soportar microtransacciones. Con un modelo de transacción de bajo costo, la blockchain es naturalmente adecuada para micropagos, especialmente en el consumo de contenido. Esto podría eliminar las prácticas de empaquetado obsoletas en los medios y promover una nueva era de pagos sin fricciones.
Memecoins y tokens de celebridades
Las memecoins han proliferado, con casi 10 de los 100 tokens principales actuales por capitalización de mercado, pero apenas tienen una utilidad real. Las cadenas de bloques de bajo costo y las herramientas de creación de tokens fáciles de usar han impulsado esta tendencia. Los tokens de memes lanzados por o alrededor de figuras públicas conocidas también están creciendo en popularidad, pero la mayoría carecen de utilidad de manera similar.
moneda estable
Los stablecoins continúan conectando las finanzas tradicionales y la blockchain. Con una blockchain más rápida y barata dominando este ciclo, los stablecoins se están utilizando ampliamente para pagos, desafiando a sistemas tradicionales como la lenta liquidación de cheques y las costosas transferencias transfronterizas. La claridad regulatoria podría impulsar a los stablecoins hacia una adopción masiva.
¿Qué revelan los datos iniciales?
Toronet Research realizó un seguimiento del rendimiento de las distintas categorías de tokens desde enero hasta mayo de 2024, prediciendo las tendencias de diciembre. Resultados del estudio:
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Los datos están ordenados por la tasa de crecimiento de precios de enero de 2025. Fuente: Toronet Research, enero de 2025.
Los datos muestran que las memecoins, los tokens relacionados con la IA y los tokens RWA son los líderes del crecimiento temprano. Otras observaciones incluyen un aumento en el volumen de transacciones en todas las categorías, lo cual es común en períodos en los que el interés y la participación en proyectos de blockchain parecen aumentar cada cuatro años. Es posible que los proyectos DePIN no experimenten mucho crecimiento al comienzo del ciclo, aunque uno o más proyectos innovadores pueden lograr algunos avances. El crecimiento de los proyectos de Nivel 2 ha superado el crecimiento de los proyectos de Nivel 1, o ha absorbido la mayor parte del crecimiento que experimentarán estos últimos. Los resultados de enero de 2025 se presentan en forma de gráfico a continuación.
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Gráfico de barras de tendencia de crecimiento de precios para enero de 2025. Fuente: Toronet Research.
El Informe de la Industria de las Criptomonedas del tercer trimestre de 2024 de CoinGecko revisa las categorías populares por tráfico de red, con hallazgos similares en los tres primeros. Otra observación del informe de Toronet Research es que, como hemos visto en ciclos anteriores, las áreas de aplicación que provocaron un frenesí en el ciclo anterior, como las ICO en 2017 y los NFT en 2021, tienden a ser negadas en el siguiente ciclo. Los desarrolladores y los líderes de la industria deben esforzarse por dirigir a los nuevos adoptantes hacia proyectos sostenibles impulsados por servicios públicos que reduzcan la volatilidad del mercado y minimicen la desilusión de los inversores. Esto reducirá la intensidad del ciclo cuatrienal de auge y caída y la magnitud y el número de desilusiones, con muchos ya haciendo cola para perseguir memecoin y, en última instancia, convirtiendo los lanzamientos aéreos inútiles en inútiles.
¿Romperemos este ciclo?
El ciclo actual presenta a la cadena de bloques la oportunidad más significativa para tener un impacto duradero hasta la fecha. Con una creciente consolidación institucional, compromisos regulatorios más reflexivos y un cambio hacia la utilidad en el mundo real, la industria está preparada para un crecimiento significativo. La creciente aceptación e integración de las soluciones de blockchain en la economía en general, así como la posibilidad de que se introduzcan regulaciones reflexivas, podrían conducir a mejores resultados que nunca en este ciclo.