Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Com o impulso do DePIN e da moeda MEME, o ecossistema Solana teve um desempenho geral forte, com o preço do SOL aproximando-se de 100 dólares. O volume de negociações DEX na Solana ultrapassou temporariamente o da Ethereum, gerando discussões sobre "Solana ultrapassando a Ethereum". Ao mesmo tempo, a Ethereum enfrenta várias dúvidas, especialmente com os projetos de mineração de liquidez DeFi que lideraram o último ciclo de alta não sendo mais favorecidos. Então, como estão os projetos DeFi na Solana? Os projetos antigos realmente ressurgiram?
Staking de Liquidez
O staking líquido é um tipo de projeto que cresce rapidamente no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos, o que favorece a valorização do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de enriquecimento e os incentivos de airdrops de novos projetos também promovem o crescimento contínuo dos fundos envolvidos em staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seus TVLs eram de 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Embora o capital de staking da Marinade esteja apenas a 57% do pico em dólares, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico.
Jito oferece infraestrutura MEV além da base de staking, recebendo amplo apoio devido ao airdrop superior ao esperado. Recentemente, devido ao início da incentivação da aplicação do JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking do Jito continua a crescer rapidamente, atualmente atingindo 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
Os principais projetos na pista DEX continuam a ser Raydium e Orca, sem novos projetos em destaque. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez concentrada com base nas suas fundações anteriores, mas as suas posições inverteram-se.
A liquidez da Raydium caiu de um pico de 2,21 mil milhões de dólares para 113 milhões de dólares, representando apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um pico de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações da DEX da Solana ultrapassou o da Ethereum, chamando a atenção. Os dados mostram que, tanto em termos de volume de negociações de 24 horas quanto de 7 dias, a Solana está acima da Ethereum. Embora alguns questionem a possibilidade de que o volume de negociações dos agregadores de transações tenha sido contabilizado de forma duplicada, ao calcular separadamente o volume de negociações de cada DEX, a Solana ainda supera a Ethereum.
Outro indicador que merece atenção é a relação volume de negociação/TVL dos DEX, que reflete a utilização de recursos. Raydium e Orca têm valores de 4,81 e 2,87, muito superiores aos 0,26, 0,09 e 0,042 dos principais DEX do Ethereum. Isso significa que o retorno de fornecer liquidez na Solana pode ser maior, potencialmente atraindo mais fundos para o ecossistema Solana.
Finanças Descentralizadas
O setor de empréstimos passou por grandes mudanças, com o antigo protocolo Solend ainda entre os primeiros, mas já superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, representando 20,5% do ponto mais alto. Outros protocolos de empréstimos antigos tiveram um desempenho ainda pior, com uma queda acentuada no TVL.
Novos concorrentes como marginfi e Kamino têm se destacado, com TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e um rápido crescimento. Esses projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram um sistema de pontos, atraindo influxo de capital. Vários LST também são suportados nessas plataformas, promovendo ainda mais o crescimento dos fundos.
Agregador de Rendimentos
O setor dos agregadores de rendimento foi quase desmentido. Devido às baixas taxas de transação da Solana, a vantagem da reinvestimento automático através de agregadores não é evidente. O TVL do antigo projeto conhecido, Sunny, caiu de um máximo de 3,4 mil milhões de dólares para 4,02 milhões de dólares. Outros projetos que oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, como Francium e Tulip, também não tiveram um bom desempenho.
Contrato Perpétuo
Comparado aos projetos de contratos perpétuos em Layer 2 do Ethereum, a Solana apresenta um desempenho mediano neste campo. A Drift é atualmente um dos projetos mais fortes, adotando um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um TVL histórico de 105 milhões de dólares. A Mango, como um projeto mais antigo, viu uma queda acentuada no TVL, mas adicionou a negociação de contratos perpétuos. O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um desempenho de volume de negociação notável.
Moeda estável descentralizada
A Solana tem faltado projetos de destaque no campo das Finanças Descentralizadas. O UXD Protocol foi avaliado em quase 2 bilhões de dólares, mas o TVL atingiu um máximo de apenas 42 milhões de dólares, agora caindo para 11,19 milhões de dólares. Outros projetos de stablecoins supercolateralizadas, como o Parrot Protocol e o Hubble, também entraram em declínio.
Resumo
O desenvolvimento dos vários projetos DeFi na Solana é desigual. O staking líquido lidera o crescimento do TVL, enquanto o volume de transações DEX às vezes ultrapassa o Ethereum, mostrando alta eficiência. As novas plataformas de empréstimos têm um desempenho excelente, e há crescimento na área de contratos perpétuos. No entanto, os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin têm um desempenho mediano. De um modo geral, o ecossistema da Solana está passando por uma recuperação e reestruturação, com projetos novos e antigos a impulsionarem o desenvolvimento do ecossistema.
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GhostChainLoyalist
· 5h atrás
SOL é realmente saboroso e dá um tapa na cara do ETH
Panorama do ecossistema DeFi Solana: aposta líquida lidera volume de DEX superior ao Ethereum
Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Com o impulso do DePIN e da moeda MEME, o ecossistema Solana teve um desempenho geral forte, com o preço do SOL aproximando-se de 100 dólares. O volume de negociações DEX na Solana ultrapassou temporariamente o da Ethereum, gerando discussões sobre "Solana ultrapassando a Ethereum". Ao mesmo tempo, a Ethereum enfrenta várias dúvidas, especialmente com os projetos de mineração de liquidez DeFi que lideraram o último ciclo de alta não sendo mais favorecidos. Então, como estão os projetos DeFi na Solana? Os projetos antigos realmente ressurgiram?
Staking de Liquidez
O staking líquido é um tipo de projeto que cresce rapidamente no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos, o que favorece a valorização do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de enriquecimento e os incentivos de airdrops de novos projetos também promovem o crescimento contínuo dos fundos envolvidos em staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seus TVLs eram de 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Embora o capital de staking da Marinade esteja apenas a 57% do pico em dólares, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico.
Jito oferece infraestrutura MEV além da base de staking, recebendo amplo apoio devido ao airdrop superior ao esperado. Recentemente, devido ao início da incentivação da aplicação do JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking do Jito continua a crescer rapidamente, atualmente atingindo 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
Os principais projetos na pista DEX continuam a ser Raydium e Orca, sem novos projetos em destaque. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez concentrada com base nas suas fundações anteriores, mas as suas posições inverteram-se.
A liquidez da Raydium caiu de um pico de 2,21 mil milhões de dólares para 113 milhões de dólares, representando apenas 5,1% do pico. A liquidez da Orca caiu de um pico de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações da DEX da Solana ultrapassou o da Ethereum, chamando a atenção. Os dados mostram que, tanto em termos de volume de negociações de 24 horas quanto de 7 dias, a Solana está acima da Ethereum. Embora alguns questionem a possibilidade de que o volume de negociações dos agregadores de transações tenha sido contabilizado de forma duplicada, ao calcular separadamente o volume de negociações de cada DEX, a Solana ainda supera a Ethereum.
Outro indicador que merece atenção é a relação volume de negociação/TVL dos DEX, que reflete a utilização de recursos. Raydium e Orca têm valores de 4,81 e 2,87, muito superiores aos 0,26, 0,09 e 0,042 dos principais DEX do Ethereum. Isso significa que o retorno de fornecer liquidez na Solana pode ser maior, potencialmente atraindo mais fundos para o ecossistema Solana.
Finanças Descentralizadas
O setor de empréstimos passou por grandes mudanças, com o antigo protocolo Solend ainda entre os primeiros, mas já superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, representando 20,5% do ponto mais alto. Outros protocolos de empréstimos antigos tiveram um desempenho ainda pior, com uma queda acentuada no TVL.
Novos concorrentes como marginfi e Kamino têm se destacado, com TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respectivamente, e um rápido crescimento. Esses projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram um sistema de pontos, atraindo influxo de capital. Vários LST também são suportados nessas plataformas, promovendo ainda mais o crescimento dos fundos.
Agregador de Rendimentos
O setor dos agregadores de rendimento foi quase desmentido. Devido às baixas taxas de transação da Solana, a vantagem da reinvestimento automático através de agregadores não é evidente. O TVL do antigo projeto conhecido, Sunny, caiu de um máximo de 3,4 mil milhões de dólares para 4,02 milhões de dólares. Outros projetos que oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, como Francium e Tulip, também não tiveram um bom desempenho.
Contrato Perpétuo
Comparado aos projetos de contratos perpétuos em Layer 2 do Ethereum, a Solana apresenta um desempenho mediano neste campo. A Drift é atualmente um dos projetos mais fortes, adotando um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com um TVL histórico de 105 milhões de dólares. A Mango, como um projeto mais antigo, viu uma queda acentuada no TVL, mas adicionou a negociação de contratos perpétuos. O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um desempenho de volume de negociação notável.
Moeda estável descentralizada
A Solana tem faltado projetos de destaque no campo das Finanças Descentralizadas. O UXD Protocol foi avaliado em quase 2 bilhões de dólares, mas o TVL atingiu um máximo de apenas 42 milhões de dólares, agora caindo para 11,19 milhões de dólares. Outros projetos de stablecoins supercolateralizadas, como o Parrot Protocol e o Hubble, também entraram em declínio.
Resumo
O desenvolvimento dos vários projetos DeFi na Solana é desigual. O staking líquido lidera o crescimento do TVL, enquanto o volume de transações DEX às vezes ultrapassa o Ethereum, mostrando alta eficiência. As novas plataformas de empréstimos têm um desempenho excelente, e há crescimento na área de contratos perpétuos. No entanto, os agregadores de rendimento e os projetos de stablecoin têm um desempenho mediano. De um modo geral, o ecossistema da Solana está passando por uma recuperação e reestruturação, com projetos novos e antigos a impulsionarem o desenvolvimento do ecossistema.