Informe semanal de observación del mercado: la retirada de fondos junto con la sensación de espera aumenta el riesgo de corrección a corto plazo en el mercado.
Revisión de la economía macro
Análisis del contexto de políticas
1. Controlar la trayectoria de la inflación
Impulsar la paz geopolítica: aliviar la presión sobre los precios globales de la energía.
Situación en el Medio Oriente: podría aumentar temporalmente los precios del petróleo, pero se controlará mediante medios diplomáticos.
Ajuste de aranceles: Aumento de los aranceles de importación, lo que podría provocar una leve recesión económica a corto plazo y disminuir la inflación.
Estrategia externa: ejercer presión mediante aranceles y otros medios, iniciar negociaciones o implementar un cerco económico.
2. Reducir la trayectoria de tasas de interés
Afecta la toma de decisiones del banco central: impulsa la reducción de tasas de interés y la expansión del balance, estimulando la liquidez global.
Desarrollar criptomonedas: acelerar el proceso legislativo y debilitar el control de las monedas tradicionales.
3. Ruta de estímulo económico
Política fiscal: continuar con las medidas de reducción de impuestos, aumentar los ingresos disponibles para empresas y personas.
Aranceles diferenciados: implementar aranceles diferenciados para industrias específicas, protegiendo las industrias locales.
Atraer inversión extranjera: asegurar grandes inversiones a través de visitas diplomáticas.
Desarrollo energético: ampliar la extracción de petróleo y gas natural, aumentar los ingresos de exportación de energía.
Expansión territorial: explorar la adquisición o fusión de otras regiones, ampliando el mapa económico.
4. Ruta de la familización política
Acumulación de riqueza: aprovechar los beneficios de las políticas para acumular riqueza familiar.
Herencia política: consolidar el equipo central, asegurar la continuidad de las políticas.
Resumen lógico
La política se centra en el estímulo económico, estimulando el crecimiento a través del control de la inflación, la reducción de las tasas de interés, la atracción de inversiones y el desarrollo energético, al mismo tiempo que se fortalece el poder y los intereses a través de la expansión territorial y el fortalecimiento político. La estrategia general es agresiva a corto plazo, y su efecto a largo plazo depende de la diplomacia y la ejecución de políticas.
tasa neutral
El mercado espera una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés el 17 de septiembre de 2025, con un total de dos recortes durante todo el año 2025 hasta el 4.00%, y una tasa de interés neutra que sube al 3.50%. El enfoque actual está en si se iniciará anticipadamente el ciclo de reducción de tasas. Recientemente, los efectos de la política arancelaria se están haciendo evidentes, lo que trae señales de desaceleración económica. Al mismo tiempo, el banco central continúa reduciendo su balance, restringiendo la liquidez, lo que provoca ajustes en los indicadores de suministro monetario global.
Eventos clave para la próxima semana
Varios funcionarios del banco central darán discursos, y el mercado estará atento a sus declaraciones sobre la dirección de la política monetaria.
Datos clave a seguir la próxima semana
Se publicarán varios datos económicos importantes, incluidos el PMI manufacturero, el informe de empleo no agrícola, entre otros, que proporcionarán una base importante para juzgar la tendencia económica y la dirección de las políticas.
Análisis de datos en cadena
1. Factores de impacto del mercado a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de stablecoins
El volumen de transacciones en el mercado ha disminuido notablemente esta semana, con una caída del 76.4% en comparación con la semana anterior. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, en un estado de baja liquidez. Esta situación suele ocurrir cuando el mercado carece de una dirección clara, los grandes inversores están a la espera y la voluntad de entrada de fondos en la cadena es baja. Si la próxima semana continúa esta tendencia de baja, se puede confirmar que el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
1.2 Flujo de fondos del ETF
Esta semana, los flujos de entrada de ETF se desplomaron de 2.8 mil millones de la semana pasada a 670 millones, lo que representa una desaceleración del 76%. Casi se iguala al mínimo de interés de ETF a principios de mayo, lo que indica que esta ronda de mercado de ETF ha llegado a su fin. Después de la reducción de los flujos de entrada de ETF, los precios de las criptomonedas principales retrocedieron, lo que muestra que los precios actuales dependen en gran medida del impulso del capital de ETF, careciendo de un soporte natural de compra interna en el mercado.
1.3 Prima de mercado
Del 23 al 31 de mayo, la prima fuera de bolsa de las principales stablecoins se mantuvo cerca del 100.0%, con muy poca volatilidad, lo que refleja una clara actitud de espera por parte de los fondos y una disminución de la liquidez. En general, la prima de las stablecoins fuera de bolsa está en "cero prima" o "margen de descuento", lo que indica que hay insuficiencia de compras fuera de bolsa y falta de impulso para la entrada de nueva moneda fiduciaria en el mercado.
1.4 Desempeño de acciones relacionadas
Observar la tendencia de precios de las acciones de una empresa relacionada con criptomonedas, aunque la empresa continúe aumentando su participación en activos de criptomonedas, el precio de las acciones no ha alcanzado un nuevo máximo. Esto indica que el mercado de valores no tiene el mismo entusiasmo por la empresa que antes, y los inversores mantienen una actitud cautelosa respecto a su nivel de sobreprecio.
1.5 Saldo del intercambio
La proporción del saldo de intercambio de Bitcoin continúa disminuyendo hasta el 15.046%, alcanzando un mínimo en casi un año, y la presión de venta en la cadena se ha aliviado notablemente. La proporción del saldo de intercambio de Ethereum, por otro lado, ha aumentado, pasando del 13.52% al 15.83%, lo que indica que existe cierta presión de venta en el mercado.
2. Factores de influencia en el mercado a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de tenencia
Esta semana, la cantidad de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas ha disminuido notablemente entre el 26 y el 27 de mayo, lo que muestra señales de pesimismo a corto plazo. Sin embargo, esta parte de las monedas ha sido principalmente absorbida por direcciones que poseen entre 100 y 1000 monedas, por lo tanto, a corto plazo hay pesimismo, pero la estructura del mercado a medio y largo plazo no ha cambiado mucho. No se ha formado una señal de tendencia significativa.
En resumen de lo anterior, combinando la tendencia de precios, la situación de capital y los datos en cadena, se espera que el mercado en general aún tenga presión de retroceso la próxima semana, especialmente después de que Ethereum vuelva a aumentar, se debe mantener más alerta.
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ser_ngmi
· hace11h
¡El gran retroceso está por llegar!
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ImpermanentPhobia
· hace11h
Ya ha llegado el momento de dumping.
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WalletDoomsDay
· hace11h
Reducir pérdidas Todo dentro
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NervousFingers
· hace12h
¿Qué decir? Todo está en caída, ¡estoy tan molesto!
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AirdropF5Bro
· hace12h
La inflación aún no ha terminado. Prepárate para arruinado.
Advertencia de datos on-chain, la presión de retroceso del mercado a corto plazo se intensifica.
Informe semanal de observación del mercado: la retirada de fondos junto con la sensación de espera aumenta el riesgo de corrección a corto plazo en el mercado.
Revisión de la economía macro
Análisis del contexto de políticas
1. Controlar la trayectoria de la inflación
2. Reducir la trayectoria de tasas de interés
3. Ruta de estímulo económico
4. Ruta de la familización política
Resumen lógico
La política se centra en el estímulo económico, estimulando el crecimiento a través del control de la inflación, la reducción de las tasas de interés, la atracción de inversiones y el desarrollo energético, al mismo tiempo que se fortalece el poder y los intereses a través de la expansión territorial y el fortalecimiento político. La estrategia general es agresiva a corto plazo, y su efecto a largo plazo depende de la diplomacia y la ejecución de políticas.
tasa neutral
El mercado espera una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés el 17 de septiembre de 2025, con un total de dos recortes durante todo el año 2025 hasta el 4.00%, y una tasa de interés neutra que sube al 3.50%. El enfoque actual está en si se iniciará anticipadamente el ciclo de reducción de tasas. Recientemente, los efectos de la política arancelaria se están haciendo evidentes, lo que trae señales de desaceleración económica. Al mismo tiempo, el banco central continúa reduciendo su balance, restringiendo la liquidez, lo que provoca ajustes en los indicadores de suministro monetario global.
Eventos clave para la próxima semana
Varios funcionarios del banco central darán discursos, y el mercado estará atento a sus declaraciones sobre la dirección de la política monetaria.
Datos clave a seguir la próxima semana
Se publicarán varios datos económicos importantes, incluidos el PMI manufacturero, el informe de empleo no agrícola, entre otros, que proporcionarán una base importante para juzgar la tendencia económica y la dirección de las políticas.
Análisis de datos en cadena
1. Factores de impacto del mercado a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de stablecoins
El volumen de transacciones en el mercado ha disminuido notablemente esta semana, con una caída del 76.4% en comparación con la semana anterior. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, en un estado de baja liquidez. Esta situación suele ocurrir cuando el mercado carece de una dirección clara, los grandes inversores están a la espera y la voluntad de entrada de fondos en la cadena es baja. Si la próxima semana continúa esta tendencia de baja, se puede confirmar que el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
1.2 Flujo de fondos del ETF
Esta semana, los flujos de entrada de ETF se desplomaron de 2.8 mil millones de la semana pasada a 670 millones, lo que representa una desaceleración del 76%. Casi se iguala al mínimo de interés de ETF a principios de mayo, lo que indica que esta ronda de mercado de ETF ha llegado a su fin. Después de la reducción de los flujos de entrada de ETF, los precios de las criptomonedas principales retrocedieron, lo que muestra que los precios actuales dependen en gran medida del impulso del capital de ETF, careciendo de un soporte natural de compra interna en el mercado.
1.3 Prima de mercado
Del 23 al 31 de mayo, la prima fuera de bolsa de las principales stablecoins se mantuvo cerca del 100.0%, con muy poca volatilidad, lo que refleja una clara actitud de espera por parte de los fondos y una disminución de la liquidez. En general, la prima de las stablecoins fuera de bolsa está en "cero prima" o "margen de descuento", lo que indica que hay insuficiencia de compras fuera de bolsa y falta de impulso para la entrada de nueva moneda fiduciaria en el mercado.
1.4 Desempeño de acciones relacionadas
Observar la tendencia de precios de las acciones de una empresa relacionada con criptomonedas, aunque la empresa continúe aumentando su participación en activos de criptomonedas, el precio de las acciones no ha alcanzado un nuevo máximo. Esto indica que el mercado de valores no tiene el mismo entusiasmo por la empresa que antes, y los inversores mantienen una actitud cautelosa respecto a su nivel de sobreprecio.
1.5 Saldo del intercambio
La proporción del saldo de intercambio de Bitcoin continúa disminuyendo hasta el 15.046%, alcanzando un mínimo en casi un año, y la presión de venta en la cadena se ha aliviado notablemente. La proporción del saldo de intercambio de Ethereum, por otro lado, ha aumentado, pasando del 13.52% al 15.83%, lo que indica que existe cierta presión de venta en el mercado.
2. Factores de influencia en el mercado a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de tenencia
Esta semana, la cantidad de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 monedas ha disminuido notablemente entre el 26 y el 27 de mayo, lo que muestra señales de pesimismo a corto plazo. Sin embargo, esta parte de las monedas ha sido principalmente absorbida por direcciones que poseen entre 100 y 1000 monedas, por lo tanto, a corto plazo hay pesimismo, pero la estructura del mercado a medio y largo plazo no ha cambiado mucho. No se ha formado una señal de tendencia significativa.
En resumen de lo anterior, combinando la tendencia de precios, la situación de capital y los datos en cadena, se espera que el mercado en general aún tenga presión de retroceso la próxima semana, especialmente después de que Ethereum vuelva a aumentar, se debe mantener más alerta.