Législation sur les stablecoins aux États-Unis : début d'une transformation ou prélude à une bulle ?
Les États-Unis ont adopté pour la première fois une loi de réglementation spécifique sur les cryptomonnaies, ce qui constitue un jalon. Mais ce n'est que le début du processus de réglementation, un cadre réglementaire plus complexe est encore en cours de construction.
Les nouvelles règles permettront d'utiliser des crypto-monnaies principales pour des dépenses quotidiennes et devraient être intégrées dans la portée des investissements des comptes de retraite et des 401k. Ce jalon entraînera deux changements fondamentaux:
Les cryptomonnaies et la fintech s'intègrent profondément, restructurant les infrastructures financières telles que la garde, le prêt et le paiement.
Les systèmes de paiement traditionnels connaîtront une transformation structurelle. L'importance des principaux géants du paiement pourrait diminuer de manière significative au cours des dix prochaines années.
L'introduction de la loi sur les stablecoins stimulera une dynamique de développement diversifiée. Les banques traditionnelles et les géants de la technologie vont entrer en concurrence, et dans les trois prochaines années, des stablecoins segmentés pour différents scénarios émergeront. Les bénéficiaires finaux seront les consommateurs.
Les fonds de marché monétaire tokenisés pourraient devenir les grands gagnants. À l'avenir, les fonds pourraient être transférés intelligemment entre les comptes de paiement et les fonds de marché monétaire tokenisés, réalisant une "gestion intelligente des actifs financiers". Le domaine DeFi sera également un bénéficiaire majeur, les caractéristiques on-chain des stablecoins attireront d'énormes flux de capitaux vers divers protocoles DeFi.
Les banques régionales pourraient devenir les plus grandes perdantes, leur tendance au déclin à long terme s'accélérant. Elles manquent de capacités techniques et ne peuvent compter que sur des fournisseurs d'infrastructure tiers pour proposer des solutions de stablecoin génériques, ce qui renforce en réalité l'avantage des grandes banques.
Ethereum a récemment connu une forte hausse, le taux ETH/BTC ayant presque doublé en deux mois, reflétant un changement significatif des attentes du marché. Les achats massifs des institutions de conservation d'actifs numériques sont devenus le principal moteur, leur logique fondamentale étant de considérer qu'Ethereum deviendra la couche d'infrastructure de l'écosystème des stablecoins.
L'écosystème Ethereum connaît un cycle positif, ce qui est une caractéristique typique d'un changement qualitatif des fondamentaux. Cependant, le marché présente également des signes de bulle, les investisseurs doivent donc faire preuve de prudence.
La tendance à l'émergence de nombreuses entreprises de gestion d'actifs cryptographiques se poursuit. Cependant, avec l'augmentation des projets similaires, l'attention du marché se disperse, ce qui rend plus difficile pour les investisseurs de se concentrer sur les leaders du secteur. On s'attend à ce que davantage de cas d'introduction en bourse émergent au quatrième trimestre, et le marché pourrait connaître un redressement d'ici la fin de cette année ou le début de l'année prochaine.
Les données macroéconomiques actuelles correspondent aux attentes, il n'y a pas suffisamment de raisons pour une baisse des taux d'intérêt. Les effets des politiques tarifaires commencent à se faire sentir, avec une augmentation significative des prix des catégories touchées. Les menaces de Trump de licencier Powell sont préoccupantes, car cela affaiblit en substance l'indépendance de la Réserve fédérale. L'affaiblissement de l'indépendance de la Réserve fédérale entraînera une détérioration à long terme de l'inflation, et la possibilité d'une baisse des taux cette année est pratiquement exclue.
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Le projet de loi sur les stablecoins aux États-Unis entraîne des transformations et des défis pour l'écosystème de chiffrement.
Législation sur les stablecoins aux États-Unis : début d'une transformation ou prélude à une bulle ?
Les États-Unis ont adopté pour la première fois une loi de réglementation spécifique sur les cryptomonnaies, ce qui constitue un jalon. Mais ce n'est que le début du processus de réglementation, un cadre réglementaire plus complexe est encore en cours de construction.
Les nouvelles règles permettront d'utiliser des crypto-monnaies principales pour des dépenses quotidiennes et devraient être intégrées dans la portée des investissements des comptes de retraite et des 401k. Ce jalon entraînera deux changements fondamentaux:
Les cryptomonnaies et la fintech s'intègrent profondément, restructurant les infrastructures financières telles que la garde, le prêt et le paiement.
Les systèmes de paiement traditionnels connaîtront une transformation structurelle. L'importance des principaux géants du paiement pourrait diminuer de manière significative au cours des dix prochaines années.
L'introduction de la loi sur les stablecoins stimulera une dynamique de développement diversifiée. Les banques traditionnelles et les géants de la technologie vont entrer en concurrence, et dans les trois prochaines années, des stablecoins segmentés pour différents scénarios émergeront. Les bénéficiaires finaux seront les consommateurs.
Les fonds de marché monétaire tokenisés pourraient devenir les grands gagnants. À l'avenir, les fonds pourraient être transférés intelligemment entre les comptes de paiement et les fonds de marché monétaire tokenisés, réalisant une "gestion intelligente des actifs financiers". Le domaine DeFi sera également un bénéficiaire majeur, les caractéristiques on-chain des stablecoins attireront d'énormes flux de capitaux vers divers protocoles DeFi.
Les banques régionales pourraient devenir les plus grandes perdantes, leur tendance au déclin à long terme s'accélérant. Elles manquent de capacités techniques et ne peuvent compter que sur des fournisseurs d'infrastructure tiers pour proposer des solutions de stablecoin génériques, ce qui renforce en réalité l'avantage des grandes banques.
Ethereum a récemment connu une forte hausse, le taux ETH/BTC ayant presque doublé en deux mois, reflétant un changement significatif des attentes du marché. Les achats massifs des institutions de conservation d'actifs numériques sont devenus le principal moteur, leur logique fondamentale étant de considérer qu'Ethereum deviendra la couche d'infrastructure de l'écosystème des stablecoins.
L'écosystème Ethereum connaît un cycle positif, ce qui est une caractéristique typique d'un changement qualitatif des fondamentaux. Cependant, le marché présente également des signes de bulle, les investisseurs doivent donc faire preuve de prudence.
La tendance à l'émergence de nombreuses entreprises de gestion d'actifs cryptographiques se poursuit. Cependant, avec l'augmentation des projets similaires, l'attention du marché se disperse, ce qui rend plus difficile pour les investisseurs de se concentrer sur les leaders du secteur. On s'attend à ce que davantage de cas d'introduction en bourse émergent au quatrième trimestre, et le marché pourrait connaître un redressement d'ici la fin de cette année ou le début de l'année prochaine.
Les données macroéconomiques actuelles correspondent aux attentes, il n'y a pas suffisamment de raisons pour une baisse des taux d'intérêt. Les effets des politiques tarifaires commencent à se faire sentir, avec une augmentation significative des prix des catégories touchées. Les menaces de Trump de licencier Powell sont préoccupantes, car cela affaiblit en substance l'indépendance de la Réserve fédérale. L'affaiblissement de l'indépendance de la Réserve fédérale entraînera une détérioration à long terme de l'inflation, et la possibilité d'une baisse des taux cette année est pratiquement exclue.