Profundidade de análise: cinco grandes tendências e direções futuras do desenvolvimento de DEX
A plataforma de negociação descentralizada (DEX) tem se desenvolvido rapidamente desde a onda DeFi em junho de 2020, com o volume mensal de transações aumentando 105 vezes em um ano, totalizando 20,395 bilhões de dólares. O mercado DEX começou na Ethereum e gradualmente se expandiu para BSC, Solana, Avalanche e outras blockchains. Atualmente, os DEX na blockchain Ethereum ainda dominam, enquanto os DEX em outras blockchains têm um volume relativamente menor.
As DEX principais incluem AMM, negociação entre cadeias, negociação de derivativos, negociação de stablecoins e agregadores DEX, entre outros tipos. Dentre eles, AMM é o tipo mais comum, sendo Uniswap o projeto representativo. Ao analisar 60 dos principais DEX, podem-se resumir as seguintes cinco grandes tendências:
A concentração de mercado é alta, com alguns DEX a ocupar a maior parte da quota.
A proporção de protocolos de negociação cross-chain e cross-layer está a aumentar, representando cerca de 1/4 dos principais DEX.
AMM+NFT tornam-se a nova tendência
Todas as principais blockchains têm DEXs que estão a entrar na liderança, o desenvolvimento de DEXs em novas blockchains está a crescer rapidamente.
A plataforma de negociação de stablecoins e derivados tem um grande potencial de crescimento
Embora a volume de negociação total de DEX tenha diminuído desde o início do ano devido à influência do mercado, ainda existem cinco direções que merecem atenção: DEX estabelecidos de Ethereum, DEX cross-chain, protocolos de negociação de stablecoins, DEX do ecossistema Cosmos e novos DEX de blockchain.
Estado atual do DEX
1. Análise de volume de transações
O volume de negociação DEX pode ser dividido em três categorias: negociação à vista, negociação de derivados e agregadores DEX, das quais a negociação à vista é a dominante.
Em termos de negociação à vista, o volume de negociação DEX começou a crescer a partir de junho de 2020, aumentando 105 vezes em um ano, alcançando 20,395 bilhões de dólares. Desde o início deste ano, a tendência geral tem sido de queda, com agosto apresentando 6,676 bilhões de dólares, uma diminuição de 58,3% em relação a janeiro. Uniswap e PancakeSwap detêm mais da metade da quota de mercado. A proporção do volume de negociação à vista entre DEX e exchanges centralizadas atingiu um pico de 25,51% em fevereiro deste ano.
No comércio de derivativos, a dYdX ocupa uma posição de domínio absoluto. No dia 21 de setembro, o volume de negociação da dYdX foi de 1,38 bilhões de dólares, ocupando o primeiro lugar entre todas as DEX. No entanto, o volume de negociação de futuros das DEX representa apenas 1,4% do das exchanges centralizadas.
No que diz respeito aos agregadores DEX, os volumes de negociação de projetos como 1inch, Matcha e OpenOcean são relativamente baixos.
2. Análise do volume de bloqueio
Atualmente, existem 5 DEX com um total de lock-up superior a 1 bilhão de dólares, que são Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain e Balancer. Entre eles, Curve e Uniswap têm um total de lock-up superior a 5 bilhões de dólares, ocupando uma posição dominante. Esses três DEX contribuíram com 1/4 do total de lock-up do DeFi.
3. Rendimento do Acordo
Nos últimos 7 dias, entre os 13 protocolos de criptomoeda com maior receita, os DEX ocupam 6 posições. Dentre eles, Uniswap, PancakeSwap e GMX geraram receitas de mais de 10 milhões de dólares em 7 dias. Três dos seis DEX são plataformas de negociação de derivados.
4. Classificação DEX
Principalmente inclui cinco categorias: AMM, protocolo de troca entre cadeias, protocolo de negociação de derivados, protocolo de negociação de stablecoins e agregador DEX.
AMM: o tipo mais comum, representado pelo Uniswap
Transações interchain: como Hop Protocol, Multichain, etc.
Negociação de derivados: inclui contratos perpétuos, opções, ativos sintéticos, etc.
Negociação de stablecoins: como Curve
Agregador DEX: como 1inch
Cinco principais tendências do DEX
1. Concentração de mercado alta
A partir do volume de staking e do volume de transações, poucos DEXs ocupam a maior parte da quota de mercado:
Os 5 DEX com um valor de ativos bloqueados superior a 10 mil milhões de dólares dominam, com o Curve e o Uniswap a somarem um total de 10,39 mil milhões de dólares.
Apenas 5 DEX com um volume de negociação superior a 100 milhões de dólares nas últimas 24 horas, com dYdX e Uniswap v3 nas duas primeiras posições.
2. A proporção de protocolos de transação entre cadeias e camadas está a aumentar
Entre os 60 principais DEX, existem 16 protocolos de cross-chain e cross-layer, representando cerca de 1/4. Inclui principalmente:
Protocólo de troca entre cadeias: como Hop Protocol, Multichain, etc.
DEX de implantação em múltiplas cadeias: como Curve, Uniswap, etc., implantados na rede L2
AMM inter-cadeia: como SushiXSwap
3. AMM+NFT tornam-se uma nova tendência
Principalmente, existem duas classes:
Plataforma de negociação de NFT baseada em AMM: como sudoswap
Adicionar negociação de NFT no AMM: como o Uniswap
4. Desenvolvimento de DEX multichain
A DEX na cadeia Ethereum ainda domina, 7 dos 8 principais DEX são nativos da Ethereum
DEX on-chain como BNB Chain, Cronos e Arbitrum também estão na dianteira
A nova DEX da blockchain apresenta um desempenho notável, como Klaytn que tem 3 DEXs entre os 60 primeiros.
A blockchain pública DeFi do ecossistema Cosmos merece atenção
5. As plataformas de negociação de stablecoins e derivativos têm grande potencial
A demanda por plataformas de negociação de stablecoins como Curve e Wombat Exchange está em ascensão.
Plataformas de derivativos como dYdX, GMX, Synthetix utilizam soluções de escalabilidade L2
Direção de Desenvolvimento Futura
Cinco direções a serem observadas:
DEX de Ethereum tradicional
DEX跨链
Protocolo de negociação de stablecoins
Cosmos Ecossistema DEX
Nova DEX de cadeia pública
O mercado de DEX apresenta uma oferta superior à demanda, e novos projetos precisam inovar em termos de mecanismos e funcionalidades. Atualmente, vários DEX estão subvalorizados, e a longo prazo, os DEX continuam a ser um pilar importante do DeFi. No futuro, a configuração dos DEX pode apresentar uma situação em que Ethereum se destaca, com muitos outros fortes, sendo que o desenvolvimento dos DEX nas redes L2 merece atenção.
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DaisyUnicorn
· 14h atrás
Concentrado e como~ Eu já brinquei loucamente no jardim de cadeias cruzadas.
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DegenDreamer
· 14h atrás
Só um jogador central é capaz de dizer isso em linguagem simples ～
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PumpAnalyst
· 14h atrás
Rir até morrer, é tudo criadores de mercado a fazer as pessoas de parvas.
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StableNomad
· 15h atrás
lmao eth ainda a dominar como se fosse 2020... algumas coisas nunca mudam tbh
Análise das cinco grandes tendências do DEX: a ascensão das transações de cadeia cruzada e a alta concentração do mercado
Profundidade de análise: cinco grandes tendências e direções futuras do desenvolvimento de DEX
A plataforma de negociação descentralizada (DEX) tem se desenvolvido rapidamente desde a onda DeFi em junho de 2020, com o volume mensal de transações aumentando 105 vezes em um ano, totalizando 20,395 bilhões de dólares. O mercado DEX começou na Ethereum e gradualmente se expandiu para BSC, Solana, Avalanche e outras blockchains. Atualmente, os DEX na blockchain Ethereum ainda dominam, enquanto os DEX em outras blockchains têm um volume relativamente menor.
As DEX principais incluem AMM, negociação entre cadeias, negociação de derivativos, negociação de stablecoins e agregadores DEX, entre outros tipos. Dentre eles, AMM é o tipo mais comum, sendo Uniswap o projeto representativo. Ao analisar 60 dos principais DEX, podem-se resumir as seguintes cinco grandes tendências:
Embora a volume de negociação total de DEX tenha diminuído desde o início do ano devido à influência do mercado, ainda existem cinco direções que merecem atenção: DEX estabelecidos de Ethereum, DEX cross-chain, protocolos de negociação de stablecoins, DEX do ecossistema Cosmos e novos DEX de blockchain.
Estado atual do DEX
1. Análise de volume de transações
O volume de negociação DEX pode ser dividido em três categorias: negociação à vista, negociação de derivados e agregadores DEX, das quais a negociação à vista é a dominante.
Em termos de negociação à vista, o volume de negociação DEX começou a crescer a partir de junho de 2020, aumentando 105 vezes em um ano, alcançando 20,395 bilhões de dólares. Desde o início deste ano, a tendência geral tem sido de queda, com agosto apresentando 6,676 bilhões de dólares, uma diminuição de 58,3% em relação a janeiro. Uniswap e PancakeSwap detêm mais da metade da quota de mercado. A proporção do volume de negociação à vista entre DEX e exchanges centralizadas atingiu um pico de 25,51% em fevereiro deste ano.
No comércio de derivativos, a dYdX ocupa uma posição de domínio absoluto. No dia 21 de setembro, o volume de negociação da dYdX foi de 1,38 bilhões de dólares, ocupando o primeiro lugar entre todas as DEX. No entanto, o volume de negociação de futuros das DEX representa apenas 1,4% do das exchanges centralizadas.
No que diz respeito aos agregadores DEX, os volumes de negociação de projetos como 1inch, Matcha e OpenOcean são relativamente baixos.
2. Análise do volume de bloqueio
Atualmente, existem 5 DEX com um total de lock-up superior a 1 bilhão de dólares, que são Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain e Balancer. Entre eles, Curve e Uniswap têm um total de lock-up superior a 5 bilhões de dólares, ocupando uma posição dominante. Esses três DEX contribuíram com 1/4 do total de lock-up do DeFi.
3. Rendimento do Acordo
Nos últimos 7 dias, entre os 13 protocolos de criptomoeda com maior receita, os DEX ocupam 6 posições. Dentre eles, Uniswap, PancakeSwap e GMX geraram receitas de mais de 10 milhões de dólares em 7 dias. Três dos seis DEX são plataformas de negociação de derivados.
4. Classificação DEX
Principalmente inclui cinco categorias: AMM, protocolo de troca entre cadeias, protocolo de negociação de derivados, protocolo de negociação de stablecoins e agregador DEX.
Cinco principais tendências do DEX
1. Concentração de mercado alta
A partir do volume de staking e do volume de transações, poucos DEXs ocupam a maior parte da quota de mercado:
2. A proporção de protocolos de transação entre cadeias e camadas está a aumentar
Entre os 60 principais DEX, existem 16 protocolos de cross-chain e cross-layer, representando cerca de 1/4. Inclui principalmente:
3. AMM+NFT tornam-se uma nova tendência
Principalmente, existem duas classes:
4. Desenvolvimento de DEX multichain
5. As plataformas de negociação de stablecoins e derivativos têm grande potencial
Direção de Desenvolvimento Futura
Cinco direções a serem observadas:
O mercado de DEX apresenta uma oferta superior à demanda, e novos projetos precisam inovar em termos de mecanismos e funcionalidades. Atualmente, vários DEX estão subvalorizados, e a longo prazo, os DEX continuam a ser um pilar importante do DeFi. No futuro, a configuração dos DEX pode apresentar uma situação em que Ethereum se destaca, com muitos outros fortes, sendo que o desenvolvimento dos DEX nas redes L2 merece atenção.