Moedas estáveis têm o potencial de ajudar retalhistas como Walmart e Amazon a evitar taxas de transação tradicionais, economizando bilhões de dólares; ao mesmo tempo, possibilitando liquidação imediata de fundos, enquanto transações de cartão de crédito tradicionais precisam esperar vários dias. Diante da ameaça, empresas de pagamento tradicionais como Visa e Mastercard estão a tentar posicionar-se como fornecedores de infraestrutura chave no ecossistema de moedas estáveis. Para os consumidores, analistas afirmam que "preço e tempo de liquidação são realmente benéficos para os comerciantes, mas não têm muito significado para os consumidores."
Escrito por: Long Yue
Fonte: Wall Street Journal
Walmart, Amazon e outros gigantes do retalho estão silenciosamente a preparar o terreno para a Rede de pagamento com moeda estável. Este experimento financeiro que parece ser uma inovação tecnológica é, na verdade, uma declaração de guerra direta aos tradicionais líderes de pagamento como a Visa e a Mastercard — as despesas de taxas que somam dezenas de bilhões de dólares por ano finalmente forçam esses gigantes do retalho a procurar soluções que possam revolucionar completamente as regras do jogo existentes.
O artigo anterior do Wall Street Journal mencionou que gigantes multinacionais como Walmart e Amazon começaram recentemente a explorar a possibilidade de emitir suas próprias moedas estáveis nos Estados Unidos. Gigantes do turismo online como a Expedia e outras grandes empresas, incluindo companhias aéreas, também estão discutindo planos para emitir moedas estáveis.
A análise mais recente da Bloomberg aponta que o motivo pelo qual essas empresas emitem moeda estável não é abraçar a inovação em criptomoedas, mas sim obter novas alavancas de negociação na longa disputa de custos com a Visa e a Mastercard, ou até mesmo contornar completamente a rede de pagamento tradicional. Anualmente, esses varejistas pagam bilhões de dólares em taxas ao sistema de pagamento tradicional, incluindo as taxas de intercâmbio geradas quando os clientes utilizam cartões de crédito para compras. Para piorar, a liquidação de pagamentos muitas vezes leva dias, atrasando o tempo que os comerciantes levam para receber a receita das vendas.
E as moedas estáveis oferecem a atraente perspectiva de liquidação instantânea - os fundos não precisam esperar dias para serem creditados, como nas transações tradicionais de cartão de crédito. Mais importante, isso pode ajudar a livrá-los do dilema de pagar altas taxas de processamento a bancos e redes de pagamento.
O conselheiro jurídico da Associação Nacional de Lojas de Conveniência dos EUA, Doug Kantor, disse abertamente:
A razão pela qual as taxas são tão altas é que a Visa e a Mastercard organizaram bancos em todo o país em um caso clássico de cartel de preços, dizendo aos bancos quanto cobrar dos comerciantes. O resultado é que todos esses bancos, que deveriam competir entre si, não competem na cobrança de taxas de transação aos comerciantes.
Gigantes do varejo tentam contornar a rede de pagamento tradicional
Os gigantes do varejo há muito tentam lançar alternativas de pagamento para contornar os sistemas baseados em cartão dominados pela Visa e Mastercard.
A Walmart está na vanguarda do setor de pagamento diretamente por banco (pay-by-bank), que permite que os consumidores paguem diretamente aos comerciantes a partir de suas contas bancárias, sem a necessidade de usar cartões de crédito ou cartões de débito. No ano passado, a Walmart anunciou uma versão atualizada do serviço de pagamento diretamente por banco.
O artigo da Wall Street Journal menciona que a Walmart também fez lobby para adicionar uma emenda separada à lei GENIUS, introduzindo mais concorrência na indústria de cartões de crédito. A empresa há muito tempo busca entrar no setor de serviços financeiros, esperando aproveitar a vantagem de rede de seus milhões de clientes e funcionários.
Os esforços relacionados da Amazon ainda estão em estágios iniciais, com parte das discussões concentradas no lançamento de sua própria moeda para compras online. Mesmo que decidam não emitir uma moeda estável própria, essas empresas estão avaliando como usar moedas estáveis externas, como por meio de uma aliança de comerciantes liderada por um emissor de moeda estável.
Com o governo Trump a relaxar a regulamentação sobre criptomoedas e a avançar com a lei GENIUS para estabelecer um quadro regulatório para moedas estáveis, as moedas estáveis estão a enfrentar oportunidades de desenvolvimento sem precedentes.
E a organização de comércio liderada pela aliança de pagamento dos comerciantes tem conversado com o legislativo dos EUA nos últimos meses para promover a aprovação do projeto de lei GENIUS. Essas organizações de comércio afirmam que o quadro regulatório para moedas estáveis proporcionará aos comerciantes uma alternativa de rede de pagamento, que pode reduzir significativamente suas taxas e competir com a Visa e a MasterCard.
Rede de pagamento tradicional realiza um contra-ataque
Diante de ameaças potenciais, empresas de pagamento tradicionais como a Visa e a Mastercard não estão paradas. As duas empresas estão tentando se posicionar como provedores de infraestrutura chave para o ecossistema de moeda estável.
No ano passado, a Visa anunciou o lançamento de uma plataforma para ajudar os bancos a emitir seus próprios tokens suportados por moeda fiduciária. Recentemente, essa rede também colaborou com o departamento Bridge da Stripe, permitindo que as empresas lançassem cartões de crédito associados a moeda estável. A Mastercard, por sua vez, adicionou suporte à liquidação em moeda estável para os comerciantes.
O Chief Product Officer da Mastercard, Jorn Lambert, afirmou em uma declaração no mês passado: "Libertar esse potencial é crucial para como lidamos com um mundo em rápida mudança, oferecendo às pessoas e às empresas a liberdade que desejam, fornecendo as opções que merecem."
Enquanto isso, outros participantes do ecossistema de pagamento também estão acelerando suas operações. A Shopify anunciou esta semana que permitirá que os comerciantes em sua plataforma aceitem pagamentos em moeda estável, com o serviço suportado pela Stripe e Coinbase.
Desafios reais da aceitação do consumidor
Apesar de as moedas estáveis oferecerem vantagens significativas para os comerciantes, convencer os consumidores a abandonarem os cartões de crédito que estão habituados a usar é outra questão. Sanjay Sakhrani, diretor administrativo e analista sénior da Keefe, Bruyette & Woods, observou: "Os preços e os tempos de liquidação são realmente benéficos para os comerciantes, mas não têm muito significado para os consumidores."
A moeda estável também exige que os consumidores tenham uma carteira de criptomoedas, que geralmente precisa ser configurada através de plataformas de terceiros como MetaMask ou Coinbase Wallet, o que adiciona atrito à experiência de compra. Mais importante ainda, os consumidores precisam ver vantagens claras em comparação com cartões de crédito tradicionais, especialmente quando produtos de crédito oferecem pontos de recompensa.
PayPal está a tentar resolver parte dos problemas de casos de uso ao construir uma plataforma que ajuda os comerciantes a pagarem a fornecedores internacionais com moeda estável.
No entanto, a história mostra que este caminho não é fácil. A promoção do pagamento direto pelos bancos nos Estados Unidos tem sido lenta, deixando muitos casos de fracasso. Por exemplo, o sistema de troca de clientes comerciantes (MCX), apoiado por uma aliança de retalhistas americanos, incluindo a Walmart e a Target, não teve uma adoção ampla antes de ser adquirido pelo JPMorgan há quase dez anos.
O vice-presidente executivo da Associação de Comércio Eletrônico, Scott Talbott, alertou: "Qualquer novo sistema terá seus desafios, riscos e custos, e as moedas estáveis também serão afetadas por essas mesmas forças."
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
O "perigo mortal" dos cartões de crédito e dos pagamentos online: por que a Walmart e a Amazon também querem emitir moeda estável?
Escrito por: Long Yue
Fonte: Wall Street Journal
Walmart, Amazon e outros gigantes do retalho estão silenciosamente a preparar o terreno para a Rede de pagamento com moeda estável. Este experimento financeiro que parece ser uma inovação tecnológica é, na verdade, uma declaração de guerra direta aos tradicionais líderes de pagamento como a Visa e a Mastercard — as despesas de taxas que somam dezenas de bilhões de dólares por ano finalmente forçam esses gigantes do retalho a procurar soluções que possam revolucionar completamente as regras do jogo existentes.
O artigo anterior do Wall Street Journal mencionou que gigantes multinacionais como Walmart e Amazon começaram recentemente a explorar a possibilidade de emitir suas próprias moedas estáveis nos Estados Unidos. Gigantes do turismo online como a Expedia e outras grandes empresas, incluindo companhias aéreas, também estão discutindo planos para emitir moedas estáveis.
A análise mais recente da Bloomberg aponta que o motivo pelo qual essas empresas emitem moeda estável não é abraçar a inovação em criptomoedas, mas sim obter novas alavancas de negociação na longa disputa de custos com a Visa e a Mastercard, ou até mesmo contornar completamente a rede de pagamento tradicional. Anualmente, esses varejistas pagam bilhões de dólares em taxas ao sistema de pagamento tradicional, incluindo as taxas de intercâmbio geradas quando os clientes utilizam cartões de crédito para compras. Para piorar, a liquidação de pagamentos muitas vezes leva dias, atrasando o tempo que os comerciantes levam para receber a receita das vendas.
E as moedas estáveis oferecem a atraente perspectiva de liquidação instantânea - os fundos não precisam esperar dias para serem creditados, como nas transações tradicionais de cartão de crédito. Mais importante, isso pode ajudar a livrá-los do dilema de pagar altas taxas de processamento a bancos e redes de pagamento.
O conselheiro jurídico da Associação Nacional de Lojas de Conveniência dos EUA, Doug Kantor, disse abertamente:
Gigantes do varejo tentam contornar a rede de pagamento tradicional
Os gigantes do varejo há muito tentam lançar alternativas de pagamento para contornar os sistemas baseados em cartão dominados pela Visa e Mastercard.
A Walmart está na vanguarda do setor de pagamento diretamente por banco (pay-by-bank), que permite que os consumidores paguem diretamente aos comerciantes a partir de suas contas bancárias, sem a necessidade de usar cartões de crédito ou cartões de débito. No ano passado, a Walmart anunciou uma versão atualizada do serviço de pagamento diretamente por banco.
O artigo da Wall Street Journal menciona que a Walmart também fez lobby para adicionar uma emenda separada à lei GENIUS, introduzindo mais concorrência na indústria de cartões de crédito. A empresa há muito tempo busca entrar no setor de serviços financeiros, esperando aproveitar a vantagem de rede de seus milhões de clientes e funcionários.
Os esforços relacionados da Amazon ainda estão em estágios iniciais, com parte das discussões concentradas no lançamento de sua própria moeda para compras online. Mesmo que decidam não emitir uma moeda estável própria, essas empresas estão avaliando como usar moedas estáveis externas, como por meio de uma aliança de comerciantes liderada por um emissor de moeda estável.
Com o governo Trump a relaxar a regulamentação sobre criptomoedas e a avançar com a lei GENIUS para estabelecer um quadro regulatório para moedas estáveis, as moedas estáveis estão a enfrentar oportunidades de desenvolvimento sem precedentes.
E a organização de comércio liderada pela aliança de pagamento dos comerciantes tem conversado com o legislativo dos EUA nos últimos meses para promover a aprovação do projeto de lei GENIUS. Essas organizações de comércio afirmam que o quadro regulatório para moedas estáveis proporcionará aos comerciantes uma alternativa de rede de pagamento, que pode reduzir significativamente suas taxas e competir com a Visa e a MasterCard.
Rede de pagamento tradicional realiza um contra-ataque
Diante de ameaças potenciais, empresas de pagamento tradicionais como a Visa e a Mastercard não estão paradas. As duas empresas estão tentando se posicionar como provedores de infraestrutura chave para o ecossistema de moeda estável.
No ano passado, a Visa anunciou o lançamento de uma plataforma para ajudar os bancos a emitir seus próprios tokens suportados por moeda fiduciária. Recentemente, essa rede também colaborou com o departamento Bridge da Stripe, permitindo que as empresas lançassem cartões de crédito associados a moeda estável. A Mastercard, por sua vez, adicionou suporte à liquidação em moeda estável para os comerciantes.
O Chief Product Officer da Mastercard, Jorn Lambert, afirmou em uma declaração no mês passado: "Libertar esse potencial é crucial para como lidamos com um mundo em rápida mudança, oferecendo às pessoas e às empresas a liberdade que desejam, fornecendo as opções que merecem."
Enquanto isso, outros participantes do ecossistema de pagamento também estão acelerando suas operações. A Shopify anunciou esta semana que permitirá que os comerciantes em sua plataforma aceitem pagamentos em moeda estável, com o serviço suportado pela Stripe e Coinbase.
Desafios reais da aceitação do consumidor
Apesar de as moedas estáveis oferecerem vantagens significativas para os comerciantes, convencer os consumidores a abandonarem os cartões de crédito que estão habituados a usar é outra questão. Sanjay Sakhrani, diretor administrativo e analista sénior da Keefe, Bruyette & Woods, observou: "Os preços e os tempos de liquidação são realmente benéficos para os comerciantes, mas não têm muito significado para os consumidores."
A moeda estável também exige que os consumidores tenham uma carteira de criptomoedas, que geralmente precisa ser configurada através de plataformas de terceiros como MetaMask ou Coinbase Wallet, o que adiciona atrito à experiência de compra. Mais importante ainda, os consumidores precisam ver vantagens claras em comparação com cartões de crédito tradicionais, especialmente quando produtos de crédito oferecem pontos de recompensa.
PayPal está a tentar resolver parte dos problemas de casos de uso ao construir uma plataforma que ajuda os comerciantes a pagarem a fornecedores internacionais com moeda estável.
No entanto, a história mostra que este caminho não é fácil. A promoção do pagamento direto pelos bancos nos Estados Unidos tem sido lenta, deixando muitos casos de fracasso. Por exemplo, o sistema de troca de clientes comerciantes (MCX), apoiado por uma aliança de retalhistas americanos, incluindo a Walmart e a Target, não teve uma adoção ampla antes de ser adquirido pelo JPMorgan há quase dez anos.
O vice-presidente executivo da Associação de Comércio Eletrônico, Scott Talbott, alertou: "Qualquer novo sistema terá seus desafios, riscos e custos, e as moedas estáveis também serão afetadas por essas mesmas forças."