Análise detalhada do relatório financeiro do Coinbase no Q1: lucro líquido cai 94% devido a perdas não realizadas no portfólio, aquisição da Deribit empreender um grande esforço em derivação.
O desempenho da receita não atendeu às expectativas, o lucro líquido caiu 94%, o volume diminuiu 10%, a receita de negociação de investidores de retalho caiu 19% em relação ao período anterior, e a receita de negociação institucional caiu 30% em relação ao período anterior.
Escrito por: Felix, PANews
A exchange de criptomoedas americana Coinbase divulgou o relatório financeiro do primeiro trimestre (Q1) no dia 8 de maio, horário local. Devido à desaceleração do volume de negociação em relação ao aumento após as eleições nos EUA do trimestre anterior, a receita e o lucro líquido não atingiram as expectativas.
O lucro líquido ajustado do ano encerrado em 31 de março foi de US$ 527 milhões. O lucro por ação ficou em US$ 0,24, ficando aquém da estimativa de consenso de US$ 1,93. A receita total ficou em US$ 2,0 bilhões, ligeiramente abaixo das expectativas de US$ 2,12 bilhões e abaixo dos US$ 2,3 bilhões do quarto trimestre de 2024. A receita de negociação do 1º trimestre caiu 19%, para US$ 1,2 bilhão, e o volume de negociação caiu 10%.
Ou, afetado por esta notícia, o preço das ações da Coinbase (COIN) caiu 2,67% nas negociações após o fechamento, enquanto no dia anterior subiu 5%. A COIN já caiu 16,83% desde o início deste ano.
Renda
Q1 a volatilidade média dos ativos de criptomoedas aumentou, com o BTC atingindo um recorde histórico em janeiro. No entanto, devido às políticas tarifárias e à incerteza macroeconômica, os preços das criptomoedas caíram em sincronia com o mercado geral. Comparado ao final do quarto trimestre, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 19% no final do primeiro trimestre, para 2,7 trilhões de dólares.
Neste contexto, a Coinbase teve uma receita de 2 mil milhões de dólares, com uma queda de 10% em relação ao trimestre anterior; o lucro líquido caiu 94% em relação ao trimestre anterior, para 66 milhões de dólares, principalmente devido a uma perda antes de impostos de 597 milhões de dólares no portfólio de ativos criptográficos, sendo a maior parte uma perda não realizada. O lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares, e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado foi de 930 milhões de dólares.
receita de negociação
O relatório financeiro da Coinbase mostra que as transações são a sua principal fonte de receita, representando mais de 60% da sua receita total. A receita de transações do Q1 foi de 1,3 bilhões de dólares, uma queda de 19% em relação ao trimestre anterior. O volume total de transações spot da Coinbase caiu 10% em relação ao trimestre anterior, para 393,1 bilhões de dólares, mas foi melhor do que o mercado spot global, cujo volume caiu 13% em relação ao trimestre anterior. No que diz respeito aos derivados, o volume de transações da Coinbase atingiu 803,6 bilhões de dólares, com a quota de mercado a continuar a crescer.
Entre eles, o volume de negociação dos investidores de retalho no Q1 foi de 781 bilhões de dólares, uma queda de 17% em relação ao trimestre anterior. A receita de negociação dos investidores de retalho foi de 1,1 bilhões de dólares, uma queda de 19%, consistente com a diminuição do volume de negociação. No que diz respeito às negociações institucionais, o volume de negociação institucional foi de 315 bilhões de dólares, uma queda de 9% em relação ao trimestre anterior, e a receita de negociação institucional foi de 9,9 milhões de dólares, uma queda de 30%.
Além do impacto do contexto macroeconômico, o segundo fator para a queda da receita em relação ao trimestre anterior é o negócio de derivativos. O relatório financeiro afirma que a Coinbase está investindo em reembolsos de transações e medidas de incentivo para estabelecer liquidez e atrair clientes. Esses reembolsos e recompensas foram deduzidos da receita de transações institucionais.
outras receitas de negociação
Q1 outras receitas de negociação foram 68 milhões de dólares, mantendo-se estáveis em relação ao trimestre anterior. O número de transações da Base cresceu 16% em relação ao trimestre anterior, mas a receita média por transação caiu 21%.
receita de subscrição e serviços
Q1 a receita de assinaturas e serviços foi de 698 milhões de dólares, com um crescimento de 9% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao aumento da receita de stablecoins e Coinbase One, sendo que a capitalização de mercado do USDC alcançou um recorde histórico de mais de 60 bilhões de dólares. No entanto, a receita de recompensas em blockchain caiu 9% em relação ao trimestre anterior, o que mitigou parte desse crescimento. A principal razão para a queda foi a diminuição do preço médio dos ativos em relação ao trimestre anterior, especialmente ETH e SOL.
Q1 a receita de stablecoins aumentou 32% em relação ao trimestre anterior, atingindo 298 milhões de dólares. A Coinbase afirmou que esse crescimento foi parcialmente compensado por taxas de juros médias mais baixas. O volume médio de USDC mantido nos produtos da Coinbase aumentou 49% em relação ao trimestre anterior, atingindo 12,3 bilhões de dólares.
Outras receitas de subscrição e serviços totalizaram 141 milhões de dólares, com um crescimento de 5% em relação ao trimestre anterior. O número de utilizadores subscritores do Coinbase One atingiu um recorde histórico no Q1, e o serviço Coinbase One Premium (300 dólares por mês) também registou crescimento.
Despesa
Q1 As despesas operacionais totais foram de 1,3 bilhões de dólares, com um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, ou seja, 91 milhões de dólares, sendo a principal razão o aumento das despesas variáveis devido à atividade do mercado no início deste trimestre, bem como as perdas em ativos criptográficos mantidos para operações. As despesas com tecnologia e desenvolvimento, administração geral e gestão de vendas e marketing aumentaram um total de 40 milhões de dólares, com um crescimento de 4% em relação ao trimestre anterior, sendo a principal razão o aumento dos gastos em marketing (incluindo marketing de desempenho e recompensas em USDC) e o aumento dos custos de suporte ao cliente. No final deste trimestre, o número de funcionários em tempo integral da Coinbase aumentou 5% em relação ao trimestre anterior, atingindo 3959.
As taxas de transação foram de 303 milhões de dólares, representando 15% da receita líquida, uma queda de 4% em relação ao período anterior. A queda em relação ao período anterior deve-se principalmente à diminuição das atividades de negociação dos clientes e à redução das taxas de recompensas em blockchain associadas à queda dos preços médios dos ativos.
As despesas com tecnologia e desenvolvimento de US$ 355 milhões diminuíram 4% sequencialmente. O decréscimo deveu-se principalmente a uma diminuição das despesas com pessoal, apesar do aumento do número total de trabalhadores. As despesas gerais e administrativas de US$ 394 milhões aumentaram 9% sequencialmente. O aumento foi impulsionado principalmente por um aumento no suporte ao cliente e nos custos relacionados ao pessoal. As despesas de vendas e marketing de US$ 247 milhões aumentaram 10% sequencialmente.
Perspectiva
Em abril, a receita total de transações da Coinbase foi de cerca de 240 milhões de dólares. A Coinbase prevê que a receita de subscrições e serviços do Q2 estará entre 600 milhões e 680 milhões de dólares, uma vez que se espera que o crescimento trimestral da receita dos stablecoins seja compensado pela queda da receita de recompensas em blockchain devido à queda dos preços dos ativos; a proporção das taxas de transação em relação à receita líquida deverá ser de cerca de 15%; os custos de tecnologia e desenvolvimento, bem como os custos gerais e administrativos, estarão entre 700 milhões e 750 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que a Coinbase está a investir no mercado de derivados, tendo anunciado a aquisição da Deribit, a maior bolsa de opções de Bitcoin e Ethereum do mundo, por 2,9 mil milhões de dólares, incluindo 700 milhões de dólares em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase, mas sujeita a ajustes de preço de acordo com a prática habitual. Esta transação ainda precisa de aprovação regulatória e de satisfazer outras condições comuns de fechamento, prevendo-se que seja concluída até ao final do ano. No ano passado, o valor em aberto da Deribit ultrapassou 30 mil milhões de dólares, com um volume de transações superior a 1 trilião de dólares.
A CFO da Coinbase, Alesia Haas, afirmou na conferência telefónica de resultados: "Esperamos que a Derebit consiga aumentar imediatamente a nossa rentabilidade e diversificar e tornar mais duradoura a receita de negociação."
Além disso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, afirmou numa conferência telefónica com investidores que, neste trimestre, a Coinbase lançará um projeto piloto que permitirá às empresas utilizarem stablecoins para pagamentos e despesas.
Ver original
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Análise detalhada do relatório financeiro do Coinbase no Q1: lucro líquido cai 94% devido a perdas não realizadas no portfólio, aquisição da Deribit empreender um grande esforço em derivação.
Escrito por: Felix, PANews
A exchange de criptomoedas americana Coinbase divulgou o relatório financeiro do primeiro trimestre (Q1) no dia 8 de maio, horário local. Devido à desaceleração do volume de negociação em relação ao aumento após as eleições nos EUA do trimestre anterior, a receita e o lucro líquido não atingiram as expectativas.
O lucro líquido ajustado do ano encerrado em 31 de março foi de US$ 527 milhões. O lucro por ação ficou em US$ 0,24, ficando aquém da estimativa de consenso de US$ 1,93. A receita total ficou em US$ 2,0 bilhões, ligeiramente abaixo das expectativas de US$ 2,12 bilhões e abaixo dos US$ 2,3 bilhões do quarto trimestre de 2024. A receita de negociação do 1º trimestre caiu 19%, para US$ 1,2 bilhão, e o volume de negociação caiu 10%.
Ou, afetado por esta notícia, o preço das ações da Coinbase (COIN) caiu 2,67% nas negociações após o fechamento, enquanto no dia anterior subiu 5%. A COIN já caiu 16,83% desde o início deste ano.
Renda
Q1 a volatilidade média dos ativos de criptomoedas aumentou, com o BTC atingindo um recorde histórico em janeiro. No entanto, devido às políticas tarifárias e à incerteza macroeconômica, os preços das criptomoedas caíram em sincronia com o mercado geral. Comparado ao final do quarto trimestre, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 19% no final do primeiro trimestre, para 2,7 trilhões de dólares.
Neste contexto, a Coinbase teve uma receita de 2 mil milhões de dólares, com uma queda de 10% em relação ao trimestre anterior; o lucro líquido caiu 94% em relação ao trimestre anterior, para 66 milhões de dólares, principalmente devido a uma perda antes de impostos de 597 milhões de dólares no portfólio de ativos criptográficos, sendo a maior parte uma perda não realizada. O lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares, e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado foi de 930 milhões de dólares.
receita de negociação
O relatório financeiro da Coinbase mostra que as transações são a sua principal fonte de receita, representando mais de 60% da sua receita total. A receita de transações do Q1 foi de 1,3 bilhões de dólares, uma queda de 19% em relação ao trimestre anterior. O volume total de transações spot da Coinbase caiu 10% em relação ao trimestre anterior, para 393,1 bilhões de dólares, mas foi melhor do que o mercado spot global, cujo volume caiu 13% em relação ao trimestre anterior. No que diz respeito aos derivados, o volume de transações da Coinbase atingiu 803,6 bilhões de dólares, com a quota de mercado a continuar a crescer.
Entre eles, o volume de negociação dos investidores de retalho no Q1 foi de 781 bilhões de dólares, uma queda de 17% em relação ao trimestre anterior. A receita de negociação dos investidores de retalho foi de 1,1 bilhões de dólares, uma queda de 19%, consistente com a diminuição do volume de negociação. No que diz respeito às negociações institucionais, o volume de negociação institucional foi de 315 bilhões de dólares, uma queda de 9% em relação ao trimestre anterior, e a receita de negociação institucional foi de 9,9 milhões de dólares, uma queda de 30%.
Além do impacto do contexto macroeconômico, o segundo fator para a queda da receita em relação ao trimestre anterior é o negócio de derivativos. O relatório financeiro afirma que a Coinbase está investindo em reembolsos de transações e medidas de incentivo para estabelecer liquidez e atrair clientes. Esses reembolsos e recompensas foram deduzidos da receita de transações institucionais.
outras receitas de negociação
Q1 outras receitas de negociação foram 68 milhões de dólares, mantendo-se estáveis em relação ao trimestre anterior. O número de transações da Base cresceu 16% em relação ao trimestre anterior, mas a receita média por transação caiu 21%.
receita de subscrição e serviços
Q1 a receita de assinaturas e serviços foi de 698 milhões de dólares, com um crescimento de 9% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao aumento da receita de stablecoins e Coinbase One, sendo que a capitalização de mercado do USDC alcançou um recorde histórico de mais de 60 bilhões de dólares. No entanto, a receita de recompensas em blockchain caiu 9% em relação ao trimestre anterior, o que mitigou parte desse crescimento. A principal razão para a queda foi a diminuição do preço médio dos ativos em relação ao trimestre anterior, especialmente ETH e SOL.
Q1 a receita de stablecoins aumentou 32% em relação ao trimestre anterior, atingindo 298 milhões de dólares. A Coinbase afirmou que esse crescimento foi parcialmente compensado por taxas de juros médias mais baixas. O volume médio de USDC mantido nos produtos da Coinbase aumentou 49% em relação ao trimestre anterior, atingindo 12,3 bilhões de dólares.
Outras receitas de subscrição e serviços totalizaram 141 milhões de dólares, com um crescimento de 5% em relação ao trimestre anterior. O número de utilizadores subscritores do Coinbase One atingiu um recorde histórico no Q1, e o serviço Coinbase One Premium (300 dólares por mês) também registou crescimento.
Despesa
Q1 As despesas operacionais totais foram de 1,3 bilhões de dólares, com um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, ou seja, 91 milhões de dólares, sendo a principal razão o aumento das despesas variáveis devido à atividade do mercado no início deste trimestre, bem como as perdas em ativos criptográficos mantidos para operações. As despesas com tecnologia e desenvolvimento, administração geral e gestão de vendas e marketing aumentaram um total de 40 milhões de dólares, com um crescimento de 4% em relação ao trimestre anterior, sendo a principal razão o aumento dos gastos em marketing (incluindo marketing de desempenho e recompensas em USDC) e o aumento dos custos de suporte ao cliente. No final deste trimestre, o número de funcionários em tempo integral da Coinbase aumentou 5% em relação ao trimestre anterior, atingindo 3959.
As taxas de transação foram de 303 milhões de dólares, representando 15% da receita líquida, uma queda de 4% em relação ao período anterior. A queda em relação ao período anterior deve-se principalmente à diminuição das atividades de negociação dos clientes e à redução das taxas de recompensas em blockchain associadas à queda dos preços médios dos ativos.
As despesas com tecnologia e desenvolvimento de US$ 355 milhões diminuíram 4% sequencialmente. O decréscimo deveu-se principalmente a uma diminuição das despesas com pessoal, apesar do aumento do número total de trabalhadores. As despesas gerais e administrativas de US$ 394 milhões aumentaram 9% sequencialmente. O aumento foi impulsionado principalmente por um aumento no suporte ao cliente e nos custos relacionados ao pessoal. As despesas de vendas e marketing de US$ 247 milhões aumentaram 10% sequencialmente.
Perspectiva
Em abril, a receita total de transações da Coinbase foi de cerca de 240 milhões de dólares. A Coinbase prevê que a receita de subscrições e serviços do Q2 estará entre 600 milhões e 680 milhões de dólares, uma vez que se espera que o crescimento trimestral da receita dos stablecoins seja compensado pela queda da receita de recompensas em blockchain devido à queda dos preços dos ativos; a proporção das taxas de transação em relação à receita líquida deverá ser de cerca de 15%; os custos de tecnologia e desenvolvimento, bem como os custos gerais e administrativos, estarão entre 700 milhões e 750 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que a Coinbase está a investir no mercado de derivados, tendo anunciado a aquisição da Deribit, a maior bolsa de opções de Bitcoin e Ethereum do mundo, por 2,9 mil milhões de dólares, incluindo 700 milhões de dólares em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase, mas sujeita a ajustes de preço de acordo com a prática habitual. Esta transação ainda precisa de aprovação regulatória e de satisfazer outras condições comuns de fechamento, prevendo-se que seja concluída até ao final do ano. No ano passado, o valor em aberto da Deribit ultrapassou 30 mil milhões de dólares, com um volume de transações superior a 1 trilião de dólares.
A CFO da Coinbase, Alesia Haas, afirmou na conferência telefónica de resultados: "Esperamos que a Derebit consiga aumentar imediatamente a nossa rentabilidade e diversificar e tornar mais duradoura a receita de negociação."
Além disso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, afirmou numa conferência telefónica com investidores que, neste trimestre, a Coinbase lançará um projeto piloto que permitirá às empresas utilizarem stablecoins para pagamentos e despesas.