A empolgação das instituições continua a subir, executivos da Coinbase revelam as tendências futuras do Bitcoin, Finanças Descentralizadas e moeda estável.
Diretor Estratégico da Coinbase: O entusiasmo dos investidores institucionais continua a subir, o potencial do mercado DeFi e das moedas estáveis é enorme
No recente CryptoAI Summit 2025, John D'Agostino, Diretor de Estratégia de Negócios Institucionais em uma plataforma de negociação de criptomoedas bem conhecida, compartilhou seus insights sobre o mercado de criptomoedas, investimento institucional e o desenvolvimento futuro da tecnologia blockchain. Como um jogador-chave na institucionalização de criptoativos, ele fornece informações sobre o papel evolutivo do Bitcoin, adoção de nível institucional, finanças descentralizadas e stablecoins.
D'Agostino atuou nos conselhos de vários grandes fundos de hedge, fundos de capital de risco e, em 2019, cofundou a Association for Alternative Investment Management (AIMA) Digital Assets Working Group. Sua carreira também inclui servir como presidente da Royal Asset Management Task Force do Reino Unido, bolsista de inovação financeira da AIF Global Pension Network e bolsista (CSAIL) no MIT Computer Science and Artificial Intelligence Laboratory. Antes disso, ele liderou o estabelecimento da primeira bolsa de derivados de energia no Oriente Médio como Diretor de Estratégia na New York Mercantile Exchange.
A dissociação do Bitcoin das ações de tecnologia
Na véspera da cúpula, o preço do bitcoin voltou à marca de US$ 100.000, provocando discussões acaloradas no mercado sobre o retorno do mercado altista. Quando questionado sobre seus pensamentos sobre esse sentimento do mercado, D'Agostino disse: "O Bitcoin já atingiu US$ 100.000 antes, e esses números-chave são realmente psicologicamente importantes para atrair mais atenção do público. Lembro-me de quando o petróleo bruto ultrapassou pela primeira vez os 100 dólares por barril, e foi um momento marcante. No entanto, não devemos enfatizar demais um ponto de preço específico, e acho que é mais interessante observar a tendência de dissociação do Bitcoin das ações de tecnologia. Para mim, este fenómeno é ainda mais fascinante. "
Ele ainda explicou: "Mesmo que o Bitcoin permaneça em US$ 90.000 em vez de US$ 100.000, ainda estarei satisfeito como investidor se já tiver mostrado uma tendência de dissociação de outros ativos em abril e maio – especialmente quando meu investimento visa melhorar o índice de Sharpe e o índice de captura de upside do meu portfólio." Tanto em termos de correlação com outros ativos quanto em desempenho absoluto, o Bitcoin está funcionando como pretendido. "
A "acumulação silenciosa" de dez anos dos investidores institucionais
Desde que o ETF de Bitcoin à vista foi aprovado, o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin aumentou significativamente. Dados mostram que, até 15 de maio, o total de entradas de capital no ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos atingiu 343,47 milhões de dólares, mantendo um fluxo líquido de capital positivo por cinco semanas consecutivas.
Sobre a tendência de investimento institucional, D'Agostino observou: "O interesse institucional nunca parou de crescer, mesmo durante períodos de queda do bitcoin e baixa atenção do mercado. Quando falamos de instituições, muito se refere a instituições de investimento profissionais, como fundos de hedge, sociedades gestoras de ativos, etc. É responsabilidade dessas entidades encontrar novas maneiras de ganhar dinheiro e fontes de alfa, e elas têm a responsabilidade de se concentrar em classes de ativos emergentes que têm o potencial de gerar alfa. Seu interesse em criptoativos tem crescido silenciosamente na última década, e esse crescimento tem sido lento e constante por natureza. "
"Os investidores institucionais apreciam particularmente a baixa correlação do Bitcoin com outras classes de ativos, e também acolhem com agrado a volatilidade do mercado – o que pode ser perturbador para os investidores de varejo, mas as instituições realmente adoram. Eles preferem ativos que fornecem proteção quando o mercado cai, são voláteis o suficiente para apoiar sua estratégia de negociação e podem lucrar quando o mercado geral sobe. O Bitcoin tem exatamente essas características. "
"Como os investidores institucionais normalmente negociam mais volumes, com mais frequência e enfrentam mais requisitos de relatórios regulatórios, eles precisam de um ambiente de mercado institucionalizado e compatível. Já temos esse mercado. Uma plataforma de negociação opera de forma compatível há 10 anos. Mudanças recentes na atitude do governo dos EUA e reguladores em relação aos criptoativos deram aos investidores institucionais mais confiança para negociar em plataformas compatíveis sem ter que se preocupar com questões regulatórias. Trata-se de uma evolução relativamente recente. Então é natural que a gente veja mais interesse institucional, mas é importante ressaltar que esse interesse nunca foi interrompido. "
Governos e fundos soberanos vão juntar-se à onda de investimento
O estado de New Hampshire tornou-se o primeiro estado dos EUA a aprovar a lei "Reserva Estratégica de Bitcoin", e D'Agostino também mencionou o crescente envolvimento das agências governamentais: "Muitos governos estaduais, nacionais e fundos soberanos, mesmo sem anunciar publicamente, já estão investindo em ativos criptográficos."
"Francamente, a única coisa que impede este processo é a mudança de liderança", disse. Com novos líderes de mente mais aberta, mais experientes em tecnologia e mais dispostos a aprender e inovar... Desde que tenham tempo para ouvir e compreender a tecnologia, o caminho a seguir é bastante claro. Veremos um número crescente de entidades estatais, nacionais e apoiadas pelo governo, como fundos soberanos, não apenas pesquisando e comprando criptoativos, mas também estando dispostos a admitir publicamente que detêm tais ativos. É apenas uma questão de tempo. "
O desenvolvimento sinérgico de DeFi e stablecoins
D'Agostino está otimista quanto ao futuro das Finanças Descentralizadas ( e da moeda estável, acreditando que ambos se complementam, e a rápida expansão das Finanças Descentralizadas depende do apoio da moeda estável.
"Acredito que, no futuro, as exchanges centralizadas )CEX( e as exchanges descentralizadas )DEX( continuarão a coexistir e se desenvolver, mas não há dúvida de que este é um excelente momento tanto para DeFi quanto para stablecoins. Os dois formam a parceria perfeita – DeFi precisa de uma camada de transação estável e escalável, e as stablecoins são perfeitas para isso. As stablecoins atuam como um lubrificante para aplicações DeFi, permitindo que uma ampla gama de aplicações, de derivados a pagamentos transfronteiriços, escale rapidamente. "
Ele prevê um crescimento exponencial em aplicações DeFi baseadas em stablecoins – especialmente em pagamentos transfronteiriços e derivativos – nos próximos 1-3 anos: "Embora as previsões de 'trilhões de dólares em volume de stablecoin' possam ser um pouco agressivas, não há dúvida de que esse mercado será muito maior do que é hoje." "
Focar no valor a longo prazo em vez do preço a curto prazo
Quando perguntado por seus pensamentos sobre os movimentos futuros do Bitcoin, D'Agostino disse que a principal função de uma plataforma de negociação não é prever o mercado, mas fornecer um mecanismo confiável de descoberta de preços. Ele mencionou que o impacto psicológico do limite inteiro ) como US$ 90.000 ou US$ 100.000 ( certamente existe, mas o que é mais notável é a mudança na correlação entre Bitcoin e ativos tradicionais ) especialmente ações de tecnologia (. "Se o Bitcoin conseguir manter uma correlação baixa, mesmo que o preço permaneça em um determinado nível temporariamente, ele ainda terá um valor significativo para otimizar o portfólio."
O compartilhamento de D'Agostino tranquiliza os investidores de que o mercado cripto está mudando gradualmente do domínio do varejo para a institucionalização, e que podemos estar no ponto de inflexão de uma nova rodada de mudanças qualitativas no setor, à medida que as estruturas de conformidade se tornam mais sofisticadas, os fundos soberanos são implantados silenciosamente e a infraestrutura DeFi continua a evoluir.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
A empolgação das instituições continua a subir, executivos da Coinbase revelam as tendências futuras do Bitcoin, Finanças Descentralizadas e moeda estável.
Diretor Estratégico da Coinbase: O entusiasmo dos investidores institucionais continua a subir, o potencial do mercado DeFi e das moedas estáveis é enorme
No recente CryptoAI Summit 2025, John D'Agostino, Diretor de Estratégia de Negócios Institucionais em uma plataforma de negociação de criptomoedas bem conhecida, compartilhou seus insights sobre o mercado de criptomoedas, investimento institucional e o desenvolvimento futuro da tecnologia blockchain. Como um jogador-chave na institucionalização de criptoativos, ele fornece informações sobre o papel evolutivo do Bitcoin, adoção de nível institucional, finanças descentralizadas e stablecoins.
D'Agostino atuou nos conselhos de vários grandes fundos de hedge, fundos de capital de risco e, em 2019, cofundou a Association for Alternative Investment Management (AIMA) Digital Assets Working Group. Sua carreira também inclui servir como presidente da Royal Asset Management Task Force do Reino Unido, bolsista de inovação financeira da AIF Global Pension Network e bolsista (CSAIL) no MIT Computer Science and Artificial Intelligence Laboratory. Antes disso, ele liderou o estabelecimento da primeira bolsa de derivados de energia no Oriente Médio como Diretor de Estratégia na New York Mercantile Exchange.
A dissociação do Bitcoin das ações de tecnologia
Na véspera da cúpula, o preço do bitcoin voltou à marca de US$ 100.000, provocando discussões acaloradas no mercado sobre o retorno do mercado altista. Quando questionado sobre seus pensamentos sobre esse sentimento do mercado, D'Agostino disse: "O Bitcoin já atingiu US$ 100.000 antes, e esses números-chave são realmente psicologicamente importantes para atrair mais atenção do público. Lembro-me de quando o petróleo bruto ultrapassou pela primeira vez os 100 dólares por barril, e foi um momento marcante. No entanto, não devemos enfatizar demais um ponto de preço específico, e acho que é mais interessante observar a tendência de dissociação do Bitcoin das ações de tecnologia. Para mim, este fenómeno é ainda mais fascinante. "
Ele ainda explicou: "Mesmo que o Bitcoin permaneça em US$ 90.000 em vez de US$ 100.000, ainda estarei satisfeito como investidor se já tiver mostrado uma tendência de dissociação de outros ativos em abril e maio – especialmente quando meu investimento visa melhorar o índice de Sharpe e o índice de captura de upside do meu portfólio." Tanto em termos de correlação com outros ativos quanto em desempenho absoluto, o Bitcoin está funcionando como pretendido. "
A "acumulação silenciosa" de dez anos dos investidores institucionais
Desde que o ETF de Bitcoin à vista foi aprovado, o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin aumentou significativamente. Dados mostram que, até 15 de maio, o total de entradas de capital no ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos atingiu 343,47 milhões de dólares, mantendo um fluxo líquido de capital positivo por cinco semanas consecutivas.
Sobre a tendência de investimento institucional, D'Agostino observou: "O interesse institucional nunca parou de crescer, mesmo durante períodos de queda do bitcoin e baixa atenção do mercado. Quando falamos de instituições, muito se refere a instituições de investimento profissionais, como fundos de hedge, sociedades gestoras de ativos, etc. É responsabilidade dessas entidades encontrar novas maneiras de ganhar dinheiro e fontes de alfa, e elas têm a responsabilidade de se concentrar em classes de ativos emergentes que têm o potencial de gerar alfa. Seu interesse em criptoativos tem crescido silenciosamente na última década, e esse crescimento tem sido lento e constante por natureza. "
"Os investidores institucionais apreciam particularmente a baixa correlação do Bitcoin com outras classes de ativos, e também acolhem com agrado a volatilidade do mercado – o que pode ser perturbador para os investidores de varejo, mas as instituições realmente adoram. Eles preferem ativos que fornecem proteção quando o mercado cai, são voláteis o suficiente para apoiar sua estratégia de negociação e podem lucrar quando o mercado geral sobe. O Bitcoin tem exatamente essas características. "
"Como os investidores institucionais normalmente negociam mais volumes, com mais frequência e enfrentam mais requisitos de relatórios regulatórios, eles precisam de um ambiente de mercado institucionalizado e compatível. Já temos esse mercado. Uma plataforma de negociação opera de forma compatível há 10 anos. Mudanças recentes na atitude do governo dos EUA e reguladores em relação aos criptoativos deram aos investidores institucionais mais confiança para negociar em plataformas compatíveis sem ter que se preocupar com questões regulatórias. Trata-se de uma evolução relativamente recente. Então é natural que a gente veja mais interesse institucional, mas é importante ressaltar que esse interesse nunca foi interrompido. "
Governos e fundos soberanos vão juntar-se à onda de investimento
O estado de New Hampshire tornou-se o primeiro estado dos EUA a aprovar a lei "Reserva Estratégica de Bitcoin", e D'Agostino também mencionou o crescente envolvimento das agências governamentais: "Muitos governos estaduais, nacionais e fundos soberanos, mesmo sem anunciar publicamente, já estão investindo em ativos criptográficos."
"Francamente, a única coisa que impede este processo é a mudança de liderança", disse. Com novos líderes de mente mais aberta, mais experientes em tecnologia e mais dispostos a aprender e inovar... Desde que tenham tempo para ouvir e compreender a tecnologia, o caminho a seguir é bastante claro. Veremos um número crescente de entidades estatais, nacionais e apoiadas pelo governo, como fundos soberanos, não apenas pesquisando e comprando criptoativos, mas também estando dispostos a admitir publicamente que detêm tais ativos. É apenas uma questão de tempo. "
O desenvolvimento sinérgico de DeFi e stablecoins
D'Agostino está otimista quanto ao futuro das Finanças Descentralizadas ( e da moeda estável, acreditando que ambos se complementam, e a rápida expansão das Finanças Descentralizadas depende do apoio da moeda estável.
"Acredito que, no futuro, as exchanges centralizadas )CEX( e as exchanges descentralizadas )DEX( continuarão a coexistir e se desenvolver, mas não há dúvida de que este é um excelente momento tanto para DeFi quanto para stablecoins. Os dois formam a parceria perfeita – DeFi precisa de uma camada de transação estável e escalável, e as stablecoins são perfeitas para isso. As stablecoins atuam como um lubrificante para aplicações DeFi, permitindo que uma ampla gama de aplicações, de derivados a pagamentos transfronteiriços, escale rapidamente. "
Ele prevê um crescimento exponencial em aplicações DeFi baseadas em stablecoins – especialmente em pagamentos transfronteiriços e derivativos – nos próximos 1-3 anos: "Embora as previsões de 'trilhões de dólares em volume de stablecoin' possam ser um pouco agressivas, não há dúvida de que esse mercado será muito maior do que é hoje." "
Focar no valor a longo prazo em vez do preço a curto prazo
Quando perguntado por seus pensamentos sobre os movimentos futuros do Bitcoin, D'Agostino disse que a principal função de uma plataforma de negociação não é prever o mercado, mas fornecer um mecanismo confiável de descoberta de preços. Ele mencionou que o impacto psicológico do limite inteiro ) como US$ 90.000 ou US$ 100.000 ( certamente existe, mas o que é mais notável é a mudança na correlação entre Bitcoin e ativos tradicionais ) especialmente ações de tecnologia (. "Se o Bitcoin conseguir manter uma correlação baixa, mesmo que o preço permaneça em um determinado nível temporariamente, ele ainda terá um valor significativo para otimizar o portfólio."
O compartilhamento de D'Agostino tranquiliza os investidores de que o mercado cripto está mudando gradualmente do domínio do varejo para a institucionalização, e que podemos estar no ponto de inflexão de uma nova rodada de mudanças qualitativas no setor, à medida que as estruturas de conformidade se tornam mais sofisticadas, os fundos soberanos são implantados silenciosamente e a infraestrutura DeFi continua a evoluir.