O mercado global de petróleo está à beira de uma grande transição. Durante mais de uma década, o crescimento da demanda foi fortemente impulsionado pela alta repentina da economia da China e pelo boom do xisto nos Estados Unidos. Mas de acordo com a nova perspectiva de médio prazo da Agência Internacional de Energia (IEA), o roteiro agora está mudando. Embora a demanda global por petróleo continue a crescer modestamente até o final desta década, o ritmo está desacelerando, e um pico pode chegar mais cedo do que muitos esperavam.
Em meio a tensões geopolíticas elevadas e transições para economias eletrificadas, a AIE postula que os mercados de petróleo estão começando uma era estruturalmente diferente. A AIE prevê que a demanda global de petróleo atinja seu pico em 2029, a 105,6 mbd, e comece a diminuir a partir daí. Ao mesmo tempo, a capacidade de produção global deverá atingir 114,7 mbd até 2030. E esse aumento do excedente indica um mercado de petróleo superabastecido, salvo choques de oferta e agitação política.
A Demanda de Petróleo da China Deve Atingir o Pico em 2027 Devido à Alta Repentina de Veículos Elétricos
A China é agora talvez a mudança mais influente no panorama do fornecimento de petróleo. Uma vez o principal contribuinte para o crescimento do consumo de petróleo no mundo, projeta-se que a China atinja um platô de demanda até 2027. As principais razões? A rápida penetração de veículos elétricos, o desenvolvimento de ferrovias de alta velocidade e uma tendência crescente no transporte utilizando gás natural em vez de petróleo.
A AIE avaliou que o uso de petróleo na China será apenas ligeiramente superior ao uso de petróleo em 2024, em 2030. Isso representa uma redução maciça em relação ao crescimento de 1 milhão de bpd em 2024 projetado há apenas um ano. A alavancagem da oferta e da procura pode alterar rapidamente o âmbito e a velocidade com que a tecnologia e a política governamental estão a remodelar o panorama energético – especialmente em economias em rápida evolução.
A Demanda de Petróleo nos EUA Manter-se-á Resiliente em Meio a Gasolina Mais Barata e Crescimento Lento dos VE
Enquanto uma desaceleração na demanda da China pode estar se desenrolando, os Estados Unidos pintam um quadro diferente. A AIE revisou sua previsão de consumo de petróleo dos EUA em 2030 para cima em 1,1 milhão de bpd. Dois elementos principais contribuíram para a projeção de consumo revisada para cima: baixos preços da gasolina e a adoção de veículos elétricos sendo mais lenta do que o esperado.
Em 2024, as vendas de veículos elétricos estabilizaram nos EUA, e a previsão deste ano para 2030 representará apenas 20% das vendas de carros, em comparação com a estimativa do ano passado de 55%. Além disso, uma mudança política com o governo Trump revertendo regulamentações que incentivavam uma ênfase nos veículos elétricos solidificou a dependência do petróleo.
Oferta de Petróleo Deve Superar a Demanda Mesmo Durante a Incerteza Global
Quaisquer que sejam essas divergências regionais mais significativas, a narrativa geral permanece intacta, a oferta está a expandir-se a um ritmo mais rápido do que a procura. A AIE estima um crescimento da capacidade de produção global de mais de 5 milhões de barris por dia (bpd) até 2030, todos com contribuições dos EUA, Canadá, Brasil, Guiana e Argentina. Além de a OPEP+ começar a libertar lentamente a produção dos cortes existentes, prevê-se que este aumento da oferta ultrapasse o aumento da procura.
Também se esperam contribuições de líquidos não derivados do petróleo, incluindo líquidos de gás natural (NGLs). A IEA afirmou que grande parte desse acréscimo virá do crescimento da matéria-prima petroquímica a montante, não da produção de combustíveis; embora a IEA também reconhecesse que a crescente incerteza geopolítica e o risco, especificamente na região do Oriente Médio, incluindo Israel e Irã, poderiam influenciar a perspetiva geral de fornecimento de petróleo, que parecia de outra forma estável.
Os petroquímicos dominarão o crescimento da demanda por petróleo a partir de 2026
Agora, a petroquímica é a principal consumidora de petróleo, onde a demanda por combustíveis para transportes quase não está mais aumentando e pode começar a diminuir. A AIE espera que a produção petroquímica consuma um em cada seis barris de petróleo em 2030. Esta mudança é muito relevante num cenário em mudança, particularmente com a refinação, que, como indicado, está a achatar enquanto se espera que a capacidade das refinarias produza mais do que aquilo de que precisamos. É provável que ocorram mais encerramentos e reduções nos próximos anos, à medida que a indústria se esforça por reequilibrar a produção com a procura, aliviando simultaneamente a potencial sobrecapacidade.
O excesso de oferta espreita, mas os riscos geopolíticos mantêm o mercado em alerta
Os dados mais recentes da IEA transmitem uma mensagem clara: o mercado de petróleo pode continuar bem abastecido até 2030, graças ao aumento da produção e a um platô na demanda global de petróleo. O pico antecipado da China, a resiliência inesperada dos EUA e o aumento dos petroquímicos indicam coletivamente uma paisagem de mercado remodelada.
No entanto, a situação não está totalmente assegurada. O equilíbrio deste balanço pode ser facilmente perturbado por choques geopolíticos ou mudanças repentinas na política energética. À medida que o mundo avança para novas formas de energia, caberá à indústria do petróleo gerir essa volatilidade enquanto se prepara para um futuro onde a adoção de veículos elétricos e combustíveis mais limpos se tornem comuns.
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AIE Confirma que os Mercados de Petróleo Continuarão Superabastecidos à Medida que a Demanda Global Atinge o Pico até 2029
O mercado global de petróleo está à beira de uma grande transição. Durante mais de uma década, o crescimento da demanda foi fortemente impulsionado pela alta repentina da economia da China e pelo boom do xisto nos Estados Unidos. Mas de acordo com a nova perspectiva de médio prazo da Agência Internacional de Energia (IEA), o roteiro agora está mudando. Embora a demanda global por petróleo continue a crescer modestamente até o final desta década, o ritmo está desacelerando, e um pico pode chegar mais cedo do que muitos esperavam.
Em meio a tensões geopolíticas elevadas e transições para economias eletrificadas, a AIE postula que os mercados de petróleo estão começando uma era estruturalmente diferente. A AIE prevê que a demanda global de petróleo atinja seu pico em 2029, a 105,6 mbd, e comece a diminuir a partir daí. Ao mesmo tempo, a capacidade de produção global deverá atingir 114,7 mbd até 2030. E esse aumento do excedente indica um mercado de petróleo superabastecido, salvo choques de oferta e agitação política.
A Demanda de Petróleo da China Deve Atingir o Pico em 2027 Devido à Alta Repentina de Veículos Elétricos
A China é agora talvez a mudança mais influente no panorama do fornecimento de petróleo. Uma vez o principal contribuinte para o crescimento do consumo de petróleo no mundo, projeta-se que a China atinja um platô de demanda até 2027. As principais razões? A rápida penetração de veículos elétricos, o desenvolvimento de ferrovias de alta velocidade e uma tendência crescente no transporte utilizando gás natural em vez de petróleo.
A AIE avaliou que o uso de petróleo na China será apenas ligeiramente superior ao uso de petróleo em 2024, em 2030. Isso representa uma redução maciça em relação ao crescimento de 1 milhão de bpd em 2024 projetado há apenas um ano. A alavancagem da oferta e da procura pode alterar rapidamente o âmbito e a velocidade com que a tecnologia e a política governamental estão a remodelar o panorama energético – especialmente em economias em rápida evolução.
A Demanda de Petróleo nos EUA Manter-se-á Resiliente em Meio a Gasolina Mais Barata e Crescimento Lento dos VE
Enquanto uma desaceleração na demanda da China pode estar se desenrolando, os Estados Unidos pintam um quadro diferente. A AIE revisou sua previsão de consumo de petróleo dos EUA em 2030 para cima em 1,1 milhão de bpd. Dois elementos principais contribuíram para a projeção de consumo revisada para cima: baixos preços da gasolina e a adoção de veículos elétricos sendo mais lenta do que o esperado.
Em 2024, as vendas de veículos elétricos estabilizaram nos EUA, e a previsão deste ano para 2030 representará apenas 20% das vendas de carros, em comparação com a estimativa do ano passado de 55%. Além disso, uma mudança política com o governo Trump revertendo regulamentações que incentivavam uma ênfase nos veículos elétricos solidificou a dependência do petróleo.
Oferta de Petróleo Deve Superar a Demanda Mesmo Durante a Incerteza Global
Quaisquer que sejam essas divergências regionais mais significativas, a narrativa geral permanece intacta, a oferta está a expandir-se a um ritmo mais rápido do que a procura. A AIE estima um crescimento da capacidade de produção global de mais de 5 milhões de barris por dia (bpd) até 2030, todos com contribuições dos EUA, Canadá, Brasil, Guiana e Argentina. Além de a OPEP+ começar a libertar lentamente a produção dos cortes existentes, prevê-se que este aumento da oferta ultrapasse o aumento da procura.
Também se esperam contribuições de líquidos não derivados do petróleo, incluindo líquidos de gás natural (NGLs). A IEA afirmou que grande parte desse acréscimo virá do crescimento da matéria-prima petroquímica a montante, não da produção de combustíveis; embora a IEA também reconhecesse que a crescente incerteza geopolítica e o risco, especificamente na região do Oriente Médio, incluindo Israel e Irã, poderiam influenciar a perspetiva geral de fornecimento de petróleo, que parecia de outra forma estável.
Os petroquímicos dominarão o crescimento da demanda por petróleo a partir de 2026
Agora, a petroquímica é a principal consumidora de petróleo, onde a demanda por combustíveis para transportes quase não está mais aumentando e pode começar a diminuir. A AIE espera que a produção petroquímica consuma um em cada seis barris de petróleo em 2030. Esta mudança é muito relevante num cenário em mudança, particularmente com a refinação, que, como indicado, está a achatar enquanto se espera que a capacidade das refinarias produza mais do que aquilo de que precisamos. É provável que ocorram mais encerramentos e reduções nos próximos anos, à medida que a indústria se esforça por reequilibrar a produção com a procura, aliviando simultaneamente a potencial sobrecapacidade.
O excesso de oferta espreita, mas os riscos geopolíticos mantêm o mercado em alerta
Os dados mais recentes da IEA transmitem uma mensagem clara: o mercado de petróleo pode continuar bem abastecido até 2030, graças ao aumento da produção e a um platô na demanda global de petróleo. O pico antecipado da China, a resiliência inesperada dos EUA e o aumento dos petroquímicos indicam coletivamente uma paisagem de mercado remodelada.
No entanto, a situação não está totalmente assegurada. O equilíbrio deste balanço pode ser facilmente perturbado por choques geopolíticos ou mudanças repentinas na política energética. À medida que o mundo avança para novas formas de energia, caberá à indústria do petróleo gerir essa volatilidade enquanto se prepara para um futuro onde a adoção de veículos elétricos e combustíveis mais limpos se tornem comuns.