Título original: Como a guerra afeta o Bitcoin? Análise profunda da trajetória de preços nos últimos cinco anos.
Na madrugada de 13 de junho de 2025, Israel lançou a Operação Lion Rising, atacando várias cidades, bases militares e instalações nucleares iranianas. Recentemente, a Nobitex, a maior exchange de criptomoedas do Irã, foi atacada por hackers israelenses, causando dezenas de milhões de dólares em perdas de stablecoin. O Bitcoin flutuou silenciosamente na fumaça dos tiros, subindo até quase US$ 110.000 antes de cair novamente. De uma série de grandes guerras e conflitos que ocorreram entre 2020 e 2025, podemos observar a reação sensível do preço do Bitcoin a eventos geopolíticos. Este artigo fornecerá uma análise aprofundada do impacto de grandes guerras e conflitos nos movimentos de preços do Bitcoin nos últimos cinco anos, bem como a trajetória de recuperação do mercado cripto após guerras passadas.
Momento decisivo do conflito Rússia-Ucrânia
A volatilidade do mercado no início da guerra
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu em 24 de fevereiro de 2022, e o mundo começou a especular que os fundos da Rússia seriam direcionados para criptomoedas como Bitcoin, fazendo com que o preço do Bitcoin disparasse 20%, ultrapassando temporariamente os 45 mil dólares. No mesmo momento, oligarcas russos tentavam transferir ativos congelados através do Bitcoin, o que parecia confirmar o "valor de crise" das criptomoedas.
No entanto, a longo prazo, quando a guerra elevou os preços do gás natural na Europa a um pico histórico, o Federal Reserve foi forçado a iniciar o aumento de taxas de juros mais agressivo em quarenta anos, e o Bitcoin sofreu uma queda de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida agravou o pessimismo no mercado.
Fonte de dados: bitscrunch.com
Curiosamente, a continuidade da guerra forneceu uma nova base narrativa para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais em situações de restrições ao sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia também se voltou, em certa medida, para as criptomoedas como uma ferramenta para contornar as sanções, o que reforçou ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
É importante notar que, em 2014, o Bitcoin entrou em um longo mercado de baixa após a invasão da Ucrânia pela Rússia. No entanto, em 2022, o Bitcoin já se tornou uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
O teste de mercado da guerra em Israel
Impacto de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, eclodiu a guerra do conflito entre Israel e Gaza. Em 11 de outubro, de acordo com os dados da bitsCrunch, o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo um novo mínimo desde setembro, com os traders geralmente atribuindo isso ao impacto negativo do conflito no Oriente Médio sobre o sentimento dos investidores. Durante o conflito em Gaza em 2023, o volume de transferências de USDT aumentou 440% semanalmente, as moedas estáveis estão se tornando uma nova infraestrutura.
Desde o início do conflito entre Israel e Hamas, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Em abril de 2024, durante o conflito Irão-Israel, no dia do ataque de mísseis, a volatilidade do Bitcoin foi de apenas ±3%, menos de 1/3 da volatilidade durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. O ETF da BlackRock teve uma entrada líquida de $4,2 milhões em um único dia, criando um amortecedor de volatilidade. O volume médio diário de negociação do ETF à vista representa 55%, e o sentimento de guerra foi diluído pelo fluxo de ordens institucionais.
Os dados da bitsCrunch mostram que, mesmo em eventos geopolíticos significativos como os ataques aéreos de Israel ao Irã, o mercado de Bitcoin não entrou em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas primeiras 24 horas do início da guerra em junho de 2025, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda é ainda controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma forte resiliência.
No entanto, de acordo com o Índice de (GPR) de Risco Geopolítico, verificamos que, por enquanto, o índice está com tendência de alta, em torno de 158. O nó de tempo anterior de mais de 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por Dario Caldara e Matteo Iacoviello. O Índice de (GPR) de Risco Geopolítico atingiu o pico por volta do período entre guerras, nos primeiros dias da Guerra da Coreia, durante a Crise dos Mísseis de Cuba, e após o 11/9. Quanto maior o risco geopolítico, menor o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego. Quanto maior for o risco geopolítico, maior será a probabilidade de catástrofe económica e maior será o risco de deterioração para a economia global.
Fonte de dados: bitscrunch.com
A melhor janela para observar a lógica de capital
O momento em que um acordo de cessar-fogo é assinado é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Quando a Guerra de Nagorno-Karabakh terminou em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A principal razão pela qual essa disputa territorial no pequeno país caucasiano explodiu o mercado cripto é que a guerra não mudou o tom da flexibilização global, e o programa mensal de compra de títulos de US$ 120 bilhões do Federal Reserve continua irrigando ativos de risco. Isso é espelhado pelas negociações Rússia-Ucrânia de março de 2022, onde as esperanças de um breve cessar-fogo foram destruídas pelo aumento de 50 pontos-base da taxa do Fed, e o Bitcoin caiu 12% em resposta.
Fonte de dados: bitscrunch.com
No dia do cessar-fogo temporário entre Palestina e Israel, em novembro de 2023, o mercado de derivados cripto explodiu US$ 210 milhões. O prêmio da taxa de câmbio do BTC em relação à libra egípcia na bolsa OTC caiu de 8,2% para 2,1%, e a demanda em áreas devastadas pela guerra diminuiu gradualmente. A narrativa de guerra foi rapidamente ofuscada pela narrativa original de aprovações de ETF e ciclos de redução pela metade. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e o Hamas concordaram com uma trégua e uma proposta de troca de prisioneiros. O Bitcoin então subiu em linha reta, rompendo US$ 100.000 novamente e depois caindo. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou a um reexame dos atributos de refúgio seguro do Bitcoin – Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados portos seguros no mercado de ouro.
Entrar na Era das Instituições
O valor bélico dos ativos digitais não desapareceu, mas está a ser reconstruído de uma forma baseada em cenários. US$ 127 milhões em doações em criptomoedas recebidas pelo governo ucraniano, representando 6,5% de sua ajuda internacional inicial; A rede subterrânea de Gaza mantém uma rede de comunicação através de máquinas de mineração de bitcoin; Petroleiros iranianos usam misturadores de moedas para romper sanções... A verdadeira aplicação dessas áreas marginais é formar uma ecologia de linha escura que corre paralela a Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra em fluxos de ETF, a demanda por criptomoedas em áreas devastadas pela guerra se tornou um novo indicador para observar ativos digitais.
O mercado de criptomoedas atual formou um mecanismo de resposta à guerra claro: os preços do petróleo acionam alarmes de inflação, o índice de medo VIX, e os contratos em aberto na Deribit, entre outros. Dados da bitsCrunch mostram que menos de 5% dos fundos de refúgio liberados por conflitos geopolíticos acabam entrando no espaço das criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o canal de corte de juros do Fed abrir, a assinatura de um acordo de cessar-fogo será um acelerador para as entradas de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços futuros das taxas de juros dos EUA precificavam uma probabilidade de 71% de um corte da taxa do Fed em setembro, em comparação com 60% antes do anúncio, com um ligeiro aumento na probabilidade de um corte de juros em setembro. Mas se a guerra quebrar a cadeia de fornecimento de energia, mesmo que a guerra diminua, o espectro da estagflação ainda pesará no mercado de criptomoedas. Ficar de olho na taxa de juros do Fed continua sendo uma prioridade.
padrão de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
A partir dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz tende a reduzir o prémio de risco geopolítico, tornando os investidores mais propensos a assumir riscos. Este retorno ao apetite por risco costuma beneficiar o desempenho dos preços de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante períodos de guerra, os investidores institucionais podem aumentar seu peso nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho não for satisfatório, poderá enfrentar pressão para a saída de capitais. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode aumentar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia continua a avançar e o quadro regulatório se aperfeiçoa, criptomoedas como Bitcoin têm a possibilidade de desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora a curto prazo possam ainda enfrentar vários desafios e volatilidade, a sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo cheio de incertezas, ativos digitais como Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa ser cheio de desafios, o significado histórico e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Sob o fogo da guerra, como é a flutuação do Bitcoin? Dados de cinco anos dizem-lhe a resposta.
Título original: Como a guerra afeta o Bitcoin? Análise profunda da trajetória de preços nos últimos cinco anos.
Na madrugada de 13 de junho de 2025, Israel lançou a Operação Lion Rising, atacando várias cidades, bases militares e instalações nucleares iranianas. Recentemente, a Nobitex, a maior exchange de criptomoedas do Irã, foi atacada por hackers israelenses, causando dezenas de milhões de dólares em perdas de stablecoin. O Bitcoin flutuou silenciosamente na fumaça dos tiros, subindo até quase US$ 110.000 antes de cair novamente. De uma série de grandes guerras e conflitos que ocorreram entre 2020 e 2025, podemos observar a reação sensível do preço do Bitcoin a eventos geopolíticos. Este artigo fornecerá uma análise aprofundada do impacto de grandes guerras e conflitos nos movimentos de preços do Bitcoin nos últimos cinco anos, bem como a trajetória de recuperação do mercado cripto após guerras passadas.
Momento decisivo do conflito Rússia-Ucrânia
A volatilidade do mercado no início da guerra
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu em 24 de fevereiro de 2022, e o mundo começou a especular que os fundos da Rússia seriam direcionados para criptomoedas como Bitcoin, fazendo com que o preço do Bitcoin disparasse 20%, ultrapassando temporariamente os 45 mil dólares. No mesmo momento, oligarcas russos tentavam transferir ativos congelados através do Bitcoin, o que parecia confirmar o "valor de crise" das criptomoedas.
No entanto, a longo prazo, quando a guerra elevou os preços do gás natural na Europa a um pico histórico, o Federal Reserve foi forçado a iniciar o aumento de taxas de juros mais agressivo em quarenta anos, e o Bitcoin sofreu uma queda de 65% em 2022. Embora essa queda não possa ser totalmente atribuída à guerra, a incerteza geopolítica sem dúvida agravou o pessimismo no mercado.
Fonte de dados: bitscrunch.com
Curiosamente, a continuidade da guerra forneceu uma nova base narrativa para o Bitcoin. O governo da Ucrânia arrecadou milhões de dólares em doações através de criptomoedas, destacando o valor único das moedas digitais em situações de restrições ao sistema financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, diante das sanções ocidentais, a Rússia também se voltou, em certa medida, para as criptomoedas como uma ferramenta para contornar as sanções, o que reforçou ainda mais a posição do Bitcoin como uma ferramenta financeira alternativa.
É importante notar que, em 2014, o Bitcoin entrou em um longo mercado de baixa após a invasão da Ucrânia pela Rússia. No entanto, em 2022, o Bitcoin já se tornou uma classe de ativos maior, mais forte e mais aceita por investidores institucionais.
O teste de mercado da guerra em Israel
Impacto de curto prazo e recuperação rápida
Em 7 de outubro de 2023, eclodiu a guerra do conflito entre Israel e Gaza. Em 11 de outubro, de acordo com os dados da bitsCrunch, o Bitcoin caiu abaixo de 27000 dólares, atingindo um novo mínimo desde setembro, com os traders geralmente atribuindo isso ao impacto negativo do conflito no Oriente Médio sobre o sentimento dos investidores. Durante o conflito em Gaza em 2023, o volume de transferências de USDT aumentou 440% semanalmente, as moedas estáveis estão se tornando uma nova infraestrutura.
Desde o início do conflito entre Israel e Hamas, os preços dos ativos digitais não apresentaram flutuações significativas. Essa relativa estabilidade reflete a diminuição da sensibilidade do mercado de criptomoedas a eventos geopolíticos.
Conflito Irã-Israel
Em abril de 2024, durante o conflito Irão-Israel, no dia do ataque de mísseis, a volatilidade do Bitcoin foi de apenas ±3%, menos de 1/3 da volatilidade durante o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia em 2022. O ETF da BlackRock teve uma entrada líquida de $4,2 milhões em um único dia, criando um amortecedor de volatilidade. O volume médio diário de negociação do ETF à vista representa 55%, e o sentimento de guerra foi diluído pelo fluxo de ordens institucionais.
Os dados da bitsCrunch mostram que, mesmo em eventos geopolíticos significativos como os ataques aéreos de Israel ao Irã, o mercado de Bitcoin não entrou em modo de pânico. Embora o Bitcoin tenha caído 4,5% para 104343 dólares nas primeiras 24 horas do início da guerra em junho de 2025, e o Ethereum tenha caído 8,2% para 2552 dólares, essa queda é ainda controlável em relação à gravidade do evento, demonstrando uma forte resiliência.
No entanto, de acordo com o Índice de (GPR) de Risco Geopolítico, verificamos que, por enquanto, o índice está com tendência de alta, em torno de 158. O nó de tempo anterior de mais de 150 foi no início de 2024. Este índice foi construído por Dario Caldara e Matteo Iacoviello. O Índice de (GPR) de Risco Geopolítico atingiu o pico por volta do período entre guerras, nos primeiros dias da Guerra da Coreia, durante a Crise dos Mísseis de Cuba, e após o 11/9. Quanto maior o risco geopolítico, menor o investimento, o preço das ações e a taxa de emprego. Quanto maior for o risco geopolítico, maior será a probabilidade de catástrofe económica e maior será o risco de deterioração para a economia global.
Fonte de dados: bitscrunch.com
A melhor janela para observar a lógica de capital
O momento em que um acordo de cessar-fogo é assinado é muitas vezes a melhor janela para observar a lógica do capital. Quando a Guerra de Nagorno-Karabakh terminou em novembro de 2020, o Bitcoin quase dobrou nos 30 dias seguintes. A principal razão pela qual essa disputa territorial no pequeno país caucasiano explodiu o mercado cripto é que a guerra não mudou o tom da flexibilização global, e o programa mensal de compra de títulos de US$ 120 bilhões do Federal Reserve continua irrigando ativos de risco. Isso é espelhado pelas negociações Rússia-Ucrânia de março de 2022, onde as esperanças de um breve cessar-fogo foram destruídas pelo aumento de 50 pontos-base da taxa do Fed, e o Bitcoin caiu 12% em resposta.
Fonte de dados: bitscrunch.com
No dia do cessar-fogo temporário entre Palestina e Israel, em novembro de 2023, o mercado de derivados cripto explodiu US$ 210 milhões. O prêmio da taxa de câmbio do BTC em relação à libra egípcia na bolsa OTC caiu de 8,2% para 2,1%, e a demanda em áreas devastadas pela guerra diminuiu gradualmente. A narrativa de guerra foi rapidamente ofuscada pela narrativa original de aprovações de ETF e ciclos de redução pela metade. Em 15 de janeiro de 2025, Israel e o Hamas concordaram com uma trégua e uma proposta de troca de prisioneiros. O Bitcoin então subiu em linha reta, rompendo US$ 100.000 novamente e depois caindo. O desempenho do mercado durante o conflito no Oriente Médio levou a um reexame dos atributos de refúgio seguro do Bitcoin – Bitcoin e Ethereum ainda não podem ser considerados portos seguros no mercado de ouro.
Entrar na Era das Instituições
O valor bélico dos ativos digitais não desapareceu, mas está a ser reconstruído de uma forma baseada em cenários. US$ 127 milhões em doações em criptomoedas recebidas pelo governo ucraniano, representando 6,5% de sua ajuda internacional inicial; A rede subterrânea de Gaza mantém uma rede de comunicação através de máquinas de mineração de bitcoin; Petroleiros iranianos usam misturadores de moedas para romper sanções... A verdadeira aplicação dessas áreas marginais é formar uma ecologia de linha escura que corre paralela a Wall Street. Enquanto o mercado mainstream se concentra em fluxos de ETF, a demanda por criptomoedas em áreas devastadas pela guerra se tornou um novo indicador para observar ativos digitais.
O mercado de criptomoedas atual formou um mecanismo de resposta à guerra claro: os preços do petróleo acionam alarmes de inflação, o índice de medo VIX, e os contratos em aberto na Deribit, entre outros. Dados da bitsCrunch mostram que menos de 5% dos fundos de refúgio liberados por conflitos geopolíticos acabam entrando no espaço das criptomoedas, e esse número pode encolher ainda mais na era dos ETFs.
O verdadeiro ponto de viragem reside na política monetária. Quando o canal de corte de juros do Fed abrir, a assinatura de um acordo de cessar-fogo será um acelerador para as entradas de capital. Em 18 de junho de 2025, os preços futuros das taxas de juros dos EUA precificavam uma probabilidade de 71% de um corte da taxa do Fed em setembro, em comparação com 60% antes do anúncio, com um ligeiro aumento na probabilidade de um corte de juros em setembro. Mas se a guerra quebrar a cadeia de fornecimento de energia, mesmo que a guerra diminua, o espectro da estagflação ainda pesará no mercado de criptomoedas. Ficar de olho na taxa de juros do Fed continua sendo uma prioridade.
padrão de recuperação do mercado de criptomoedas pós-guerra
A partir dos conflitos já encerrados, o fim da guerra geralmente traz uma recuperação gradual da confiança do mercado. Para o mercado de Bitcoin, o avanço do processo de paz tende a reduzir o prémio de risco geopolítico, tornando os investidores mais propensos a assumir riscos. Este retorno ao apetite por risco costuma beneficiar o desempenho dos preços de ativos de risco como o Bitcoin.
Se o Bitcoin demonstrar uma boa capacidade de resistência ao risco durante períodos de guerra, os investidores institucionais podem aumentar seu peso nos portfólios. Por outro lado, se o desempenho não for satisfatório, poderá enfrentar pressão para a saída de capitais. Com base no desempenho recente, a relativa estabilidade do Bitcoin em crises geopolíticas pode aumentar sua posição na mente dos investidores institucionais.
Conclusão
Olhando para o futuro, à medida que a tecnologia continua a avançar e o quadro regulatório se aperfeiçoa, criptomoedas como Bitcoin têm a possibilidade de desempenhar um papel mais importante no sistema financeiro global. Embora a curto prazo possam ainda enfrentar vários desafios e volatilidade, a sua posição como uma importante ferramenta financeira na era digital já foi preliminarmente estabelecida.
Neste tempo cheio de incertezas, ativos digitais como Bitcoin estão a redefinir a nossa compreensão sobre moeda, armazenamento de valor e sistemas financeiros. Embora o caminho possa ser cheio de desafios, o significado histórico e o valor potencial desta transformação não podem ser ignorados.