O desenvolvimento e os desafios do GMX V2 sob o programa de incentivos da Arbitrum
Recentemente, o GMX obteve o maior número de 12 milhões de tokens ARB no Programa de Incentivos de Curto Prazo (STIP) da Arbitrum. Estes fundos são principalmente utilizados para apoiar o desenvolvimento conjunto do GMX V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Após quase 10 dias de implementação do programa de incentivos, vamos analisar as mudanças e os problemas que o GMX enfrenta.
Conteúdo principal do plano de incentivos
GMX utilizará esses fundos para as seguintes áreas:
Incentivar a liquidez do GMX V2 para contratos perpétuos e spot
Incentivar a liquidez a ser transferida do pool GLP V1 para o pool GM V2
Subsídio das taxas de transação, reduzindo a taxa de transação média para 0,02%
Patrocinar projetos desenvolvidos na GMX V2
Estas medidas visam aumentar a competitividade do GMX, especialmente em termos de taxas, competindo com as bolsas centralizadas, ao mesmo tempo que mantêm a vantagem de negociações sem deslizamento.
Mudanças na Liquidez do GMX
Até 17 de novembro, o desempenho geral do GMX é o seguinte:
A liquidez total aumentou 6,45%, alcançando 528 milhões de dólares
A liquidez do GMX V1 diminuiu 9%, caindo para 364 milhões de dólares.
GMX V2 aumento de liquidez de 69,5%, atingindo 164 milhões de dólares
É importante notar que o grande aumento da liquidez do V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início dos incentivos, após o qual a taxa de crescimento desacelerou significativamente.
Variação do volume não liquidado e do volume de negociação
Volume não liquidado: aumentou de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, mas caiu novamente para 137 milhões de dólares em 17 de novembro.
Volume de negociação: volatilidade elevada, o maior volume de negociação diário foi de 5,55 milhões de dólares no dia 9 de novembro.
De um modo geral, o volume de negócios e o número de posições em aberto são bastante influenciados pelas condições do mercado, não mostrando uma tendência de crescimento contínuo clara.
Problema de Desbalanceamento de Longas e Curtas do Pool GM
GMX V2 embora tente equilibrar longs e shorts através de um mecanismo de ajuste de taxas, ainda existe um sério desequilíbrio entre longs e shorts:
O valor total das posições em aberto longas na V2 é de 51,66 milhões de dólares, enquanto as posições curtas são de 28,67 milhões de dólares.
Algumas posições longas em ativos (como SOL, DOGE, XRP) atingiram o limite máximo.
Tomando como exemplo o par XRP/USD, a posição comprada é 4,42 vezes maior que a posição vendida.
Apesar de o GMX V2 ter estabelecido um mecanismo de taxas complexo para incentivar a arbitragem, o efeito real não é ideal. O desequilíbrio entre posições longas e curtas pode apresentar riscos elevados para os provedores de liquidez, especialmente em pares de negociação de altcoins com alta volatilidade.
Conclusão
O programa de incentivos da Arbitrum realmente impulsionou o crescimento da liquidez do GMX V2, mas esse crescimento concentrou-se principalmente nos primeiros dois dias após o início do programa. O volume não liquidado e o volume de negociações não mostraram um crescimento contínuo significativo. Além disso, o GMX V2 ainda enfrenta um sério desequilíbrio entre compradores e vendedores, o que pode representar riscos potenciais para os provedores de liquidez, especialmente em alguns pares de negociação mais voláteis. No futuro, o GMX precisa otimizar ainda mais seu mecanismo para alcançar um crescimento mais sustentável e uma melhor gestão de riscos.
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ShibaOnTheRun
· 14h atrás
Mais uma vez vamos ter que aplicar um patch.
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SocialFiQueen
· 14h atrás
1200w arb parece muito, não é atraente?
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HalfBuddhaMoney
· 14h atrás
Brincar um pouco e depois falar, se os lucros não forem bons, retirar.
Desempenho do GMX V2 sob o incentivo da Arbitrum: Liquidez em alta, mas enfrentando o desafio do desequilíbrio entre comprados e vendidos.
O desenvolvimento e os desafios do GMX V2 sob o programa de incentivos da Arbitrum
Recentemente, o GMX obteve o maior número de 12 milhões de tokens ARB no Programa de Incentivos de Curto Prazo (STIP) da Arbitrum. Estes fundos são principalmente utilizados para apoiar o desenvolvimento conjunto do GMX V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Após quase 10 dias de implementação do programa de incentivos, vamos analisar as mudanças e os problemas que o GMX enfrenta.
Conteúdo principal do plano de incentivos
GMX utilizará esses fundos para as seguintes áreas:
Estas medidas visam aumentar a competitividade do GMX, especialmente em termos de taxas, competindo com as bolsas centralizadas, ao mesmo tempo que mantêm a vantagem de negociações sem deslizamento.
Mudanças na Liquidez do GMX
Até 17 de novembro, o desempenho geral do GMX é o seguinte:
É importante notar que o grande aumento da liquidez do V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início dos incentivos, após o qual a taxa de crescimento desacelerou significativamente.
Variação do volume não liquidado e do volume de negociação
De um modo geral, o volume de negócios e o número de posições em aberto são bastante influenciados pelas condições do mercado, não mostrando uma tendência de crescimento contínuo clara.
Problema de Desbalanceamento de Longas e Curtas do Pool GM
GMX V2 embora tente equilibrar longs e shorts através de um mecanismo de ajuste de taxas, ainda existe um sério desequilíbrio entre longs e shorts:
Apesar de o GMX V2 ter estabelecido um mecanismo de taxas complexo para incentivar a arbitragem, o efeito real não é ideal. O desequilíbrio entre posições longas e curtas pode apresentar riscos elevados para os provedores de liquidez, especialmente em pares de negociação de altcoins com alta volatilidade.
Conclusão
O programa de incentivos da Arbitrum realmente impulsionou o crescimento da liquidez do GMX V2, mas esse crescimento concentrou-se principalmente nos primeiros dois dias após o início do programa. O volume não liquidado e o volume de negociações não mostraram um crescimento contínuo significativo. Além disso, o GMX V2 ainda enfrenta um sério desequilíbrio entre compradores e vendedores, o que pode representar riscos potenciais para os provedores de liquidez, especialmente em alguns pares de negociação mais voláteis. No futuro, o GMX precisa otimizar ainda mais seu mecanismo para alcançar um crescimento mais sustentável e uma melhor gestão de riscos.