Ethena: Novo sistema de estabilidade de ativos de criptografia

Um, o histórico da equipe Ethena

Os membros da equipe Ethena têm vasta experiência e conhecimento especializado nas áreas de Ativos de criptografia, finanças e tecnologia. O fundador trabalhou em um grande fundo de hedge, o COO ocupou cargos anteriores em instituições de investimento renomadas e plataformas de negociação de derivados, e o chefe de crescimento institucional da região da Ásia-Pacífico também possui ampla experiência no setor.

Dois, Situação de Financiamento

A Ethena acumulou um financiamento de 119,5 milhões de dólares, atraindo a atenção de várias instituições de investimento renomadas. Os investidores incluem bolsas de valores, formadores de mercado e instituições de investimento com antecedentes em finanças tradicionais, fornecendo apoio financeiro e recursos do setor para o desenvolvimento da Ethena.

Três, Visão Geral do Projeto Ethena

Ethena é um protocolo de dólar sintético que lançou a stablecoin USDe e o ativo de poupança sUSDe. A estabilidade do USDe é suportada por ativos de criptografia e pelas correspondentes posições de hedge Delta neutro.

Ethena visa conectar os fundos dos três domínios CeFi, DeFi e TradFi através do USDe, capturando as diferenças de taxa de juros, para oferecer aos usuários um retorno mais elevado.

Quatro, Mecanismo USDe

A emissão/redempção de USDe é realizada por emissários na lista branca, utilizando BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC como colateral. A precificação vem de múltiplas fontes, incluindo bolsas de valores, mercados OTC e oráculos.

A estabilidade do USDe é mantida através da cobertura da volatilidade dos preços dos Ativos de backing, utilizando uma estratégia Delta neutra automatizada.

Cinco, fontes de rendimento do sUSDe

Os rendimentos do sUSDe vêm da disposição de garantias pela Ethena, incluindo taxas de depósito, taxas de financiamento e rendimentos de staking, entre outros. Esses rendimentos são distribuídos aos usuários na forma de USDe adicional quando resgatam.

Seis, Usos de Moedas Estáveis

USDe/sUSDe pode ser usado como colateral, margem e pares de negociação no campo DeFi. No campo CeFi, USDe pode ser usado como par de negociação. iUSDe é direcionado ao mercado financeiro tradicional, permitindo que empresas tradicionais regulamentadas participem.

Sete, os pontos inovadores da Ethena

1. Adotar uma estratégia Delta neutra para cobrir a volatilidade de preços dos Ativos de criptografia
2. Maior eficiência de capital
3. O modo de custódia OES garante a segurança dos ativos
4. Integrar finanças tradicionais para expandir a escala do USDe

Oito, estado de desenvolvimento do projeto

USDe tornou-se a terceira maior moeda estável em dólares, com um volume de emissão superior a 5,5 bilhões de dólares. Ethena tornou-se uma parte importante de vários protocolos DeFi e está a construir um ecossistema em torno do USDe.

No entanto, a Ethena também enfrenta alguns riscos, como a instabilidade dos rendimentos principais, o mecanismo de ADL da CEX que pode afetar a estratégia, e os parceiros que podem trazer riscos de liquidez, entre outros.

Nove, Análise de Investimento do Token ENA

ENA atualmente tem um FDV de 5.6B e uma capitalização de mercado em circulação de 2B. Está prestes a enfrentar alguma pressão de desbloqueio, o preço da moeda pode estar sob pressão a curto e médio prazo, mas o núcleo do projeto possui valor a longo prazo.