O comportamento do mercado de Bitcoin está atualmente intimamente ligado a Wall Street, e o coeficiente de correlação entre o índice de volatilidade implícita (IV) do BTC e o índice VIX do S&P 500 atingiu um recorde histórico de 0.88.
Esta correlação sugere que o índice IV do BTC está se tornando um indicador de medo, assim como o índice VIX, que varia de acordo com o sentimento do mercado.
A participação de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, caracterizada pela venda de volatilidade, está impulsionando o aumento da correlação com as ações dos EUA.
Novos dados estatísticos surgiram, sugerindo que o movimento do mercado de Bitcoin (BTC) está intimamente ligado às tendências de Wall Street.
De acordo com os dados do TradingView, o índice de volatilidade implícita (taxa de variação de preço prevista, IV) do Bitcoin para 30 dias (BVIV da Volmex e DVOL da Deribit) atingiu um coeficiente de correlação de 0,88 com o VIX do S&P 500 para 90 dias, o que é um recorde histórico.
Uma correlação positiva de 0.88 indica que duas variáveis estão intimamente relacionadas. Em 23 de julho, o coeficiente de correlação era 0.75. O VIX representa a IV de 30 dias do S&P 500, que é o índice de ações de Wall Street.
O fortalecimento da correlação sugere que o índice IV do BTC, normalmente, diminui em mercados em alta, evoluindo para um "índice do medo" semelhante ao VIX, que aumenta quando a pressão de venda se intensifica.
BVIV caiu de cerca de 67% para 42% este ano, mostrando um movimento inverso ao preço do BTC (aumento de 26%). Historicamente, o BTC e seu IV se moveram em correlação. Por outro lado, enquanto o VIX caiu 11% este ano, o índice S&P 500 subiu mais de 8%.
De acordo com Markus Thielen, fundador da 10x Research, a expansão da participação de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, caracterizada pela venda de volatilidade, está causando a queda acentuada da IV do BTC e uma correlação recorde com o VIX.
A venda de volatilidade refere-se a uma transação em que se vendem opções de compra fora do dinheiro (OTM) para gerar uma renda adicional sobre os ativos detidos no mercado à vista. Alguns traders também vendem opções de venda OTM.
"Este ciclo do Bitcoin é dominado por participantes de Wall Street que continuam a comprimir ativamente a volatilidade", disse o Sr. Tieren à CoinDesk.
"Muitos investidores institucionais estão vendendo opções de compra para obter receita adicional, em vez de prever a direção. Isso imita uma estratégia de receita tradicional de ações. Como resultado, os fluxos de capital direcionais tendem a seguir as tendências de risco/retorno familiar no mercado tradicional", acrescentou o Sr. Tieren.
O Sr. Tieren apontou que a estrutura dos investidores institucionais está a contribuir para o fortalecimento da correlação entre o BTC e as ações dos EUA, explicando que "especialmente porque os fundos de hedge e as empresas de gestão de ativos estão a aplicar uma tendência crescente das mesmas estratégias macroeconómicas em ambas as classes de ativos."
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
O mercado de Bitcoin está se "wall streetizando" ─ a correlação entre o índice IV do BTC e o índice VIX está aumentando | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
Novos dados estatísticos surgiram, sugerindo que o movimento do mercado de Bitcoin (BTC) está intimamente ligado às tendências de Wall Street.
De acordo com os dados do TradingView, o índice de volatilidade implícita (taxa de variação de preço prevista, IV) do Bitcoin para 30 dias (BVIV da Volmex e DVOL da Deribit) atingiu um coeficiente de correlação de 0,88 com o VIX do S&P 500 para 90 dias, o que é um recorde histórico.
Uma correlação positiva de 0.88 indica que duas variáveis estão intimamente relacionadas. Em 23 de julho, o coeficiente de correlação era 0.75. O VIX representa a IV de 30 dias do S&P 500, que é o índice de ações de Wall Street.
O fortalecimento da correlação sugere que o índice IV do BTC, normalmente, diminui em mercados em alta, evoluindo para um "índice do medo" semelhante ao VIX, que aumenta quando a pressão de venda se intensifica.
BVIV caiu de cerca de 67% para 42% este ano, mostrando um movimento inverso ao preço do BTC (aumento de 26%). Historicamente, o BTC e seu IV se moveram em correlação. Por outro lado, enquanto o VIX caiu 11% este ano, o índice S&P 500 subiu mais de 8%.
De acordo com Markus Thielen, fundador da 10x Research, a expansão da participação de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, caracterizada pela venda de volatilidade, está causando a queda acentuada da IV do BTC e uma correlação recorde com o VIX.
A venda de volatilidade refere-se a uma transação em que se vendem opções de compra fora do dinheiro (OTM) para gerar uma renda adicional sobre os ativos detidos no mercado à vista. Alguns traders também vendem opções de venda OTM.
"Este ciclo do Bitcoin é dominado por participantes de Wall Street que continuam a comprimir ativamente a volatilidade", disse o Sr. Tieren à CoinDesk.
"Muitos investidores institucionais estão vendendo opções de compra para obter receita adicional, em vez de prever a direção. Isso imita uma estratégia de receita tradicional de ações. Como resultado, os fluxos de capital direcionais tendem a seguir as tendências de risco/retorno familiar no mercado tradicional", acrescentou o Sr. Tieren.
O Sr. Tieren apontou que a estrutura dos investidores institucionais está a contribuir para o fortalecimento da correlação entre o BTC e as ações dos EUA, explicando que "especialmente porque os fundos de hedge e as empresas de gestão de ativos estão a aplicar uma tendência crescente das mesmas estratégias macroeconómicas em ambas as classes de ativos."
【a ler em conjunto】 O que é Bitcoin
Compra de Bitcoin
Bolsa de Bitcoin