Reestruturação de avaliação da zona de Finanças Descentralizadas, rotação de zonas evidente｜Frontier Lab relatório semanal do mercado de criptomoedas

visão geral do mercado

Tendência principal do mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% para 53%, ainda se encontra na zona de ganância, mas o BTC mantém uma oscilação em alta enquanto as Altcoins estão sob pressão, mostrando uma acentuação da divergência no mercado.
• O valor de mercado do USDT e do USDC cresceu ambos, ( com aumentos de +2.91% e +3.23% respectivamente, ), o TVL total do DeFi continua a subir para 54.1 bilhões de dólares, indicando que o mercado como um todo ainda está a continuar a atrair novos fundos.
• O setor de Finanças Descentralizadas lidera o mercado com uma taxa de retorno semanal de 16,47%, enquanto o volume de negociações DEX atinge um novo recorde em 2024 de (630 bilhões de dólares), mostrando uma forte dinâmica de crescimento.
• O mercado de Meme Coins voltou a ser foco de atenção, apresentando-se ativo em meio à volatilidade do mercado, trazendo nova liquidez e pontos de crescimento de usuários.
• Projetos DEX recebem a maior atenção, enquanto AI, GameFi e outros setores apresentam desempenho fraco, refletindo que o foco do mercado está se concentrando em infraestrutura e zonas de liquidez.
• Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, focando principalmente nas oportunidades de projetos de re-staking e na zona DEX, enquanto monitoram de perto as possíveis flutuações no mercado que a reunião de política monetária do Fed na próxima semana pode trazer.

Análise do Índice de Sentimento de Mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% na semana passada para 53%, permanecendo ainda na zona de alta.
• Altcoin teve um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma tendência de queda oscilante. Após uma queda na primeira metade da semana, a maioria dos ativos não conseguiu recuperar suas perdas. Devido à influência das posições alavancadas, o mercado viu cerca de 2 bilhões de dólares em posições forçadas a serem liquidadas, resultando em uma significativa desleverage das posições longas. Dada a atual estrutura de mercado, espera-se que o Altcoin mantenha uma correlação de curto prazo com o índice de referência, com uma probabilidade baixa de um mercado independente.

Visão geral da tendência do mercado geral

• O mercado de criptomoedas esta semana encontra-se numa tendência de oscilações amplas, o índice de sentimento continua na fase de alta.
• Projetos de encriptação relacionados a DeFi destacaram-se, mostrando que o mercado continua atento à melhoria dos rendimentos básicos.
• Projetos do tipo DEX tiveram um bom desempenho esta semana, mostrando que os investidores em cadeia começaram a participar ativamente das atividades de investimento em cadeia.
• Esta semana, a zona de Meme voltou a estar em destaque, começando a receber a atenção do mercado.

zona de destaque

DEX

Esta semana, devido à grande volatilidade dos preços no mercado, surgiram muitas oportunidades de lucro para os investidores. Os investidores em blockchain estão a utilizar DEX para negociar, e com a contínua entrada de fundos e usuários na zona DEX, tem impulsionado o crescimento dos projetos DEX esta semana.

Dados on-chain da DEX

A observação dos dados mais intuitivos de um DEX é o TVL e o volume de transações do DEX, estes dois indicadores podem refletir diretamente a situação do setor de DEX.

• TVL: O TVL dos projetos na zona DEX aumentou rapidamente esta semana, passando de 25.22B na semana passada para 26.58B agora, um aumento de 5.39%, o que mostra que os fundos estão a entrar ativamente nos projetos DEX.

• Volume de negociação semanal do DEX: O volume de negociação do DEX nesta semana atingiu o maior nível desde meados de 2024, chegando a 63 bilhões de dólares, enquanto o volume de negociação nas últimas 24 horas foi de 7,58 bilhões de dólares, evidenciando um aumento significativo no volume de negociação da zona DEX.

A zona DEX apresenta uma clara tendência de atualização do modelo de negócios. Protocolos de destaque como Hyperliquid e dYdX estão a passar por uma transformação estratégica de uma única funcionalidade de negociação para uma infraestrutura financeira abrangente. Este caminho de evolução manifesta-se através: os protocolos baseados na sua própria arquitetura de camada de cadeia, realizam a integração vertical por meio da agregação de funcionalidades, criando um ecossistema de serviços DeFi de uma só paragem. Esta inovação arquitetónica marca a transição da zona DEX de um nível de negociação único para uma infraestrutura financeira abrangente, e a reestruturação do valor da zona está em curso.

SUI

O ecossistema Sui teve uma alta discussão no mercado esta semana, o preço do SUI subiu 7,8% esta semana, apresentando um desempenho melhor que o BTC e ETH, e os projetos de Finanças Descentralizadas no ecossistema Sui tiveram um desempenho de crescimento muito bom esta semana.

Dados de projetos DeFi na cadeia Sui

• TVL: O TVL da Sui subiu rapidamente esta semana, passando de 1.598b na semana passada para 1.793b agora, com um aumento de 12.88%, podendo-se observar que os fundos em cadeia estão entrando ativamente na zona Sui.

• Conta: O número total de usuários na cadeia Sui atingiu 66,543,317, um aumento de 2,184,755 em relação aos 64,358,562 da semana passada, o que representa um crescimento de 3,39%. Embora o aumento não pareça grande, o fato de ter conseguido crescer em meio a uma volatilidade acentuada no mercado esta semana também indica que a cadeia Sui tem um certo efeito de atração de tráfego.

• Volume de negociação DEX: Os principais DEX na blockchain Sui são: Cetus, Aftermath Finance e BlueMove DEX. Esta semana, o volume total de negociação nos DEX da blockchain Sui ultrapassou 35 bilhões de dólares, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares, o que mostra que os DEX na blockchain Sui estão bastante ativos.

• Incremento do TVL de projetos DeFi: No ecossistema Sui, os três projetos com maior classificação em TVL são o NAVI Protocol, Suilend e Aftermath Finance, pertencendo respetivamente às zonas de empréstimo e DEX. Esta semana, o crescimento do TVL foi de 1,14%, 17,22% e 1,72%. Pode-se ver que, embora haja uma tendência de flutuação, os fundos no ecossistema Sui continuam a entrar em projetos da zona DeFi.

Para avaliar se uma blockchain pública é favorecida pelo mercado, o critério de avaliação mais direto é a variação do seu TVL. Com base nos dados acima, podemos observar que, neste momento, a cadeia Sui mantém um desenvolvimento acelerado. Como o preço do SUI é mais forte do que o do mercado, os ativos subjacentes do ecossistema Sui estão em constante valorização, o que impulsiona o aumento do APY dos projetos DeFi na sua cadeia. Além disso, o mercado como um todo apresenta grandes flutuações, criando oportunidades de lucro, o que atrai um grande número de usuários para participar, promovendo o desenvolvimento de todo o ecossistema Sui.

Finanças Descentralizadas

Ranking de crescimento do TVL

Na última semana, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL ( não incluem projetos públicos com TVL menor, sendo o padrão de 30 milhões de dólares ), fonte dos dados: Defilama

| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL(milhões) | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87,69% | 576,82 | | Babilônia | 67,32% | 3782,36 | | Dinheiro Usual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40,27% | 281,03 |

Synthetix(SNX):(índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introdução ao projeto: Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos descentralizado baseado em Ethereum, que visa fornecer exposição em cadeia a ativos do mundo real através da tecnologia blockchain. As funcionalidades principais do Synthetix incluem permitir que os usuários mintem ativos sintéticos colateralizando seus tokens SNX.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Synthetix aumentou o APY dos usuários de LP, através da implementação do SCCP-373, elevando a participação das taxas de transação do LP V3 de 40% para 60%. Ao mesmo tempo, o Tesouro da Synthetix pretende cobrar algumas taxas de integradores para aumentar a receita do LP V3. Além disso, a Synthetix anunciou esta semana a conclusão da aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, que irá integrar a funcionalidade de tokens alavancados do TLX, impulsionando o lançamento através da melhoria de parâmetros e da reimplantação de contratos, ao mesmo tempo em que lança um programa de incentivos para tokens alavancados.

Babylon( não emitido ):( índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa que visa utilizar a segurança do Bitcoin para melhorar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca por segurança dos ativos dos detentores de Bitcoin e a participação em projetos de alto retorno.

• Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham apresentado uma volatilidade bastante acentuada esta semana, o desempenho do BTC tem sido muito robusto, permanecendo em níveis elevados. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas quanto ao desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas posições e ao mesmo tempo a buscar liberar a liquidez de seus BTCs, resultando em uma maior escolha por projetos de rendimento baseados em BTC. Além disso, esta semana, uma plataforma de negociação anunciou que é possível obter rendimentos ao fazer staking de BTC diretamente da conta na Babylon, trazendo um enorme influxo de novos fundos para a Babylon. Durante o período da promoção, os usuários que participam da atividade recebem um aumento de até 12% em pontos, incentivando a participação de uma grande quantidade de usuários.

Dinheiro Usual(USUAL):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Introdução ao projeto: Usual Money é um projeto de stablecoin suportado por uma plataforma de negociação, que visa oferecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de obrigações USD0++ e o token de governança USUAL.

• Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual Money realizou uma atualização do Checker. Após a atualização, o rendimento anual dos detentores do produto de obrigações USD0++ alcançou 48%, enquanto a APY média de USD0/USD0++ na Curve foi de 54%, e a taxa de rendimento anual média de USD0/USDC foi de 52%. Ao mesmo tempo, a quantidade de USUAL em circulação foi reduzida em 17%, aumentando o preço do USUAL. Isso atraiu muitos usuários a participar da Usual Money para obter altos rendimentos de arbitragem anual.

BounceBit(BB):(índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: BounceBit é uma camada de re-staking na ecologia do Bitcoin. Em termos de design, ele colabora profundamente com uma plataforma de negociação para estruturar componentes CeDeFi com alta rentabilidade; além disso, constrói sua própria BounceBit Chain, criando cenários de uso específicos para o Restaking.

• Últimos desenvolvimentos: recentemente, a BounceBit aumentou as taxas de juros para staking de várias criptomoedas, com um rendimento anualizado de 30 dias de 54,25% para USDT, 24,55% para BTC, 37,13% para BNB e 37,7% para ETH, atraindo assim um grande número de usuários a investir seus ativos na BounceBit para participar do staking. Ao mesmo tempo, esta semana a BounceBit firmou uma parceria com a Ondo para introduzir RWA tokenizadas na BounceBit, começando a entrar no setor de RWA.

Equilibria(EQB):(índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

• Introdução ao projeto: Equilibria é um projeto de piscina de máquinas de caça-níqueis, cujo principal objetivo é criar altos rendimentos para os usuários. Utilizando o modelo de aumento de rendimento veToken adotado pela Pendle, oferece rendimentos mais altos aos LPs através da versão tokenizada vePENDLE, e fornece recompensas adicionais aos detentores de PENDLE.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Equilibria fortaleceu a sua colaboração com a Curve, lançando o primeiro pool aprimorado - o pool scrvUSD, destinado a aumentar os rendimentos dos usuários. Em seguida, foram adicionados os pools aprimorados SolvBTC, cmETH e ePENDLE, elevando o APY dos usuários até 59%, atraindo assim um grande número de usuários para participar na arbitragem.

综上所述,我们可以看到本周TVL crescimento rápido dos projetos está principalmente concentrado na zona de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).

Desempenho geral da zona

• O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT aumentou de 141 bilhões de dólares da semana passada para 145,1 bilhões de dólares, um aumento de 2,91%, enquanto USDC passou de 40,2 bilhões de dólares para 41,5 bilhões de dólares, um aumento de 3,23%. Pode-se ver que nesta semana tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, quanto o USDC, que é predominantemente do mercado americano, mostraram crescimento, o que indica que todo o mercado ainda mantém uma entrada contínua de capital.

• A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continuam a diminuir com a contínua redução das taxas de juros, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi em cadeia estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas. Retornar ao DeFi será uma escolha muito boa.

• Situação financeira: O TVL dos projetos de Finanças Descentralizadas subiu de 53,2 bilhões de dólares na semana passada para 54,1 bilhões de dólares agora, com um novo aporte de 1,69%. Esta semana continua a apresentar crescimento positivo e mantém uma tendência de aumento contínuo nos últimos dois meses, provando que constantemente há fluxo de capital entrando em projetos de Finanças Descentralizadas.

Análise Profunda

Força motriz da alta:

Os principais fatores impulsionadores desta subida podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: o mercado entra num ciclo de mercado em alta, o que leva a um aumento da demanda por liquidez, promovendo assim a elevação dos níveis das taxas de juros de empréstimo básicas, ampliando o espaço de lucro das estratégias de ciclo de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Especificamente, observe-se:

• Ambiente de mercado: o ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral de liquidez.