A demanda por espaço em bloco do Bitcoin e seu impacto na receita de Mineração
A redução do Bitcoin vai diminuir a principal fonte de rendimento dos mineradores, levando-os a investir em máquinas mais eficientes e a se prepararem para a perda de produção. No entanto, espera-se que as taxas de transação aumentem significativamente devido ao uso atípico do espaço de bloco do Bitcoin, o que pode compensar a redução de receita causada pela diminuição da recompensa de bloco.
Recentemente, a revitalização de projetos baseados na rede Bitcoin (como mercados em cadeia, colecionáveis e plataformas de múltiplos níveis) levou a um aumento na demanda por transações. Esses projetos também pavimentaram o caminho para novas estratégias de receita, como o valor extraível de mineradores (MEV) e aceleradores de transações, aproveitando as mudanças significativas no mercado de transações de Bitcoin.
No próximo período de redução pela metade, as taxas de transação provavelmente se tornarão a principal fonte de receita para os mineradores. Ao mesmo tempo, o aumento iminente na demanda por transações pode compensar quase metade do impacto da redução pela metade na receita de taxas (cerca de 43%).
Nova tendência na demanda por transações de Bitcoin
padrão de token homogêneo
Novos projetos de token de Bitcoin trouxeram um aumento significativo na demanda por transações. Por exemplo, ativos BRC-20, desde o seu lançamento em março de 2023, gastaram mais de 180 milhões de dólares (4,8k btc) em taxas para emissão e transferência. Essas transações representam quase um terço de todas as transações de Bitcoin, gerando taxas que correspondem a 17% do total de taxas da rede Bitcoin.
Um novo padrão chamado Runes está sendo lançado, com uma demanda inicial significativa e uma atenção crescente. A demanda de mercado para o futuro token Runes já ultrapassa 1,2 bilhões de dólares, representando metade de todos os ativos BRC-20. A emissão do token Runes deve ser realizada através de transações de Bitcoin, o que pode fazer com que os níveis de taxas disparem para mais de 16 dólares por transação, ultrapassando 300 BTC por dia.
colecionáveis
O protocolo Ordinals permite que os usuários atribuam números sequenciais à menor unidade do Bitcoin (Satoshi) e anexe arquivos de dados únicos adicionais (inscrições). Isso faz com que certos Satoshis tenham valor de colecionador devido ao seu significado numérico ou às inscrições relacionadas.
Até agora, o preço máximo de um Satoshi em leilão foi de 240.000 dólares, enquanto outro Satoshi sem inscrição adicional foi vendido por 165.100 dólares. Este alto valor do Satoshi pode levar os usuários a estarem dispostos a pagar taxas de transação mais altas.
transações privadas
O produto de acelerador de transações (como o Slipstream da Marathon) permite que os usuários se comuniquem diretamente com pools de mineração e paguem transações, contornando o mempool do Bitcoin. Isso pode resultar em confusão no mercado de taxas, e os usuários podem acabar pagando taxas bem acima das esperadas no mercado público.
Valor extraído pelos mineradores (MEV)
MEV torna-se mais evidente no Bitcoin, manifestando-se principalmente nas seguintes áreas:
Colecionáveis: obtenha lucros adicionais ao comprar ou "atirar" em itens de mercado com preço errado.
Ativos tokenizados: abrir oportunidades para os mineradores participarem em transações antecipadas e de arbitragem.
Plugin Bitcoin: Com o surgimento de plataformas externas e "Layer2", os mineradores podem explorar falhas no design inicial para obter maiores rendimentos.
Relação entre o mercado de taxas de transação e os mineradores
A diversificação da demanda por transações de Bitcoin pode desempenhar um papel redentor na economia da Mineração. Novos usos para o espaço de Bloco podem aumentar significativamente as taxas de transação, compensando a perda de recompensas de Bloco e mantendo a rentabilidade dos mineradores.
O nível atual das taxas de transação deve representar cerca de 14% da receita de mineração após a redução pela metade, mas essa proporção pode aumentar ainda mais. Durante os dois meses até o final de 2023, o nível médio de taxas deverá representar 30% da receita de mineração após a redução pela metade. Se esse valor médio (193 BTC por dia) for repetido, poderá cobrir 43% do impacto da redução pela metade.
Durante este período de halving, as taxas de transação podem tornar-se a principal fonte de rendimento para os mineradores. No entanto, a sustentabilidade desses fatores de demanda não monetária ainda está por observar; se eles conduzirão a uma transformação a longo prazo no mercado de transações de Bitcoin, ou se são apenas um fenómeno temporário de um mercado em alta, ainda precisa de tempo para ser verificado.
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gas_fee_therapist
· 22h atrás
Por que você sempre se preocupa com as taxas?
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CafeMinor
· 22h atrás
Redução da produção, todos os dias em alta, vamos primeiro a 2w e depois vemos~
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HackerWhoCares
· 22h atrás
Quem se importa com as taxas de gás? Agora todos estão a jogar jogos na cadeia.
Bitcoin reduzido para metade: demanda por espaço em bloco aumenta ou compensa perdas de receita dos mineiros
A demanda por espaço em bloco do Bitcoin e seu impacto na receita de Mineração
A redução do Bitcoin vai diminuir a principal fonte de rendimento dos mineradores, levando-os a investir em máquinas mais eficientes e a se prepararem para a perda de produção. No entanto, espera-se que as taxas de transação aumentem significativamente devido ao uso atípico do espaço de bloco do Bitcoin, o que pode compensar a redução de receita causada pela diminuição da recompensa de bloco.
Recentemente, a revitalização de projetos baseados na rede Bitcoin (como mercados em cadeia, colecionáveis e plataformas de múltiplos níveis) levou a um aumento na demanda por transações. Esses projetos também pavimentaram o caminho para novas estratégias de receita, como o valor extraível de mineradores (MEV) e aceleradores de transações, aproveitando as mudanças significativas no mercado de transações de Bitcoin.
No próximo período de redução pela metade, as taxas de transação provavelmente se tornarão a principal fonte de receita para os mineradores. Ao mesmo tempo, o aumento iminente na demanda por transações pode compensar quase metade do impacto da redução pela metade na receita de taxas (cerca de 43%).
Nova tendência na demanda por transações de Bitcoin
padrão de token homogêneo
Novos projetos de token de Bitcoin trouxeram um aumento significativo na demanda por transações. Por exemplo, ativos BRC-20, desde o seu lançamento em março de 2023, gastaram mais de 180 milhões de dólares (4,8k btc) em taxas para emissão e transferência. Essas transações representam quase um terço de todas as transações de Bitcoin, gerando taxas que correspondem a 17% do total de taxas da rede Bitcoin.
Um novo padrão chamado Runes está sendo lançado, com uma demanda inicial significativa e uma atenção crescente. A demanda de mercado para o futuro token Runes já ultrapassa 1,2 bilhões de dólares, representando metade de todos os ativos BRC-20. A emissão do token Runes deve ser realizada através de transações de Bitcoin, o que pode fazer com que os níveis de taxas disparem para mais de 16 dólares por transação, ultrapassando 300 BTC por dia.
colecionáveis
O protocolo Ordinals permite que os usuários atribuam números sequenciais à menor unidade do Bitcoin (Satoshi) e anexe arquivos de dados únicos adicionais (inscrições). Isso faz com que certos Satoshis tenham valor de colecionador devido ao seu significado numérico ou às inscrições relacionadas.
Até agora, o preço máximo de um Satoshi em leilão foi de 240.000 dólares, enquanto outro Satoshi sem inscrição adicional foi vendido por 165.100 dólares. Este alto valor do Satoshi pode levar os usuários a estarem dispostos a pagar taxas de transação mais altas.
transações privadas
O produto de acelerador de transações (como o Slipstream da Marathon) permite que os usuários se comuniquem diretamente com pools de mineração e paguem transações, contornando o mempool do Bitcoin. Isso pode resultar em confusão no mercado de taxas, e os usuários podem acabar pagando taxas bem acima das esperadas no mercado público.
Valor extraído pelos mineradores (MEV)
MEV torna-se mais evidente no Bitcoin, manifestando-se principalmente nas seguintes áreas:
Relação entre o mercado de taxas de transação e os mineradores
A diversificação da demanda por transações de Bitcoin pode desempenhar um papel redentor na economia da Mineração. Novos usos para o espaço de Bloco podem aumentar significativamente as taxas de transação, compensando a perda de recompensas de Bloco e mantendo a rentabilidade dos mineradores.
O nível atual das taxas de transação deve representar cerca de 14% da receita de mineração após a redução pela metade, mas essa proporção pode aumentar ainda mais. Durante os dois meses até o final de 2023, o nível médio de taxas deverá representar 30% da receita de mineração após a redução pela metade. Se esse valor médio (193 BTC por dia) for repetido, poderá cobrir 43% do impacto da redução pela metade.
Durante este período de halving, as taxas de transação podem tornar-se a principal fonte de rendimento para os mineradores. No entanto, a sustentabilidade desses fatores de demanda não monetária ainda está por observar; se eles conduzirão a uma transformação a longo prazo no mercado de transações de Bitcoin, ou se são apenas um fenómeno temporário de um mercado em alta, ainda precisa de tempo para ser verificado.