Tokenização do mercado de ações dos EUA: novas oportunidades e desafios na cadeia financeira
Recentemente, o foco do mercado de criptomoedas está na tokenização das ações dos EUA. Se você ainda não prestou atenção a esse assunto, isso pode significar que você está um pouco desconectado das tendências atuais do mercado.
O mercado de ações dos EUA na cadeia tornou-se o maior destaque desta semana. Uma conhecida corretora lançou na Europa um serviço de tokenização de ações, enquanto outras plataformas também começaram a oferecer serviços semelhantes. Vários ecossistemas de blockchain começaram a listar pares de negociação como AAPLx, TSLAx, e a narrativa da tokenização de ações se expandiu rapidamente.
No entanto, focar apenas na popularidade sem entender a estrutura por trás pode levar os investidores a uma posição passiva. Na verdade, a tokenização de ações não se resume apenas à emissão de um token, mas é também um teste de estresse para as finanças na cadeia: será que o mundo Web3 pode realmente suportar a emissão, negociação, precificação e resgate de ativos financeiros mainstream?
Este não é um conceito completamente novo. Já em 2019, algumas plataformas de negociação tentaram a tokenização de ações americanas, mas acabaram parando devido a questões regulatórias. Hoje, a tokenização de ações é liderada por instituições licenciadas, seguindo um caminho de conformidade, o que representa um ponto de viragem crucial.
Tomando como exemplo uma corretora famosa, o serviço de tokenização de ações que ela lançou na Europa adota um caminho de "corretora própria + emissão na cadeia" em circuito fechado. Eles têm licença na União Europeia, compram ações reais da bolsa americana e emitem tokens mapeados 1:1 na cadeia. Desde a custódia, emissão até a liquidação e interação com o usuário, todo o processo é integrado. Este modelo se aproxima de uma combinação de conta de valores mobiliários e carteira de criptomoedas.
Embora atualmente ainda não seja possível abrir o direito de voto para evitar regulamentações de governança, a estrutura geral já se revelou: parece que foi estabelecido, em um nível estrutural, um sistema de "negociação de valores mobiliários na cadeia" que pode operar quase de forma independente.
A ascensão desta onda de tokenização de ações é, na verdade, o resultado da ressonância de vários fatores centrais ocorrendo ao mesmo tempo. Primeiro, houve um afrouxamento na regulação, com uma direção mais clara. Em segundo lugar, os fundos na cadeia estão em busca de novas saídas para ativos, e a estrutura de fundos no mercado mudou.
A diferença entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados de criptomoedas está a diminuir. Na cadeia, existem muitos projetos com elevada valorização, mas que carecem de fundamentos. Fundos robustos começam a procurar saídas de alocação de ativos que tenham "âncora e lógica". Neste momento, os serviços de tokenização de ações em conformidade entram no mercado, tornando-se naturalmente atraentes.
A combinação de finanças tradicionais e criptomoedas está se aprofundando. Desde grandes empresas de gestão de ativos até bancos de investimento, os gigantes das finanças tradicionais não estão mais apenas observando, mas realmente participando na construção da infraestrutura na cadeia da blockchain. As ações, como o ativo mais mainstream e com maior reconhecimento, tornaram-se naturalmente a escolha preferida para a tokenização.
Olhando para o futuro, a tokenização de ações pode não apresentar um crescimento explosivo, mas tem potencial para se tornar um caminho de evolução de infraestrutura extremamente resiliente no mundo Web3. O significado dessa narrativa reside em promover duas mudanças estruturais importantes: as fronteiras dos ativos começam a se mover para na cadeia, e o sistema financeiro tradicional começa a adotar uma forma na cadeia de organizar parte dos processos de negociação e custódia.
Para projetos de criptomoeda, a tokenização de ações é tanto uma oportunidade quanto um desafio. Ela traz ativos de maior qualidade, oferecendo novos destinos para fundos na cadeia, e adiciona opções à alocação de "ativos sólidos". Ao mesmo tempo, também pode gerar o "efeito catfish", impulsionando a melhoria da qualidade global dos projetos Web3.
No entanto, isso também colocará pressão sobre os projetos nativos de criptomoeda. Não apenas a narrativa será ocupada, mas a estrutura de financiamento na cadeia e as preferências dos usuários também poderão ser remodeladas. Quando a liquidez das ações tokenizadas aumentar e começar a se envolver em contratos perpétuos, empréstimos e configurações de portfólio, isso competirá diretamente com ativos nativos pela circulação de stablecoins, usuários mainstream e atenção na cadeia.
Para as equipas de projeto, o financiamento pode tornar-se mais difícil. Quando surgirem ações tokenizadas de empresas de tecnologia conhecidas na cadeia de ativos, e até mesmo ações de capital privado tokenizadas, os critérios de julgamento dos investidores e utilizadores sobre "o que vale a pena investir" e "o que tem um ancla de preço" mudarão.
A tokenização de ações nos leva a repensar: será que o Web3 realmente pode suportar ativos mainstream e comportamentos de negociação reais? Podemos, através de uma estrutura financeira aberta, reconstruir um sistema de valores mobiliários com menos atrito e maior transparência do que os mercados tradicionais? As respostas a essas perguntas irão gradualmente se revelar no futuro.
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ConfusedWhale
· 21h atrás
São apenas ilusões.
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GhostWalletSleuth
· 21h atrás
Outra onda de foices a fazer as pessoas de parvas
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AlphaBrain
· 21h atrás
Esta onda é a essência da inovação financeira. Vi a mercadoria.
Tokenização das ações dos EUA: uma importante evolução das finanças na cadeia e novas oportunidades no ecossistema Web3
Tokenização do mercado de ações dos EUA: novas oportunidades e desafios na cadeia financeira
Recentemente, o foco do mercado de criptomoedas está na tokenização das ações dos EUA. Se você ainda não prestou atenção a esse assunto, isso pode significar que você está um pouco desconectado das tendências atuais do mercado.
O mercado de ações dos EUA na cadeia tornou-se o maior destaque desta semana. Uma conhecida corretora lançou na Europa um serviço de tokenização de ações, enquanto outras plataformas também começaram a oferecer serviços semelhantes. Vários ecossistemas de blockchain começaram a listar pares de negociação como AAPLx, TSLAx, e a narrativa da tokenização de ações se expandiu rapidamente.
No entanto, focar apenas na popularidade sem entender a estrutura por trás pode levar os investidores a uma posição passiva. Na verdade, a tokenização de ações não se resume apenas à emissão de um token, mas é também um teste de estresse para as finanças na cadeia: será que o mundo Web3 pode realmente suportar a emissão, negociação, precificação e resgate de ativos financeiros mainstream?
Este não é um conceito completamente novo. Já em 2019, algumas plataformas de negociação tentaram a tokenização de ações americanas, mas acabaram parando devido a questões regulatórias. Hoje, a tokenização de ações é liderada por instituições licenciadas, seguindo um caminho de conformidade, o que representa um ponto de viragem crucial.
Tomando como exemplo uma corretora famosa, o serviço de tokenização de ações que ela lançou na Europa adota um caminho de "corretora própria + emissão na cadeia" em circuito fechado. Eles têm licença na União Europeia, compram ações reais da bolsa americana e emitem tokens mapeados 1:1 na cadeia. Desde a custódia, emissão até a liquidação e interação com o usuário, todo o processo é integrado. Este modelo se aproxima de uma combinação de conta de valores mobiliários e carteira de criptomoedas.
Embora atualmente ainda não seja possível abrir o direito de voto para evitar regulamentações de governança, a estrutura geral já se revelou: parece que foi estabelecido, em um nível estrutural, um sistema de "negociação de valores mobiliários na cadeia" que pode operar quase de forma independente.
A ascensão desta onda de tokenização de ações é, na verdade, o resultado da ressonância de vários fatores centrais ocorrendo ao mesmo tempo. Primeiro, houve um afrouxamento na regulação, com uma direção mais clara. Em segundo lugar, os fundos na cadeia estão em busca de novas saídas para ativos, e a estrutura de fundos no mercado mudou.
A diferença entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados de criptomoedas está a diminuir. Na cadeia, existem muitos projetos com elevada valorização, mas que carecem de fundamentos. Fundos robustos começam a procurar saídas de alocação de ativos que tenham "âncora e lógica". Neste momento, os serviços de tokenização de ações em conformidade entram no mercado, tornando-se naturalmente atraentes.
A combinação de finanças tradicionais e criptomoedas está se aprofundando. Desde grandes empresas de gestão de ativos até bancos de investimento, os gigantes das finanças tradicionais não estão mais apenas observando, mas realmente participando na construção da infraestrutura na cadeia da blockchain. As ações, como o ativo mais mainstream e com maior reconhecimento, tornaram-se naturalmente a escolha preferida para a tokenização.
Olhando para o futuro, a tokenização de ações pode não apresentar um crescimento explosivo, mas tem potencial para se tornar um caminho de evolução de infraestrutura extremamente resiliente no mundo Web3. O significado dessa narrativa reside em promover duas mudanças estruturais importantes: as fronteiras dos ativos começam a se mover para na cadeia, e o sistema financeiro tradicional começa a adotar uma forma na cadeia de organizar parte dos processos de negociação e custódia.
Para projetos de criptomoeda, a tokenização de ações é tanto uma oportunidade quanto um desafio. Ela traz ativos de maior qualidade, oferecendo novos destinos para fundos na cadeia, e adiciona opções à alocação de "ativos sólidos". Ao mesmo tempo, também pode gerar o "efeito catfish", impulsionando a melhoria da qualidade global dos projetos Web3.
No entanto, isso também colocará pressão sobre os projetos nativos de criptomoeda. Não apenas a narrativa será ocupada, mas a estrutura de financiamento na cadeia e as preferências dos usuários também poderão ser remodeladas. Quando a liquidez das ações tokenizadas aumentar e começar a se envolver em contratos perpétuos, empréstimos e configurações de portfólio, isso competirá diretamente com ativos nativos pela circulação de stablecoins, usuários mainstream e atenção na cadeia.
Para as equipas de projeto, o financiamento pode tornar-se mais difícil. Quando surgirem ações tokenizadas de empresas de tecnologia conhecidas na cadeia de ativos, e até mesmo ações de capital privado tokenizadas, os critérios de julgamento dos investidores e utilizadores sobre "o que vale a pena investir" e "o que tem um ancla de preço" mudarão.
A tokenização de ações nos leva a repensar: será que o Web3 realmente pode suportar ativos mainstream e comportamentos de negociação reais? Podemos, através de uma estrutura financeira aberta, reconstruir um sistema de valores mobiliários com menos atrito e maior transparência do que os mercados tradicionais? As respostas a essas perguntas irão gradualmente se revelar no futuro.