Aave v4 Atualização: Gestão de Liquidez e Atualizações de Funcionalidades

Aave v4 trouxe uma série de atualizações importantes, com o objetivo de otimizar a Liquidez, melhorar a experiência do usuário e reforçar o controle de risco. Abaixo está um resumo das principais alterações:

1. Gestão de Liquidez Unificada

A nova versão implementou a gestão de liquidez centralizada, integrando todos os fornecimentos e empréstimos de fundos em um único pool de liquidez unificado. Esta abordagem não só simplifica as operações dos usuários, mas também oferece flexibilidade para a expansão das funcionalidades do protocolo no futuro. Os usuários não precisam mais alternar entre diferentes versões ou migrar fundos manualmente, aumentando significativamente a conveniência.

2. Ajuste automático da taxa de juros

A versão 4 introduziu um mecanismo de ajuste automático de taxas de juros, capaz de ajustar dinamicamente a curva de juros com base nas condições do mercado. Esta melhoria visa aumentar a eficiência do capital, ao mesmo tempo que alivia a carga de governança. O sistema ajustará automaticamente a taxa de juros de referência com base na relação entre oferta e demanda, otimizando a estrutura de taxas para fornecedores e mutuários.

3. Custo de empréstimo por nível de risco

A nova versão introduz o conceito de "Liquidez" dinâmica, ajustando as taxas de juros dos empréstimos com base nas características de risco dos ativos colaterais. O custo do empréstimo para ativos de alto risco é aumentado, enquanto os ativos de baixo risco beneficiam de taxas mais favoráveis, ajudando a uma gestão de risco mais refinada.

4. Função de Conta Inteligente e Cofrinho

A v4 lançou a funcionalidade de conta inteligente, permitindo que os usuários gerenciem múltiplas posições em uma única carteira, simplificando assim significativamente o processo de operação do usuário. Além disso, a nova funcionalidade de tesouro permite que os usuários bloqueiem garantias na conta inteligente sem entrar em um pool de liquidez público, reduzindo assim a transmissão de risco.

5. Configuração flexível de parâmetros de risco

A nova versão suporta a configuração de parâmetros de risco separadamente para cada ativo e introduz um mecanismo automatizado de deslistagem de ativos. Estas melhorias tornam a gestão de risco mais precisa, ao mesmo tempo que simplificam o processo de governança.

6. Proteção contra Dívida Excessiva

A v4 introduziu um novo mecanismo para rastrear e gerenciar posições de insolvência, onde, quando a dívida excessiva ultrapassa um limite definido, os ativos relacionados perdem automaticamente a capacidade de empréstimo, prevenindo efetivamente a propagação de dívidas ruins.

7. Integração da stablecoin GHO

A nova versão integra profundamente a stablecoin GHO, suportando a emissão direta de GHO na camada de liquidez. Ao mesmo tempo, foi introduzido um AMM de "liquidação suave" inspirado no crvUSD e um mecanismo de resgate de emergência para aumentar a estabilidade do GHO. Os usuários também podem optar por receber juros na forma de GHO, apoiando ainda mais o ecossistema GHO.

8. Planejamento da rede Aave

Aave planeia lançar uma rede exclusiva, como o núcleo da moeda estável GHO e do protocolo de empréstimo. Esta rede usará GHO para pagar taxas, centrando-se na Aave v4, e será controlada pela comunidade através de mecanismos de governança. No entanto, este plano ainda está em fase inicial, e os detalhes específicos da implementação precisam ser mais esclarecidos.

De um modo geral, o Aave v4 trouxe várias otimizações importantes, destinadas a melhorar a experiência do usuário, aumentar a capacidade de gestão de risco e estabelecer uma base para o desenvolvimento futuro. No entanto, ainda existem muitas incertezas sobre a decisão de lançar uma rede independente, sendo necessário avaliar mais a sua necessidade e viabilidade.