Novo Era das Exchanges de Moeda Virtual: Impacto e Perspectivas do Sistema de Licenciamento VASP de Hong Kong
Introdução
O rápido desenvolvimento do mercado de moeda virtual gerou uma necessidade de fiscalização rigorosa por parte das autoridades regulatórias sobre os exchanges centralizados. Nesse contexto, Hong Kong lançou um novo regime de licenciamento para prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP). Este regime foi estabelecido pela Autoridade Monetária de Hong Kong em 1 de junho de 2023, com o objetivo de regular e gerenciar as instituições que oferecem serviços de negociação de ativos virtuais e serviços relacionados.
Os requisitos da licença VASP exigem que os prestadores de serviços cumpram uma série de requisitos de conformidade, incluindo a identificação do cliente ( KYC ), normas de combate à lavagem de dinheiro ( AML ), requisitos de capital adequado, medidas de segurança, transparência e sistemas de relato, entre outros. Ao obter a licença VASP, os prestadores de serviços de ativos virtuais podem demonstrar que cumprem os requisitos regulatórios, aumentando a confiança do mercado, atraindo mais investidores e promovendo o desenvolvimento saudável do mercado de ativos virtuais.
Principais disposições do sistema de licenciamento VASP de Hong Kong
O processo de candidatura inclui as seguintes etapas:
Contratar duas pessoas responsáveis adequadas (RO) para supervisionar a operação do VASP, garantindo a conformidade com os requisitos regulatórios.
Prepare a documentação relevante, como informações dos acionistas, plano de negócios e estrutura da empresa, entre outros.
Complete o formulário de candidatura WINGS.
Defina os detalhes da aplicação e envie a aplicação.
Alugar e decorar o espaço designado.
Aceitar a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários e responder a questões relacionadas.
Arranjar a abertura de conta bancária.
Receber a notificação escrita da aprovação do pedido.
Contratar consultores de conformidade e auditores subsequentes.
O RO desempenha um papel crucial no processo de solicitação de licenças. Eles precisam passar pela avaliação e registro da CMVM, podendo exercer a profissão de forma vitalícia. A qualificação do RO está relacionada às qualificações pessoais, não à empresa em que trabalha. Se o RO violar as normas da CMVM, pode perder a sua qualificação profissional. Portanto, o RO supervisiona a operação da empresa a partir de uma perspectiva regulatória, garantindo conformidade.
Os principais requisitos de regulamentação e medidas de conformidade incluem:
Recomenda-se armazenar 98% dos ativos virtuais dos clientes em carteiras frias, e as chaves privadas e frases de recuperação devem ser guardadas em Hong Kong.
Os operadores da plataforma não podem participar de negociações próprias ou atividades de market making.
É proibido depositar, transferir, emprestar, pignorar ou de qualquer outra forma comprar e vender os ativos virtuais dos clientes.
Os ativos dos clientes só podem ser custodiados por subsidiárias totalmente detidas que tenham licença de prestador de serviços fiduciários ou corporativos.
A plataforma deve adquirir um seguro de terceiro ou alocar fundos em trust como reserva, para fornecer proteção aos usuários.
Impacto das exchanges de moeda virtual centralizadas
As exchanges com licença VASP beneficiarão em vários aspectos:
Aumento da legalidade e confiança: O reconhecimento oficial atrairá mais investidores a escolher essa plataforma para negociar.
A reputação do mercado e o reconhecimento da indústria aumentaram: isso ajuda a atrair mais usuários e investidores institucionais.
Oportunidades de colaboração aumentam: é possível estabelecer parcerias com bancos, instituições de pagamento e outras instituições financeiras, oferecendo mais pares de negociação e instrumentos financeiros.
Aumento da segurança: Os exchanges conformes devem atender a padrões de segurança rigorosos, proporcionando um ambiente de negociação mais seguro e confiável para os utilizadores.
Manutenção da ordem do mercado: A regulamentação em conformidade ajuda a reduzir comportamentos ilegais, como manipulação de mercado, fraude e lavagem de dinheiro.
Em comparação, as exchanges não conformes enfrentarão muitos riscos e desafios:
Risco legal: pode enfrentar multas, suspensão de atividades e outras penalidades por violar as regulamentações financeiras locais.
Diminuição da confiança: A falta de regulamentação pode levar os investidores a perder a confiança na exchange.
Perda de usuários: Sob a pressão da concorrência no mercado, pode levar os usuários a migrar para plataformas reguladas.
Impacto no mercado
Do ponto de vista dos formadores de mercado, o sistema de licenciamento VASP tem um impacto no mercado que se manifesta principalmente nos seguintes aspectos:
Aumento da confiança e transparência do mercado: A conformidade na operação ajuda a aumentar a credibilidade de todo o mercado de moeda virtual.
Redução de riscos: As exchanges licenciadas cumprem requisitos regulatórios mais rigorosos, o que é benéfico para proteger os interesses dos investidores.
Melhoria do ambiente de negociação: os formadores de mercado, ao escolher um exchange, além de considerar a conformidade, também prestarão atenção a fatores como volume de negociação, taxas, capacidade técnica e operacional.
Aumento da liquidez: Uma maior liquidez pode oferecer aos formadores de mercado oportunidades de negociação mais rápidas e estáveis.
Considerações de custo: uma estrutura de taxas razoável ajudará os formadores de mercado a manter a margem de lucro.
Impacto nas finanças tradicionais
O sistema de licenciamento VASP tem um impacto multifacetado na indústria financeira tradicional:
A competição no mercado aumenta: as exchanges de criptomoedas regulamentadas introduzem novos produtos e serviços financeiros, aumentando a competitividade do mercado financeiro de Hong Kong.
Impulso à inovação: As instituições financeiras tradicionais podem ser forçadas a inovar para atender às novas demandas do mercado.
Mudança no comportamento de investimento: A alta volatilidade dos investimentos em moeda virtual pode atrair alguns fundos para fora dos mercados financeiros tradicionais.
Atualização de serviços: O serviço conveniente e disponível 24 horas dos exchanges de moeda virtual pode incentivar as instituições financeiras tradicionais a melhorarem os seus serviços.
Gestão de risco: as exchanges de criptomoedas regulamentadas podem trazer novos riscos, como a volatilidade dos preços e problemas de segurança, afetando as estratégias de supervisão financeira.
Desenvolvimento integrado: promover a integração e o desenvolvimento adicional da tecnologia financeira com as finanças tradicionais.
Comparação e Lições da Regulamentação Internacional
Existem diferenças significativas nos modelos de regulamentação dos prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) em diferentes regiões:
Estados Unidos: Adota um modelo de regulamentação de múltiplas instituições, com a FinCEN, CFTC e SEC a regular em conjunto.
União Europeia: Adotar um modelo de supervisão centralizada, incorporando a supervisão de VASP às regulamentações de combate à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.
Hong Kong: um modelo regulatório único, que exige que todas as plataformas de negociação de ativos virtuais obtenham uma licença da SFC, abrangendo tanto clientes retalhistas como institucionais.
O modelo regulatório de Hong Kong tem as seguintes características:
Supervisão abrangente: abrange todos os tipos de transações de moeda virtual, ajudando a prevenir lacunas regulatórias.
Integração com o sistema financeiro tradicional: requisitos regulamentares semelhantes aos das plataformas de negociação de valores mobiliários tradicionais, garantindo a equidade e a transparência do mercado.
Equilibrar inovação e regulamentação: fornecer um caminho de conformidade para o desenvolvimento de moeda virtual.
Hong Kong, como centro financeiro internacional e hub de inovação tecnológica, verá um horizonte de desenvolvimento mais amplo após a conformidade dos ativos virtuais. Com o rápido desenvolvimento da economia digital global, os ativos virtuais tornar-se-ão uma parte importante das transações financeiras e do campo de investimento. O governo de Hong Kong está a promover ativamente a conformidade dos ativos virtuais, estabelecendo um quadro regulatório e soluções de supervisão correspondentes, com a expectativa de liderar a inovação financeira global.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
16 Curtidas
Recompensa
16
4
Compartilhar
Comentário
0/400
UncommonNPC
· 6h atrás
A regulação está a ser excessiva, o mundo crypto tornou-se difícil de navegar.
Ver originalResponder0
MEVHunterWang
· 7h atrás
A HKEX age rapidamente, a licença é dada a quem?
Ver originalResponder0
BlockchainDecoder
· 7h atrás
De acordo com as estatísticas, a eficácia da política de HK é apenas 0,37.
Ver originalResponder0
RektRecorder
· 7h atrás
Morrendo de rir, ainda é melhor abrir uma exchange nos Emirados Árabes Unidos.
Análise do sistema de licença VASP de Hong Kong: A nova era das moedas virtuais nas exchanges e comparação com a regulação internacional
Novo Era das Exchanges de Moeda Virtual: Impacto e Perspectivas do Sistema de Licenciamento VASP de Hong Kong
Introdução
O rápido desenvolvimento do mercado de moeda virtual gerou uma necessidade de fiscalização rigorosa por parte das autoridades regulatórias sobre os exchanges centralizados. Nesse contexto, Hong Kong lançou um novo regime de licenciamento para prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP). Este regime foi estabelecido pela Autoridade Monetária de Hong Kong em 1 de junho de 2023, com o objetivo de regular e gerenciar as instituições que oferecem serviços de negociação de ativos virtuais e serviços relacionados.
Os requisitos da licença VASP exigem que os prestadores de serviços cumpram uma série de requisitos de conformidade, incluindo a identificação do cliente ( KYC ), normas de combate à lavagem de dinheiro ( AML ), requisitos de capital adequado, medidas de segurança, transparência e sistemas de relato, entre outros. Ao obter a licença VASP, os prestadores de serviços de ativos virtuais podem demonstrar que cumprem os requisitos regulatórios, aumentando a confiança do mercado, atraindo mais investidores e promovendo o desenvolvimento saudável do mercado de ativos virtuais.
Principais disposições do sistema de licenciamento VASP de Hong Kong
O processo de candidatura inclui as seguintes etapas:
O RO desempenha um papel crucial no processo de solicitação de licenças. Eles precisam passar pela avaliação e registro da CMVM, podendo exercer a profissão de forma vitalícia. A qualificação do RO está relacionada às qualificações pessoais, não à empresa em que trabalha. Se o RO violar as normas da CMVM, pode perder a sua qualificação profissional. Portanto, o RO supervisiona a operação da empresa a partir de uma perspectiva regulatória, garantindo conformidade.
Os principais requisitos de regulamentação e medidas de conformidade incluem:
Impacto das exchanges de moeda virtual centralizadas
As exchanges com licença VASP beneficiarão em vários aspectos:
Aumento da legalidade e confiança: O reconhecimento oficial atrairá mais investidores a escolher essa plataforma para negociar.
A reputação do mercado e o reconhecimento da indústria aumentaram: isso ajuda a atrair mais usuários e investidores institucionais.
Oportunidades de colaboração aumentam: é possível estabelecer parcerias com bancos, instituições de pagamento e outras instituições financeiras, oferecendo mais pares de negociação e instrumentos financeiros.
Aumento da segurança: Os exchanges conformes devem atender a padrões de segurança rigorosos, proporcionando um ambiente de negociação mais seguro e confiável para os utilizadores.
Manutenção da ordem do mercado: A regulamentação em conformidade ajuda a reduzir comportamentos ilegais, como manipulação de mercado, fraude e lavagem de dinheiro.
Em comparação, as exchanges não conformes enfrentarão muitos riscos e desafios:
Risco legal: pode enfrentar multas, suspensão de atividades e outras penalidades por violar as regulamentações financeiras locais.
Diminuição da confiança: A falta de regulamentação pode levar os investidores a perder a confiança na exchange.
Perda de usuários: Sob a pressão da concorrência no mercado, pode levar os usuários a migrar para plataformas reguladas.
Impacto no mercado
Do ponto de vista dos formadores de mercado, o sistema de licenciamento VASP tem um impacto no mercado que se manifesta principalmente nos seguintes aspectos:
Aumento da confiança e transparência do mercado: A conformidade na operação ajuda a aumentar a credibilidade de todo o mercado de moeda virtual.
Redução de riscos: As exchanges licenciadas cumprem requisitos regulatórios mais rigorosos, o que é benéfico para proteger os interesses dos investidores.
Melhoria do ambiente de negociação: os formadores de mercado, ao escolher um exchange, além de considerar a conformidade, também prestarão atenção a fatores como volume de negociação, taxas, capacidade técnica e operacional.
Aumento da liquidez: Uma maior liquidez pode oferecer aos formadores de mercado oportunidades de negociação mais rápidas e estáveis.
Considerações de custo: uma estrutura de taxas razoável ajudará os formadores de mercado a manter a margem de lucro.
Impacto nas finanças tradicionais
O sistema de licenciamento VASP tem um impacto multifacetado na indústria financeira tradicional:
A competição no mercado aumenta: as exchanges de criptomoedas regulamentadas introduzem novos produtos e serviços financeiros, aumentando a competitividade do mercado financeiro de Hong Kong.
Impulso à inovação: As instituições financeiras tradicionais podem ser forçadas a inovar para atender às novas demandas do mercado.
Mudança no comportamento de investimento: A alta volatilidade dos investimentos em moeda virtual pode atrair alguns fundos para fora dos mercados financeiros tradicionais.
Atualização de serviços: O serviço conveniente e disponível 24 horas dos exchanges de moeda virtual pode incentivar as instituições financeiras tradicionais a melhorarem os seus serviços.
Gestão de risco: as exchanges de criptomoedas regulamentadas podem trazer novos riscos, como a volatilidade dos preços e problemas de segurança, afetando as estratégias de supervisão financeira.
Desenvolvimento integrado: promover a integração e o desenvolvimento adicional da tecnologia financeira com as finanças tradicionais.
Comparação e Lições da Regulamentação Internacional
Existem diferenças significativas nos modelos de regulamentação dos prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) em diferentes regiões:
Estados Unidos: Adota um modelo de regulamentação de múltiplas instituições, com a FinCEN, CFTC e SEC a regular em conjunto.
União Europeia: Adotar um modelo de supervisão centralizada, incorporando a supervisão de VASP às regulamentações de combate à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.
Hong Kong: um modelo regulatório único, que exige que todas as plataformas de negociação de ativos virtuais obtenham uma licença da SFC, abrangendo tanto clientes retalhistas como institucionais.
O modelo regulatório de Hong Kong tem as seguintes características:
Supervisão abrangente: abrange todos os tipos de transações de moeda virtual, ajudando a prevenir lacunas regulatórias.
Integração com o sistema financeiro tradicional: requisitos regulamentares semelhantes aos das plataformas de negociação de valores mobiliários tradicionais, garantindo a equidade e a transparência do mercado.
Equilibrar inovação e regulamentação: fornecer um caminho de conformidade para o desenvolvimento de moeda virtual.
Hong Kong, como centro financeiro internacional e hub de inovação tecnológica, verá um horizonte de desenvolvimento mais amplo após a conformidade dos ativos virtuais. Com o rápido desenvolvimento da economia digital global, os ativos virtuais tornar-se-ão uma parte importante das transações financeiras e do campo de investimento. O governo de Hong Kong está a promover ativamente a conformidade dos ativos virtuais, estabelecendo um quadro regulatório e soluções de supervisão correspondentes, com a expectativa de liderar a inovação financeira global.