Tokenização de Ativos: A Fusão Bidirecional entre TradFi e Finanças Descentralizadas
Introdução
O valor de mercado das criptomoedas ultrapassou um trilhão de dólares, mas ainda está muito abaixo dos principais ativos de classe e commodities. Nesse contexto, o conceito de "RWA"(Ativo do Mundo Real, ativos do mundo real) começou a surgir no espaço das criptomoedas. RWA refere-se à tokenização de ativos do mundo real e à sua introdução na blockchain, permitindo que o armazenamento e a transferência de ativos sejam feitos sem intermediários, possibilitando a negociação e circulação na blockchain.
RWA tem um grande espaço de imaginação para expandir o valor de mercado das criptomoedas, mas sua definição, vantagens e tendências de desenvolvimento ainda precisam ser discutidas. Há quem considere que RWA é apenas uma especulação de mercado, enquanto outros estão cheios de confiança. Este artigo irá explorar em profundidade o estado atual e o futuro do RWA.
Ponto central:
A direção futura do RWA é a fusão bidirecional entre o mundo real e o virtual, formando um novo sistema financeiro DLT baseado em blockchain com licenciamento sob várias jurisdições e regimes regulatórios.
É necessário ter uma visão racional sobre RWA, nem todos os ativos são adequados para tokenização.
O mundo está a avançar ativamente para um quadro regulatório legal relacionado com a blockchain, e a infraestrutura de blockchain está a ser rapidamente aprimorada.
Diferentes projetos RWA têm princípios semelhantes, mas os mecanismos de funcionamento específicos têm seus próprios focos.
Um, Background da Tokenização de Ativos
A tokenização de ativos é o registro da propriedade de um ativo como um token digital negociável na blockchain. Qualquer ativo pode ser digitalizado, tornando-o mais fácil de dividir e negociar, aumentando a liquidez. Etapas básicas da tokenização de ativos:
Obter ativos reais
Tokenização de ativos na cadeia
Distribuir tokens RWA aos usuários
Atualmente, o mercado de tokenização de ativos tem um tamanho de cerca de 600 bilhões de dólares, com uma expectativa de crescimento de 40,5% CAGR entre 2024 e 2032. Os tokens RWA são a classe de ativos de crescimento mais rápido nas Finanças Descentralizadas, com um TVL previsto de 6,512 bilhões de dólares até novembro de 2024.
A percepção sobre RWA pode ser vista principalmente de duas perspectivas:
1. RWA na perspetiva cripto
No contexto da queda das taxas de rendimento DeFi, a busca pelo "rendimento real" fez dos títulos do Tesouro dos EUA em blockchain uma pista popular. A partir da perspectiva Crypto, os RWA representam uma demanda unidirecional pelo rendimento dos ativos financeiros reais. Por exemplo, o MakerDAO planeja investir 1 bilhão de dólares em reservas na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
2. RWA sob a perspetiva do TradFi
Sob a perspectiva do TradFi, RWA é a fusão bidirecional entre TradFi e DeFi, que não só traz valor ao mercado cripto, mas também capacita os ativos reais com as vantagens do cripto. O TradFi está mais preocupado em como utilizar a tecnologia DeFi para realizar a tokenização de ativos, a fim de aumentar a eficiência das transações, reduzir os custos de financiamento e simplificar as barreiras de investimento.
As duas perspectivas na escolha da blockchain também têm diferenças: Crypto baseia-se em blockchain pública, TradFi baseia-se em blockchain com permissão. Este artigo foca na RWA sob a perspectiva TradFi.
II. Como o RWA pode revolucionar o TradFi
RWA resolve o problema de eficiência no sistema financeiro tradicional através da tecnologia blockchain:
1. Aumentar a acessibilidade do mercado e a diversificação dos investimentos
Dividir ativos de alto valor em tokens negociáveis, permitindo a propriedade parcial, para que pequenos investidores possam participar de mercados de alta barreira.
2. Aumentar a liquidez e a capacidade de descoberta de preços
A tokenização permite que ativos que antes tinham baixa liquidez sejam negociados de forma barata e sem costura, aumentando a eficiência na descoberta de preços.
3. Aumentar a eficiência do mercado e reduzir custos
A blockchain e os contratos inteligentes eliminam intermediários, permitindo pagamentos 24 horas por dia, recebimentos instantâneos e atendendo à demanda por pagamentos transfronteiriços.
4. Rastreabilidade e programabilidade
O registro em blockchain é imutável, fornece um registro de propriedade claro e auditável, reduzindo o risco de fraudes.
Três, Classificação de Projetos RWA e Projetos Representativos
1. Blockchain com licença institucional: Polymesh Private
Infraestrutura construída para ativos regulados, proporcionando maior confidencialidade e controle.
2. Moedas estáveis: a maior escala de RWA
Como o USDT, com um valor de mercado de 1350,5 milhões de dólares, ocupa 72,07% do total da oferta de stablecoins.
3. tokenização imobiliária:Propy
Utilizar a blockchain para simplificar transações imobiliárias, eliminar fraudes e permitir processamento online.
4. Tokenização de Valores Mobiliários
(1) Token de ações: como os bTokens emitidos pela Backed Finance
(2) Obrigações públicas: títulos verdes digitais emitidos pelo Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong
5. Certificado de crédito de carbono: Toucan
Ocupa 85% do mercado, apoiando um volume de transações de créditos de carbono de 4 bilhões de dólares.
6. Obras de arte e colecionáveis: Crypto Punks
Levantar a onda de tokenização de colecionáveis, com alguns personagens a serem vendidos por milhões de dólares.
7. Metais Preciosos: PAXG
Resolver os desafios comuns do investimento em ouro tradicional, como altos custos e baixa liquidez.
Quatro, Desafios enfrentados pelas RWA
1. Questões de regulamentação e conformidade
Falta de diretrizes regulatórias claras, insuficiência de reconhecimento legal e complexidade na conformidade entre jurisdições.
2. Tecnologia de base da blockchain
O custo de construção de nós DLT é alto, os requisitos técnicos são elevados; a tecnologia subjacente está em contínua otimização; falta um padrão unificado.
3. A especulação é difícil de distinguir da realidade
Alguns projetos estão demasiado focados na marketing e na especulação, faltando valor real.
4. Problemas de segurança
Risco de inconsistência entre dados on-chain e ativos off-chain; vulnerabilidades de contratos inteligentes; risco de roubo de chave privada.
Conclusão
RWA irá liderar o blockchain para um mercado de trilhões, com um potencial enorme. O desenvolvimento futuro requer apoio em conformidade regulatória legal, interoperabilidade técnica e segurança. À medida que os obstáculos forem superados, podemos prever um futuro financeiro onde os ativos tokenizados estejam perfeitamente integrados.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
11 Curtidas
Recompensa
11
6
Compartilhar
Comentário
0/400
FlatTax
· 4h atrás
É só isso? rwa realmente não tem muita graça.
Ver originalResponder0
DefiSecurityGuard
· 10h atrás
mmm... padrões de tokenização suspeitos detectados. pesadelo do auditor de contrato inteligente bem aqui. DYOR antes de tocar em quaisquer protocolos RWA, enorme superfície de exploração para ser honesto
Ver originalResponder0
AirdropSweaterFan
· 10h atrás
Está um calor insuportável, quem é que pensou em suéteres?
Ver originalResponder0
BearMarketBro
· 10h atrás
Sinto que isso é apenas uma jogada, assim como tantas outras no passado.
Ver originalResponder0
ImpermanentSage
· 10h atrás
Quer comprar que moeda, compre que moeda. A especulação da rwa é apenas especulação.
RWA lidera uma nova era: a revolução dos ativos encriptados com a fusão entre TradFi e Finanças Descentralizadas
Tokenização de Ativos: A Fusão Bidirecional entre TradFi e Finanças Descentralizadas
Introdução
O valor de mercado das criptomoedas ultrapassou um trilhão de dólares, mas ainda está muito abaixo dos principais ativos de classe e commodities. Nesse contexto, o conceito de "RWA"(Ativo do Mundo Real, ativos do mundo real) começou a surgir no espaço das criptomoedas. RWA refere-se à tokenização de ativos do mundo real e à sua introdução na blockchain, permitindo que o armazenamento e a transferência de ativos sejam feitos sem intermediários, possibilitando a negociação e circulação na blockchain.
RWA tem um grande espaço de imaginação para expandir o valor de mercado das criptomoedas, mas sua definição, vantagens e tendências de desenvolvimento ainda precisam ser discutidas. Há quem considere que RWA é apenas uma especulação de mercado, enquanto outros estão cheios de confiança. Este artigo irá explorar em profundidade o estado atual e o futuro do RWA.
Ponto central:
Um, Background da Tokenização de Ativos
A tokenização de ativos é o registro da propriedade de um ativo como um token digital negociável na blockchain. Qualquer ativo pode ser digitalizado, tornando-o mais fácil de dividir e negociar, aumentando a liquidez. Etapas básicas da tokenização de ativos:
Atualmente, o mercado de tokenização de ativos tem um tamanho de cerca de 600 bilhões de dólares, com uma expectativa de crescimento de 40,5% CAGR entre 2024 e 2032. Os tokens RWA são a classe de ativos de crescimento mais rápido nas Finanças Descentralizadas, com um TVL previsto de 6,512 bilhões de dólares até novembro de 2024.
A percepção sobre RWA pode ser vista principalmente de duas perspectivas:
1. RWA na perspetiva cripto
No contexto da queda das taxas de rendimento DeFi, a busca pelo "rendimento real" fez dos títulos do Tesouro dos EUA em blockchain uma pista popular. A partir da perspectiva Crypto, os RWA representam uma demanda unidirecional pelo rendimento dos ativos financeiros reais. Por exemplo, o MakerDAO planeja investir 1 bilhão de dólares em reservas na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
2. RWA sob a perspetiva do TradFi
Sob a perspectiva do TradFi, RWA é a fusão bidirecional entre TradFi e DeFi, que não só traz valor ao mercado cripto, mas também capacita os ativos reais com as vantagens do cripto. O TradFi está mais preocupado em como utilizar a tecnologia DeFi para realizar a tokenização de ativos, a fim de aumentar a eficiência das transações, reduzir os custos de financiamento e simplificar as barreiras de investimento.
As duas perspectivas na escolha da blockchain também têm diferenças: Crypto baseia-se em blockchain pública, TradFi baseia-se em blockchain com permissão. Este artigo foca na RWA sob a perspectiva TradFi.
II. Como o RWA pode revolucionar o TradFi
RWA resolve o problema de eficiência no sistema financeiro tradicional através da tecnologia blockchain:
1. Aumentar a acessibilidade do mercado e a diversificação dos investimentos
Dividir ativos de alto valor em tokens negociáveis, permitindo a propriedade parcial, para que pequenos investidores possam participar de mercados de alta barreira.
2. Aumentar a liquidez e a capacidade de descoberta de preços
A tokenização permite que ativos que antes tinham baixa liquidez sejam negociados de forma barata e sem costura, aumentando a eficiência na descoberta de preços.
3. Aumentar a eficiência do mercado e reduzir custos
A blockchain e os contratos inteligentes eliminam intermediários, permitindo pagamentos 24 horas por dia, recebimentos instantâneos e atendendo à demanda por pagamentos transfronteiriços.
4. Rastreabilidade e programabilidade
O registro em blockchain é imutável, fornece um registro de propriedade claro e auditável, reduzindo o risco de fraudes.
Três, Classificação de Projetos RWA e Projetos Representativos
1. Blockchain com licença institucional: Polymesh Private
Infraestrutura construída para ativos regulados, proporcionando maior confidencialidade e controle.
2. Moedas estáveis: a maior escala de RWA
Como o USDT, com um valor de mercado de 1350,5 milhões de dólares, ocupa 72,07% do total da oferta de stablecoins.
3. tokenização imobiliária:Propy
Utilizar a blockchain para simplificar transações imobiliárias, eliminar fraudes e permitir processamento online.
4. Tokenização de Valores Mobiliários
(1) Token de ações: como os bTokens emitidos pela Backed Finance (2) Obrigações públicas: títulos verdes digitais emitidos pelo Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong
5. Certificado de crédito de carbono: Toucan
Ocupa 85% do mercado, apoiando um volume de transações de créditos de carbono de 4 bilhões de dólares.
6. Obras de arte e colecionáveis: Crypto Punks
Levantar a onda de tokenização de colecionáveis, com alguns personagens a serem vendidos por milhões de dólares.
7. Metais Preciosos: PAXG
Resolver os desafios comuns do investimento em ouro tradicional, como altos custos e baixa liquidez.
Quatro, Desafios enfrentados pelas RWA
1. Questões de regulamentação e conformidade
Falta de diretrizes regulatórias claras, insuficiência de reconhecimento legal e complexidade na conformidade entre jurisdições.
2. Tecnologia de base da blockchain
O custo de construção de nós DLT é alto, os requisitos técnicos são elevados; a tecnologia subjacente está em contínua otimização; falta um padrão unificado.
3. A especulação é difícil de distinguir da realidade
Alguns projetos estão demasiado focados na marketing e na especulação, faltando valor real.
4. Problemas de segurança
Risco de inconsistência entre dados on-chain e ativos off-chain; vulnerabilidades de contratos inteligentes; risco de roubo de chave privada.
Conclusão
RWA irá liderar o blockchain para um mercado de trilhões, com um potencial enorme. O desenvolvimento futuro requer apoio em conformidade regulatória legal, interoperabilidade técnica e segurança. À medida que os obstáculos forem superados, podemos prever um futuro financeiro onde os ativos tokenizados estejam perfeitamente integrados.