Inovação em moeda estável do ecossistema Blast: Exploração da eficiência de capital 100% do protocolo Zest

Introdução

Com o lançamento da rede de testes de uma nova blockchain emergente e a introdução do programa de incentivos para desenvolvedores, seu ecossistema inevitavelmente precisa otimizar a liquidez do capital. No modelo tradicional de moeda estável, os usuários geralmente precisam de uma taxa de colateral superior a 150%, o que significa que para obter 100 dólares em moeda estável, é necessário bloquear ativos no valor de 150 dólares, resultando em 50 dólares de capital que não são plenamente aproveitados, mostrando um problema de ineficiência evidente.

Como atrair e utilizar de forma mais eficaz a liquidez de mais de mil milhões de dólares em circulação na blockchain tornou-se um desafio que todas as equipas de desenvolvimento visionárias no campo das criptomoedas devem enfrentar. Nesse contexto, o protocolo Zest apresentou a sua solução inovadora.

Visão Geral do Protocolo Zest

Diante da nova questão trazida pela abundância de liquidez - "como maximizar a eficiência do capital", ou mais diretamente, como ajudar os usuários a utilizarem melhor a alavancagem, a Zest deu uma resposta única. O conceito central deste protocolo é separar o rendimento da volatilidade, permitindo assim um sistema de moeda estável com 100% de eficiência na utilização do capital.

Análise do Mecanismo Central

Uma inovação do design desta blockchain é que todos os ETH na rede possuem características de rendimento nativo. Com base nisso, o protocolo Zest propôs um mecanismo inovador de cunhagem de moeda estável.

Quando os usuários apostam 150 dólares em Blast_ETH na Zest, podem obter 100 dólares em zUSD (moeda estável) e 50 dólares em Blast_ETH alavancado (abreviado como lBETH). Este processo pode ser representado pela seguinte fórmula:

1 * BlastETH = k * zUSD + 1 * lBETH_k

Nesta equação, 1 Blast_ETH pode cunhar k zUSD e 1 lBETH_k. Quando o preço do ETH cai para k dólares, lBETH_k enfrentará risco de liquidação. O protocolo planeja introduzir vários valores de k no futuro, para atender às diferentes preferências de risco dos usuários.

Satisfazer as necessidades diversificadas dos usuários

Através deste mecanismo inovador de desagregação de volatilidade e rendimento, o protocolo Zest é capaz de satisfazer simultaneamente as necessidades de duas categorias de utilizadores:

1. Usuários avessos ao risco e em busca de rendimentos estáveis: Devido a todas as flutuações de preço do Blast_ETH serem absorvidas pelo lBETH, o zUSD consegue oferecer rendimentos alavancados sem risco. Por exemplo, suponha que k=1000, o preço do ETH sobe de 1800 dólares para 3000 dólares, e a taxa de rendimento anualizada do Blast_ETH é de 4,5%, então a taxa de rendimento anualizada do zUSD pode chegar a 27%, sendo 6 vezes a taxa de rendimento nativa.

2. Utilizadores que buscam altos retornos de alavancagem: Para os utilizadores dispostos a assumir riscos mais elevados, o lBETH oferece oportunidades de alavancagem significativas. Por exemplo, se o preço do ETH subir de 1300 dólares para 3000 dólares, com um valor k de 1000, o valor do lBETH aumentará de 300 dólares para 2000 dólares, alcançando um retorno de quase 7 vezes.

Conclusão

Graças à vantagem única de liquidez desta cadeia pública, o protocolo Zest pode focar na otimização dos mecanismos de seus produtos e no design do modelo econômico, alcançando assim uma maior eficiência de alavancagem e utilização de capital. Esta abordagem inovadora traz novas possibilidades para o campo do DeFi, demonstrando como maximizar a eficiência do capital através de um design de protocolo inteligente em um ambiente de liquidez abundante.

Apesar de o modelo econômico do token da Zest ainda não ter sido totalmente divulgado, seus mecanismos centrais já demonstraram uma inovação e potencial únicos. À medida que este protocolo se desenvolve ainda mais, espera-se que traga mais insights e avanços valiosos para todo o ecossistema de moedas criptográficas.