Finanças Descentralizadas现状与未来展望

Recentemente, o setor de Finanças Descentralizadas apresenta algumas novas características e tendências:

1. A infraestrutura das Finanças Descentralizadas já se encontra madura, incluindo principalmente três grandes categorias de aplicações: stablecoins, empréstimos e AMM. Essas aplicações foram amplamente replicadas em várias blockchains, formando um estado altamente padronizado e commoditizado.

2. Ao mesmo tempo, a concentração de mercado dos projetos líderes está aumentando, como a quota de mercado da Uniswap e da Aave continua a subir nos seus respetivos domínios.

3. A definição e os limites das Finanças Descentralizadas estão a expandir-se, evoluindo de finanças puramente descentralizadas para uma mistura de centralizado e descentralizado, como os projetos Ethena e MakerDAO.

4. Novos modelos de inovação continuam a surgir, como os swaps de taxa de juros da Pendle e a tokenização de rendimento da Ethena, preenchendo lacunas no mercado.

5. Aplicações DeFi que não dependem de tokens começaram a surgir, como Polymarket e Pump.fun, mostrando o progresso da infraestrutura subjacente.

6. A mudança na situação política dos EUA pode trazer um ambiente regulatório mais favorável para a indústria de criptomoedas, mas também existem riscos.

7. A probabilidade de instituições financeiras tradicionais entrarem no campo das Finanças Descentralizadas aumenta, mas podem adotar uma abordagem mais conservadora, como a emissão de cadeias Layer 2, entre outras.

8. A barreira de proteção dos projetos de Finanças Descentralizadas reflete-se principalmente na capacidade de inovação contínua, efeito de marca e segurança.

9. Para investidores comuns, os projetos de Finanças Descentralizadas devem ser parte de um portfólio, mas é necessário uma adequada alocação de proporções.

De um modo geral, as Finanças Descentralizadas estão a evoluir para direções mais práticas e diversificadas, podendo surgir mais modelos inovadores e cenários de aplicação no futuro.