O halving do Bitcoin está próximo, o ecossistema BTC está em plena expansão, com projetos como Layer2, (Re)Staking surgindo constantemente. Qual é o significado da existência do staking de BTC? Que novas oportunidades surgirão após o halving? Qual é o tamanho do mercado de staking de BTC? É uma oportunidade de longo prazo ou uma tendência de curto prazo?
Recentemente, uma plataforma, em colaboração com a Deep Tide e vários projetos, realizou uma discussão online nas redes sociais intitulada "O Novo Roteiro da Economia após a Reduzir para metade do BTC", onde foram feitas análises aprofundadas sobre o tema.
Os convidados que participam neste evento incluem vários jogadores e participantes do ecossistema BTC, que são o cofundador e CEO de uma plataforma, o experiente minerador de BTC Shen Yu; o CSO Xinshu Dong, primeiro protocolo de staking descentralizado e sem confiança para Bitcoin, o fundador e CEO Matt da tokenização de BTC restaking e soluções de produtos financeiros, e Zuki, um contribuinte central de um projeto.
Como participantes do ecossistema BTC e praticantes do longo prazo, os quatro convidados concordaram que, quer a curto, médio ou longo prazo, o ecossistema BTC contém muitas oportunidades. Cada um deles abordou a questão a partir de seus próprios contextos e produtos, discutindo as brechas e oportunidades na pista de empreendedorismo BTC, e expressaram uma atitude otimista em relação ao futuro.
Segue-se a organização dos pontos de discussão:
Esta redução para metade do Bitcoin é influenciada por múltiplos fatores, e há incerteza no mercado futuro. A redução para metade afeta principalmente a oferta, resultando numa queda acentuada na renda dos mineradores, especialmente aqueles que utilizam equipamentos antigos. Os mineradores serão forçados a atualizar os dispositivos, otimizar custos ou migrar para áreas com tarifas de eletricidade mais baixas. No entanto, devido à forte capacidade de resistência ao risco de grandes mineradores e capital tradicional, a queda do poder de hash da rede será limitada.
A receita da mineração de Bitcoin diminuirá gradualmente, até se aproximar de zero. No futuro, o verdadeiro retorno do Bitcoin virá de ser um ativo de investimento, investindo em projetos ecológicos como L2, DeFi, CeFi, onde os detentores de moeda obterão rendimento, isso se tornará uma importante direção de desenvolvimento do ecossistema Bitcoin.
Os futuros ganhos dos mineradores vêm da nova emissão de Bitcoin e das taxas de transação, sendo estas dependentes da atividade do ecossistema. Mais projetos de staking interessantes podem promover o desenvolvimento do ecossistema, trazendo mais atividades e transações na cadeia, aumentando a segurança da rede e aumentando a receita das taxas de transação dos mineradores.
PoS carece de incentivos econômicos externos, a segurança está limitada ao tamanho do ecossistema on-chain, existindo risco de controle. Protocolos de staking e restaking de Bitcoin introduzem grandes ativos externos de Bitcoin para fornecer segurança à rede PoS, resolvendo suas falhas inerentes, este é o significado da existência do staking de Bitcoin (re).
O cofundador e CEO da plataforma, Shen Yu, prevê que o staking de Bitcoin será um mercado de bilhões de dólares, comparável ao início da mineração PoW, capaz de atender à demanda futura de cadeias de aplicações de alto desempenho que necessitam de infraestrutura segura.
O CEO do projeto, Matt, acredita que o futuro do ecossistema Bitcoin deve se concentrar em quatro áreas principais: inovação de arquitetura, escolha do caminho de desenvolvimento L2, circulação eficiente de ativos e garantia de segurança.
Para construtores e empreendedores do ecossistema, no curto prazo, é possível focar em resolver o problema de congestionamento da rede BTC, atendendo à demanda excedente; no médio prazo, pode-se prestar atenção à demanda de rendimento dos detentores; e no longo prazo, o foco deve ser nas perspectivas de desenvolvimento do ecossistema após uma potencial atualização da linguagem de script. Vale a pena considerar se no futuro haverá mais cenários de aplicação em torno do Bitcoin? Haverá melhores ferramentas para apoiar o uso do Bitcoin? E haverá modelos de programação inovadores para superar sua não completude de Turing?
Como um projeto do ecossistema Bitcoin, sua solução visa problemas de violação objetiva, enquanto outro projeto lida com ataques subjetivos.
O peixe divino afirmou que a redução para metade do Bitcoin afeta principalmente o lado da oferta, causando diferentes impactos para os diversos participantes:
Para os mineradores, a redução acentuada da receita tornou difícil a manutenção de máquinas de mineração antigas, impulsionando a atualização e a otimização de custos. No entanto, devido à entrada de grandes mineradores e capital tradicional, a queda na capacidade de computação em toda a rede foi limitada.
Para os investidores individuais, o principal impacto é a nível psicológico e emocional, com a expectativa de que, nos meses após a redução para metade, o mercado possa enfrentar uma nova tendência. No entanto, este ano, devido a múltiplos fatores, a tendência apresenta incertezas.
Xinshu acredita que esta redução para metade é relativamente suave, com o mercado a tornar-se cada vez mais profissional e institucional. As pessoas começam a pensar em outros usos para o Bitcoin e em rendimentos sustentáveis, em vez de dependerem apenas de subsídios de inflação. Como líder da indústria, será que o Bitcoin poderá irradiar ainda mais para uma comunidade cripto mais ampla?
Um determinado projeto, ao estabelecer um mercado público, permite que o Bitcoin ocioso participe na garantia, proporcionando segurança a outras cadeias. Isso oferece uma oportunidade para as cadeias PoS, introduzindo o Bitcoin como garantia, o que pode aumentar os rendimentos para os detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que reduz significativamente a sua própria inflação.
A longo prazo, o Bitcoin pode ganhar mais usos e cenários de lucro, atraindo mais participantes, não apenas dependendo dos lucros da mineração. Projetos ecológicos trarão novos cenários de aplicação para o Bitcoin, tornando todo o ecossistema mais diverso.
Matt apontou que a redução para metade do Bitcoin é uma tendência fixa, e os ganhos de mineração vão gradualmente diminuir. No futuro, o verdadeiro retorno de possuir Bitcoin virá do investimento em produtos L2, DeFi, etc., expandindo as fronteiras do ecossistema, e trazer novos ganhos se tornará uma grande tendência.
Muitos detentores e equipes de projetos estão promovendo essa tendência, como um determinado projeto que investe em Bitcoin escasso do lado da demanda, fornecendo garantias de segurança para cadeias PoS ou L2, permitindo que os investidores lucrem com isso. Se o Bitcoin se tornar, no final das contas, um ativo de investimento ou moeda, certamente será necessário um mercado de alocação de liquidez eficiente e a liquidez deve ser ativada como um ativo.
O peixe divino acredita que, do ponto de vista dos mineradores, o staking é benéfico para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. O próprio Bitcoin não precisa de staking, mas os detentores e mineradores desejam obter os ganhos trazidos pelo staking. Como moeda forte, o Bitcoin tem dificuldade em obter rendimentos nativos a longo prazo, enquanto o staking permite que os detentores recebam recompensas em tokens de novos projetos.
Os ganhos futuros dos mineiros vêm da nova emissão de Bitcoin e das taxas de transação, que dependem da atividade do ecossistema da rede. Mais projetos de staking interessantes podem incentivar o desenvolvimento do ecossistema, trazendo mais atividades e transações na cadeia, aumentando a segurança da rede.
Assim, como mineradores e detentores, todos desejam que mais protocolos de staking e restaking apareçam; quanto mais próspero for o ecossistema, mais rendimento poderão obter.
O peixe divino apontou que o problema central do PoS reside na falta de incentivos econômicos externos, e a segurança do ativo subjacente depende da escala dos ativos nativos na cadeia, com a segurança final limitada ao tamanho total da economia na cadeia. Durante um mercado em queda, o controle dos nós da rede pode levar ao controle de todos os ativos da cadeia.
O staking e o restaking do Bitcoin introduziram grandes ativos externos independentes da cadeia, proporcionando segurança para redes PoS. Com o tamanho do ativo Bitcoin ultrapassando um trilhão de dólares, continua a injetar incentivos econômicos externos nas redes PoS, aumentando significativamente a segurança. Esta inovação resolve a falha intrínseca da falta de externalidade no PoS, chamando a atenção e já começando a ser implementada, possuindo um grande potencial de desenvolvimento.
O Deus Peixe acredita que o staking de BTC é pelo menos um mercado de dezenas de bilhões de dólares, comparável ao início da mineração PoW. Com o desenvolvimento da modularização, no futuro surgirão muitas cadeias de aplicações de alto desempenho que necessitam de infraestrutura de segurança, e o protocolo de staking de Bitcoin pode atender a essa demanda.
Em 2024, ele concentrou-se na disposição de ativos e alvos relacionados à pista de restaking, tanto a montante quanto a jusante. A empresa também investiu muitos recursos, abraçando totalmente esta oportunidade inovadora.
Para construtores de ecossistemas e empreendedores, o Shen Yu sugere aproveitar as oportunidades em três fases:
Curto prazo: diante da atual congestão da rede, oferecer melhores serviços e soluções para atender à demanda excedente.
Médio e longo prazo: trazer retornos robustos e de baixo risco para os detentores de BTC, com foco em aplicações de trilha como CeDeFi e restaking.
A longo prazo: se a linguagem de script da rede Bitcoin puder ser atualizada, será possível desenvolver aplicações ecológicas verdadeiramente em grande escala sob a premissa de confiança zero e sem permissão.
Matt acredita que o ecossistema Bitcoin enfrenta vários desafios importantes:
Inovação na arquitetura: a arquitetura do Bitcoin pode precisar de uma atualização para suportar liquidações verdadeiramente descentralizadas em cadeia, como a promoção de melhorias no OP Code, para implementar funcionalidades mais avançadas.
Caminho de desenvolvimento da L2: será que aparecerá uma L2 que domine tudo, ou várias L2 interoperáveis se conectarão através de um padrão de protocolo comum?
Segurança: é crucial proporcionar maior segurança a nível de infraestrutura e garantir a segurança financeira para os investidores.
Xinshu afirma que a intenção de design de um determinado projeto é permitir que o Bitcoin participe de um ecossistema descentralizado mais amplo, fornecendo segurança para outras redes PoS ou redes de segunda camada. Ao colocar os ativos BTC em staking, é possível fornecer a essas redes um pool de ativos colaterais confiável e "inexaurível", aumentando assim sua segurança. Isso difere do mecanismo de staking/restaking do Ethereum:
Objetivos diferentes: Ethereum para segurança da sua própria cadeia, um determinado projeto para fornecer colateral a outras cadeias/redes.
Modos de implementação diferentes: a Ethereum resume-se em contratos inteligentes na cadeia, enquanto o Bitcoin permite que cada usuário faça a sua própria aposta individualmente bloqueada no script UTXO, sendo mais descentralizado.
Um determinado projeto utilizou o modelo UTXO do Bitcoin para implementar uma arquitetura inovadora de staking descentralizado e disperso, que difere fundamentalmente do modelo de staking do pool de contratos Ethereum, sendo esta a inovação tecnológica central.
Matt afirmou que um projeto optou por se posicionar em todo o setor porque tem grande confiança no BTC restaking. A circulação total de dólares é de cerca de 2,4 trilhões, e o mercado de dívida é de cerca de 50 trilhões; enquanto o valor de mercado total do Bitcoin é de 1,4 trilhões, o que representa cerca de 60% da circulação de dólares. Com base nisso, o tamanho do mercado de BTC restaking pode teoricamente atingir 30 trilhões de dólares, o que oferece um enorme espaço para imaginação.
Essencialmente, o restaking de BTC é o empréstimo de liquidez do Bitcoin, bloqueando uma parte como garantia para fornecer segurança, recuperando o capital e os juros na data de vencimento, sendo uma forma de empréstimo sem risco, semelhante à compra de títulos do governo.
Um projeto está a resolver o primeiro problema da securitização do capital e do ato de empréstimo. Através de dois tipos de ativos padrão STBTC (capital) e tokens de rendimento (juros), a liquidez pode ser unificada e um mercado de derivados financeiros mais rico pode ser desenvolvido com base nos tokens de rendimento, como opções, futuros, etc. Ao mesmo tempo, o empréstimo também libera uma grande quantidade de liquidez em Bitcoin, podendo colaborar com protocolos de empréstimo DeFi, stablecoins, exchanges, entre outros. O padrão de ativos também pode colaborar com outros projetos de restaking, fornecendo colaterais adicionais através do STBTC.
Zuki apresenta, um projeto que é um ativo ancorado 1:1 ao Bitcoin, desempenhando o papel de ponte entre o pool de ativos nativos de Bitcoin e projetos DeFi/infrastruturas no ecossistema DeFi do Bitcoin. Como canal, o projeto garantirá segurança, permitindo que os usuários escolham autonomamente serviços e cenários de lucro. Diferente de outros projetos, este projeto irá explorar novos mecanismos para aumentar a eficiência de utilização do Bitcoin, oferecendo incentivos ecológicos, permitindo que a posse e a negociação obtenham múltiplos retornos, com a expectativa de migrar o modelo de lucro do Ethereum para o Bitcoin, gerando mais inovações.
Xinshu explica que o mecanismo de penalização do BTC em staking de um determinado projeto é que, se um nó emitir dois blocos diferentes na mesma altura de bloco (dupla assinatura), a chave privada desse nó será exposta. Uma vez que a chave privada é exposta, qualquer pessoa pode concluir a assinatura da transação de penalização faltante, permitindo assim a execução da penalização. É importante ressaltar que:
Apenas expor a chave privada do nó, não a chave privada do não apostador.
A chave privada do nó é usada apenas para assinar blocos, não armazenando outros ativos, portanto, mesmo que ocorra uma apreensão, isso não afetará outros ativos controlados pela chave privada.
Quando ocorre uma dupla assinatura, nem todos os Bitcoins apostados em um nó serão confiscados, há um parâmetro de penalização local ajustável.
As transações confiscadas requerem a assinatura de três partes, normalmente as duas partes assinam previamente, e a parte do nó não assina por enquanto. Uma vez que o nó comete um ato malicioso e expõe a chave privada, qualquer pessoa que obtenha a chave privada pode completar a assinatura e divulgar a transação.
A razão pela qual a assinatura dupla de um nó expõe a chave privada é que a assinatura digital exige o uso de um nonce (número aleatório) diferente a cada vez. Se o mesmo nonce assina duas mensagens diferentes, isso compromete a privacidade da assinatura. Um determinado projeto estipula que um nó deve usar o nonce predefinido para assinar no mesmo nível; assim, se houver um uso repetido que leve a uma assinatura dupla, a chave privada será exposta.
Xinshu indica que o principal problema que um determinado projeto resolve é a emissão de dois blocos diferentes na mesma altura de bloco, conhecido como o problema de "dupla assinatura" ou "equivocação". Este é um comportamento de ataque que pode levar a um fork, classificado como uma violação de segurança objetiva. A dupla assinatura deve ser implementada pelos nós, pois apenas os nós controlam as chaves privadas. A questão chave que o projeto resolve é essa ameaça de segurança objetiva, ocorrendo em cenários com múltiplos nós e dados de valor na blockchain.
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MemecoinTrader
· 08-10 00:16
ngmi com essas narrativas de coping... o verdadeiro alpha está na manipulação de sentimento rn
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liquidation_watcher
· 08-10 00:14
Veja quem será o primeiro a ser liquidado
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LiquidatedAgain
· 08-10 00:07
Outra vez tenho vontade de fazer All in, mas a Carteira avisa-me para ir primeiro ao Reabastecimento de margem...
Qual é o impacto da redução para metade do BTC? Especialistas discutem as perspectivas do mercado de Staking e o layout ecológico.
O halving do Bitcoin está próximo, o ecossistema BTC está em plena expansão, com projetos como Layer2, (Re)Staking surgindo constantemente. Qual é o significado da existência do staking de BTC? Que novas oportunidades surgirão após o halving? Qual é o tamanho do mercado de staking de BTC? É uma oportunidade de longo prazo ou uma tendência de curto prazo?
Recentemente, uma plataforma, em colaboração com a Deep Tide e vários projetos, realizou uma discussão online nas redes sociais intitulada "O Novo Roteiro da Economia após a Reduzir para metade do BTC", onde foram feitas análises aprofundadas sobre o tema.
Os convidados que participam neste evento incluem vários jogadores e participantes do ecossistema BTC, que são o cofundador e CEO de uma plataforma, o experiente minerador de BTC Shen Yu; o CSO Xinshu Dong, primeiro protocolo de staking descentralizado e sem confiança para Bitcoin, o fundador e CEO Matt da tokenização de BTC restaking e soluções de produtos financeiros, e Zuki, um contribuinte central de um projeto.
Como participantes do ecossistema BTC e praticantes do longo prazo, os quatro convidados concordaram que, quer a curto, médio ou longo prazo, o ecossistema BTC contém muitas oportunidades. Cada um deles abordou a questão a partir de seus próprios contextos e produtos, discutindo as brechas e oportunidades na pista de empreendedorismo BTC, e expressaram uma atitude otimista em relação ao futuro.
Segue-se a organização dos pontos de discussão:
Esta redução para metade do Bitcoin é influenciada por múltiplos fatores, e há incerteza no mercado futuro. A redução para metade afeta principalmente a oferta, resultando numa queda acentuada na renda dos mineradores, especialmente aqueles que utilizam equipamentos antigos. Os mineradores serão forçados a atualizar os dispositivos, otimizar custos ou migrar para áreas com tarifas de eletricidade mais baixas. No entanto, devido à forte capacidade de resistência ao risco de grandes mineradores e capital tradicional, a queda do poder de hash da rede será limitada.
A receita da mineração de Bitcoin diminuirá gradualmente, até se aproximar de zero. No futuro, o verdadeiro retorno do Bitcoin virá de ser um ativo de investimento, investindo em projetos ecológicos como L2, DeFi, CeFi, onde os detentores de moeda obterão rendimento, isso se tornará uma importante direção de desenvolvimento do ecossistema Bitcoin.
Os futuros ganhos dos mineradores vêm da nova emissão de Bitcoin e das taxas de transação, sendo estas dependentes da atividade do ecossistema. Mais projetos de staking interessantes podem promover o desenvolvimento do ecossistema, trazendo mais atividades e transações na cadeia, aumentando a segurança da rede e aumentando a receita das taxas de transação dos mineradores.
PoS carece de incentivos econômicos externos, a segurança está limitada ao tamanho do ecossistema on-chain, existindo risco de controle. Protocolos de staking e restaking de Bitcoin introduzem grandes ativos externos de Bitcoin para fornecer segurança à rede PoS, resolvendo suas falhas inerentes, este é o significado da existência do staking de Bitcoin (re).
O cofundador e CEO da plataforma, Shen Yu, prevê que o staking de Bitcoin será um mercado de bilhões de dólares, comparável ao início da mineração PoW, capaz de atender à demanda futura de cadeias de aplicações de alto desempenho que necessitam de infraestrutura segura.
O CEO do projeto, Matt, acredita que o futuro do ecossistema Bitcoin deve se concentrar em quatro áreas principais: inovação de arquitetura, escolha do caminho de desenvolvimento L2, circulação eficiente de ativos e garantia de segurança.
Para construtores e empreendedores do ecossistema, no curto prazo, é possível focar em resolver o problema de congestionamento da rede BTC, atendendo à demanda excedente; no médio prazo, pode-se prestar atenção à demanda de rendimento dos detentores; e no longo prazo, o foco deve ser nas perspectivas de desenvolvimento do ecossistema após uma potencial atualização da linguagem de script. Vale a pena considerar se no futuro haverá mais cenários de aplicação em torno do Bitcoin? Haverá melhores ferramentas para apoiar o uso do Bitcoin? E haverá modelos de programação inovadores para superar sua não completude de Turing?
Como um projeto do ecossistema Bitcoin, sua solução visa problemas de violação objetiva, enquanto outro projeto lida com ataques subjetivos.
O peixe divino afirmou que a redução para metade do Bitcoin afeta principalmente o lado da oferta, causando diferentes impactos para os diversos participantes:
Para os mineradores, a redução acentuada da receita tornou difícil a manutenção de máquinas de mineração antigas, impulsionando a atualização e a otimização de custos. No entanto, devido à entrada de grandes mineradores e capital tradicional, a queda na capacidade de computação em toda a rede foi limitada.
Para os investidores individuais, o principal impacto é a nível psicológico e emocional, com a expectativa de que, nos meses após a redução para metade, o mercado possa enfrentar uma nova tendência. No entanto, este ano, devido a múltiplos fatores, a tendência apresenta incertezas.
Xinshu acredita que esta redução para metade é relativamente suave, com o mercado a tornar-se cada vez mais profissional e institucional. As pessoas começam a pensar em outros usos para o Bitcoin e em rendimentos sustentáveis, em vez de dependerem apenas de subsídios de inflação. Como líder da indústria, será que o Bitcoin poderá irradiar ainda mais para uma comunidade cripto mais ampla?
Um determinado projeto, ao estabelecer um mercado público, permite que o Bitcoin ocioso participe na garantia, proporcionando segurança a outras cadeias. Isso oferece uma oportunidade para as cadeias PoS, introduzindo o Bitcoin como garantia, o que pode aumentar os rendimentos para os detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que reduz significativamente a sua própria inflação.
A longo prazo, o Bitcoin pode ganhar mais usos e cenários de lucro, atraindo mais participantes, não apenas dependendo dos lucros da mineração. Projetos ecológicos trarão novos cenários de aplicação para o Bitcoin, tornando todo o ecossistema mais diverso.
Matt apontou que a redução para metade do Bitcoin é uma tendência fixa, e os ganhos de mineração vão gradualmente diminuir. No futuro, o verdadeiro retorno de possuir Bitcoin virá do investimento em produtos L2, DeFi, etc., expandindo as fronteiras do ecossistema, e trazer novos ganhos se tornará uma grande tendência.
Muitos detentores e equipes de projetos estão promovendo essa tendência, como um determinado projeto que investe em Bitcoin escasso do lado da demanda, fornecendo garantias de segurança para cadeias PoS ou L2, permitindo que os investidores lucrem com isso. Se o Bitcoin se tornar, no final das contas, um ativo de investimento ou moeda, certamente será necessário um mercado de alocação de liquidez eficiente e a liquidez deve ser ativada como um ativo.
O peixe divino acredita que, do ponto de vista dos mineradores, o staking é benéfico para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin. O próprio Bitcoin não precisa de staking, mas os detentores e mineradores desejam obter os ganhos trazidos pelo staking. Como moeda forte, o Bitcoin tem dificuldade em obter rendimentos nativos a longo prazo, enquanto o staking permite que os detentores recebam recompensas em tokens de novos projetos.
Os ganhos futuros dos mineiros vêm da nova emissão de Bitcoin e das taxas de transação, que dependem da atividade do ecossistema da rede. Mais projetos de staking interessantes podem incentivar o desenvolvimento do ecossistema, trazendo mais atividades e transações na cadeia, aumentando a segurança da rede.
Assim, como mineradores e detentores, todos desejam que mais protocolos de staking e restaking apareçam; quanto mais próspero for o ecossistema, mais rendimento poderão obter.
O peixe divino apontou que o problema central do PoS reside na falta de incentivos econômicos externos, e a segurança do ativo subjacente depende da escala dos ativos nativos na cadeia, com a segurança final limitada ao tamanho total da economia na cadeia. Durante um mercado em queda, o controle dos nós da rede pode levar ao controle de todos os ativos da cadeia.
O staking e o restaking do Bitcoin introduziram grandes ativos externos independentes da cadeia, proporcionando segurança para redes PoS. Com o tamanho do ativo Bitcoin ultrapassando um trilhão de dólares, continua a injetar incentivos econômicos externos nas redes PoS, aumentando significativamente a segurança. Esta inovação resolve a falha intrínseca da falta de externalidade no PoS, chamando a atenção e já começando a ser implementada, possuindo um grande potencial de desenvolvimento.
O Deus Peixe acredita que o staking de BTC é pelo menos um mercado de dezenas de bilhões de dólares, comparável ao início da mineração PoW. Com o desenvolvimento da modularização, no futuro surgirão muitas cadeias de aplicações de alto desempenho que necessitam de infraestrutura de segurança, e o protocolo de staking de Bitcoin pode atender a essa demanda.
Em 2024, ele concentrou-se na disposição de ativos e alvos relacionados à pista de restaking, tanto a montante quanto a jusante. A empresa também investiu muitos recursos, abraçando totalmente esta oportunidade inovadora.
Para construtores de ecossistemas e empreendedores, o Shen Yu sugere aproveitar as oportunidades em três fases:
Curto prazo: diante da atual congestão da rede, oferecer melhores serviços e soluções para atender à demanda excedente.
Médio e longo prazo: trazer retornos robustos e de baixo risco para os detentores de BTC, com foco em aplicações de trilha como CeDeFi e restaking.
A longo prazo: se a linguagem de script da rede Bitcoin puder ser atualizada, será possível desenvolver aplicações ecológicas verdadeiramente em grande escala sob a premissa de confiança zero e sem permissão.
Matt acredita que o ecossistema Bitcoin enfrenta vários desafios importantes:
Inovação na arquitetura: a arquitetura do Bitcoin pode precisar de uma atualização para suportar liquidações verdadeiramente descentralizadas em cadeia, como a promoção de melhorias no OP Code, para implementar funcionalidades mais avançadas.
Caminho de desenvolvimento da L2: será que aparecerá uma L2 que domine tudo, ou várias L2 interoperáveis se conectarão através de um padrão de protocolo comum?
Segurança: é crucial proporcionar maior segurança a nível de infraestrutura e garantir a segurança financeira para os investidores.
Xinshu afirma que a intenção de design de um determinado projeto é permitir que o Bitcoin participe de um ecossistema descentralizado mais amplo, fornecendo segurança para outras redes PoS ou redes de segunda camada. Ao colocar os ativos BTC em staking, é possível fornecer a essas redes um pool de ativos colaterais confiável e "inexaurível", aumentando assim sua segurança. Isso difere do mecanismo de staking/restaking do Ethereum:
Objetivos diferentes: Ethereum para segurança da sua própria cadeia, um determinado projeto para fornecer colateral a outras cadeias/redes.
Modos de implementação diferentes: a Ethereum resume-se em contratos inteligentes na cadeia, enquanto o Bitcoin permite que cada usuário faça a sua própria aposta individualmente bloqueada no script UTXO, sendo mais descentralizado.
Um determinado projeto utilizou o modelo UTXO do Bitcoin para implementar uma arquitetura inovadora de staking descentralizado e disperso, que difere fundamentalmente do modelo de staking do pool de contratos Ethereum, sendo esta a inovação tecnológica central.
Matt afirmou que um projeto optou por se posicionar em todo o setor porque tem grande confiança no BTC restaking. A circulação total de dólares é de cerca de 2,4 trilhões, e o mercado de dívida é de cerca de 50 trilhões; enquanto o valor de mercado total do Bitcoin é de 1,4 trilhões, o que representa cerca de 60% da circulação de dólares. Com base nisso, o tamanho do mercado de BTC restaking pode teoricamente atingir 30 trilhões de dólares, o que oferece um enorme espaço para imaginação.
Essencialmente, o restaking de BTC é o empréstimo de liquidez do Bitcoin, bloqueando uma parte como garantia para fornecer segurança, recuperando o capital e os juros na data de vencimento, sendo uma forma de empréstimo sem risco, semelhante à compra de títulos do governo.
Um projeto está a resolver o primeiro problema da securitização do capital e do ato de empréstimo. Através de dois tipos de ativos padrão STBTC (capital) e tokens de rendimento (juros), a liquidez pode ser unificada e um mercado de derivados financeiros mais rico pode ser desenvolvido com base nos tokens de rendimento, como opções, futuros, etc. Ao mesmo tempo, o empréstimo também libera uma grande quantidade de liquidez em Bitcoin, podendo colaborar com protocolos de empréstimo DeFi, stablecoins, exchanges, entre outros. O padrão de ativos também pode colaborar com outros projetos de restaking, fornecendo colaterais adicionais através do STBTC.
Zuki apresenta, um projeto que é um ativo ancorado 1:1 ao Bitcoin, desempenhando o papel de ponte entre o pool de ativos nativos de Bitcoin e projetos DeFi/infrastruturas no ecossistema DeFi do Bitcoin. Como canal, o projeto garantirá segurança, permitindo que os usuários escolham autonomamente serviços e cenários de lucro. Diferente de outros projetos, este projeto irá explorar novos mecanismos para aumentar a eficiência de utilização do Bitcoin, oferecendo incentivos ecológicos, permitindo que a posse e a negociação obtenham múltiplos retornos, com a expectativa de migrar o modelo de lucro do Ethereum para o Bitcoin, gerando mais inovações.
Xinshu explica que o mecanismo de penalização do BTC em staking de um determinado projeto é que, se um nó emitir dois blocos diferentes na mesma altura de bloco (dupla assinatura), a chave privada desse nó será exposta. Uma vez que a chave privada é exposta, qualquer pessoa pode concluir a assinatura da transação de penalização faltante, permitindo assim a execução da penalização. É importante ressaltar que:
Apenas expor a chave privada do nó, não a chave privada do não apostador.
A chave privada do nó é usada apenas para assinar blocos, não armazenando outros ativos, portanto, mesmo que ocorra uma apreensão, isso não afetará outros ativos controlados pela chave privada.
Quando ocorre uma dupla assinatura, nem todos os Bitcoins apostados em um nó serão confiscados, há um parâmetro de penalização local ajustável.
As transações confiscadas requerem a assinatura de três partes, normalmente as duas partes assinam previamente, e a parte do nó não assina por enquanto. Uma vez que o nó comete um ato malicioso e expõe a chave privada, qualquer pessoa que obtenha a chave privada pode completar a assinatura e divulgar a transação.
A razão pela qual a assinatura dupla de um nó expõe a chave privada é que a assinatura digital exige o uso de um nonce (número aleatório) diferente a cada vez. Se o mesmo nonce assina duas mensagens diferentes, isso compromete a privacidade da assinatura. Um determinado projeto estipula que um nó deve usar o nonce predefinido para assinar no mesmo nível; assim, se houver um uso repetido que leve a uma assinatura dupla, a chave privada será exposta.
Xinshu indica que o principal problema que um determinado projeto resolve é a emissão de dois blocos diferentes na mesma altura de bloco, conhecido como o problema de "dupla assinatura" ou "equivocação". Este é um comportamento de ataque que pode levar a um fork, classificado como uma violação de segurança objetiva. A dupla assinatura deve ser implementada pelos nós, pois apenas os nós controlam as chaves privadas. A questão chave que o projeto resolve é essa ameaça de segurança objetiva, ocorrendo em cenários com múltiplos nós e dados de valor na blockchain.