Este artigo fornece uma análise aprofundada das várias faixas do mercado Moeda Estável e seu potencial de valor a partir de várias dimensões. Extraído de um artigo de Rob Hadick, sócio geral da Dragonfly, compilado e compilado pela PANews. (Resumo: "Hong Kong Dollar Moeda Estável Bill" de Hong Kong lançado: estas três empresas Moeda Fiat precisam obter licenças HKMA) (Suplemento de antecedentes: Finanças Descentralizadas Moeda Estável volume mensal "ultrapassou os 700 mil milhões de dólares" comparável ao da Visa, Standard Chartered: o valor de mercado de Trump será dez vezes superior quando chegar ao poder) Com o desenvolvimento contínuo do ecossistema Moeda Estável, O mercado está prestando cada vez mais atenção à sua direção futura e distribuição de valor. Este artigo fornecerá uma análise aprofundada das várias faixas do mercado Moeda Estável e seu potencial de valor a partir de múltiplas dimensões. Em comparação com o quadro tradicional, esta análise adota uma metodologia de classificação mais matizada, que decorre da complexidade e nuances do próprio espaço de pagamentos. Para os investidores, é particularmente importante compreender com precisão os papéis e as estruturas de propriedade de cada participante. As principais categorias incluem: Liquidação Rails Moeda Estávelemissão Party Liquidez Provider Value Transfer / Moeda Services Aggregation API / Messaging Platform Merchant Portal Moeda Estável-powered applications Pode-se perguntar: por que você precisa de tantas categorias, Em particular, a infraestrutura principal, como a Carteira ou a Conformidade de terceiros, não é abrangida? Isso ocorre porque cada reino tem seu próprio "fosso" defensivo único e diferentes maneiras de adquirir valor. Embora haja sobreposição entre fornecedores, é fundamental entender o que torna cada nível único. Segue-se uma análise da distribuição de valor em cada sector: 1. Faixa de liquidação Este é um campo típico liderado por efeitos de rede, onde as competências essenciais são refletidas em: ProfundidadeLiquidez Estrutura de taxas baixas Liquidação rápida Disponibilidade estável do sistema Conformidade nativa e proteção de privacidade É provável que isso crie um mercado em que o vencedor leva tudo. A cadeia Bloco de uso geral é difícil de atender às necessidades de expansão das principais redes de pagamento, e a Camada 2 ou soluções dedicadas podem ter mais potencial de desenvolvimento. Os vencedores neste espaço serão extremamente valiosos e provavelmente se concentrarão no espaço Moeda Estável/pagamentos. 2. Moeda Estávelemissão Party Atualmente, partidos como Circle e Tether alcançaram um sucesso notável com fortes efeitos de rede e um ambiente de altas taxas de juros. Mas o desenvolvimento futuro exige: Construir uma infraestrutura eficiente e fiável Elevar os padrões de conformidade Otimizar o processo de cunhar/resgate Reforçar a integração com o Banco Central e os sistemas bancários centrais Melhorar a liquidez global (por exemplo, Agora) Enquanto modelos SaaS (Moeda Estável as a Service) como o Paxos podem gerar mais concorrentes, não bancos neutros e a fintech Moeda A Estável pode ter uma vantagem porque as transações entre sistemas fechados exigem um terceiro confiável e neutro. As pessoas de emissão já têm muito valor, e algumas pessoas de emissão continuarão a ganhar muito, mas precisam desenvolver um negócio mais holístico do que apenas emissão. 3. Os fornecedores de liquidez (LPs) são atualmente dominados por OTCs e bolsas, apresentando um alto grau de mercantilização. A vantagem competitiva depende principalmente de: acesso de baixo custo ao capital Estabilidade do sistema Profundidade Liquidez e suporte a pares de transações No longo prazo, as grandes instituições dominarão o mercado e os LPs focados na Moeda Estável terão dificuldades para construir vantagens duradouras. 4. Transferência de Valor / Serviços de Carga Moeda (PSPs da Moeda Estável) Os fossos de tais plataformas de "orquestração Moeda Estável", como Bridge e Conduit, vêm de: Faixas de pagamento proprietárias Parcerias Bancárias Diretas Cobertura Global Liquidez suficiente Capacidades de conformidade de alto nível Há menos plataformas que realmente têm infraestrutura proprietária, Mas espera-se que os vencedores formem o cenário do Oligopólio no mercado regional e complementem o tradicional PSP (provedor de serviços de pagamento) para se tornar uma empresa muito grande. 5. API de agregação / plataforma de mensagens Esses participantes no mercado alegam frequentemente que oferecem os mesmos serviços que os prestadores de serviços de pagamento (PSP), mas, na sua essência, estão apenas a encapsular e a agregar API. Estas plataformas não suportam nem Conformidade nem risco operacional e, mais precisamente, devem ser consideradas plataformas de marketplace para PSPs e Provedores de Liquidez (LPs). Embora estas plataformas sejam atualmente capazes de cobrar taxas de serviço mais elevadas, porque não lidam realmente com as principais dificuldades no processo de pagamento ou participam na construção de infraestruturas, acabarão por enfrentar o risco de os lucros serem comprimidos ou mesmo completamente eliminados. Essas plataformas muitas vezes se anunciam como o "Plaid da Moeda Estável", ignorando um fato-chave: a própria tecnologia da cadeia Bloco já resolve a maioria dos pontos problemáticos que o Plaid resolve no espaço bancário e de pagamentos tradicional. A menos que eles possam escalar sua suíte para o usuário final e assumir mais responsabilidade na pilha de tecnologia, será difícil manter suas margens de lucro e a sustentabilidade de seus negócios. 6. Portal do comerciante Estas plataformas ajudam comerciantes e empresas a aceitar pagamentos Moeda Estável ou Criptomoeda. Embora às vezes se sobreponha a PSPs, o foco principal é fornecer ferramentas de desenvolvedor convenientes, integrando Conformidade de terceiros e infraestrutura de pagamento e empacotando-os em uma interface amigável. Eles queriam seguir o caminho da Stripe, acessando o mercado facilmente e ampliando seus negócios de suítes. No entanto, ao contrário do ambiente de mercado inicial da Stripe, as soluções de pagamento amigáveis para desenvolvedores agora são onipresentes, e a distribuição de canais é a chave para o sucesso. Os gigantes de pagamentos existentes podem facilmente fazer parcerias com orquestradores de pagamentos para adicionar opções de pagamento Moeda Estável, tornando difícil para gateways Criptomoeda puros encontrar seu nicho no mercado. Embora empresas como a Moonpay ou a Transak tenham desfrutado de um forte poder de fixação de preços no passado, não se espera que esta vantagem seja sustentável. Ainda existem oportunidades no espaço B2B, especialmente na gestão de grandes quantias de dinheiro e na adoção da Moeda Estável em escala, mas o espaço B2C é altamente competitivo e enfrenta sérios desafios. 7. Fintech e aplicações orientadas para a Moeda Estável Construir um produto de "banco digital" ou "fintech" baseado na Moeda Estável é agora mais fácil do que nunca, tornando o espaço extremamente competitivo. O sucesso dependerá das capacidades de distribuição, das estratégias de entrada no mercado e das perceções diferenciadas do produto – não é diferente da tecnologia TradFi. Em mercados desenvolvidos, gigantes da tecnologia TradFi como Nubank, Robinhood e Revolut podem facilmente integrar os recursos da Moeda Estável, enquanto as startups precisam encontrar propostas de valor únicas. Nos mercados emergentes, também pode haver oportunidades para produtos únicos (como o Zarpay), mas é difícil ter sucesso em mercados desenvolvidos se você contar apenas com o Serviço financeiro, apoiado pela Moeda Estável, como diferencial. No geral, as startups de consumo puras da Criptomoeda/Moeda Estável nesta categoria provavelmente enfrentarão taxas de falha extremamente altas e continuarão a enfrentar desafios. No entanto, as empresas orientadas para as empresas podem também ter a oportunidade de encontrar o seu próprio nicho. Conclusão Embora este quadro não abranja todos os casos marginais e áreas que se sobrepõem, proporciona um quadro útil de reflexão para os investidores que estão profundamente envolvidos neste domínio. À medida que o mercado continua a evoluir, novas oportunidades e desafios surgirão, e entender essas dinâmicas de mercado é fundamental para os participantes da indústria. Banco Central do Brasil planeja "restringir usuários de retirar Moeda Estável da CEX para Cartina pessoal", USDT acelera depreciação local da Moeda Fiat ? O ex-chefe do Facebook deu a notícia de que "a Meta está estável...
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Análise multidimensional das sete principais pistas e potencial de valor da moeda estável
Este artigo fornece uma análise aprofundada das várias faixas do mercado Moeda Estável e seu potencial de valor a partir de várias dimensões. Extraído de um artigo de Rob Hadick, sócio geral da Dragonfly, compilado e compilado pela PANews. (Resumo: "Hong Kong Dollar Moeda Estável Bill" de Hong Kong lançado: estas três empresas Moeda Fiat precisam obter licenças HKMA) (Suplemento de antecedentes: Finanças Descentralizadas Moeda Estável volume mensal "ultrapassou os 700 mil milhões de dólares" comparável ao da Visa, Standard Chartered: o valor de mercado de Trump será dez vezes superior quando chegar ao poder) Com o desenvolvimento contínuo do ecossistema Moeda Estável, O mercado está prestando cada vez mais atenção à sua direção futura e distribuição de valor. Este artigo fornecerá uma análise aprofundada das várias faixas do mercado Moeda Estável e seu potencial de valor a partir de múltiplas dimensões. Em comparação com o quadro tradicional, esta análise adota uma metodologia de classificação mais matizada, que decorre da complexidade e nuances do próprio espaço de pagamentos. Para os investidores, é particularmente importante compreender com precisão os papéis e as estruturas de propriedade de cada participante. As principais categorias incluem: Liquidação Rails Moeda Estávelemissão Party Liquidez Provider Value Transfer / Moeda Services Aggregation API / Messaging Platform Merchant Portal Moeda Estável-powered applications Pode-se perguntar: por que você precisa de tantas categorias, Em particular, a infraestrutura principal, como a Carteira ou a Conformidade de terceiros, não é abrangida? Isso ocorre porque cada reino tem seu próprio "fosso" defensivo único e diferentes maneiras de adquirir valor. Embora haja sobreposição entre fornecedores, é fundamental entender o que torna cada nível único. Segue-se uma análise da distribuição de valor em cada sector: 1. Faixa de liquidação Este é um campo típico liderado por efeitos de rede, onde as competências essenciais são refletidas em: ProfundidadeLiquidez Estrutura de taxas baixas Liquidação rápida Disponibilidade estável do sistema Conformidade nativa e proteção de privacidade É provável que isso crie um mercado em que o vencedor leva tudo. A cadeia Bloco de uso geral é difícil de atender às necessidades de expansão das principais redes de pagamento, e a Camada 2 ou soluções dedicadas podem ter mais potencial de desenvolvimento. Os vencedores neste espaço serão extremamente valiosos e provavelmente se concentrarão no espaço Moeda Estável/pagamentos. 2. Moeda Estávelemissão Party Atualmente, partidos como Circle e Tether alcançaram um sucesso notável com fortes efeitos de rede e um ambiente de altas taxas de juros. Mas o desenvolvimento futuro exige: Construir uma infraestrutura eficiente e fiável Elevar os padrões de conformidade Otimizar o processo de cunhar/resgate Reforçar a integração com o Banco Central e os sistemas bancários centrais Melhorar a liquidez global (por exemplo, Agora) Enquanto modelos SaaS (Moeda Estável as a Service) como o Paxos podem gerar mais concorrentes, não bancos neutros e a fintech Moeda A Estável pode ter uma vantagem porque as transações entre sistemas fechados exigem um terceiro confiável e neutro. As pessoas de emissão já têm muito valor, e algumas pessoas de emissão continuarão a ganhar muito, mas precisam desenvolver um negócio mais holístico do que apenas emissão. 3. Os fornecedores de liquidez (LPs) são atualmente dominados por OTCs e bolsas, apresentando um alto grau de mercantilização. A vantagem competitiva depende principalmente de: acesso de baixo custo ao capital Estabilidade do sistema Profundidade Liquidez e suporte a pares de transações No longo prazo, as grandes instituições dominarão o mercado e os LPs focados na Moeda Estável terão dificuldades para construir vantagens duradouras. 4. Transferência de Valor / Serviços de Carga Moeda (PSPs da Moeda Estável) Os fossos de tais plataformas de "orquestração Moeda Estável", como Bridge e Conduit, vêm de: Faixas de pagamento proprietárias Parcerias Bancárias Diretas Cobertura Global Liquidez suficiente Capacidades de conformidade de alto nível Há menos plataformas que realmente têm infraestrutura proprietária, Mas espera-se que os vencedores formem o cenário do Oligopólio no mercado regional e complementem o tradicional PSP (provedor de serviços de pagamento) para se tornar uma empresa muito grande. 5. API de agregação / plataforma de mensagens Esses participantes no mercado alegam frequentemente que oferecem os mesmos serviços que os prestadores de serviços de pagamento (PSP), mas, na sua essência, estão apenas a encapsular e a agregar API. Estas plataformas não suportam nem Conformidade nem risco operacional e, mais precisamente, devem ser consideradas plataformas de marketplace para PSPs e Provedores de Liquidez (LPs). Embora estas plataformas sejam atualmente capazes de cobrar taxas de serviço mais elevadas, porque não lidam realmente com as principais dificuldades no processo de pagamento ou participam na construção de infraestruturas, acabarão por enfrentar o risco de os lucros serem comprimidos ou mesmo completamente eliminados. Essas plataformas muitas vezes se anunciam como o "Plaid da Moeda Estável", ignorando um fato-chave: a própria tecnologia da cadeia Bloco já resolve a maioria dos pontos problemáticos que o Plaid resolve no espaço bancário e de pagamentos tradicional. A menos que eles possam escalar sua suíte para o usuário final e assumir mais responsabilidade na pilha de tecnologia, será difícil manter suas margens de lucro e a sustentabilidade de seus negócios. 6. Portal do comerciante Estas plataformas ajudam comerciantes e empresas a aceitar pagamentos Moeda Estável ou Criptomoeda. Embora às vezes se sobreponha a PSPs, o foco principal é fornecer ferramentas de desenvolvedor convenientes, integrando Conformidade de terceiros e infraestrutura de pagamento e empacotando-os em uma interface amigável. Eles queriam seguir o caminho da Stripe, acessando o mercado facilmente e ampliando seus negócios de suítes. No entanto, ao contrário do ambiente de mercado inicial da Stripe, as soluções de pagamento amigáveis para desenvolvedores agora são onipresentes, e a distribuição de canais é a chave para o sucesso. Os gigantes de pagamentos existentes podem facilmente fazer parcerias com orquestradores de pagamentos para adicionar opções de pagamento Moeda Estável, tornando difícil para gateways Criptomoeda puros encontrar seu nicho no mercado. Embora empresas como a Moonpay ou a Transak tenham desfrutado de um forte poder de fixação de preços no passado, não se espera que esta vantagem seja sustentável. Ainda existem oportunidades no espaço B2B, especialmente na gestão de grandes quantias de dinheiro e na adoção da Moeda Estável em escala, mas o espaço B2C é altamente competitivo e enfrenta sérios desafios. 7. Fintech e aplicações orientadas para a Moeda Estável Construir um produto de "banco digital" ou "fintech" baseado na Moeda Estável é agora mais fácil do que nunca, tornando o espaço extremamente competitivo. O sucesso dependerá das capacidades de distribuição, das estratégias de entrada no mercado e das perceções diferenciadas do produto – não é diferente da tecnologia TradFi. Em mercados desenvolvidos, gigantes da tecnologia TradFi como Nubank, Robinhood e Revolut podem facilmente integrar os recursos da Moeda Estável, enquanto as startups precisam encontrar propostas de valor únicas. Nos mercados emergentes, também pode haver oportunidades para produtos únicos (como o Zarpay), mas é difícil ter sucesso em mercados desenvolvidos se você contar apenas com o Serviço financeiro, apoiado pela Moeda Estável, como diferencial. No geral, as startups de consumo puras da Criptomoeda/Moeda Estável nesta categoria provavelmente enfrentarão taxas de falha extremamente altas e continuarão a enfrentar desafios. No entanto, as empresas orientadas para as empresas podem também ter a oportunidade de encontrar o seu próprio nicho. Conclusão Embora este quadro não abranja todos os casos marginais e áreas que se sobrepõem, proporciona um quadro útil de reflexão para os investidores que estão profundamente envolvidos neste domínio. À medida que o mercado continua a evoluir, novas oportunidades e desafios surgirão, e entender essas dinâmicas de mercado é fundamental para os participantes da indústria. Banco Central do Brasil planeja "restringir usuários de retirar Moeda Estável da CEX para Cartina pessoal", USDT acelera depreciação local da Moeda Fiat ? O ex-chefe do Facebook deu a notícia de que "a Meta está estável...