Cada retração deste momento é um bilhete que a história reserva para os despertos.
Por Daii
Esta manhã, o preço do Bitcoin apresentou mais uma vez flutuações, caindo abaixo dos 77.000 dólares, oscilando atualmente em torno dos 80.000 dólares. O mercado parece ter entrado novamente num momento de retração. Diante das oscilações de preço, acredito que muitos amigos estão a ponderar a mesma questão:
Estamos a optar por "sair do mercado" ou "comprar em baixa"?
Este problema parece simples, mas na realidade é complicado. Especialmente no mercado de criptomoedas, as flutuações de curto prazo são intensas e as várias informações se entrelaçam, o que facilmente pode desorientar as pessoas. Quando estamos no momento de "retração", é ainda mais importante pensar com calma, desviar o olhar das flutuações de preços imediatas e analisar a situação num contexto mais amplo de "tendências" e "ciclos".
Com efeito, a questão de se o Bitcoin pode continuar a avançar é uma preocupação comum de todos os 'passageiros'. Mas, como vamos discutir hoje, por cima das 'tendências, entre os ciclos', estão ocultas pistas-chave para responder a esta questão.
Hoje, vou levá-lo a uma reflexão sobre o momento de retração do Bitcoin, através do quadro 'Tendência e Ciclo', para dissipar a névoa juntos. Primeiro, vamos começar por compreender os conceitos básicos de 'Tendência' e 'Ciclo'.
Uma imagem vale mais que mil palavras. A imagem abaixo pode nos dar uma compreensão intuitiva de 'tendência' e 'ciclo'. Por favor, note que o eixo vertical da imagem é um gráfico logarítmico, onde a altura de 0 a 1 é equivalente a 1 a 10, para facilitar a visualização das mudanças de preço iniciais.
Tendência: uma seta vermelha sempre apontando para cima. Representa a tendência de alta de longo prazo do preço do Bitcoin. Esta tendência continuará? Esta é a pergunta principal que vamos responder hoje, e vamos explicar em detalhes mais tarde. Alguns indicadores de longo prazo importantes irão deixá-lo confiante sobre o futuro do Bitcoin.
Ciclo: quatro blocos de cores diferentes. Cada um representa uma fase diferente do ciclo. As fases dos três primeiros ciclos são relativamente claras, mas a divisão da quarta fase a partir de 2023 não só não está concluída, como também é muito controversa. Este é o ponto principal que preciso explicar hoje. Um importante indicador inverso que deve ajudá-lo a tomar uma decisão de "entrar no trem" com facilidade.
Através do gráfico acima, acredito que tenha uma sensação mais intuitiva sobre tendências e ciclos. Agora, vamos entender melhor o que é uma tendência e o que é um ciclo.
O que são tendências e períodos?
Compreender qualquer mercado, deve-se primeiro distinguir entre os conceitos-chave de 'tendência' e 'ciclo', e o mercado criptográfico não é exceção.
Tendência (Tendência): A tendência é a direção de longo prazo do desenvolvimento das coisas, é uma força grandiosa e duradoura. Ela representa a direção mais essencial e fundamental das coisas, como um rio correndo incessantemente, uma vez formado, é difícil de reverter.
Cycle (: O ciclo é a flutuação de curto prazo apresentada no processo de desenvolvimento das coisas, uma mudança rítmica que oscila acima e abaixo da linha de tendência.
Em termos simples, os ciclos estão dentro da tendência. No entanto, a simples inclusão não é suficiente para expressar a complexa relação entre eles. Se a 'tendência' for comparada com o tronco de uma árvore, o 'ciclo' seria como os anéis anuais no tronco da árvore.
Assim como o tronco de uma árvore determina a altura e a direção que ela crescerá no final. No entanto, o crescimento das árvores não é um caminho fácil, pois é afetado por vários fatores, como estações, clima, fertilidade do solo, etc., que deixam marcas de 'anéis de crescimento' no tronco.
Comparando isto com o mercado do Bitcoin.
A tendência a longo prazo do Bitcoin é moldada por fatores macro como inovação tecnológica, adoção global, entrada de instituições, evolução de políticas, o que determina a direção geral de longo prazo do preço do Bitcoin para cima ou para baixo. Uma vez que essa tendência se forme, é como um rio correndo incessantemente, mesmo que o caminho à frente seja tortuoso, é difícil mudar a direção grandiosa de finalmente se fundir no oceano.
O ciclo de curto prazo do Bitcoin é influenciado por fatores de curto prazo, como sentimentos de mercado, economia macro, eventos inesperados, fluxo de fundos, etc., semelhante às ondas turbulentas em um rio, embora sejam grandiosas, são apenas um fenômeno passageiro no curso de longo prazo. No mercado de Bitcoin, a alternância entre touros e ursos, as flutuações de curto prazo de preços, tudo faz parte do ciclo.
No entanto, muitas vezes, não conseguimos distinguir entre o que é uma tendência e o que é um ciclo. Porquê é que isso acontece?
2. Por que é difícil distinguir entre 'tendência e ciclo'?
A razão é simples, mas está profundamente enraizada na natureza humana e na complexidade do mercado.
O cérebro humano é naturalmente mais sensível à "mudança", especialmente mudanças de curto prazo e intensas. Imagine-se numa floresta, o que atrai seus olhos primeiro são as folhas tremulando ao vento, os esquilos pulando de galho em galho, e não a majestosa árvore centenária. Da mesma forma, no "bosque digital" das criptomoedas, nossos cérebros também são mais facilmente atraídos pelas flutuações de preços diárias, confundidos pelas ondas de curto prazo e ignoram o rio fluindo constantemente por trás - a tendência de longo prazo.
Especialmente no mercado de Bitcoin, a volatilidade é tão intensa que é chamada de "tempestade digital" no "oceano digital". Em um único dia, um aumento ou queda de preço de 10% ou até 20% é comum. Sob essa tremenda volatilidade, a mente dos investidores é como um pequeno barco no meio de ondas violentas, constantemente atingido pelas enormes ondas à sua frente. Onde há tempo para considerar as vastas correntes do oceano?
Além disso, a natureza humana tem uma aversão inata à perda e busca de lucro e evitação de riscos. Quando os preços caem e as contas diminuem, o instinto de 'aversão à perda' nos deixa extremamente ansiosos, querendo apenas sair rapidamente com 'stop-loss', sem se importar com a 'tendência de longo prazo'. E quando os preços disparam, o desejo 'ganancioso' nos leva a entrar por causa do FOMO )Fear of Missing Out(, com medo de perder a oportunidade de 'riqueza instantânea', sem pensar calmamente se isso é o poder da tendência ou apenas a pulsação do ciclo.
Mais estranho ainda é que as flutuações cíclicas no mercado de Bitcoin geralmente são muito enganosas, elas frequentemente 'mudam de cara', disfarçando-se de uma 'reversão de tendência', tornando difícil distinguir o verdadeiro do falso e ver a verdade por trás disso.
Mais complicado é que o mercado de Bitcoin está cheio de todo tipo de informações 'ruído', esses 'ruídos' são como 'nevoeiro', interferindo em nosso julgamento, dificultando a captura do verdadeiro 'sinal' - o guia da tendência de longo prazo.
Ainda pior, muitas informações "ruidosas" são geralmente fabricadas artificialmente por "manipuladores de mercado" ou "instituições", deliberadamente lançando "bombas de fumaça" no mercado para confundir e enganar os investidores individuais, a fim de alcançar seus objetivos ocultos. Por exemplo, durante quedas de mercado, eles espalham vários tipos de FUD )Fear, Uncertainty, Doubt( para criar pânico e induzir investidores individuais a vender a preços baixos; enquanto durante altas do mercado, emitem várias notícias otimistas para criar um ambiente agradável e atrair investidores individuais a comprar a preços altos.
Por isso, às vezes não conseguimos distinguir se a queda atual pertence a uma "retração do ciclo" ou a uma "reversão da tendência", o que é compreensível.
Então, em que situação o Bitcoin se encontra atualmente?
Retração periódica.
Na verdade, esta resposta esconde uma premissa importante - a tendência de alta do Bitcoin não mudou. Será que é realmente assim? Este pode ser o maior ponto de interrogação em sua mente. Portanto, devemos primeiro esclarecer esta questão. Afinal, só quando souberes para onde o 'navio' está a navegar, é que terás de decidir se deves embarcar ou não no 'navio'.
3. Por que a tendência de alta do Bitcoin não mudou?
A resposta está escondida nas grandes e duradouras forças que moldam os fundamentos de longo prazo do Bitcoin, mesmo no nevoeiro de retração de curto prazo do mercado, esses fundamentos permanecem sólidos como uma rocha, brilhando para guiar a direção da tendência.
3.1 Taxa de adoção global: 96% da "zona inexplorada", prevendo um amplo espaço de crescimento
Até 2025, apenas 4% da população mundial terá Bitcoin.
Estes dados, à primeira vista, podem parecer decepcionantes, mas, olhando de outra perspetiva, revelam um potencial de crescimento incrível!
Imagina, um mercado gigante com uma população de bilhões de pessoas, atualmente desenvolvido apenas 4%, com 96% de "zonas inexploradas" esperando por nós para explorar, para cultivar. Isto não é um mercado de "oceano azul" emocionante?
O relatório de pesquisa da empresa River também confirmou isso: o Bitcoin realizou apenas cerca de 4% de seu potencial máximo de adoção. Isso significa que o caminho para a adoção global do Bitcoin ainda está em sua infância, o futuro é longo e o espaço para crescimento é extremamente amplo.
Especialmente digno de nota é que os países e regiões em desenvolvimento serão o principal impulsionador do aumento da adoção do Bitcoin no futuro. O relatório mostra que a América do Norte é atualmente a região com a maior taxa de adoção do Bitcoin, enquanto a taxa de adoção na África é de apenas 1,6%. Isso indica claramente que o Bitcoin ainda tem um enorme espaço para se popularizar em áreas economicamente subdesenvolvidas.
Então, o que exatamente significa essa taxa de adoção global um pouco acima de 3%? O relatório da River fornece uma analogia, conforme mostrado na imagem abaixo.
Com uma taxa de adoção tão baixa, equivale à Internet de 1990, aos bancos online de 1996, e às redes sociais de 2005. Em outras palavras, esta é uma era cheia de oportunidades. Mesmo que ainda não tenha embarcado, ainda há tempo; o Taobao não foi o primeiro a fazer comércio eletrônico, o Google não foi o primeiro a fazer buscas, e o Naver não foi o primeiro a fazer vídeos online.
Tudo está apenas a começar. Este 96% de 'zonas inexploradas' será o 'bônus demográfico' mais sólido para a tendência de alta de longo prazo do Bitcoin!
3.2 Os Três Pilares: Entrada Institucional + Regulação Clara + Reservas Nacionais
O Bitcoin, que costumava ser desdenhado pelas instituições financeiras tradicionais, agora se tornou o objeto de desejo que elas disputam avidamente.
O Standard Chartered prevê que o preço do Bitcoin atingirá 500 mil dólares durante o mandato de Trump, e destaca claramente que 'o crescimento adotado pelas instituições' é um dos principais impulsionadores. Geoffrey Kendrick, diretor de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, acredita que o envolvimento das instituições não só reduzirá a volatilidade do mercado criptográfico, mas também aumentará a segurança do mercado. Além disso, este Standard Chartered é a única instituição que previu com precisão o fundo atual do Bitcoin - entre 69.000 e 76.500.
O Standard Chartered acredita que outro fator impulsionador é o estabelecimento de um quadro regulatório mais claro nos Estados Unidos.
O governo Trump não apenas estabeleceu uma "Reserva Estratégica de Bitcoin", mas também está ativamente promovendo a legislação sobre moedas estáveis. O deputado Bryan Steil dos EUA afirmou publicamente que os EUA têm enormes oportunidades legislativas em tecnologia blockchain, Web3 e criptomoedas. Steil atualmente atua como presidente do subcomitê de ativos digitais, fintech e inteligência artificial da Câmara dos Deputados dos EUA.
O relatório de pesquisa da CoinShares também aponta que estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin nos Estados Unidos terá um impacto de longo prazo mais profundo na adoção do Bitcoin do que o lançamento de ETFs. O mercado atual subestima seriamente o valor da reserva estratégica de Bitcoin nos Estados Unidos, sendo mais dominado pela liquidez de curto prazo. Para uma análise mais detalhada, recomendo que leia 'Castelo Digital: A trama da Casa Branca para bloquear 190.000 Bitcoins'.
Na Europa, bancos como o DekaBank começaram a apoiar a negociação de criptomoedas, e a Boerse Stuttgart Digital também está a impulsionar ativamente a aplicação institucional de criptomoedas. Tudo isso indica que fundos institucionais estão a entrar no mercado de Bitcoin a um ritmo acelerado, e que os gigantes financeiros tradicionais estão a entrar em cena.
Com a clareza contínua das políticas regulatórias, a participação de instituições e países detentores de Bitcoin aumentará cada vez mais, tornando-se a força motriz dominante por trás da contínua alta de preços do Bitcoin.
3.3 Macro Improving: PMI and M2 Point to "Positive Reversal"
Apesar de, a curto prazo, a política tarifária do governo Trump e a força do índice do dólar terem trazido certos 'ventos contrários' ao mercado de Bitcoin, a tendência de alta a longo prazo do Bitcoin ainda recebe um suporte sólido a nível econômico e político mais amplo.
O PMI da indústria manufatureira dos Estados Unidos entrou em modo de expansão por dois meses consecutivos (acima de 50), sendo considerado um sinal de 'inversão positiva do ciclo comercial'. Raoul Pal, fundador da Real Vision, aponta que o PMI lidera a economia em cerca de um mês e não apenas a lidera, mas lidera todos os ativos. Ele acredita que, com a recuperação do ciclo comercial, o Bitcoin tem potencial para atingir o pico no final de 2025 ou início de 2026.
A pesquisa da S&P Global Market Intelligence apoiou a visão do Pal, conforme ilustrado abaixo. Você descobrirá que, quando o PMI do lado direito for superior a 50, o PIB apresentará crescimento em diferentes graus. A pesquisa sugere que os dados do PMI previram 'cada ponto de viragem nos retornos dos últimos 14 anos'.
Outro indicador a ser observado - a oferta global de moeda M2 - também está a mostrar uma tendência de 'aumento acentuado'. A pesquisa da Real Vision mostra que o preço do Bitcoin geralmente reflete as mudanças na oferta global de moeda M2 em cerca de 10 semanas.
O analista Colin Talks Crypto até calculou com precisão, através da análise de dados, o '46 dias e 72 dias de defasagem' do impacto das mudanças globais no M2 nos preços do Bitcoin. Lyn Alden também aponta que 'durante qualquer período de 12 meses, o Bitcoin tem 83% do tempo de movimento na mesma direção da liquidez global, o que o torna um forte indicador de condições de liquidez'.
Isto significa que a melhoria da liquidez global macroeconômica fornecerá um forte impulso para o aumento do preço do Bitcoin.
3.4 Conclusão: Os três pilares de tendência de longo prazo do Bitcoin
A tendência de alta de longo prazo do Bitcoin não mudou, com suporte central vindo de três forças macroeconômicas irreversíveis:
96% do mercado azul: atualmente, apenas 4% dos detentores globais de Bitcoin, com uma taxa de adoção de menos de 2% nos países em desenvolvimento, equivalente à penetração da Internet dos anos 1990, têm um potencial de crescimento muito superior às flutuações de curto prazo do mercado.
Entrada institucional e estratégia nacional: O Standard Chartered Bank prevê que o preço do Bitcoin durante o mandato de Trump possa atingir os 50 mil dólares, os Estados Unidos estão a criar uma 'reserva estratégica de Bitcoin' e a acelerar a legislação sobre stablecoins, os bancos europeus como o DekaBank já abriram o comércio de criptomoedas, criando uma triplice força de 'instituições + regulação + reservas soberanas'.
Ressonância do ciclo macro: o PMI dos EUA em expansão contínua indica uma reversão do ciclo comercial, a velocidade de crescimento do M2 global está associada ao preço do bitcoin com um atraso de 46-72 dias, e a liquidez abundante forma uma cooperação de longo prazo com a propriedade de 'ouro digital' do bitcoin.
Portanto, a retração de curto prazo de 77.000 é apenas uma onda no ciclo, o rio da tendência ainda está fluindo para a frente. Então, o preço de 77.000 chegou ao fim? Agora é um bom momento para entrar?
Na verdade, se concordares com a minha argumentação sobre a tendência acima, a resposta é óbvia. Embora possas não comprar no ponto mais baixo, também não comprarás no ponto mais alto. A única coisa que precisas de controlar é a tua ganância, não uses alavancagem excessiva.
Conclusão: Seja amigo do tempo e dance com as tendências
A história não se repetirá, mas sempre rima. Quando o ouro fluía das Américas para a Europa, criou o mito da riqueza da era dos descobrimentos; quando a internet saiu dos laboratórios e entrou em milhões de lares, redefiniu a forma como a civilização humana se conecta - hoje, estamos no topo da revolução dos ativos digitais, testemunhando a epopeia da ascensão do Bitcoin de código a veículo global de valor.
Quando 96% da população mundial ainda não possui Bitcoin, quando os fundos soberanos começam a incluir ativos criptográficos nos seus balanços, quando a tecnologia blockchain se torna o novo campo de batalha das grandes potências - esta 'Arca Digital' em alta velocidade acabou de sair do estaleiro onde foi construída.
O segredo de dançar com a tendência não está em prever a forma das ondas, mas em entender o ritmo das marés. Aqueles investidores da Amazon que se mantiveram firmes quando a bolha da internet estourou, e os visionários que apostaram pesado na Apple no início da era dos dispositivos móveis, compreendem profundamente uma verdade: as tendências não seguem uma linha reta suave, mas sim uma espiral ascendente composta por inúmeros ciclos oscilantes. Assim como a flutuação atual de 77.000 dólares é apenas um acorde passageiro na sinfonia da civilização criptográfica, com a melodia principal sempre avançando em direção ao pico de confiança construído pelo poder de hash.
Os verdadeiros dançarinos nunca precisam de holofotes para iluminar todo o caminho. Enquanto 96% da audiência ainda está observando nas sombras, quando os fundos soberanos começam a ajustar o ritmo da dança, os inteligentes já marcaram as suas notas na partitura da blockchain - talvez pisem fora do compasso, talvez tropecem brevemente, mas desde que os pés permaneçam sempre no terreno da revolução tecnológica, acabarão por testemunhar a reconstrução do continente financeiro.
A tendência é o mar, o ciclo é o barco, o tolo calcula a altura das ondas, o sábio ajusta o ângulo das velas. A tendência determina a direção geral do mercado, enquanto as flutuações do ciclo são fenômenos de curto prazo ao longo da tendência. Quando o crepúsculo do sistema fiduciário encontra o amanhecer da economia criptográfica, em vez de perseguir sombras no labirinto de velas, é melhor mergulhar na corrente da civilização digital e embarcar na arca erguida pela onda da era.
Cada retração neste momento é um bilhete que a história reserva para os despertos.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Acima da tendência, entre os períodos: O pensamento frio do 'Bitcoin retração时刻'
Por Daii
Esta manhã, o preço do Bitcoin apresentou mais uma vez flutuações, caindo abaixo dos 77.000 dólares, oscilando atualmente em torno dos 80.000 dólares. O mercado parece ter entrado novamente num momento de retração. Diante das oscilações de preço, acredito que muitos amigos estão a ponderar a mesma questão:
Estamos a optar por "sair do mercado" ou "comprar em baixa"?
Este problema parece simples, mas na realidade é complicado. Especialmente no mercado de criptomoedas, as flutuações de curto prazo são intensas e as várias informações se entrelaçam, o que facilmente pode desorientar as pessoas. Quando estamos no momento de "retração", é ainda mais importante pensar com calma, desviar o olhar das flutuações de preços imediatas e analisar a situação num contexto mais amplo de "tendências" e "ciclos".
Com efeito, a questão de se o Bitcoin pode continuar a avançar é uma preocupação comum de todos os 'passageiros'. Mas, como vamos discutir hoje, por cima das 'tendências, entre os ciclos', estão ocultas pistas-chave para responder a esta questão.
Hoje, vou levá-lo a uma reflexão sobre o momento de retração do Bitcoin, através do quadro 'Tendência e Ciclo', para dissipar a névoa juntos. Primeiro, vamos começar por compreender os conceitos básicos de 'Tendência' e 'Ciclo'.
Uma imagem vale mais que mil palavras. A imagem abaixo pode nos dar uma compreensão intuitiva de 'tendência' e 'ciclo'. Por favor, note que o eixo vertical da imagem é um gráfico logarítmico, onde a altura de 0 a 1 é equivalente a 1 a 10, para facilitar a visualização das mudanças de preço iniciais.
Tendência: uma seta vermelha sempre apontando para cima. Representa a tendência de alta de longo prazo do preço do Bitcoin. Esta tendência continuará? Esta é a pergunta principal que vamos responder hoje, e vamos explicar em detalhes mais tarde. Alguns indicadores de longo prazo importantes irão deixá-lo confiante sobre o futuro do Bitcoin.
Ciclo: quatro blocos de cores diferentes. Cada um representa uma fase diferente do ciclo. As fases dos três primeiros ciclos são relativamente claras, mas a divisão da quarta fase a partir de 2023 não só não está concluída, como também é muito controversa. Este é o ponto principal que preciso explicar hoje. Um importante indicador inverso que deve ajudá-lo a tomar uma decisão de "entrar no trem" com facilidade.
Através do gráfico acima, acredito que tenha uma sensação mais intuitiva sobre tendências e ciclos. Agora, vamos entender melhor o que é uma tendência e o que é um ciclo.
Compreender qualquer mercado, deve-se primeiro distinguir entre os conceitos-chave de 'tendência' e 'ciclo', e o mercado criptográfico não é exceção.
Tendência (Tendência): A tendência é a direção de longo prazo do desenvolvimento das coisas, é uma força grandiosa e duradoura. Ela representa a direção mais essencial e fundamental das coisas, como um rio correndo incessantemente, uma vez formado, é difícil de reverter.
Cycle (: O ciclo é a flutuação de curto prazo apresentada no processo de desenvolvimento das coisas, uma mudança rítmica que oscila acima e abaixo da linha de tendência.
Em termos simples, os ciclos estão dentro da tendência. No entanto, a simples inclusão não é suficiente para expressar a complexa relação entre eles. Se a 'tendência' for comparada com o tronco de uma árvore, o 'ciclo' seria como os anéis anuais no tronco da árvore.
![])https://img.gateio.im/social/moments-ff4f736c2c35aad8ee08b58a942c10fd(
Assim como o tronco de uma árvore determina a altura e a direção que ela crescerá no final. No entanto, o crescimento das árvores não é um caminho fácil, pois é afetado por vários fatores, como estações, clima, fertilidade do solo, etc., que deixam marcas de 'anéis de crescimento' no tronco.
Comparando isto com o mercado do Bitcoin.
A tendência a longo prazo do Bitcoin é moldada por fatores macro como inovação tecnológica, adoção global, entrada de instituições, evolução de políticas, o que determina a direção geral de longo prazo do preço do Bitcoin para cima ou para baixo. Uma vez que essa tendência se forme, é como um rio correndo incessantemente, mesmo que o caminho à frente seja tortuoso, é difícil mudar a direção grandiosa de finalmente se fundir no oceano.
O ciclo de curto prazo do Bitcoin é influenciado por fatores de curto prazo, como sentimentos de mercado, economia macro, eventos inesperados, fluxo de fundos, etc., semelhante às ondas turbulentas em um rio, embora sejam grandiosas, são apenas um fenômeno passageiro no curso de longo prazo. No mercado de Bitcoin, a alternância entre touros e ursos, as flutuações de curto prazo de preços, tudo faz parte do ciclo.
No entanto, muitas vezes, não conseguimos distinguir entre o que é uma tendência e o que é um ciclo. Porquê é que isso acontece?
2. Por que é difícil distinguir entre 'tendência e ciclo'?
A razão é simples, mas está profundamente enraizada na natureza humana e na complexidade do mercado.
O cérebro humano é naturalmente mais sensível à "mudança", especialmente mudanças de curto prazo e intensas. Imagine-se numa floresta, o que atrai seus olhos primeiro são as folhas tremulando ao vento, os esquilos pulando de galho em galho, e não a majestosa árvore centenária. Da mesma forma, no "bosque digital" das criptomoedas, nossos cérebros também são mais facilmente atraídos pelas flutuações de preços diárias, confundidos pelas ondas de curto prazo e ignoram o rio fluindo constantemente por trás - a tendência de longo prazo.
Especialmente no mercado de Bitcoin, a volatilidade é tão intensa que é chamada de "tempestade digital" no "oceano digital". Em um único dia, um aumento ou queda de preço de 10% ou até 20% é comum. Sob essa tremenda volatilidade, a mente dos investidores é como um pequeno barco no meio de ondas violentas, constantemente atingido pelas enormes ondas à sua frente. Onde há tempo para considerar as vastas correntes do oceano?
![])https://img.gateio.im/social/moments-f5d68f6d6eb9c4c3c8f38120c53440e2(
Além disso, a natureza humana tem uma aversão inata à perda e busca de lucro e evitação de riscos. Quando os preços caem e as contas diminuem, o instinto de 'aversão à perda' nos deixa extremamente ansiosos, querendo apenas sair rapidamente com 'stop-loss', sem se importar com a 'tendência de longo prazo'. E quando os preços disparam, o desejo 'ganancioso' nos leva a entrar por causa do FOMO )Fear of Missing Out(, com medo de perder a oportunidade de 'riqueza instantânea', sem pensar calmamente se isso é o poder da tendência ou apenas a pulsação do ciclo.
Mais estranho ainda é que as flutuações cíclicas no mercado de Bitcoin geralmente são muito enganosas, elas frequentemente 'mudam de cara', disfarçando-se de uma 'reversão de tendência', tornando difícil distinguir o verdadeiro do falso e ver a verdade por trás disso.
Mais complicado é que o mercado de Bitcoin está cheio de todo tipo de informações 'ruído', esses 'ruídos' são como 'nevoeiro', interferindo em nosso julgamento, dificultando a captura do verdadeiro 'sinal' - o guia da tendência de longo prazo.
Ainda pior, muitas informações "ruidosas" são geralmente fabricadas artificialmente por "manipuladores de mercado" ou "instituições", deliberadamente lançando "bombas de fumaça" no mercado para confundir e enganar os investidores individuais, a fim de alcançar seus objetivos ocultos. Por exemplo, durante quedas de mercado, eles espalham vários tipos de FUD )Fear, Uncertainty, Doubt( para criar pânico e induzir investidores individuais a vender a preços baixos; enquanto durante altas do mercado, emitem várias notícias otimistas para criar um ambiente agradável e atrair investidores individuais a comprar a preços altos.
Por isso, às vezes não conseguimos distinguir se a queda atual pertence a uma "retração do ciclo" ou a uma "reversão da tendência", o que é compreensível.
Então, em que situação o Bitcoin se encontra atualmente?
Retração periódica.
Na verdade, esta resposta esconde uma premissa importante - a tendência de alta do Bitcoin não mudou. Será que é realmente assim? Este pode ser o maior ponto de interrogação em sua mente. Portanto, devemos primeiro esclarecer esta questão. Afinal, só quando souberes para onde o 'navio' está a navegar, é que terás de decidir se deves embarcar ou não no 'navio'.
3. Por que a tendência de alta do Bitcoin não mudou?
A resposta está escondida nas grandes e duradouras forças que moldam os fundamentos de longo prazo do Bitcoin, mesmo no nevoeiro de retração de curto prazo do mercado, esses fundamentos permanecem sólidos como uma rocha, brilhando para guiar a direção da tendência.
3.1 Taxa de adoção global: 96% da "zona inexplorada", prevendo um amplo espaço de crescimento
Até 2025, apenas 4% da população mundial terá Bitcoin.
Estes dados, à primeira vista, podem parecer decepcionantes, mas, olhando de outra perspetiva, revelam um potencial de crescimento incrível!
Imagina, um mercado gigante com uma população de bilhões de pessoas, atualmente desenvolvido apenas 4%, com 96% de "zonas inexploradas" esperando por nós para explorar, para cultivar. Isto não é um mercado de "oceano azul" emocionante?
O relatório de pesquisa da empresa River também confirmou isso: o Bitcoin realizou apenas cerca de 4% de seu potencial máximo de adoção. Isso significa que o caminho para a adoção global do Bitcoin ainda está em sua infância, o futuro é longo e o espaço para crescimento é extremamente amplo.
![])https://img.gateio.im/social/moments-697be9b3e0aa59ddb1ac239aae12f12b(
Especialmente digno de nota é que os países e regiões em desenvolvimento serão o principal impulsionador do aumento da adoção do Bitcoin no futuro. O relatório mostra que a América do Norte é atualmente a região com a maior taxa de adoção do Bitcoin, enquanto a taxa de adoção na África é de apenas 1,6%. Isso indica claramente que o Bitcoin ainda tem um enorme espaço para se popularizar em áreas economicamente subdesenvolvidas.
Então, o que exatamente significa essa taxa de adoção global um pouco acima de 3%? O relatório da River fornece uma analogia, conforme mostrado na imagem abaixo.
![])https://img.gateio.im/social/moments-3c82c1e081fcbd69e6a550fcee4acb66(
Com uma taxa de adoção tão baixa, equivale à Internet de 1990, aos bancos online de 1996, e às redes sociais de 2005. Em outras palavras, esta é uma era cheia de oportunidades. Mesmo que ainda não tenha embarcado, ainda há tempo; o Taobao não foi o primeiro a fazer comércio eletrônico, o Google não foi o primeiro a fazer buscas, e o Naver não foi o primeiro a fazer vídeos online.
Tudo está apenas a começar. Este 96% de 'zonas inexploradas' será o 'bônus demográfico' mais sólido para a tendência de alta de longo prazo do Bitcoin!
3.2 Os Três Pilares: Entrada Institucional + Regulação Clara + Reservas Nacionais
O Bitcoin, que costumava ser desdenhado pelas instituições financeiras tradicionais, agora se tornou o objeto de desejo que elas disputam avidamente.
![])https://img.gateio.im/social/moments-4688ab056e0d4b023469e90e40a8ce65(
O Standard Chartered prevê que o preço do Bitcoin atingirá 500 mil dólares durante o mandato de Trump, e destaca claramente que 'o crescimento adotado pelas instituições' é um dos principais impulsionadores. Geoffrey Kendrick, diretor de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, acredita que o envolvimento das instituições não só reduzirá a volatilidade do mercado criptográfico, mas também aumentará a segurança do mercado. Além disso, este Standard Chartered é a única instituição que previu com precisão o fundo atual do Bitcoin - entre 69.000 e 76.500.
O Standard Chartered acredita que outro fator impulsionador é o estabelecimento de um quadro regulatório mais claro nos Estados Unidos.
O governo Trump não apenas estabeleceu uma "Reserva Estratégica de Bitcoin", mas também está ativamente promovendo a legislação sobre moedas estáveis. O deputado Bryan Steil dos EUA afirmou publicamente que os EUA têm enormes oportunidades legislativas em tecnologia blockchain, Web3 e criptomoedas. Steil atualmente atua como presidente do subcomitê de ativos digitais, fintech e inteligência artificial da Câmara dos Deputados dos EUA.
O relatório de pesquisa da CoinShares também aponta que estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin nos Estados Unidos terá um impacto de longo prazo mais profundo na adoção do Bitcoin do que o lançamento de ETFs. O mercado atual subestima seriamente o valor da reserva estratégica de Bitcoin nos Estados Unidos, sendo mais dominado pela liquidez de curto prazo. Para uma análise mais detalhada, recomendo que leia 'Castelo Digital: A trama da Casa Branca para bloquear 190.000 Bitcoins'.
Na Europa, bancos como o DekaBank começaram a apoiar a negociação de criptomoedas, e a Boerse Stuttgart Digital também está a impulsionar ativamente a aplicação institucional de criptomoedas. Tudo isso indica que fundos institucionais estão a entrar no mercado de Bitcoin a um ritmo acelerado, e que os gigantes financeiros tradicionais estão a entrar em cena.
Com a clareza contínua das políticas regulatórias, a participação de instituições e países detentores de Bitcoin aumentará cada vez mais, tornando-se a força motriz dominante por trás da contínua alta de preços do Bitcoin.
3.3 Macro Improving: PMI and M2 Point to "Positive Reversal"
Apesar de, a curto prazo, a política tarifária do governo Trump e a força do índice do dólar terem trazido certos 'ventos contrários' ao mercado de Bitcoin, a tendência de alta a longo prazo do Bitcoin ainda recebe um suporte sólido a nível econômico e político mais amplo.
O PMI da indústria manufatureira dos Estados Unidos entrou em modo de expansão por dois meses consecutivos (acima de 50), sendo considerado um sinal de 'inversão positiva do ciclo comercial'. Raoul Pal, fundador da Real Vision, aponta que o PMI lidera a economia em cerca de um mês e não apenas a lidera, mas lidera todos os ativos. Ele acredita que, com a recuperação do ciclo comercial, o Bitcoin tem potencial para atingir o pico no final de 2025 ou início de 2026.
![])https://img.gateio.im/social/moments-37fb7aa4da4aa39a1de1b0bf0f99e43f(
A pesquisa da S&P Global Market Intelligence apoiou a visão do Pal, conforme ilustrado abaixo. Você descobrirá que, quando o PMI do lado direito for superior a 50, o PIB apresentará crescimento em diferentes graus. A pesquisa sugere que os dados do PMI previram 'cada ponto de viragem nos retornos dos últimos 14 anos'.
![])https://img.gateio.im/social/moments-928e3ce18727ed63d9d5f97c0af35a07(
Outro indicador a ser observado - a oferta global de moeda M2 - também está a mostrar uma tendência de 'aumento acentuado'. A pesquisa da Real Vision mostra que o preço do Bitcoin geralmente reflete as mudanças na oferta global de moeda M2 em cerca de 10 semanas.
![])https://img.gateio.im/social/moments-ea2de468a5bbbfa782f80fddeb49f72b(
O analista Colin Talks Crypto até calculou com precisão, através da análise de dados, o '46 dias e 72 dias de defasagem' do impacto das mudanças globais no M2 nos preços do Bitcoin. Lyn Alden também aponta que 'durante qualquer período de 12 meses, o Bitcoin tem 83% do tempo de movimento na mesma direção da liquidez global, o que o torna um forte indicador de condições de liquidez'.
Isto significa que a melhoria da liquidez global macroeconômica fornecerá um forte impulso para o aumento do preço do Bitcoin.
3.4 Conclusão: Os três pilares de tendência de longo prazo do Bitcoin
A tendência de alta de longo prazo do Bitcoin não mudou, com suporte central vindo de três forças macroeconômicas irreversíveis:
96% do mercado azul: atualmente, apenas 4% dos detentores globais de Bitcoin, com uma taxa de adoção de menos de 2% nos países em desenvolvimento, equivalente à penetração da Internet dos anos 1990, têm um potencial de crescimento muito superior às flutuações de curto prazo do mercado.
Entrada institucional e estratégia nacional: O Standard Chartered Bank prevê que o preço do Bitcoin durante o mandato de Trump possa atingir os 50 mil dólares, os Estados Unidos estão a criar uma 'reserva estratégica de Bitcoin' e a acelerar a legislação sobre stablecoins, os bancos europeus como o DekaBank já abriram o comércio de criptomoedas, criando uma triplice força de 'instituições + regulação + reservas soberanas'.
Ressonância do ciclo macro: o PMI dos EUA em expansão contínua indica uma reversão do ciclo comercial, a velocidade de crescimento do M2 global está associada ao preço do bitcoin com um atraso de 46-72 dias, e a liquidez abundante forma uma cooperação de longo prazo com a propriedade de 'ouro digital' do bitcoin.
Portanto, a retração de curto prazo de 77.000 é apenas uma onda no ciclo, o rio da tendência ainda está fluindo para a frente. Então, o preço de 77.000 chegou ao fim? Agora é um bom momento para entrar?
Na verdade, se concordares com a minha argumentação sobre a tendência acima, a resposta é óbvia. Embora possas não comprar no ponto mais baixo, também não comprarás no ponto mais alto. A única coisa que precisas de controlar é a tua ganância, não uses alavancagem excessiva.
Conclusão: Seja amigo do tempo e dance com as tendências
A história não se repetirá, mas sempre rima. Quando o ouro fluía das Américas para a Europa, criou o mito da riqueza da era dos descobrimentos; quando a internet saiu dos laboratórios e entrou em milhões de lares, redefiniu a forma como a civilização humana se conecta - hoje, estamos no topo da revolução dos ativos digitais, testemunhando a epopeia da ascensão do Bitcoin de código a veículo global de valor.
Quando 96% da população mundial ainda não possui Bitcoin, quando os fundos soberanos começam a incluir ativos criptográficos nos seus balanços, quando a tecnologia blockchain se torna o novo campo de batalha das grandes potências - esta 'Arca Digital' em alta velocidade acabou de sair do estaleiro onde foi construída.
O segredo de dançar com a tendência não está em prever a forma das ondas, mas em entender o ritmo das marés. Aqueles investidores da Amazon que se mantiveram firmes quando a bolha da internet estourou, e os visionários que apostaram pesado na Apple no início da era dos dispositivos móveis, compreendem profundamente uma verdade: as tendências não seguem uma linha reta suave, mas sim uma espiral ascendente composta por inúmeros ciclos oscilantes. Assim como a flutuação atual de 77.000 dólares é apenas um acorde passageiro na sinfonia da civilização criptográfica, com a melodia principal sempre avançando em direção ao pico de confiança construído pelo poder de hash.
Os verdadeiros dançarinos nunca precisam de holofotes para iluminar todo o caminho. Enquanto 96% da audiência ainda está observando nas sombras, quando os fundos soberanos começam a ajustar o ritmo da dança, os inteligentes já marcaram as suas notas na partitura da blockchain - talvez pisem fora do compasso, talvez tropecem brevemente, mas desde que os pés permaneçam sempre no terreno da revolução tecnológica, acabarão por testemunhar a reconstrução do continente financeiro.
A tendência é o mar, o ciclo é o barco, o tolo calcula a altura das ondas, o sábio ajusta o ângulo das velas. A tendência determina a direção geral do mercado, enquanto as flutuações do ciclo são fenômenos de curto prazo ao longo da tendência. Quando o crepúsculo do sistema fiduciário encontra o amanhecer da economia criptográfica, em vez de perseguir sombras no labirinto de velas, é melhor mergulhar na corrente da civilização digital e embarcar na arca erguida pela onda da era.
Cada retração neste momento é um bilhete que a história reserva para os despertos.